□劉 迅，何夢琪，楊申燕

（1.湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北會計發(fā)展研究中心，湖北 武漢 430205；2.湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 金融學(xué)院，湖北 武漢 430205；3.湖北金融發(fā)展與金融安全研究中心，湖北 武漢 430205）

一、引言

全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，加快實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，是解決“三農(nóng)”問題的必由之路。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)的需求日益增加，補(bǔ)齊多層次的農(nóng)村金融服務(wù)的短板，構(gòu)建起成熟的農(nóng)村金融體系，成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)[1](p145)。面對當(dāng)前全球新冠肺炎疫情蔓延、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、氣候變化挑戰(zhàn)嚴(yán)峻的態(tài)勢，2022年中央一號文件指出，要穩(wěn)住農(nóng)業(yè)基本盤，做好“三農(nóng)”工作，強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，接續(xù)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，扎實(shí)有序做好鄉(xiāng)村發(fā)展、鄉(xiāng)村建設(shè)、鄉(xiāng)村治理重點(diǎn)工作。關(guān)于如何利用好金融服務(wù)推動落實(shí)鄉(xiāng)村振興政策，《中共中央國務(wù)院關(guān)于實(shí)現(xiàn)鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的意見》指出，關(guān)鍵在于做好金融服務(wù)政策銜接，進(jìn)一步完善針對脫貧人口的小額信貸政策。因此，探尋農(nóng)村金融服務(wù)新思路迫在眉睫。

供應(yīng)鏈金融作為一種金融創(chuàng)新，可以降低融資成本，緩解融資約束。供應(yīng)鏈金融從全局視角出發(fā)，把鏈條上的相關(guān)主體看成一個整體，依據(jù)交易的不同鏈條關(guān)系，制訂不同的融資方案，并向供應(yīng)鏈上的資金需求方高效注入資金，提供了一種嶄新而又富有彈性的融資解決方案[2](p23-26)，已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，增長潛力巨大[3](p3-9)。據(jù)BCR的《2022年全球供應(yīng)鏈金融報告》，2021年世界供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度明顯加快，資金使用效率更高，全球供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模達(dá)到18030億美元，比2020年增長38%，資金使用量達(dá)到7130億美元，比2020年增長41%。其中，亞洲增長最為迅猛，其2021年供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模達(dá)到3240億美元，比2020年增長43%，資金使用量達(dá)到1030億美元，比2020年增長50%；美洲供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模和資金使用量的增長不及亞洲，但其基數(shù)居首位，分別高達(dá)9950億美元、3710億美元；非洲依然相對疲軟，其2021年供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模較2020年增長40%，達(dá)到290億美元，資金使用量較2020年增長43%，達(dá)到160億美元[4]。在中國，供應(yīng)鏈金融同樣表現(xiàn)出顯著的發(fā)展態(tài)勢，據(jù)頭豹研究院《2019年中國區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融行業(yè)應(yīng)用研究報告》，2014年至2018年間中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模的年復(fù)合增長率為9.7%，預(yù)計2018年至2023年的復(fù)合增長率為9.4%[5]。由此可見，供應(yīng)鏈金融已成為推動全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及確保中小微企業(yè)持續(xù)運(yùn)營的主要動力。隨著鄉(xiāng)村振興工作的推進(jìn)，供應(yīng)鏈金融的融資優(yōu)勢也得到了顯著體現(xiàn)。長期以來，由于“三農(nóng)”問題的弱質(zhì)性，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金實(shí)力普遍較弱，銷售渠道較窄，生產(chǎn)風(fēng)險不易控制，致使貸款獲取難度大，在生產(chǎn)技術(shù)革新、生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大等關(guān)鍵環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)融資約束。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于減輕信息不對稱程度，緩解涉農(nóng)企業(yè)的融資約束，對參加精準(zhǔn)扶貧的涉農(nóng)企業(yè)而言效果更為顯著[6](p112-118)。

農(nóng)民合作社是促進(jìn)小農(nóng)戶同現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機(jī)銜接，推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要載體。據(jù)《國家農(nóng)民合作社示范社發(fā)展指數(shù)（2020）研究報告》，截至2021年11月末，全國依法登記注冊的農(nóng)民合作社達(dá)221.9萬家，平均每個市縣703.6家，每個村委會4.3家[7](p59-65)。221.9萬家的農(nóng)民合作社不僅覆蓋了50%左右的農(nóng)戶，而且很多還為非社員提供服務(wù)，具有廣泛的群眾性。農(nóng)民合作社產(chǎn)生的農(nóng)戶收入效應(yīng)一直是該領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，相關(guān)文獻(xiàn)頗為豐富，但尚未達(dá)成共識。一方面，農(nóng)民合作社根植于鄉(xiāng)村，與農(nóng)戶有著天然的聯(lián)系，在益貧方面更具“內(nèi)源驅(qū)動”特性[8](p44)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，從生產(chǎn)成本的角度看，合作社能夠打破市場壁壘，節(jié)約生產(chǎn)成本，增加規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益[9](p91-106)。另一方面，我國農(nóng)民合作社的組織基礎(chǔ)較為薄弱且組織合作程度偏低，大量的“空殼社”紛紛出現(xiàn)[10](p103-114)。在農(nóng)民合作社偏離經(jīng)典形態(tài)的現(xiàn)狀下，確立好農(nóng)民合作社提質(zhì)增效的優(yōu)化路徑，對助力脫貧攻堅，加快鄉(xiāng)村振興進(jìn)度具有重要意義。

農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融以農(nóng)民合作社為供應(yīng)鏈金融信貸載體，是帶有精準(zhǔn)扶貧特色的金融創(chuàng)新，整合了農(nóng)民合作社的組織優(yōu)勢和供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管控優(yōu)勢，可以在促進(jìn)農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和多維減貧方面產(chǎn)生積極影響[11]。然而，錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系、風(fēng)險因素，以及難以定量的績效評價等內(nèi)外部因素，使農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的減貧效能受到制約，減貧功能得不到充分發(fā)揮[12](p66-77)。在鄉(xiāng)村振興背景下，進(jìn)一步厘清農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的機(jī)理與效應(yīng)，優(yōu)化多維減貧機(jī)制，對于鞏固脫貧成果和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)減貧具有重要的理論和實(shí)踐意義。

二、供應(yīng)鏈金融、農(nóng)民合作社同鄉(xiāng)村振興的理論關(guān)系

（一）供應(yīng)鏈金融與鄉(xiāng)村振興的內(nèi)在關(guān)系

供應(yīng)鏈金融是推動鄉(xiāng)村振興的強(qiáng)大支持。具體來看，供應(yīng)鏈金融主要通過填補(bǔ)農(nóng)企資金需求、促進(jìn)農(nóng)民減貧增收兩條路徑助推鄉(xiāng)村振興，但需注意的是，不同供應(yīng)鏈金融模式的減貧效果存在差別，同時其減貧作用的發(fā)揮受制于技術(shù)與制度環(huán)境，仍需要加強(qiáng)引導(dǎo)。

1.填補(bǔ)農(nóng)企資金需求。近年來，“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融需求持續(xù)擴(kuò)大，多元化程度不斷提高。目前，由專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民專業(yè)合作社以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)四種主體類型構(gòu)成的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主要實(shí)踐者，是鄉(xiāng)村振興的重要陣地。截至2019年底，全國家庭農(nóng)場超過70萬個，依法注冊的農(nóng)民合作社超過220萬家，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)托管的社會服務(wù)組織有42萬個[13](p7-8)。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《2021年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》，2021年一季度末，本外幣涉農(nóng)貸款余額40.68萬億元，同比增長10.7%，增速與上年末持平；一季度增加2.05萬億元，同比增加3226億元[14]。農(nóng)戶貸款增速加快，農(nóng)村貸款和農(nóng)業(yè)貸款持續(xù)回升，表明我國“三農(nóng)”的資金需求較大，且呈持續(xù)上漲趨勢。然而，從融資角度看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體仍然面臨融資渠道窄、信息不對稱、監(jiān)督機(jī)制缺位等困境。根據(jù)融資約束理論，在資本市場信息不對稱和交易成本的作用下，內(nèi)外融資成本存在差異，由此形成融資約束，企業(yè)信息不對稱程度越高，其面臨的融資約束程度也就越高。具體到涉農(nóng)企業(yè)，外部融資渠道包括債權(quán)融資和股權(quán)融資。就股權(quán)融資而言，由于農(nóng)產(chǎn)品銷售利潤較低、總股本小，不少涉農(nóng)企業(yè)無法滿足上市準(zhǔn)入條件，無法直接通過證券市場募集資金；就債權(quán)融資來說，我國大部分涉農(nóng)企業(yè)規(guī)模小、財務(wù)報表失真、信用風(fēng)險高，在融資中需要付出更高的貸款成本，而銀行等金融機(jī)構(gòu)在審批貸款時的層層把關(guān)，加劇了部分涉農(nóng)企業(yè)的融資困難。此外，農(nóng)產(chǎn)品自身存在的生產(chǎn)周期長和抗風(fēng)險能力弱等問題，使涉農(nóng)企業(yè)的融資約束相較于其他行業(yè)更為嚴(yán)峻。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)為解決涉農(nóng)企業(yè)的融資問題提供了新思路。從國務(wù)院2014年正式提出“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式緩解中小涉農(nóng)企業(yè)融資困境”至今[15](p140-151)，全國涉農(nóng)貸款余額年均增長16.5%，由此可看出供應(yīng)鏈金融對解決中小涉農(nóng)企業(yè)的融資問題的確能起到一定作用。郭捷等學(xué)者以涉農(nóng)上市企業(yè)2016—2018年的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)涉農(nóng)企業(yè)總體上面臨著融資約束的問題，而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融對涉農(nóng)企業(yè)的融資約束有顯著緩解作用[6](p112-118)。付瑋瓊等學(xué)者通過實(shí)證研究闡明了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融紓解中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困境的傳導(dǎo)機(jī)制[15](p140-151)。當(dāng)農(nóng)村原有金融體系供給無法滿足鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略推進(jìn)過程中的資金需求時，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，彌補(bǔ)了資金供給的缺口。

2.促進(jìn)農(nóng)戶減貧增收。首先，信息不對稱是貧困地區(qū)信貸供給不足的主要原因。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，若交易雙方信息不對稱，致使“劣幣驅(qū)逐良幣”，市場交易產(chǎn)品的平均質(zhì)量便會降低，產(chǎn)生逆向選擇現(xiàn)象。具體到貧困農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)，一方面，貧困農(nóng)戶所處地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、社會發(fā)育相對滯后，難以獲取有效的信貸渠道，“想貸無處貸”；另一方面，由于貧困農(nóng)戶的分散性、封閉性，以及農(nóng)產(chǎn)品的天然弱質(zhì)性，金融機(jī)構(gòu)難以直接收集農(nóng)戶信息，“想貸不敢貸”。由此可見，雙方在傳遞和獲取貸款用途的真實(shí)性、信用評價的客觀性，以及驗(yàn)證擔(dān)保物和擔(dān)保主體資格等方面存在天然的信息壁壘，容易導(dǎo)致授信階段的逆向選擇。而供應(yīng)鏈金融可以直接為小農(nóng)提供向信息共享鏈條轉(zhuǎn)移的途徑，通過在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的上下游鏈條中融入主體信息，核心企業(yè)能夠向金融機(jī)構(gòu)傳遞農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況、真實(shí)的信貸資金風(fēng)險等有效信息，整合供應(yīng)鏈條上的信息流，使金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)滲透到整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈之中[16](p68)。以供應(yīng)鏈金融為工具，爭取全供應(yīng)鏈成員的金融支持，能夠有效滿足農(nóng)戶的資金需求，內(nèi)在地完善農(nóng)村信貸市場，帶動更多農(nóng)戶參與供應(yīng)鏈，構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)村信用體系，打造農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。此外，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融能夠通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升城鎮(zhèn)化率間接促進(jìn)農(nóng)戶減貧增收。已有研究表明，農(nóng)業(yè)政策性金融和商業(yè)金融在增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值方面發(fā)揮著重要作用，能有效推動農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長[17](p155-158)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)作為戰(zhàn)略紐帶將上下游企業(yè)主體有效連接起來，不再對單一農(nóng)企或農(nóng)戶授信，轉(zhuǎn)而以企業(yè)群體為授信對象。這種面向供應(yīng)鏈成員的一攬子信貸解決方案，提高了供應(yīng)鏈主體間的信息透明度，整合了供應(yīng)鏈上的資源，能有效提高供應(yīng)鏈整體收益，促進(jìn)農(nóng)戶減貧增收。另外，農(nóng)村普惠金融的發(fā)展為農(nóng)村城鎮(zhèn)化提供了新動力，伴隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化水平的提高，農(nóng)村居民能夠通過就業(yè)創(chuàng)業(yè)提高收入。具體來說，普惠金融推動了農(nóng)村城鎮(zhèn)化的信用建設(shè)。利用普惠金融的技術(shù)優(yōu)勢，整合交易記錄和信用信息，有助于構(gòu)建完整的征信體系，為城鎮(zhèn)化建設(shè)涉及的大量資金和投資項目提供信用評估依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，城鎮(zhèn)化發(fā)展將吸引更多的企業(yè)向農(nóng)村集聚，為農(nóng)村居民提供大量就業(yè)機(jī)會，滿足各行業(yè)的勞動力需求；農(nóng)民的積極創(chuàng)業(yè)能夠?yàn)榈胤教厣a(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持，從而增加農(nóng)村居民收入。

值得注意的是，不同供應(yīng)鏈金融模式的減貧效應(yīng)存在差別。目前常見的供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y模式是主導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為銀行，末端為農(nóng)戶，中間參與方為農(nóng)民合作社或核心企業(yè)的新型融資模式。這類模式可以彌補(bǔ)參與者的缺陷，有助于參與者發(fā)揮各自優(yōu)勢。申云等學(xué)者經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，鏈?zhǔn)饺谫Y對農(nóng)戶產(chǎn)業(yè)的整體扶貧效果較好，其中，中間參與方為龍頭企業(yè)（產(chǎn)業(yè)支撐）或?qū)I(yè)合作社（生產(chǎn)服務(wù)）的模式對農(nóng)戶有顯著的扶貧效應(yīng)，而金融機(jī)構(gòu)信貸直接對接農(nóng)戶的模式減貧作用不明顯，因此僅僅依靠松散的農(nóng)戶信貸的扶貧模式效果不佳[18](p4-15)。此外，有學(xué)者指出，供應(yīng)鏈金融減貧作用的發(fā)揮也會受到技術(shù)與制度環(huán)境的制約，因此要加強(qiáng)引導(dǎo)。

（二）農(nóng)民合作社與鄉(xiāng)村振興的內(nèi)在關(guān)系

農(nóng)民合作社作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，是推動農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、鄉(xiāng)村振興的重要力量。具體來看，農(nóng)民合作社能夠通過降低交易成本、推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)直接助力于鄉(xiāng)村振興；能夠通過積累農(nóng)民社會資本、推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展、優(yōu)化農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)間接助力于鄉(xiāng)村振興。

1.直接增效。其一，降低農(nóng)戶的交易成本。交易成本指促成交易過程中所形成的全部費(fèi)用，不同交易通常會涉及不同種類的費(fèi)用。具體而言，交易成本可被劃分為搜索成本、信息成本、議價成本以及監(jiān)督成本。農(nóng)戶參與農(nóng)民合作社所減少的交易成本至少體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能面臨產(chǎn)品售賣困難的問題，參與農(nóng)民合作社為農(nóng)戶改變市場弱勢地位提供了契機(jī)，大大增加了產(chǎn)品順利出售的可能性，同時避免了農(nóng)戶為尋找交易對象可能產(chǎn)生的成本。其次，農(nóng)民合作社作為農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)的重要供給主體，能夠發(fā)揮集聚效應(yīng)，獲得市場議價能力，為社員爭取更有優(yōu)勢的銷售價格，從而降低農(nóng)戶的議價成本，引發(fā)增收效用。最后，農(nóng)民合作社能夠發(fā)揮縱向一體化優(yōu)勢，對原料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售等流程加以控制，建立穩(wěn)定的營銷渠道，發(fā)展訂單生產(chǎn)，從而降低交易頻率和相關(guān)交易成本。

其二，推動產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，降低不確定性。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈理論，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈通過匯集相關(guān)生產(chǎn)要素，將生產(chǎn)、加工、銷售、服務(wù)等環(huán)節(jié)連接在一起[19](p1-12)，打造“從種子到筷子”“從田間到餐桌”的全產(chǎn)業(yè)鏈條，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)增值。當(dāng)前，我國消費(fèi)者對農(nóng)產(chǎn)品的需求日益多元化，而實(shí)力弱、規(guī)模小的單體農(nóng)民合作社難以融入產(chǎn)業(yè)鏈，于是越來越多的農(nóng)民合作社通過“社企聯(lián)合”“社村聯(lián)合”“社社聯(lián)合”等經(jīng)營模式尋求產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。這種農(nóng)民合作社之間的再聯(lián)合借助分工協(xié)作，形成聯(lián)系緊密、專業(yè)化程度高的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式，以較低的內(nèi)部交易成本替代較高的外部交易成本，進(jìn)一步強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)鏈各主體之間的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，讓合作社成員真正享受到了產(chǎn)業(yè)鏈中的紅利。在參與產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的過程中，農(nóng)民合作社也提高了自身對資源要素的整合能力和對產(chǎn)品銷售渠道的控制能力，進(jìn)一步降低了生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險帶來的不確定性，減少了履約監(jiān)督成本。

其三，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲取制度收益。在規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論中，合理的分工布局會提高運(yùn)作效率，具體可分為內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)與外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為單個企業(yè)充分利用資源所帶來的經(jīng)營效率改善，外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)則表現(xiàn)為企業(yè)之間合理分工所帶來的經(jīng)營效率改善?；谝?guī)模經(jīng)濟(jì)理論，一方面，單個農(nóng)民合作社能夠匯總農(nóng)戶的優(yōu)勢資源如技術(shù)、人才等，提高整體經(jīng)濟(jì)效益，提升產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)有效增收；另一方面，多個農(nóng)民合作社聚集形成合力，能夠?qū)崿F(xiàn)更大范圍的聯(lián)合采購和聯(lián)合銷售，有效解決規(guī)模小的發(fā)展瓶頸，從而產(chǎn)生新的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，提高成員的經(jīng)濟(jì)績效[20](p107-120)。

2.間接增效。其一，積累農(nóng)戶社會資本。只有提升農(nóng)戶的自我發(fā)展能力，才能從根本上解決農(nóng)戶的貧困問題。首先，我國傳統(tǒng)的減貧路徑是以給予物資、發(fā)放資金為手段的救濟(jì)式模式，但傳統(tǒng)模式在鞏固脫貧成果方面收效甚微，為防止返貧，應(yīng)重視激發(fā)農(nóng)戶的內(nèi)生動力，從源頭掐斷引發(fā)貧困的“苗子”[21](p80-82)。農(nóng)民合作社的優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在弱勢群體經(jīng)濟(jì)利益的直接增效方面，還體現(xiàn)在其所承載的社會教育功能上。社會教育指社會中對人的身心發(fā)展起積極作用的具有教育性質(zhì)的因素的總和，對于提升個人綜合素質(zhì)至關(guān)重要。農(nóng)民合作社平時十分注重對社員的教育，會圍繞其經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)開展極具針對性的知識技能教育，例如傳授先進(jìn)技術(shù)、傳播行業(yè)種養(yǎng)信息等。這些與農(nóng)戶日常生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密相關(guān)的教學(xué)內(nèi)容，對于調(diào)動農(nóng)戶學(xué)習(xí)積極性、提高農(nóng)戶勞動技能和管理水平起到了較好的效果。其次，缺乏發(fā)展機(jī)會和參與選擇權(quán)也是農(nóng)民致貧的主要原因之一[22](p11-17)。幫助農(nóng)戶爭取話語權(quán)，提高農(nóng)戶的民主參與意識，也是實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的應(yīng)有之義。農(nóng)民合作社作為農(nóng)戶與政府機(jī)構(gòu)溝通的橋梁，可以如實(shí)反映農(nóng)戶狀況，上報農(nóng)戶需求，為有關(guān)部門把握農(nóng)戶需求點(diǎn)，出臺適宜政策提供依據(jù)，且能夠降低監(jiān)管成本。農(nóng)戶作為合作社的一員，享有平等參與公共事務(wù)討論、日常事務(wù)管理的權(quán)利，能在行使民主管理權(quán)利的過程中產(chǎn)生歸屬感。

其二，助力農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。《中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》指出，要聚焦產(chǎn)業(yè)促進(jìn)鄉(xiāng)村發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，大力發(fā)展縣域富民產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)縣域商業(yè)體系建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)民就地就近就業(yè)創(chuàng)業(yè)。鄉(xiāng)村振興離不開農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的支持，農(nóng)民合作社是農(nóng)村發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)的重要組織力量，在助推農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展上具有明顯優(yōu)勢。一方面，相較于農(nóng)戶個體，農(nóng)民合作社在運(yùn)用新技術(shù)，引進(jìn)和改良品種，改進(jìn)栽培技術(shù)等方面具有資金力量和人才支持方面的優(yōu)勢；另一方面，考慮到自身發(fā)展，為獲取政府的項目支持和財政補(bǔ)貼，農(nóng)民合作社會參考地方政府的農(nóng)業(yè)發(fā)展規(guī)劃來安排自己的發(fā)展路徑，進(jìn)而推動自身嵌入農(nóng)村產(chǎn)業(yè)，夯實(shí)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，提供發(fā)展動力。

其三，優(yōu)化農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，種植業(yè)中雖然出現(xiàn)了一些經(jīng)營規(guī)模較大的種田大戶和其他新型經(jīng)營主體，但小農(nóng)生產(chǎn)的主體地位沒有改變。自2011年以來，全國經(jīng)營規(guī)模小于10畝的農(nóng)戶占比始終保持在85%—86%，而年耕地經(jīng)營規(guī)模介于10—30畝的農(nóng)戶占比一直在10%—11%浮動[23](p4-15)。農(nóng)戶若僅僅依靠小規(guī)模的糧食生產(chǎn)方式，在農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波動或缺乏種糧收益保障的情況下，將難以承擔(dān)家庭開支。隨著以農(nóng)民合作社為代表的農(nóng)村新型經(jīng)營主體的出現(xiàn)，大量返鄉(xiāng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目加速開展，給農(nóng)戶帶來了眾多就近務(wù)工的機(jī)會。例如，在固定用工或季節(jié)性聘用期間，很多用工方與加入農(nóng)民合作社的農(nóng)戶簽訂勞務(wù)合同，為農(nóng)戶提高工資性收入提供了新選擇。同時，農(nóng)民合作社也準(zhǔn)許農(nóng)戶以不同生產(chǎn)要素，如土地、房屋、技術(shù)等入股經(jīng)營，使農(nóng)戶以“分紅”的形式獲取穩(wěn)定的財產(chǎn)性收入，而財產(chǎn)性收入是農(nóng)民收入中極具增長潛力的部分[24](p95-100)。此外，農(nóng)民合作社享有國家財政專項扶貧資金，這些資金通過折股量化后被分配給持股參與農(nóng)戶，可以幫助農(nóng)戶增加轉(zhuǎn)移性收入[21](p80-82)。實(shí)證經(jīng)驗(yàn)也證明，加入農(nóng)民合作社對貧困與非貧困農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)經(jīng)營性、工資性、轉(zhuǎn)移性、財產(chǎn)性等收入均有積極影響，且對貧困農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)經(jīng)營性收入以及非貧困農(nóng)戶的財產(chǎn)性收入影響最為顯著[25](p1-15)。

但也有學(xué)者質(zhì)疑農(nóng)民合作社能夠減貧的觀點(diǎn)。首先，有學(xué)者認(rèn)為，自2007年實(shí)施《中華人民共和國農(nóng)民專業(yè)合作社法》以來，我國農(nóng)民合作社數(shù)量快速增長，其間也存在不少混亂現(xiàn)象，在重新檢視現(xiàn)實(shí)中農(nóng)民專業(yè)合作社的性質(zhì)后，人們便會發(fā)現(xiàn)“中國現(xiàn)實(shí)中絕大多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社的合作社元素都較弱甚至缺失”[26](p32-48)，農(nóng)民合作社所能起到的作用微乎其微。其次，由于存在成員的異質(zhì)性背景，部分貧困農(nóng)戶先天稟賦差、風(fēng)險抵御能力低，容易成為農(nóng)民合作社的排斥目標(biāo)，導(dǎo)致農(nóng)民合作社制度逐漸異化，出現(xiàn)諸如“大戶控制”“精英俘獲”“大農(nóng)吃小農(nóng)”的情況，不利于貧困農(nóng)戶減貧。然而，無論是農(nóng)民合作社的發(fā)展亂象，還是貧困農(nóng)戶的不佳處境，都需要用辯證的觀點(diǎn)來看待。“大農(nóng)吃小農(nóng)”的提出是基于零和博弈的視角，盡管一定程度上展現(xiàn)了各利益主體的行為邏輯，但也存在局限性。只要貧困農(nóng)戶能在合作社中得利，就是一種帕累托改進(jìn)，過度譴責(zé)大農(nóng)獲利更多是沒必要的[27](p565-570)。“向前看，重發(fā)展”，調(diào)動農(nóng)民合作社中各主體的積極性，做大合作蛋糕，實(shí)現(xiàn)共贏，才能真正推動鄉(xiāng)村振興。

三、農(nóng)民合作社與供應(yīng)鏈金融的耦合關(guān)系

（一）農(nóng)民合作社嵌入供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)邏輯

我國金融減貧普遍存在“重短期、輕長期”的弊病，創(chuàng)新金融減貧模式、優(yōu)化金融減貧路徑是當(dāng)務(wù)之急?！肮?yīng)鏈”這一概念由邁克爾·波特在20世紀(jì)80年代最先提出[28](p133-143)，“供應(yīng)鏈金融”以調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈的資金流動為手段，利用商業(yè)信用形成資金流和生態(tài)圈，為供應(yīng)鏈成員創(chuàng)造價值和提供增值服務(wù)?！稗r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融”又稱“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融”，指從當(dāng)前金融體系實(shí)際出發(fā)，由金融機(jī)構(gòu)甄別資信度較好的農(nóng)業(yè)主體，定制融資方案，從而形成授信閉環(huán)。在此基礎(chǔ)上，人們通過匹配供應(yīng)鏈成員信貸需求，協(xié)調(diào)原材料生產(chǎn)、購買、加工、銷售等過程，就能夠?qū)崿F(xiàn)物流、資金流與信息流之間的高效銜接。這一模式創(chuàng)新能夠有效沖破商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸條件的約束，具備資金封閉運(yùn)行、風(fēng)險小、成本低、可復(fù)制性強(qiáng)等特征，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈成員之間的利益捆綁，對緩解農(nóng)民合作社與貧困農(nóng)戶的融資困境大有裨益，已經(jīng)成為近年來新興的農(nóng)村金融運(yùn)作方式。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸則以農(nóng)民合作社為載體，連接小農(nóng)戶和現(xiàn)代金融市場，促進(jìn)物流、商流、信息流、資金流等的流轉(zhuǎn)[12](p66-77)。

1.嵌入的內(nèi)生邏輯。一方面，面對“新型合作組織現(xiàn)代化”轉(zhuǎn)型的壓力，農(nóng)民合作社亟須進(jìn)一步優(yōu)化提升。據(jù)調(diào)查，絕大多數(shù)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體存在金融信貸需求，其中，約三分之二的農(nóng)民合作社存在經(jīng)營資金缺口[29](p91-94)。究其原因，第一，部分農(nóng)民合作社自身的擔(dān)保能力較低，經(jīng)營狀況較差，致使擔(dān)保缺失，影響信貸。第二，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險和成本因素的考慮，提高了合作社從正規(guī)信貸渠道獲取資金的難度。農(nóng)民合作社嵌入供應(yīng)鏈金融后，以核心涉農(nóng)企業(yè)的信用為擔(dān)保，以存貨和應(yīng)收賬款質(zhì)押，解決了因抵押物匱乏導(dǎo)致的擔(dān)保難問題，暢通了籌資渠道。因此，構(gòu)建農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有利于資本要素向以產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主導(dǎo)的貧困地區(qū)流動。另一方面，在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中農(nóng)民的權(quán)益得到了保障。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是積極利用農(nóng)民合作社將小農(nóng)戶和信貸融資聯(lián)系起來，通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈上貧困農(nóng)戶與合作社之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、商業(yè)交易、資金結(jié)算等活動，提升供應(yīng)鏈主體的信用等級。這將有助于更好地滿足農(nóng)戶的融資需求，改善其融資環(huán)境，減少相關(guān)機(jī)構(gòu)對貧困農(nóng)戶的金融信貸排斥，保障農(nóng)戶權(quán)益?？梢?，農(nóng)民合作社嵌入供應(yīng)鏈金融有其內(nèi)生合理性。

2.嵌入的外生邏輯。其一，培育信用積累。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融以社員為單位進(jìn)行授信，通過金融機(jī)構(gòu)提供的信息與信貸服務(wù)實(shí)現(xiàn)差異化競爭，將社員的靜態(tài)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的動態(tài)數(shù)據(jù)，通過長期的信用累積，為分析整體信用和產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險提供依據(jù)。其二，促成信息共享。農(nóng)民合作社將金融業(yè)務(wù)信息和資金流狀況共享到金融機(jī)構(gòu)的大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，相關(guān)機(jī)構(gòu)可實(shí)時跟蹤、動態(tài)評估農(nóng)戶的財務(wù)及信用狀況，及時調(diào)整農(nóng)戶授信等級。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融通過捆綁主體利益，提升了供應(yīng)鏈整體風(fēng)險控制能力和核心競爭力。其三，強(qiáng)化風(fēng)險抵御能力。農(nóng)民合作社借助農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈成員共同搭建的信用風(fēng)險評估體系，實(shí)現(xiàn)了對供應(yīng)鏈交易風(fēng)險的監(jiān)督，將單個農(nóng)戶的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)化為合作社整體的可控風(fēng)險，保障了供應(yīng)鏈穩(wěn)定有效運(yùn)行。同時，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的信貸往往處于供應(yīng)鏈的閉環(huán)運(yùn)營管理中，資金運(yùn)作只在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行，能避免資金挪用風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)有效保障和監(jiān)督。其四，減少交易成本。金融機(jī)構(gòu)通過對產(chǎn)銷環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈資金需求及回報周期的準(zhǔn)確預(yù)測，向整個供應(yīng)鏈提供包括審批、授信在內(nèi)的一攬子信貸服務(wù)，使零散的信用變成批發(fā)信用，提高融資效率。

（二）農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融多維減貧的理論機(jī)理

隨著脫貧攻堅戰(zhàn)的勝利，扶貧工作的重心將從消除絕對貧困轉(zhuǎn)向解決相對貧困。依據(jù)可行能力理論，收入維度的貧困可能只是表象，社會活動、教育和健康等相互關(guān)聯(lián)的功能性活動缺位才是貧困的根源。多維貧困理論建立在福利經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿馬蒂亞·森（1976）關(guān)于能力貧困的發(fā)展和演進(jìn)基礎(chǔ)之上，他認(rèn)為“貧困不只是低收入，而是對人類基本可行能力（受教育、擺脫疾病、擺脫饑餓等）的剝奪”[30]。若僅以收入作為指標(biāo)，人們便無法全面了解農(nóng)民多維貧困情況。因此，筆者將在直接機(jī)理部分結(jié)合教育、健康和生活標(biāo)準(zhǔn)三大維度指標(biāo)體系來分析農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的多維減貧狀況。

1.直接機(jī)理。多維貧困指數(shù)（MFI）是人類貧困指數(shù)（HFI）及人類發(fā)展指數(shù)（HDI）的發(fā)展和完善，它側(cè)重于從衛(wèi)生、教育、生活質(zhì)量等方面衡量家戶貧困狀況。已有研究證明，農(nóng)戶接受農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸的可能性越大，降低多維貧困綜合指數(shù)的可能性就越大，直接減貧效應(yīng)也就越明顯[31](p94-107)。首先，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融提高了農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)水平。經(jīng)濟(jì)水平始終是衡量貧困與否的首要指標(biāo)，具體可用收入和消費(fèi)等指標(biāo)測度。我國明確公布了農(nóng)村貧困的人均純收入標(biāo)準(zhǔn)，低于標(biāo)準(zhǔn)線即視為貧困人口。一方面，由于人力資本局限，單個農(nóng)戶難以獲取農(nóng)產(chǎn)品交易市場的真實(shí)信息，這導(dǎo)致農(nóng)戶議價能力低，無法獲取足夠的利益；另一方面，因缺乏足夠的抵押物、信用信息不完善，單個農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸難度高，缺乏足夠的投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的資金。農(nóng)民合作社可以將單個農(nóng)戶聯(lián)結(jié)起來，以農(nóng)民合作社為單位突破議價能力低的瓶頸，通過供應(yīng)鏈金融融資，提高貧困農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸的概率和規(guī)模，填補(bǔ)農(nóng)戶的資金缺口，推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，增加農(nóng)戶收入。據(jù)相關(guān)調(diào)查，從貸款使用情況來看，“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展”占比最高，達(dá)到49.9%，反映出農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融在農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信貸配對方面效果良好，有助于農(nóng)民收入的增加[12](p66-77)。

其次，對因病致貧或者傷殘致貧的貧困農(nóng)戶來說，醫(yī)療支出成為他們授信的一個重要維度。農(nóng)民因病致貧或者傷殘致貧的因素是多方面的。在物質(zhì)層面上，一是醫(yī)療環(huán)境。由于鄉(xiāng)村醫(yī)療技術(shù)不過硬、醫(yī)療條件不完善，農(nóng)戶在發(fā)生健康問題時，往往得不到及時、有效的治療。二是健康投入。農(nóng)戶收入不穩(wěn)定、自身的社會醫(yī)療保險不健全，如有健康問題，將會增加其用于醫(yī)療的費(fèi)用。在精神層面上，貧困農(nóng)戶通常健康意識不強(qiáng)，容易忽視自身及家庭成員的健康狀況，久而久之，其正常務(wù)農(nóng)的勞動需求將難以得到保障。而農(nóng)戶接受農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融授信，將有助于在健康維度上減少貧困。隨著資金缺口得到填補(bǔ)，農(nóng)民可以加大對農(nóng)業(yè)機(jī)械的投入，農(nóng)業(yè)機(jī)械化生產(chǎn)將有利于提升農(nóng)民的工作效率，減少勞作時間，減輕勞動負(fù)擔(dān)，從而提高健康水平，降低健康維度的貧困程度。

對于部分因子女就學(xué)致貧的家庭而言，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融也滿足了他們所需的教育支出，使其子女不再受限于繁忙的農(nóng)業(yè)勞動。一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動中的費(fèi)用和投入在農(nóng)業(yè)收入的使用中占有較大比例，并且農(nóng)業(yè)經(jīng)營面臨高自然與市場風(fēng)險，這在某種程度上制約著農(nóng)戶的教育投資能力與水平。另一方面，相對于城市而言，農(nóng)村的教育條件和教育設(shè)施比較差。同時，農(nóng)民在其自身教育或者學(xué)習(xí)方面的投資時間較少，在子女的學(xué)習(xí)時間和投資保障方面相對欠缺，因而給農(nóng)民及其子女受教育狀況的改善造成了層層阻礙。而農(nóng)戶在獲得農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融資金之后，他們的收入狀況能夠得到極大改善，在一定程度上有利于增加自身和子女教育的資金儲備。

最后，在生活水平方面，建房成為農(nóng)戶獲取農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸額度最高的項目[12](p66-77)。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸對農(nóng)民生活狀況的改善具有直接作用。信貸資金有利于實(shí)現(xiàn)耕地資源的規(guī)模化經(jīng)營，提高農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率，這對農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入的提高會起到進(jìn)一步的促進(jìn)作用。與此同時，伴隨著農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)的投入與購置，農(nóng)民原有生活條件和生產(chǎn)方式會與收入狀況不相稱，農(nóng)戶改善用水狀況、通電狀況、燃料質(zhì)量等生活居住條件的意愿將會增強(qiáng)。由此可見，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融在直接緩解農(nóng)民多維貧困上發(fā)揮了一定作用。

2.間接機(jī)理。金融發(fā)展和減貧的關(guān)系一直是理論研究者和政策制定者關(guān)注的焦點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融減貧理論更多聚焦于宏觀層面，最常見的有均衡增長理論、經(jīng)濟(jì)起飛理論和人力資本反貧困理論。在微觀層面，學(xué)者們更多關(guān)注的是資金需求者與資金供給者之間的合作博弈問題、信貸履約中的選擇性激勵問題，相關(guān)理論有格羅斯曼和哈特的不完全契約理論、赫爾維茨的機(jī)制設(shè)計理論和哈維茨的激勵相容理論等。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融作為一種扶貧減貧的金融手段，從效率角度考慮，其作用主要體現(xiàn)在拓寬金融普惠的廣度，挖掘金融普惠的深度，從而為貧困人口帶來就業(yè)機(jī)會和提高勞動力要素的回報率，進(jìn)而加強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，利用經(jīng)濟(jì)增長的“涓滴效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)減貧增收。另外，要在高質(zhì)量發(fā)展中推動鄉(xiāng)村振興，完善收入分配格局的重要性不容忽視。經(jīng)濟(jì)學(xué)收入分配理論主要劃分了按勞分配和按要素分配兩大類。按勞分配旨在揭示資本對勞動的剝削，但這種分配原則需建立在私有生產(chǎn)資料消亡的基礎(chǔ)上；因要素的類型不同，按要素分配理論亦有區(qū)別，如David Ricardo主張要素的收入份額由市場供求關(guān)系決定，J.B.Clark傾向于由邊際生產(chǎn)力決定，Alfred Marshall認(rèn)為由其均衡價格決定，Say則更加注重要素所產(chǎn)生的效用。那么，從分配角度考慮，農(nóng)民合作社的盈余分配制度是運(yùn)行機(jī)制中的重中之重，具體來看有何瓦斯盈余分配原則、羅虛代爾分配原則、1966年修訂的合作社分配原則和1995年重新闡明的合作社分配原則[32](p79-85)。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融可以據(jù)其來源和性質(zhì)確定鏈條上不同盈余的分配方式，借助收入分配效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)效率與公平的有效均衡。

3.耦合機(jī)理。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融具有合作金融、小微金融的特征，它可以激勵貧困農(nóng)戶拓展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，幫助他們走出信貸約束困境。伴隨著區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)的運(yùn)用，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的微觀減貧機(jī)制得到進(jìn)一步革新，更好地助力了農(nóng)業(yè)發(fā)展與減貧事業(yè)。然而，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的減貧機(jī)制與成效研究仍需進(jìn)一步深化。首先，我國各區(qū)域農(nóng)村、農(nóng)業(yè)與金融發(fā)展差異顯著，作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融核心的農(nóng)業(yè)主體（包括農(nóng)業(yè)企業(yè)、合作社與家庭農(nóng)場）的具體運(yùn)行模式也各不相同，因而減貧機(jī)制與效應(yīng)也可能有顯著區(qū)別，有必要探究不同場景下的耦合條件。其次，發(fā)展相對滯后地區(qū)的政府部門應(yīng)扮演更為積極的角色，尤其在政府扶貧項目及信貸貼息措施等方面，要與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，積極推動合作社供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

四、構(gòu)建農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)實(shí)困局

（一）農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度不高

推行農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化是規(guī)范農(nóng)戶生產(chǎn)行為，加強(qiáng)監(jiān)督追溯體系建設(shè)，推進(jìn)質(zhì)量興農(nóng)戰(zhàn)略的重要突破口。當(dāng)前，我國農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)經(jīng)營水平較歐美發(fā)達(dá)國家還存在一定的差距，標(biāo)準(zhǔn)化的推進(jìn)速度及效率亟待提高。究其原因，一方面，農(nóng)戶對于農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)理念及投入品使用的主觀感知不高。農(nóng)戶作為最基本的經(jīng)濟(jì)單位對農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化有著直接影響，根據(jù)農(nóng)戶行為理論，農(nóng)戶生產(chǎn)行為滿足投入要素分配的帕累托最優(yōu)原則。如果將農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化視為一項技術(shù)，則農(nóng)戶是否參與農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)是對新技術(shù)的選擇行為，而選擇的核心就是“利益最大化”原則。因此，只有當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)所產(chǎn)生的收益大于當(dāng)前收益，農(nóng)戶才會選擇農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。我國農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體以小農(nóng)戶為主，就實(shí)際情況來看，小農(nóng)戶向標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)過渡的成本較高、風(fēng)險較大、外部激勵不足，再加上農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化推廣力度較小以及參與方素質(zhì)較低，多數(shù)農(nóng)戶處于觀望狀態(tài)，致使我國農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化推廣速度較慢。另一方面，小農(nóng)戶的客觀基礎(chǔ)羸弱。小農(nóng)戶資源稟賦弱，經(jīng)營規(guī)模小而分散，信息獲取渠道閉塞，很難實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)以及形成內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這導(dǎo)致小農(nóng)戶對于標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)熱情不高。已有研究對農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化影響因素的分析主要集中在政府政策和市場力量等外部沖擊方面，很少有學(xué)者從內(nèi)部視角探討農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的增收效應(yīng)問題。事實(shí)上，農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化能夠有效促進(jìn)農(nóng)民收入增長?，F(xiàn)有研究顯示，相比于其他農(nóng)戶，采用農(nóng)民合作社標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)服務(wù)農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)收入有顯著增加[33](p45-51)。因此，為使農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的服務(wù)功能得到充分發(fā)揮，有關(guān)部門應(yīng)著力調(diào)動農(nóng)民參與農(nóng)民合作社標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)的積極性。

（二）涉農(nóng)保險制度體系不完善

隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升，“三農(nóng)”保險從以往簡單的種植、養(yǎng)殖保險逐步向涉農(nóng)保險拓展，更注重農(nóng)民福利的改善。但涉農(nóng)保險所含險種類型多且范圍難以界定，制約了我國涉農(nóng)保險制度體系的完善，影響了農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸的推廣。從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，保險制度的缺失限制了其提供金融服務(wù)的意愿。由于貧困農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱、抵押擔(dān)保不足，貸款回收更多地依附于金融機(jī)構(gòu)與貧困農(nóng)戶的生產(chǎn)往來。這意味著一旦發(fā)生意外情況，金融機(jī)構(gòu)和貧困農(nóng)戶都將面臨更大的損失風(fēng)險，而相關(guān)保險配套產(chǎn)品與服務(wù)卻不能有效對接。因此為了規(guī)避風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)往往選擇拒絕提供金融服務(wù)，影響了農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融工作的正常開展。從農(nóng)民合作社角度來看，為了防范農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的信貸風(fēng)險，農(nóng)民合作社更傾向于將信貸資源投向內(nèi)部精英成員或有還款能力的成員，農(nóng)民合作社的利益聯(lián)結(jié)也只局限于信貸所涵蓋的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)。從農(nóng)戶的角度來看，地方政府及金融機(jī)構(gòu)對信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了授權(quán)，但這僅停留在增加農(nóng)戶信貸選擇權(quán)的層面，并未有效地培育農(nóng)戶的理財能力和內(nèi)生驅(qū)動能力，所以農(nóng)戶對信貸資金的利用效率未能明顯提高。因此，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸還需多方協(xié)同，強(qiáng)化保險、擔(dān)保和信息應(yīng)用等多維度的融合支持。

（三）涉農(nóng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不強(qiáng)

涉農(nóng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不強(qiáng)反映在若干方面。第一，大數(shù)據(jù)管理平臺缺失。供應(yīng)鏈成員和金融機(jī)構(gòu)之間缺乏可靠、高效的大數(shù)據(jù)管理平臺，導(dǎo)致各主體不能準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈成員間的采購、生產(chǎn)和銷售等信息。第二，金融機(jī)構(gòu)信用甄別出現(xiàn)偏差。在信貸審核、監(jiān)管過程中可能產(chǎn)生虛假信息，如果商業(yè)銀行不能及時辨別，將會影響信用甄別工作，也就無法立足于信用信息對行業(yè)動態(tài)進(jìn)行專業(yè)精準(zhǔn)的預(yù)判，提高了供應(yīng)鏈金融信貸決策的困難程度。尤其是針對貧困農(nóng)戶，不僅缺乏有效的風(fēng)險識別標(biāo)準(zhǔn)，且信息大數(shù)據(jù)發(fā)展的滯后進(jìn)一步限制了金融扶貧精準(zhǔn)度。第三，農(nóng)民合作社的學(xué)習(xí)成本高昂。高昂的學(xué)習(xí)成本以及有效經(jīng)驗(yàn)的匱乏已成為制約供應(yīng)鏈金融信貸主體發(fā)展業(yè)務(wù)的主要因素。同時，大部分供應(yīng)鏈金融信貸主體內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂、品牌認(rèn)證欠缺、管理模式松散，影響了對供應(yīng)鏈成員的輻射和帶動效果。第四，農(nóng)村信用體系松散。伴隨農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的拓展，金融風(fēng)險由供應(yīng)鏈成員向核心主體擴(kuò)散，因此，一旦核心主體管理出現(xiàn)問題，信貸風(fēng)險就有可能被集中引爆。農(nóng)村信用體系建設(shè)難以匹配信貸業(yè)務(wù)開展需求，涉農(nóng)供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性增強(qiáng)。

五、農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的提升機(jī)制

完善農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于建構(gòu)一套既能滿足多維減貧需要，又能保障各參與主體利益的發(fā)展機(jī)制。剖析現(xiàn)實(shí)困局，應(yīng)進(jìn)一步從農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的合作機(jī)制、風(fēng)險管控機(jī)制和管理服務(wù)機(jī)制三個方面探索農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的提升路徑，以有效推動鄉(xiāng)村振興。

（一）合作機(jī)制

農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融需要農(nóng)民合作社、金融機(jī)構(gòu)、政府以及涉農(nóng)供應(yīng)鏈企業(yè)之間建立良好的合作與信任機(jī)制，促進(jìn)價值生成，實(shí)現(xiàn)利益共享。

1.信任機(jī)制。解決農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱是農(nóng)業(yè)合作社供應(yīng)鏈金融的首要任務(wù)，因此，建立主體之間的信任機(jī)制尤為關(guān)鍵。供應(yīng)鏈主體之間應(yīng)共享信貸和農(nóng)戶信用信息，減輕資金供給方單獨(dú)對農(nóng)戶信用評級的工作量，同時降低因信息不對稱帶來的信貸風(fēng)險?？山柚ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建互聯(lián)網(wǎng)信息共享平臺，跟蹤農(nóng)民合作社與農(nóng)戶的資金運(yùn)用，將信貸風(fēng)險降至最低。

2.價值生成機(jī)制。農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融并不是對傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的表面替代，而是對涉農(nóng)供應(yīng)鏈價值體系的創(chuàng)新性重塑，在這個過程中各參與方都將共同創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值與社會價值。其一，基層地方政府把握著農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融信貸風(fēng)險防控的命脈。篩選優(yōu)質(zhì)農(nóng)民合作社能從源頭上防控風(fēng)險，政府應(yīng)制定同農(nóng)民合作社相關(guān)的政策，發(fā)揮對農(nóng)民合作社的評價與監(jiān)管作用，為金融機(jī)構(gòu)篩選供應(yīng)鏈金融主體提供依據(jù)，避免風(fēng)險防控工作缺失引發(fā)的“崩盤”。其二，金融機(jī)構(gòu)是提升農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融減貧運(yùn)轉(zhuǎn)效率的核心，建立評級授信制度與貸款監(jiān)管機(jī)制是兩個提效關(guān)鍵。一方面，應(yīng)調(diào)查農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈成員總體信用情況及其軟實(shí)力，如農(nóng)民合作社的經(jīng)營規(guī)模、成熟度、品牌影響力和誠信狀況等，依據(jù)評價結(jié)果進(jìn)行評級授信；另一方面，應(yīng)制訂信貸發(fā)放、使用、風(fēng)險防范等監(jiān)管條例，實(shí)時追蹤發(fā)放的貸款，敦促農(nóng)民合作社和農(nóng)戶用好信貸資金，提升資金使用效率，對于未有效利用貸款的供應(yīng)鏈金融主體，及時予以提醒，避免信貸資金的浪費(fèi)。其三，農(nóng)民合作社作為銜接貧困農(nóng)戶與供應(yīng)鏈金融的組織載體，在享受政策紅利的同時，也應(yīng)主動承擔(dān)社會責(zé)任。一方面，農(nóng)民合作社應(yīng)積極整合地方和中央的政策資源，利用好扶貧專項項目和資金，為合作社帶來更多收益；另一方面，農(nóng)民合作社應(yīng)適當(dāng)降低入社門檻吸納更多貧困農(nóng)戶，積極改善貧困農(nóng)戶融資環(huán)境，減少農(nóng)戶的金融信貸排斥，發(fā)揮減貧增收作用。

3.利益分享機(jī)制。在社會化生產(chǎn)日益深化的今天，同一供應(yīng)鏈中各主體之間相互依賴，共同進(jìn)退。因此，協(xié)調(diào)好各方的利益訴求，合理分配利益實(shí)現(xiàn)互利共贏是農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的基石。對于金融機(jī)構(gòu)來說，一方面，應(yīng)跳出單個企業(yè)限制，立足行業(yè)供應(yīng)鏈全局，面向供應(yīng)鏈成員提供一攬子解決方案，同時依據(jù)涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)民合作社的資信捆綁進(jìn)行授信，降低信用調(diào)查成本；另一方面，涉農(nóng)供應(yīng)鏈主體對信貸需求極大，為金融機(jī)構(gòu)開拓業(yè)務(wù)范圍提供了較大空間，也有助于提升信貸資金的有效利用率。對于資金需求方來說，供應(yīng)鏈金融是其突破融資瓶頸的最佳方案。在完全信息靜態(tài)博弈中，供應(yīng)鏈金融有效解決了農(nóng)戶的囚徒困境并實(shí)現(xiàn)了帕累托改進(jìn)[31](p52-55)，通過產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融支持和風(fēng)險防控三種利益聯(lián)結(jié)機(jī)制來幫助貧困社員“造血式”脫貧[34](p50-60)。對于政府來說，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融為農(nóng)戶提供了更多就業(yè)崗位，取得了減貧增收效應(yīng)，帶來的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益十分可觀。

（二）風(fēng)險管控機(jī)制

農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融涉及的風(fēng)險因素復(fù)雜交織，需要構(gòu)建立體監(jiān)管機(jī)制和組織機(jī)制才能降低風(fēng)險，穩(wěn)健服務(wù)于鄉(xiāng)村振興。

1.構(gòu)建面向農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的立體協(xié)同監(jiān)管治理機(jī)制。應(yīng)綜合利用各種監(jiān)管手段，把政府、農(nóng)業(yè)合作社供應(yīng)鏈金融組織者、供應(yīng)鏈內(nèi)部的監(jiān)管治理三者有機(jī)結(jié)合在一起，劃分其監(jiān)管治理范圍。一是政府監(jiān)管機(jī)制，即從宏觀層面制訂風(fēng)險監(jiān)管的法規(guī)、制度和稽查機(jī)制；二是農(nóng)業(yè)合作社供應(yīng)鏈金融組織者監(jiān)管機(jī)制，即從中觀層面構(gòu)建風(fēng)險管控的主體流程，把控好制度執(zhí)行；三是供應(yīng)鏈內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，即從微觀層面管理風(fēng)險，降低風(fēng)險損失；四是協(xié)調(diào)機(jī)制，即協(xié)調(diào)前述三種監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)筑風(fēng)險管控的立體監(jiān)管治理網(wǎng)絡(luò)，使風(fēng)險與項目的匹配更加合理，規(guī)避信息欺詐和道德風(fēng)險，確保農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的有序、良性開展。

2.完善風(fēng)險管控的組織機(jī)制。其一，權(quán)責(zé)分配機(jī)制，即根據(jù)各參與方在農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮的作用，對其權(quán)責(zé)進(jìn)行分配。對于農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的組織者，應(yīng)明確由其負(fù)責(zé)建立風(fēng)險內(nèi)部控制體系，優(yōu)化操作環(huán)節(jié)的核心流程，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化融資運(yùn)作程序；參與方應(yīng)積極配合組織者的安排，明確自身定位。其二，風(fēng)險協(xié)同處理機(jī)制，即在前述利益分享機(jī)制基礎(chǔ)上的風(fēng)險協(xié)同防控機(jī)制，被全面應(yīng)用于合作社供應(yīng)鏈金融貸前、貸中和貸后的風(fēng)險管理。

（三）管理服務(wù)機(jī)制

1.創(chuàng)新管理機(jī)制。其一，政府管理。政府應(yīng)夯實(shí)各種制度的基礎(chǔ)，如農(nóng)村信用體系、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易制度和土地流轉(zhuǎn)制度等，優(yōu)化合作社供應(yīng)鏈金融多維減貧的生態(tài)系統(tǒng)。其二，農(nóng)民合作社管理。農(nóng)民合作社應(yīng)探索如何規(guī)避異化，保證減貧目標(biāo)群體的覆蓋范圍，避免出現(xiàn)“精英俘獲”所導(dǎo)致的貧困農(nóng)戶被擠出的現(xiàn)象，還應(yīng)引導(dǎo)農(nóng)民參與供應(yīng)鏈的某些環(huán)節(jié)，并形成穩(wěn)定關(guān)聯(lián)。其三，涉農(nóng)供應(yīng)鏈管理。應(yīng)全面提升涉農(nóng)供應(yīng)鏈的發(fā)展水平，扶持和培育具有市場競爭力和完整產(chǎn)業(yè)鏈的大中型涉農(nóng)企業(yè)，構(gòu)建農(nóng)村產(chǎn)業(yè)共同體。

2.創(chuàng)新服務(wù)機(jī)制。其一，拓展服務(wù)邊界。在融資渠道上，應(yīng)增加合作社供應(yīng)鏈金融的資金供給，推動保理公司、小貸公司、電商平臺進(jìn)入農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融市場；在關(guān)聯(lián)主體擴(kuò)展上，應(yīng)提高農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融的個性化響應(yīng)水平，吸收零售業(yè)、電子商務(wù)、物流業(yè)的關(guān)聯(lián)主體。其二，創(chuàng)新合作社供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品與服務(wù)。例如，創(chuàng)新以合作社為特定服務(wù)對象的保險品種，推動保險與涉農(nóng)供應(yīng)鏈的深度融合；提升農(nóng)民合作社整體服務(wù)能力，滿足其小額、高頻、碎片化的信貸需求。

六、結(jié)語

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具體體現(xiàn)為涉農(nóng)供應(yīng)鏈的發(fā)展，而涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融是做實(shí)做強(qiáng)涉農(nóng)供應(yīng)鏈的必備條件。涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融是多方協(xié)同參與的綜合性金融模式，只有進(jìn)行多方共同協(xié)作，才能充分發(fā)揮涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融的效能。在功能優(yōu)化機(jī)制的構(gòu)建上，應(yīng)重點(diǎn)從組織機(jī)制和管理機(jī)制著手，由融資核心平臺負(fù)責(zé)建立基于涉農(nóng)供應(yīng)鏈流程的管理體系，完善涉農(nóng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作環(huán)節(jié)，構(gòu)建線上與線下相結(jié)合的包容性融資制度；在監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)上，要整合多方資源，把政府部門監(jiān)管、涉農(nóng)供應(yīng)鏈平臺企業(yè)監(jiān)管、涉農(nóng)供應(yīng)鏈內(nèi)部監(jiān)管統(tǒng)一起來，建立動態(tài)的多方協(xié)調(diào)監(jiān)管模式。農(nóng)民合作社應(yīng)深度參與涉農(nóng)供應(yīng)鏈的發(fā)展，在各種涉農(nóng)服務(wù)中發(fā)揮其銜接農(nóng)民與涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)的橋梁作用。本文作為探索性的研究，通過分析農(nóng)民合作社嵌入供應(yīng)鏈金融的耦生邏輯、基礎(chǔ)邏輯及其減貧機(jī)理，希望能夠完善農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈金融理論，助力可持續(xù)減貧工作的推進(jìn)。