李耀東

（甘肅財(cái)貿(mào)職業(yè)學(xué)院，甘肅 蘭州 730000）

伴隨著時(shí)代的發(fā)展，金融技術(shù)也在不斷地進(jìn)步?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為當(dāng)今金融創(chuàng)新的主要載體。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，能夠?qū)⒔鹑诘姆绞絼?chuàng)新。在網(wǎng)絡(luò)之中，為人們提供金融服務(wù)，可以突破當(dāng)今的現(xiàn)狀，打破傳統(tǒng)的思維。互聯(lián)網(wǎng)金融將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮，進(jìn)而形成新的工作領(lǐng)域。利用互聯(lián)網(wǎng)的便利性，將移動(dòng)支付、云計(jì)算等技術(shù)融合。在金融發(fā)展過(guò)程中，達(dá)到市場(chǎng)資源優(yōu)化的效果。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)因此逐漸地衍生出來(lái)，例如余額寶等，目前已經(jīng)成為我國(guó)居民生活中常見(jiàn)的理財(cái)產(chǎn)品，擴(kuò)張速度前所未有?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展的速度正在逐步地?cái)U(kuò)大化。同時(shí)，隨著人口紅利、改革紅利等逐漸消失，使得我國(guó)金融必然要改革，利用金融推動(dòng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)

（一）準(zhǔn)入門(mén)檻低

與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)明顯，能夠具有較低的門(mén)檻。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的申購(gòu)金額較高，最低為5萬(wàn)元。所以傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品門(mén)檻較高，不能夠被廣大的收入者進(jìn)行使用。因此在申購(gòu)和贖回的時(shí)候，也需要進(jìn)行限制?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)品可以突破時(shí)間以及空間的限制，極大地降低了準(zhǔn)入門(mén)檻，幫助低收入者也能夠進(jìn)行理財(cái)。例如余額寶最低的投入，標(biāo)準(zhǔn)可以降至一元，極大地滿足了低收入者的理財(cái)需求，有了一定的投資空間。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，利用在線的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行收購(gòu)和贖回，可以不受時(shí)空的限制，幫助投資者隨時(shí)隨地進(jìn)行理財(cái)。

（二）流動(dòng)性高

傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品也具有自身的一定特點(diǎn)。流動(dòng)性是較差的，必須在規(guī)定的時(shí)間之內(nèi)進(jìn)行手續(xù)辦理。而且在辦理過(guò)程之中，也會(huì)出現(xiàn)一定的手續(xù)費(fèi)，資金到賬是T+0模式，所以整體的流動(dòng)性較差。而金融產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行辦理，隨時(shí)可以進(jìn)行操作，不需要進(jìn)行任何的收費(fèi)。辦理人員自身就可以進(jìn)行贖回等。智能化操作方式幫助用戶降低使用的門(mén)檻，滿足隨時(shí)支出與消費(fèi)的需求。例如在使用余額寶的時(shí)候，使用者可以按照需求隨時(shí)進(jìn)行取出、收回資金，流動(dòng)性非常高。而且可以在24小時(shí)之內(nèi)，賬款到賬，實(shí)現(xiàn)高效的轉(zhuǎn)移，可以突破金額的限制，用于一般的消費(fèi)支出。

（三）潛在風(fēng)險(xiǎn)高

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需要借用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，利用網(wǎng)絡(luò)手段實(shí)現(xiàn)監(jiān)控，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)自身的風(fēng)險(xiǎn)性往往更高，會(huì)出現(xiàn)各類不確定的問(wèn)題。例如隱私泄露、資金被盜等，潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展規(guī)模

在2015年開(kāi)始之后，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)得到了飛速的發(fā)展，整體產(chǎn)品發(fā)展格局也出現(xiàn)了一定的變化，所以理財(cái)產(chǎn)品也在不斷地進(jìn)行調(diào)整，形成了活期定期等共同發(fā)展的新局面。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)23235.9億元。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹饕愋?/h3>

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品劃分的標(biāo)準(zhǔn)也不相同。例如以余額寶為代表，它的門(mén)檻極低，只需要一元就可以轉(zhuǎn)入貨幣的基金，流動(dòng)性往往更強(qiáng)，隨時(shí)能夠進(jìn)行輸出與輸入，而且到賬時(shí)間也更快縮短，到一天之內(nèi)，貨幣基金的收益往往是十分穩(wěn)定的，而且沒(méi)有空白期，這就使得其可以24小時(shí)，每分每秒獲取到一定的收益。目前互聯(lián)網(wǎng)中的定期理財(cái)產(chǎn)品包括以下幾類，分別是票據(jù)理財(cái)、保險(xiǎn)理財(cái)、短期理財(cái)、債券型基金。

在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)之中。目前的產(chǎn)品類型更加多樣化，產(chǎn)品的風(fēng)格也更為創(chuàng)新，除了以上的產(chǎn)品類型之外，還有一些創(chuàng)新型的理財(cái)產(chǎn)品，理單日期、推算年限以及存款的資質(zhì)都往往較高。例如招財(cái)寶的借款產(chǎn)品等等，投資者需根據(jù)自身的資產(chǎn)狀況發(fā)布借款申請(qǐng)。并由保險(xiǎn)公司進(jìn)行評(píng)估之后，認(rèn)識(shí)其是否具有貸款的資格。對(duì)于投資者而，可以通過(guò)招財(cái)寶等多樣化平臺(tái)貸款。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪\(yùn)營(yíng)模式

伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)發(fā)展，也使得平臺(tái)功能更為多樣，呈現(xiàn)出自身的發(fā)展態(tài)勢(shì)。例如以一站式理財(cái)服務(wù)為標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)或?qū)Ｗ⒂谀骋还δ艿睦碡?cái)服務(wù)平臺(tái)。一站式服務(wù)平臺(tái)主要是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所開(kāi)設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)窗口。而專注于某一市場(chǎng)的理財(cái)服務(wù)平臺(tái)往往自身的定位更為明顯，所提供的服務(wù)也更為專業(yè)化，專注于某一類型的理財(cái)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的模式能夠形成多樣化的渠道，使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)得到飛速的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)的自由性往往較高，因此也會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前T+0的贖回模式，決定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性是十分較高的，這也埋下了一定的風(fēng)險(xiǎn)，就有可能會(huì)在短時(shí)間之內(nèi)產(chǎn)生。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品需要，滿足輸入與輸出需求。所以互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的資金要求更高，需要有充足的自備資金，應(yīng)滿足用戶隨時(shí)取錢(qián)的需求。在滿足資金需求的同時(shí)，要保證資金能夠立刻到賬。根據(jù)國(guó)家的相關(guān)管理規(guī)定，貨幣基金產(chǎn)品的年限需要控制在3-6個(gè)月之中。當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，往往面臨著更大的流動(dòng)壓力，給機(jī)構(gòu)造成非常大的困難。目前大多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)與支付功能相互結(jié)合，形成一定的綁定效果。因此也會(huì)使得潛在的風(fēng)險(xiǎn)更集中。例如在一些購(gòu)物嘗試過(guò)程中，會(huì)有大量的資金贖回情況。在年末、節(jié)假日、網(wǎng)購(gòu)等過(guò)程中，資金交易頻繁，產(chǎn)生了巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展態(tài)勢(shì)十分兇猛，對(duì)于傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品有著大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)伴隨著高收益，因此也會(huì)博人眼球。每年7%或者8%的年化利率，與銀行的理財(cái)產(chǎn)品相比，往往收益更高，吸引力更足。尤其目前我國(guó)的產(chǎn)業(yè)由實(shí)向虛，實(shí)體經(jīng)濟(jì)迅速衰落，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品高收益也就無(wú)從談起，造成了很多的困難。與此同時(shí)，也會(huì)增加機(jī)構(gòu)的一定道德風(fēng)險(xiǎn)，高收益往往意味著高回報(bào)?；貓?bào)越大，所埋下的隱患也會(huì)升高。尤其是在信息不對(duì)稱的情況之下，需要進(jìn)一步的加強(qiáng)監(jiān)管，避免投資者本金無(wú)法收回等多樣的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳往往具有夸大化性的。特征相對(duì)于傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品，自由性自由度更大，因此可能會(huì)造成虛假宣傳各類的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。宣傳本身就已經(jīng)違反了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的初衷。不能夠只講明收益，更需要說(shuō)明其中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，如果過(guò)分地強(qiáng)調(diào)收益，將高收益擺在宣傳的首要地位。那么就會(huì)忽視，所以同時(shí)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，對(duì)于投資者而言必須要了解到。自身所潛在的風(fēng)險(xiǎn)從交易過(guò)程中可以發(fā)現(xiàn)很多的投資者。在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資的時(shí)候并不知道，所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)只知道收益更高，而且互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境更為復(fù)雜。尤其完全虛擬的情境下進(jìn)行交易，也會(huì)產(chǎn)生詐騙等等情況，對(duì)交易者的身份信息交易記錄泄露。這種不對(duì)稱的信息交流情況之下，違約的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大，需要加強(qiáng)法律監(jiān)管，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)公司無(wú)法履行，直到那時(shí)候，為投資者提供一定的維權(quán)通道。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品所有交易平臺(tái)都是基于網(wǎng)絡(luò)。與傳統(tǒng)的理財(cái)渠道相比，用戶本身的安全資金安全問(wèn)題就需要進(jìn)行著重的考慮。手機(jī)以及電腦是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹饕ǖ?。在網(wǎng)絡(luò)之中，人們的交流更為頻繁，也會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)，信息泄露或者被盜都會(huì)產(chǎn)生一定的安全隱患。需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)交易安全性，提升監(jiān)管的力度，降低風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控難度。通過(guò)這種措施，解決現(xiàn)有的技術(shù)缺陷，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性，提升投資者的投資信心。在互聯(lián)網(wǎng)之中所受到的網(wǎng)絡(luò)攻擊風(fēng)險(xiǎn)是十分龐大的?？赡軙?huì)被不法分子所利用，給投資者帶來(lái)偏遠(yuǎn)的影響，并且這種影響會(huì)擴(kuò)大化，產(chǎn)生一定的波動(dòng)范圍。嚴(yán)重者會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)的投資信用降低，乃至影響全國(guó)的投資信用，讓更多的用戶不信任互聯(lián)網(wǎng)金融。需在客觀條件上，加強(qiáng)監(jiān)管，避免因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題而引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)危害，給投資者更多的安全條件，構(gòu)建安全的投資環(huán)境。

（五）缺乏穩(wěn)定的投資群體

穩(wěn)定的投資群體是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中的資金來(lái)源，也是長(zhǎng)期發(fā)展的保障。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的速度是相當(dāng)快的。而且因?yàn)楹椭Ц豆δ苓M(jìn)行了綁定，在人們的日常消費(fèi)中占據(jù)了很大的比例。尤其是新的年輕人更加愿意使用網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物。因此也會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一定的促進(jìn)作用。但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品之中，年輕用戶較多，尤其是25～30歲的消費(fèi)人群占據(jù)主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)年輕化也符合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)奶卣?。但是這無(wú)異于也會(huì)增加一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，年輕人的消費(fèi)觀念以及收入往往都不確定。在無(wú)意之中，增加了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，年輕群體的收入和支出相對(duì)于其他的年齡段不確定性更大，可能會(huì)在短時(shí)間之內(nèi)，出現(xiàn)大額資金的需求。因此不能夠只依賴于年輕群體，需擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體年齡群，讓更多的用戶愿意使用互聯(lián)網(wǎng)金融，才能夠形成更為穩(wěn)定的投資群體。

四、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）進(jìn)一步明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管的方式

這些年，我國(guó)也十分重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，提出了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)文件，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的過(guò)程中，需要重視互聯(lián)網(wǎng)的支付業(yè)務(wù)，以銀行作為監(jiān)管主體的，尤其是大量的借貸業(yè)務(wù)等都會(huì)有銀保監(jiān)會(huì)等進(jìn)行監(jiān)視管。所以這種傳統(tǒng)的監(jiān)管方式并沒(méi)有突破以往的工作方法，仍然屬于一行三會(huì)的監(jiān)管模式。但對(duì)于類型繁多的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品而言，自身的監(jiān)管主體往往是不夠明確的，小而散互聯(lián)網(wǎng)更難進(jìn)行監(jiān)管，需要進(jìn)一步的擴(kuò)大覆蓋面。所以需成立一定的專業(yè)化機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的管控過(guò)程中更具有針對(duì)性。

（二）完善相關(guān)的法律法規(guī)

目前我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)南嚓P(guān)法律法規(guī)仍然是處于建設(shè)過(guò)程的階段。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中，某些問(wèn)題并沒(méi)有法律實(shí)施依據(jù)、相關(guān)的指導(dǎo)意見(jiàn)等。但是法律約束力還不足，需要進(jìn)一步地解決當(dāng)今法律法規(guī)不完善的問(wèn)題，提升整體的監(jiān)管力度。首目的是要利用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)南嚓P(guān)法律，規(guī)范行業(yè)的行為。對(duì)行業(yè)中的各種情況進(jìn)行規(guī)范化指導(dǎo)，從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。尤其對(duì)人員的素質(zhì)以及道德素養(yǎng)進(jìn)行重視，有效地保護(hù)投資者自身的權(quán)益，讓互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)更為健康。

（三）強(qiáng)化行業(yè)自律

以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，讓金融的服務(wù)的形式創(chuàng)新。目前有的法律法規(guī)難免會(huì)存在落后的狀況，需要加強(qiáng)行業(yè)的自我監(jiān)管，提升底層行業(yè)的自我自律水平?？梢钥紤]結(jié)合國(guó)外的方式，建立起一定的自律組織，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。利用這些自律組織，間接性地承擔(dān)政府的監(jiān)管職能，有效地進(jìn)行監(jiān)管，避免漏洞，提升整體的安全性。尤其可以在市場(chǎng)的準(zhǔn)入、退出等，建立一定的機(jī)制，讓企業(yè)遵循相關(guān)的運(yùn)行條件。

（四）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防控

與傳統(tǒng)的理財(cái)相比，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較特殊。在網(wǎng)絡(luò)之中，必然受到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全影響。對(duì)于企業(yè)而言，不能夠盲目地追求效益，也需要重視投資者的。信息安全。尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展是網(wǎng)絡(luò)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的唯一途徑，需加強(qiáng)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，避免產(chǎn)生黑客攻擊等。尤其是需要對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)尤加重視，對(duì)木馬等計(jì)算機(jī)技術(shù)提高投，從而有效地保護(hù)用戶的資金安全，防患于未然。

（五）引入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性，一旦產(chǎn)生將是毀滅性的，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生影響，也會(huì)讓資金投資者損失擴(kuò)大化，乃至產(chǎn)生各類敵對(duì)行為等恐慌情緒。一旦蔓延，也會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融造成一定影響，面臨著行業(yè)的發(fā)展危機(jī)。因此需要引入一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金制度，用來(lái)滿足用戶的需求，有效地控制互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的杠桿率，降低流動(dòng)性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

但隨著時(shí)代發(fā)展，目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了飛速的進(jìn)步。但是不可避免的是，也會(huì)埋下了一定的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀，從發(fā)展規(guī)模、產(chǎn)品類型、運(yùn)營(yíng)模式出發(fā)，了解我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際問(wèn)題。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、投資群體不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，因此需采取針對(duì)性地解決措施，明確監(jiān)管的主體職責(zé)，用法律規(guī)范行業(yè)發(fā)展，提升行業(yè)的自我監(jiān)管力水平。通過(guò)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，避免網(wǎng)絡(luò)安全，提升網(wǎng)絡(luò)的安全水平。而且著重準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，避免產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。