不斷優(yōu)化、豐富的金融供給，讓產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進(jìn)一步活起來(lái)、轉(zhuǎn)起來(lái)，更好地服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是暢通產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的活水。維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定，是暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的重要舉措。近年來(lái)，金融加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的支持力度，為維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定提供了有效的服務(wù)。不斷優(yōu)化、豐富的金融供給，讓產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進(jìn)一步活起來(lái)、轉(zhuǎn)起來(lái)，更好地服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。

信貸資源更多流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

中國(guó)人民銀行發(fā)布的2023年7月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前7個(gè)月，人民幣貸款增加16.08萬(wàn)億元，同比多增1.67萬(wàn)億元；社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為22.08萬(wàn)億元，比上年同期多2069億元，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度正進(jìn)一步增強(qiáng)。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，今年前7個(gè)月新增貸款同比多增1.67萬(wàn)億元，說(shuō)明前7個(gè)月金融機(jī)構(gòu)信貸投放和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求較去年同期均增多，這意味著政策力度不減。社會(huì)融資數(shù)據(jù)也反映出金融信貸資源更多流入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

供應(yīng)鏈金融作為連接金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要樞紐，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著保通、穩(wěn)鏈、紓困的支撐作用。近幾年來(lái)，隨著中央及各級(jí)政府不斷地推動(dòng)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融得到了蓬勃發(fā)展。根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年12月，全社會(huì)融資規(guī)模存量達(dá)到了7.34萬(wàn)億，增速16.3%。

據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化行業(yè)研究報(bào)告》，貿(mào)易活動(dòng)的日益頻繁、賒購(gòu)模式的盛行、友好的政策環(huán)境等因素為中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的養(yǎng)分。2022年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)余額規(guī)模達(dá)到了36.9萬(wàn)億元，過(guò)去五年產(chǎn)值年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為16.8%，高于中國(guó)企業(yè)貸款規(guī)模增速和小微企業(yè)貸款規(guī)模增速。隨著政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等各方面環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將以10.3%的CAGR繼續(xù)增長(zhǎng)，到2027年，規(guī)模超60萬(wàn)億元，中國(guó)將成為全球最大的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)之一。

更便利的民企資本市場(chǎng)融資

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。作為資源配置的重要場(chǎng)所，資本市場(chǎng)一直是支持民營(yíng)企業(yè)直接融資的重要平臺(tái)。國(guó)家金融監(jiān)管總局披露的上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，小微、民營(yíng)企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)成為商業(yè)銀行信貸發(fā)力的重要方向。截至今年6月末，民營(yíng)企業(yè)貸款余額同比多增9016億元，同比增長(zhǎng)13.1%。

近年來(lái)，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系不斷完善，為處于不同發(fā)展階段、不同規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)直接融資提供了基礎(chǔ)。尤其是隨著北交所設(shè)立和全面注冊(cè)制改革的實(shí)施，民營(yíng)企業(yè)融資渠道進(jìn)一步暢通。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，目前，民營(yíng)企業(yè)已構(gòu)成重要的上市公司陣營(yíng)，A股5000余家上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比約為60%；民營(yíng)企業(yè)上市募資占上市公司募資總額的近一半；注冊(cè)制下上市的約1000家公司中，民營(yíng)企業(yè)占80%之多。

公司（企業(yè)）債券市場(chǎng)是民營(yíng)企業(yè)直接融資的重要渠道，有助于企業(yè)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)不斷完善基礎(chǔ)性制度安排，降低民營(yíng)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)進(jìn)行融資的門(mén)檻，極大提高了民營(yíng)企業(yè)融資易得性。今年前6個(gè)月，上交所民營(yíng)企業(yè)債券申報(bào)規(guī)模同比增長(zhǎng)109%，安踏體育等優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)首次申報(bào)公司債，吉利集團(tuán)、小米通訊、三一租賃等多家優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)在上交所成功發(fā)行公司債券、公募不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)融資，形成了良好示范效應(yīng)。

在支持民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新方面，借助科創(chuàng)債和科創(chuàng)票據(jù)，科創(chuàng)領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)的融資需求得到精準(zhǔn)支持。根據(jù)交易商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，自2022年5月推出科創(chuàng)票據(jù)以來(lái)，共支持144家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)398只，規(guī)模達(dá)3418億元，其中有約20家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)77只，規(guī)模達(dá)525.2億元。

債券市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)取得明顯成效，但總體上民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資占比依然偏低。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年8月3日，市場(chǎng)上公司債存量規(guī)模為10.9萬(wàn)億元，其中主體為民營(yíng)企業(yè)的公司債規(guī)模僅為3099億元，占比僅為2.84%?？梢?jiàn)，債券市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度仍有較大提升空間。

聚焦民營(yíng)企業(yè)融資需求，深交所推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行各類債券及資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，包括大力推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABS可復(fù)制、規(guī)?；l(fā)展，累計(jì)融資近222億元，實(shí)現(xiàn)專利、商標(biāo)和版權(quán)全覆蓋，助力打通民營(yíng)科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造過(guò)程中的“融資、交易、運(yùn)營(yíng)”業(yè)務(wù)鏈條。

金融支持科創(chuàng)力度持續(xù)提升

我國(guó)金融支持科技創(chuàng)新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、產(chǎn)業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的格局正在形成。截至今年6月底，科創(chuàng)板上市企業(yè)542家，總市值達(dá)6.72萬(wàn)億元；北交所上市企業(yè)204家，總市值超2668億元。在金融助推下，我國(guó)全球創(chuàng)新指數(shù)排名上升至第11位，正在蹄疾步穩(wěn)地向建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。

近年來(lái)，金融管理部門(mén)推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新的強(qiáng)度和水平不斷提升。據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至今年6月末，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額2.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)41.5%，連續(xù)3年保持30%以上的較高增速；科技型中小企業(yè)貸款余額2.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.1%，連續(xù)3年保持25%以上的較高增速；全國(guó)專精特新企業(yè)貸款余額2.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.4%，連續(xù)3年保持20%以上的增速。

資本市場(chǎng)服務(wù)科技型企業(yè)的功能也明顯增強(qiáng)。截至6月末，科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)公司債余額約4500億元，超過(guò)1000家專精特新中小企業(yè)在A股上市，創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模近14萬(wàn)億元。

作為科創(chuàng)先鋒的專精特新“小巨人”企業(yè)，近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。截至目前，全國(guó)已培育專精特新中小企業(yè)9.8萬(wàn)家、“小巨人”企業(yè)1.2萬(wàn)家。在資本市場(chǎng)中，具備專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化優(yōu)勢(shì)的專精特新中小企業(yè)表現(xiàn)十分亮眼?！秾＞匦轮行∑髽I(yè)上市融資情況報(bào)告》在2023全國(guó)專精特新中小企業(yè)發(fā)展大會(huì)——專精特新中小企業(yè)融資促進(jìn)論壇上發(fā)布。該報(bào)告顯示，截至今年6月30日，已累計(jì)有1600多家專精特新中小企業(yè)在A股上市，占A股已上市企業(yè)的比例超過(guò)30%，占比呈逐年提升趨勢(shì)。

同時(shí)，上市專精特新中小企業(yè)呈現(xiàn)出韌性好、效益高、潛力大、研發(fā)強(qiáng)的特點(diǎn)。上市專精特新中小企業(yè)平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入三年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.5%，比A股其他上市企業(yè)高7.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，專精特新“小巨人”企業(yè)和省級(jí)專精特新中小企業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率為24.6%和15%，分別比A股其他上市企業(yè)高13.8和4.2個(gè)百分點(diǎn)。上市的1600多家專精特新企業(yè)分布在全國(guó)30個(gè)省級(jí)行政區(qū)域，目前位列前五的分別是江蘇、廣東、浙江、北京、上海。

專精特新的靈魂是創(chuàng)新，《專精特新中小企業(yè)上市融資情況報(bào)告》顯示，在上市專精特新中小企業(yè)中，去年研發(fā)投入的平均強(qiáng)度是8.9%，比A股的其他上市公司高3.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，“小巨人”企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)到9.5%。從研發(fā)人員占比來(lái)看，上市的專精特新中小企業(yè)去年研發(fā)人員占比平均達(dá)到17.6%，比A股其他上市公司高出8個(gè)百分點(diǎn)。截至今年上半年，專精特新中小企業(yè)通過(guò)在A股的IPO、增發(fā)等方式，累計(jì)融資約1.8萬(wàn)億元，從統(tǒng)計(jì)情況看，其中近六成資金被用于企業(yè)研發(fā)、擴(kuò)大生產(chǎn)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，資本市場(chǎng)為專精特新中小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新投入、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)注入了“金融活水”，促進(jìn)了科技和金融的良性循環(huán)。