孫浩林

（吉林省惠金商業(yè)保理有限公司，吉林 長春 130000）

一、前言

與西方國家相比，我國供應鏈金融的發(fā)展起步相對較晚，在20 世紀90 年代發(fā)展起來的貿易金融從發(fā)端、低谷發(fā)展到野蠻生長和有序發(fā)展的過程是供應鏈金融發(fā)展的主要發(fā)展歷程。2019 年中國人民銀行同相關政府部門共同印發(fā)了《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》。在這一文件中明確規(guī)定了供應鏈金融內涵和具體的發(fā)展方向。但是同時需要對供應鏈金融風險進行嚴格控制。在本次研究過程中，需要以商業(yè)保理作為基礎深入分析供應鏈金融的具體內涵和供應鏈金融風險特征。與此同時提出有效的供應鏈金融風險防控措施，借此推動我國供應鏈金融的穩(wěn)步發(fā)展。

二、商業(yè)保理視角下供應鏈金融概述

1.商業(yè)保理發(fā)展概述

商業(yè)保理是一個綜合性的金融服務體系，在實際運營過程中，需要將現(xiàn)金信貸風險管理進行有效結合，為供應鏈中的企業(yè)提供短期融資、賬款管理以及風險控制等各項服務[1]。在我國經(jīng)濟發(fā)展和對外開放程度不斷提升的情況下，商業(yè)保理已經(jīng)是我國金融行業(yè)發(fā)展過程中不能缺少的重要分支。商業(yè)保理的主要特征是可以在短時間內獲取資金，降低信用風險，提高融資效率，簡化融資流程，提高融資的流動性?，F(xiàn)階段，全球商業(yè)保理市場越來越大，不同國家的保理行業(yè)之間存在激烈的競爭。在信息技術高速發(fā)展的情況下，商業(yè)保理在運營產(chǎn)品、創(chuàng)新服務水平等發(fā)展速度越來越快。

在金融監(jiān)管政策收緊的情況下，商業(yè)保理市場也受到了一定的影響。我國國民經(jīng)濟出現(xiàn)了一定的下滑趨勢，企業(yè)盈利水平下降意味著市場需求增長速度下降。在這一情況下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營本身面臨較大困難，現(xiàn)金流的壓力會逐漸增加，資金鏈緊張，融資成本不斷提高。這是影響企業(yè)尤其是對中小型企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生阻礙的主要因素。為了有效應對逆經(jīng)濟形勢，政府需要采取擴張性的財政政策和貨幣政策刺激投資、拉動消費，促進經(jīng)濟穩(wěn)步增長。與此同時，金融機構也需要加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度，提高融資規(guī)模和比例，降低融資成本。這樣才能夠有效緩解企業(yè)在發(fā)展過程中的資金壓力，確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。不同級別的政府和金融機構利用有效的政策，在經(jīng)濟穩(wěn)定的過程中需要支持實體經(jīng)濟發(fā)展，這也是促進商業(yè)保理等金融服務行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要手段。

在經(jīng)濟下行背景下，企業(yè)的融資難題越來越突出，商業(yè)保理作為一種有效的融資方式可以解決企業(yè)的發(fā)展過程中面臨的資金難題。這對促進貿易循環(huán)發(fā)展有積極作用。在供應鏈金融方面商業(yè)保理具有突出的優(yōu)勢，特別是對中小型企業(yè)融資來說，商業(yè)保理可以使這些企業(yè)獲取更多的融資渠道，對提高中小型企業(yè)的融資成功率有積極作用。

2.供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

供應鏈金融指的是通過供應鏈上企業(yè)之間的商業(yè)交易、資金與資金流完成貿易、融資、流動資金、貸款等金融服務的模式。在供應鏈金融發(fā)展過程中基本思路是金融機構需要對上下游企業(yè)訂單、銷售合同、應收賬款等資料進行全面核查，對企業(yè)在供應鏈中的作用進行科學評估，從而為企業(yè)提供融資支持。在經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定的情況下，供應鏈金融可以加強上下游企業(yè)之間的合作以及互信，對緩解供應鏈上不同級別企業(yè)的資金緊張狀況有重要作用。上游企業(yè)可以通過質押下游企業(yè)的應收賬款獲取融資，縮短回款周期；下游企業(yè)可以利用訂單和銷售合同獲取預付款，對現(xiàn)金流進行改善。這可以促使整個供應鏈更加穩(wěn)定[2]。

商業(yè)保理公司在發(fā)展過程中促進供應鏈金融發(fā)展時，需要對上下游企業(yè)之間的業(yè)務往來進行密切關注，準確了解不同企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的具體位置和作用，對不同企業(yè)之間的訂單、銷售合同和應收賬款等進行全面審核。從而構建企業(yè)之間的信任機制。以此為基礎，商業(yè)保理企業(yè)可以為核心企業(yè)和上下游合作企業(yè)提供流動資金貸款、應收賬款質押、融資應收賬款轉讓等金融服務，使供應鏈中的資產(chǎn)和資金流動速度加快，提高合作企業(yè)之間的連帶債務機制。這樣能夠對金融風險進行有效分散，發(fā)展供應鏈金融。這也是商業(yè)保理公司在發(fā)展金融業(yè)務過程中必須抓住的機遇，是緩解企業(yè)資金困難的重要手段。利用對上下游企業(yè)之間的業(yè)務往來進行核查，可以提供應收賬款融資和流動資金支持，從而提高供應鏈上不同企業(yè)之間的合作和信任度，這也是未來商業(yè)保理公司發(fā)展過程中的主要方向。

三、供應鏈金融風險的主要來源

1.供應鏈內的風險

在供應鏈金融發(fā)展過程中，供應鏈內存在的金融風險是其主要來源。供應鏈金融鏈內的風險主要包含主體企業(yè)的信用風險、資產(chǎn)風險、供應鏈上下游企業(yè)流轉過程中產(chǎn)生的風險。

（1）不同內容主體信用風險指的是核心企業(yè)和上下游企業(yè)基本信用條件、償債能力、運營能力、履約能力、盈利能力、創(chuàng)新能力以及信用記錄等方面的綜合評價。最為重要和基礎的是核心企業(yè)的主體信用風險。在商業(yè)保理業(yè)務執(zhí)行過程中，商業(yè)保理企業(yè)需要承擔買方信用風險，也就是應付款方的信用風險。因此，需要格外關注核心企業(yè)的主體信用風險。

（2）資產(chǎn)風險指的是供應鏈上下游企業(yè)在交易過程中形成的風險。包含應收賬款和存貨的真實性、合法性、準確完整性等。在商業(yè)保理業(yè)務執(zhí)行中，保理業(yè)務項下的應收賬款必須具有合法性、有效性、真實性、準確性、完整性。供應鏈上下游企業(yè)之間在流轉過程中形成的風險是由不同因素引發(fā)的，例如物流風險如果在供應鏈運行過程中，原材料、半成品、成品等物流資源沒有達到預期的配置速度和流動速度，會導致鏈上企業(yè)承受經(jīng)濟損失。

（3）資金流風險指的是貸款資金和收益無法如期回籠，從事金融服務的組織遭受損失。

（4）信息流風險指的是在整個供應鏈信息傳遞過程中，信息出現(xiàn)失真情況，導致逆向選擇和道德風險上升，最終對供應鏈的整體利益產(chǎn)生損害。

2.供應鏈外的風險

供應鏈金融鏈外風險主要指的是行業(yè)風險、地域系統(tǒng)風險、法律風險和監(jiān)管風險、市場風險等。

（1）行業(yè)風險在分析過程中需要考慮所處行業(yè)的具體發(fā)展情況以及面臨的風險。供應鏈金融僅僅是在持續(xù)合作穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)中進行。對限制性的行業(yè)或者夕陽性產(chǎn)業(yè)實施供應鏈金融的風險相對較大。主要是因為行業(yè)本身處于下降的趨勢，會導致供應鏈運營遭受損失，進行影響金融安全。

（2）地域系統(tǒng)風險指的是在不同國家、地域，因為政治、經(jīng)濟等不同因素的影響會面臨不同程度的風險。這一風險會對交易主體的信用和行為產(chǎn)生影響，從而導致交易產(chǎn)品的價值出現(xiàn)變化，影響交易的安全水平。

（3）法律風險和監(jiān)管風險指的是供應鏈所處的產(chǎn)業(yè)運作和供應鏈金融涉及的相關法律政策制度不完善，如果有關法律政策制度出現(xiàn)變化，可能會對供應鏈金融產(chǎn)品產(chǎn)生直接影響。例如涉及地產(chǎn)行業(yè)的供應鏈融資，國家如果出臺對房地產(chǎn)行業(yè)的調控政策，會產(chǎn)生不確定影響。此外，在商業(yè)保理的監(jiān)管過程中，監(jiān)管政策發(fā)生變化，會對供應鏈保理融資產(chǎn)品產(chǎn)生影響。

（4）市場風險主要是供應鏈融資資產(chǎn)市場的價格波動會導致資產(chǎn)的實際價值與金融機構或者組織給中小型企業(yè)的融資額度更低。中小型企業(yè)可能會出現(xiàn)違約情況，使金融機構遭受風險和損失。除此之外，因為基礎資產(chǎn)市場的價格出現(xiàn)不利變動或者急劇波動，衍生工具價格或者價格變動產(chǎn)生風險。例如市場的匯率、利率、股票、債券行情等變動都會導致市場風險加劇。市場利率隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化而出現(xiàn)變化，利率波動可能會對供應鏈融資或者結構化融資參與主體的收益、融資成本產(chǎn)生負面影響[3]。

3.其他風險來源

除了以上供應鏈金融風險外，在供應鏈金融發(fā)展過程中還存在其他風險，主要包含以下內容。

（1）資產(chǎn)流動性風險。企業(yè)發(fā)展過程中主要是通過墊付或者賒銷模式為供應鏈上中小型企業(yè)提供融資服務，這會導致企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)較大規(guī)模的預付款項和應收款項，資金提前支出或者延遲回收，會導致企業(yè)的資金效率受到影響，很容易造成企業(yè)出現(xiàn)階段性的經(jīng)營資金壓力。如果大規(guī)模的預付款和應收款項出現(xiàn)問題，會導致企業(yè)無法進行業(yè)務拓展。

（2）債務融資風險。在供應鏈企業(yè)發(fā)展過程中提供金融服務時，自身的外部資金的需求相對較大，一般會利用債務融資的滾動性確保金融業(yè)務能夠持續(xù)發(fā)展。在具體的執(zhí)行過程中，企業(yè)需要依托自身良好的資信情況以及整體供應鏈的穩(wěn)定性作為潛在的擔?；A。這樣才能夠向金融機構獲取借款，之后利用供應鏈貿易業(yè)務或者金融業(yè)務，將資金放貸到其他專業(yè)型企業(yè)獲取資金套利。因此，供應鏈企業(yè)的債務負擔比較重，在業(yè)務規(guī)模不斷擴大的情況下，杠桿水平也會持續(xù)增高，對后續(xù)的再融資業(yè)務會產(chǎn)生限制。高杠桿、重債務的經(jīng)營模式會導致供應鏈金融風險的暴露情況加劇。

（3）現(xiàn)金流風險。在供應鏈金融發(fā)展過程中存在大量的墊資和賒銷業(yè)務，這會使企業(yè)的資金出現(xiàn)大幅度流出。回收期比較慢不利于流動性資金的積累。在經(jīng)營性現(xiàn)金流對企業(yè)債務負載能力比較差的情況下，企業(yè)經(jīng)營和債務償還資金主要依靠的是外部融資，會產(chǎn)生較大籌資壓力。一旦發(fā)生外部融資渠道受阻情況，供應鏈企業(yè)會面臨資金鏈斷裂的風險，不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。尤其是在市場經(jīng)濟和金融環(huán)境波動比較大的情況下，可持續(xù)發(fā)展性比較低，供應鏈金融面臨的風險因素也會增加。

四、供應鏈金融風險的特點

1.風險的傳遞性特點

在供應鏈金融發(fā)展過程中，從產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)到流動的各個階段，是由多個節(jié)點的企業(yè)共同參與的。因此，供應鏈風險因素是通過供應鏈的整個運行過程在不同企業(yè)之間進行轉移和積累的，會對整個供應鏈的風險水平產(chǎn)生影響。根據(jù)供應鏈的時間順序以及具體的運行過程，不同節(jié)點的工作會形成串聯(lián)或者并聯(lián)的混合式網(wǎng)絡結構。如果其中一項業(yè)務出現(xiàn)問題，由一個企業(yè)承擔風險內容，但是也可能會由多個企業(yè)完成風險承擔。供應鏈的整體效率、成本和質量指標是依賴于節(jié)點指標的，每一個節(jié)點指標之間都存在風險。供應鏈的整體風險是由不同節(jié)點的風險轉移而來的，因此，供應鏈的風險具有傳遞性的特點。

2.供應鏈風險管理比較復雜

供應鏈是由供應鏈上不同合作企業(yè)組成的，供應鏈風險管理的核心是需要促進供應鏈伙伴之間的有效聯(lián)系合作。這就需要加強供應鏈伙伴之間的管理監(jiān)督和控制工作，供應鏈越長，供應鏈流程越多，參與供應鏈的合作企業(yè)也會越多，其導致的供應鏈風險管理也會越來越復雜。

五、基于商業(yè)保理視角供應鏈金融風險控制措施

1.加強對供應鏈金融風險的識別與評價

基于商業(yè)保理視角開展供應鏈金融風險控制管理工作時，需要構建供應鏈資產(chǎn)風險識別、計量、評價以及相關的控制機制。在這一環(huán)節(jié)中需要建立供應鏈資產(chǎn)審核控制機制，主要是對資產(chǎn)所屬行業(yè)領域、產(chǎn)品或者交易的特性、基礎關系、關聯(lián)交易、交易主體的資質、合同發(fā)展、履約信息以及收入情況等進行全面分析。這樣才能夠準確掌握供應鏈存在的資產(chǎn)風險，對供應鏈中發(fā)生的業(yè)務必須進行全面審核，確保其真實、可靠。此外，產(chǎn)生的價值需要有持續(xù)性和穩(wěn)定性，供應鏈資產(chǎn)融資需要對供應鏈資產(chǎn)涉及的交易憑證、單據(jù)、供應鏈運營狀態(tài)等進行全面審核，了解供應鏈中資金流和財務的具體狀態(tài)，才能夠明確物流作業(yè)的具體質量、數(shù)量、時間、地點、價格、方向等，在最大程度上確保供應鏈資產(chǎn)交易的真實性、合法性、合規(guī)性、有效性以及準確性，確保交易標的物的信用水平。

在商業(yè)保理融資業(yè)務場景中，要重點關注應收賬款的真實性、合法性、有效性、準確性、完整性，同時還要對應收賬款的周轉率、平均收回期占比等進行全面分析。這樣才可以對供應鏈的整體穩(wěn)定性進行評價。根據(jù)評價結果制定科學合理的風險控制措施，對鏈條中不同環(huán)境中產(chǎn)生的信用風險、法律風險和操作風險等進行控制。

針對鏈條上不同環(huán)節(jié)存在的金融風險，需要通過盤活某個或者某幾個環(huán)節(jié)的沉淀信用進行融資。這樣才能夠準確掌握交易、結算、融資等相關信息，了解供應鏈金融的精髓。任何供應鏈金融活動都是交易、結算、融資之間的排列組合結果。為了盤活沉淀信用，需要轉移核心企業(yè)的信用，借用貨物信用或者利用高頻交易數(shù)據(jù)創(chuàng)設信用。但是不管哪一種手段都涉及大量法律安排與人工操作。特別是在商業(yè)保理業(yè)務執(zhí)行過程中，只有大量操作才能夠確保信用從核心企業(yè)向上下游企業(yè)轉移，從而建立防火墻。雖然現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)能夠提高操作效率，但是無法保證操作質量，在設定模式后，還需要從細節(jié)出發(fā)進行綜合管理[4]。

2.構建供應鏈金融風險不同來源綜合管控體系

針對供應鏈金融中的鏈內、鏈外和不同環(huán)節(jié)的風險來源以及不同特征進行分析時，需要設置有針對性的、有差異的風險控制和內控。這樣才能夠形成包含融資前、融資中、融資后等不同業(yè)務環(huán)節(jié)的全業(yè)務、全流程風險控制體系。在實際操作過程中可以從以下角度出發(fā)進行落實。

（1）構建融資前風險控制機制和相關保障體系。主要是對供應鏈核心企業(yè)和上下游企業(yè)的融資客戶建立準確合理的準入機制，對供應鏈融資企業(yè)的主體信用風險進行有效防控。同時還要根據(jù)供應鏈金融所在的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的不同特征及不同的產(chǎn)品模式，對鏈外風險和再融資過程中存在的風險進行有效防控。例如針對核心企業(yè)應付賬款，可以設計買斷型保理產(chǎn)品或者供應鏈結構型融資產(chǎn)品，同時要提出針對產(chǎn)品的風險防控措施，縮短金融機構的風險承擔周期，實現(xiàn)風險隔離。還可以建立供應鏈金融產(chǎn)品或者模式立項機制，從不同角度對風險進行科學評估，提出風險緩釋和控制措施。在建立風險緩釋體系時，需要根據(jù)協(xié)議約定、擔?；蛘咴鲂糯胧?、保險、風險準備金等不同手段分散分擔轉移和緩釋風險。例如在商業(yè)保理業(yè)務執(zhí)行過程中，可以讓核心企業(yè)確權擔保或者提供增信措施，能夠達到緩釋風險的目的。

（2）構建融資中風險控制體系。主要是建立融資盡調機制，通過專業(yè)的盡調工作對操作過程進行引導，降低盡調操作風險。在供應鏈資產(chǎn)審核機制建立過程中，需要對融資中的管理運營進行科學分析，形成完善的內部控制體系對金融風險進行科學防控。同時還要加強融資過程中交易文件的簽訂操作管理，避免出現(xiàn)操作風險，構建供應鏈融資資金支付控制機制，形成資金監(jiān)管專戶，確保資金使用和回籠安全合規(guī)。例如在保理業(yè)務場景發(fā)展過程中，需要構建保理資金支付和監(jiān)管指引流程，設立保理專戶。

（3）構建融資后的風險控制機制和相關措施。根據(jù)供應鏈融資和供應鏈內部企業(yè)之間的交易、物流結算、信息溝通等不同工作提出相應的解決方案，制定標準操作流程并監(jiān)督執(zhí)行。一旦發(fā)現(xiàn)問題和漏洞需要及時糾正，防止風險發(fā)生。在建立融資后資金管理機制的過程中，需要對資金支付、監(jiān)管回流等各項操作流程風險點和漏洞缺陷等進行全面控制，形成資金流轉封閉運行，同時要加強內部控制。構建信息跟蹤和物流監(jiān)控機制對物流、資金流過程等相關信息進行全面采集、分類和跟蹤管理，防止出現(xiàn)信息不對稱的情況。與此同時，還要從單證控制、操作控制和貨物控制的不同角度出發(fā)，確保實際貨物與單證信息的一致性，減少風險。在開展市場風險監(jiān)控的過程中，需要通過不同的信息渠道獲取宏觀信息、詐騙信息、監(jiān)管政策信息、企業(yè)動態(tài)信息等，這樣才能夠對供應鏈金融產(chǎn)品進行存續(xù)期管理。此外，還要建立核心企業(yè)和供應鏈上下游企業(yè)信用風險監(jiān)控和預警機制，關注企業(yè)重大事件、是否出現(xiàn)輿情或者違約等情況，建立法律風險監(jiān)控機制，對融資后的金融產(chǎn)品等資產(chǎn)制定跟蹤評級報告。這樣能夠對供應鏈融資存續(xù)期間的風險進行全面監(jiān)控，一旦發(fā)生危機事件，需要及時啟動應急預案利用替代或者補充的操作方式，對風險進行嚴格控制，使風險損失降到最低[5]。

3.建立核心企業(yè)信用評價體系

在建立核心企業(yè)信用評價體系的過程中，需要對核心企業(yè)的主體信用交易標的物的信用、交易信息的數(shù)據(jù)信用等進行全面分析，形成一體化的金融風控體系。具體操作如下。

（1）建立核心企業(yè)的主體信用識別、計量、評價和控制機制。主要對企業(yè)的基本情況、償債能力、運營能力、履約能力以及創(chuàng)新能力和企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景、國家政策支持程度、企業(yè)自身的成長能力和信用記錄等情況進行判斷、分析、識別。根據(jù)數(shù)據(jù)處理結果形成信用風險評估體系，對核心企業(yè)的信用風險情況進行科學衡量。

（2）加強商業(yè)保理業(yè)務。在核心信用評價體系中，在商業(yè)保理業(yè)務執(zhí)行過程中需要對核心企業(yè)以及參與保理的上下游企業(yè)進行主體信用盡調、分析和評價等各項工作，構建供應鏈基礎教育和融資信息風險控制體系。供應鏈中不同企業(yè)之間要實現(xiàn)內部跨職能和企業(yè)之間跨組織的物流、信息流、各交易主體流、資金流等各類信息融合，這樣才能夠通過金融科技和供應鏈場景等不同措施及時完整有效地獲取相關數(shù)據(jù)。并對供應鏈的運營狀態(tài)進行全面管理，加強供應鏈金融中交易管理，確立信息安全數(shù)據(jù)流管理控制機制，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)風險控制，更好地掌握供應鏈的運營狀態(tài)，控制金融風險。

4.加大供應鏈綜合保障管理能力

在供應鏈金融風險控制過程中，不管是構建風險控制體系，還是通過具體的風控措施進行執(zhí)行，都需要相關人員和系統(tǒng)參與。在具體的建設過程中，需要加大供應鏈綜合保障管理力度。

（1）構建專門的管理部門，設置專業(yè)的管理崗位，明確在供應鏈不同流程中不同崗位職責的具體分工，細化崗位到人員，實現(xiàn)專人專崗，負責業(yè)務準入推動管理、資產(chǎn)審核、合同簽署、資金支付、管理監(jiān)測等各項工作。做到各司其職，相互制約，實現(xiàn)封閉運行操作和全程監(jiān)控，提高供應鏈金融的專業(yè)化運作水平和集約化運營水平。

（2）利用“金融科技+供應鏈”管理場景形成信息管理平臺。構建專門的管理部門同時，需要將風險控制系統(tǒng)嵌入管理系統(tǒng)中，對資金鏈金融的主體資產(chǎn)、業(yè)務總量、業(yè)務結構、融資結構、資金管理以及內部控制風險管理進行一體化分析，可以實現(xiàn)數(shù)字化、系統(tǒng)化、信息化管理，減少鏈內風險和操作風險。還可以利用大數(shù)據(jù)技術對融資人進行多維立體分析，促進定性分析和定量分析之間的結合，構建綜合實時金融風險評估模型，對供應鏈金融風險進行識別、評估和監(jiān)測。

六、結語

總而言之，在商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展過程中，其面臨著極大機遇，但是也面臨著一定的挑戰(zhàn)。在我國國家政策推動和市場需求不斷釋放的情況下，商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展規(guī)模不斷擴大，市場集中度和影響力也越來越高。商業(yè)保理公司必須抓住政策紅利和市場發(fā)展機遇，才能夠拓寬服務領域，增強其專業(yè)優(yōu)勢，推動我國商業(yè)保理行業(yè)的健康發(fā)展。在未來的發(fā)展過程中，商業(yè)保理行業(yè)需要為中小微企業(yè)融資提供有效服務，在國民經(jīng)濟發(fā)展中才能發(fā)揮更大的作用。在商業(yè)保理公司發(fā)展中需要關注供應鏈金融業(yè)務，同時要注重信用評級系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的不斷積累。在金融風險控制下，加強供應鏈金融風險管控工作，降低在供應鏈金融發(fā)展過程中存在的各種風險因素，有利于降低今后的風險管理成本，提高風險管理效率。