沐恩

指數(shù)雖然創(chuàng)了新高，但仍感覺有些糾結(jié)？

是的，不光散戶糾結(jié)，機(jī)構(gòu)也糾結(jié)。就滬指而言，前期靠白酒、近期靠金融和中字頭，完成過高是符合之前的預(yù)期，之后指數(shù)走勢還要看這些權(quán)重，但不能有效放量，估計(jì)指數(shù)和盤面還會維持這種“糾結(jié)”的狀態(tài)，還是要看明確的信號。

關(guān)鍵還是看賺錢效應(yīng)，畢竟這才是核心。近期情緒低時(shí)成交量只有7000多億，這種情況下就沒什么賺錢效應(yīng)可言，直接現(xiàn)象就是漲停板大幅減少，能漲的多集中在低位，持續(xù)性不強(qiáng)。稍微好一些可以到9000億元，這時(shí)候游資還能相對活躍，有少數(shù)活躍的板塊，權(quán)重藍(lán)籌也會有輪動，這種情況下短線氛圍會好一些，可以把握輪動差價(jià)的機(jī)會，但追高的意義不大。總之，短線更多看資金，上升趨勢是最基本的。

本周最活躍的當(dāng)數(shù)數(shù)字中國，這你怎么看？

就這一個(gè)熱點(diǎn)相對持續(xù)。對于是否是新一波的上漲市場有一定分歧，從目前看，老龍頭更活躍，新龍頭不明顯，外加監(jiān)管和盤面氛圍的壓力，通常這種情況下開啟新一波的難度較大。雖有低位拉升，但板塊更多要看老龍頭的臉色。

數(shù)字中國相關(guān)規(guī)劃級別很高，涉及面很廣，后續(xù)會有更多政策支持，值得跟蹤的細(xì)分領(lǐng)域也會在接下來的“滾雪球”中重點(diǎn)梳理?？紤]到短期氛圍，這個(gè)位置中期機(jī)會還需等待，更適合短線思路，畢竟是資金相對最強(qiáng)的，如果短期這個(gè)概念都走弱了，那其他的可期待的也就不多了，所以先分清預(yù)期。

中期看，目前整體都是預(yù)期推動，非要找受益的方向，互聯(lián)網(wǎng)龍頭是領(lǐng)頭羊，可惜A股幾乎沒有，只能找合作方。算力也受益，硬件為主，集中在通信產(chǎn)業(yè)鏈中，因?yàn)檫@是最有可能在未來兌現(xiàn)成業(yè)績的。

特斯拉投資者日備受市場關(guān)注，但從結(jié)果上看似乎不及預(yù)期？

及不及預(yù)期，關(guān)鍵是看這個(gè)預(yù)期是什么？由于馬老板之前總喜歡給市場驚喜，再疊加之前市場對潛在方向的炒作，所以有一種預(yù)期很高的感覺。從結(jié)果看，確實(shí)馬老板帶來了“驚喜”，不過這個(gè)驚喜就是沒有驚喜。對電動車、充電、機(jī)器人、自動駕駛等表態(tài)均屬正常，更別提什么黑科技，美股特斯拉股價(jià)在盤后跌幅超過5%，A股相關(guān)概念也被影響，可以歸結(jié)于發(fā)布會沒有超預(yù)期，但更多解釋為市場資金減量博弈，本身資金力度就不強(qiáng)，疊加利空就會放大。

作為行業(yè)的領(lǐng)頭羊，特斯拉的新車型和新技術(shù)都對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響，之后如果有進(jìn)展，還會引來資金的炒作。此外，儲能也是特斯拉接下來發(fā)力的方向，中期可以理解為公司發(fā)展的第二條曲線。而對一體壓鑄、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)形成的方向，等企穩(wěn)后可以再次尋找中期安全邊際更高的機(jī)會。

最后說說新能源車吧，近期市場的預(yù)期如何？

對新能源汽車之前說過兩個(gè)觀點(diǎn)：一是特斯拉降價(jià)后其他品牌會跟進(jìn)；二是新能源車短期銷量決定資金預(yù)期。

關(guān)于價(jià)格：特斯拉官降后，問界、小鵬、蔚來等紛紛跟進(jìn)，雖然具體措施和理由不同，但結(jié)果類似。近日媒體報(bào)道比亞迪啟動了“年內(nèi)首次降價(jià)”，官方表示不是官降，只是部分經(jīng)銷商對部分車型的決定，如老款去庫存，優(yōu)惠力度不同。整體看，接下來還會有更多車企跟進(jìn)，保銷量很關(guān)鍵。相較壓力小的是規(guī)模優(yōu)勢或者自供電池的企業(yè)，不具備這兩個(gè)條件的車企壓力山大。

關(guān)于銷量：1月受春節(jié)及去年12月?lián)屬彽挠绊戜N量不高可以理解，2月是相對正常的月份，所以新能源銷量恢復(fù)情況很關(guān)鍵，目前2月預(yù)計(jì)新能源車銷量在40萬左右，屬于正常水平。再從產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)反饋看，特斯拉、比亞迪、蔚來進(jìn)店量較高，且訂單儲備超過1個(gè)月以上，其他主要品牌訂單儲備已經(jīng)低于一個(gè)月，之前是產(chǎn)多少銷多少，之后有可能部分車企的情況會相反。

接下來新能源車的銷量需要政策端繼續(xù)發(fā)力，如果超預(yù)期資金的預(yù)期也會提升，彈性上看零部件細(xì)分賽道相對更大。就短期而言，更多看盤面情緒，如果量能萎縮或者有其他熱點(diǎn)在，新能源整體仍將不是市場的主角，還需等待基本面或者資金的轉(zhuǎn)強(qiáng)信號。