顏媛媛

半導(dǎo)體突發(fā)審查

3月31日晚，中國網(wǎng)信網(wǎng)發(fā)布公告，為保障關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈安全，防范產(chǎn)品問題隱患造成網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家安全，依據(jù)《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。

美光是美國的存儲芯片行業(yè)龍頭，也是全球存儲芯片巨頭之一，2022年來自中國市場收入從此前高峰57% 降至約11%。而根據(jù)市場咨詢機(jī)構(gòu) Omdia（IHSMarkit）統(tǒng)計(jì)，2021年三星電子、 鎧俠、西部數(shù)據(jù)、SK 海力士、美光、Solidigm 在全球 NAND Flash （閃存）市場份額約為 96.76%，三星電子、 SK 海力士、美光在全球 DRAM（內(nèi)存）市場份額約為 94.35%。

報(bào)道顯示，美光在日前聲明中表示，公司正在與中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就調(diào)查進(jìn)行溝通，正在全力配合調(diào)查。而對于在低谷徘徊許久的存儲芯片行業(yè)而言，美光被審查事件的發(fā)生，讓其他競爭對手看到了行業(yè)加速復(fù)蘇的機(jī)會。市場分析人士判斷，如果美光受審查影響到其在中國大陸地區(qū)的銷售情況，主要影響的是下游客戶。“有可能導(dǎo)致下游客戶轉(zhuǎn)而采購國外三星、SK 海力士，國內(nèi)長江存儲、長鑫存儲等競品?！?h3>主動(dòng)去庫存的存儲芯片巨頭

從全球范圍來看，芯片行業(yè)的寒冬依舊。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月6日，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）公布最新報(bào)告顯示，2023年2月全球半導(dǎo)體銷售額總計(jì)397億美元，環(huán)比下降了4%，同比大跌20.7%，創(chuàng)2009 年以來最大的跌幅。存儲芯片無疑是半導(dǎo)體寒冬中最“受傷”的細(xì)分領(lǐng)域之一。DRAM 與NAND Flash 從2021年下半年就走上了跌價(jià)之路，至今已跌了20個(gè)月左右。美光、鎧俠等一眾大廠紛紛減產(chǎn)、砍開支，也沒能挽回崩跌的財(cái)報(bào)與股價(jià)。

3月29日，美光2023財(cái)年第二財(cái)季虧損23.1億美元，計(jì)提超14億美元的庫存損失，公司方面表示芯片業(yè)寒冬已經(jīng)過去，第三財(cái)季銷售指引高于分析師預(yù)期。而當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月7日，三星披露的初步核實(shí)數(shù)據(jù)顯示，第一季度營業(yè)利潤6000 億韓元（約合人民幣31.3億元），同比暴跌96%，遠(yuǎn)不及分析師平均預(yù)期，創(chuàng)下了2009年以來的新低，在1600億美元的存儲芯片市場上，三星是最大的參與者，據(jù)估計(jì)，其半導(dǎo)體部門損失了約30億美元。數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年年底，三星的庫存增加到52.2萬億韓元，因?yàn)樵摴驹谛枨蟊罎⒌那闆r下仍堅(jiān)持正常生產(chǎn)。而其競爭對手SK 海力士、美光科技則大幅削減了產(chǎn)量。

隨著供應(yīng)量的減少，存儲芯片有望進(jìn)入拐點(diǎn)，與此同時(shí)，AI 和大算力需求，則為存儲芯片行業(yè)復(fù)蘇注入強(qiáng)心劑。

大算力需求推動(dòng)存儲芯片復(fù)蘇

大算力驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)量激增，存儲芯片迎新風(fēng)口。

關(guān)于對美光公司在華銷售產(chǎn)品啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查的公告

隨著算力的不斷進(jìn)步，所需存儲的數(shù)據(jù)量在以指數(shù)級的增長速度攀升。數(shù)據(jù)激增刺激NAND需求逐年上升。據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2022年NAND 需求量約6千億Gb，到2027年將達(dá)到17.6 千億Gb，年復(fù)合增速20.1%。機(jī)構(gòu)分析指出，回顧全球半導(dǎo)體與存儲市場周期變化情況，資本開支增速與市場變化呈現(xiàn)強(qiáng)相關(guān)性。隨著各大存儲廠商陸續(xù)在最新財(cái)報(bào)說明會中公開2023 年展望，并大幅度下調(diào)2023年資本開支計(jì)劃，看好彈性最大的存儲板塊2023年下半年迎來復(fù)蘇。

而美光總裁兼CEO梅赫羅特拉也在本次財(cái)報(bào)電話會議上表示，以ChatGPT 為首的生成式AI 聊天機(jī)器人的發(fā)展，提振了數(shù)據(jù)中心需求，緩解了芯片需求放緩的頹勢——“當(dāng)你展望未來時(shí)，它就等于人工智能，而人工智能等于內(nèi)存?！?h3>國產(chǎn)存儲芯片崛起的契機(jī)

隨著“AI+ 存儲+ 美光事件”共振，本身就處于存儲產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)升級，安全背景下國產(chǎn)化加速推進(jìn)的國產(chǎn)存儲芯片行業(yè)，有望迎來快速崛起的契機(jī)。

存儲芯片是半導(dǎo)體最大的細(xì)分領(lǐng)域，占整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)市場規(guī)模約35%，廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)領(lǐng)域，但存儲行業(yè)具有高技術(shù)壁壘、高強(qiáng)度資本投入的特點(diǎn)，市場集中度高，長期被國外廠商主導(dǎo)。近年來，以長江存儲、長鑫存儲為代表的國內(nèi)存儲晶圓廠商在技術(shù)和產(chǎn)能方面實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性突破，前者僅僅用短短3 年時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了從32 層到64 層再到128層的跨越，后者則從事動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲芯片（DRAM）的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已建成12 英寸晶圓廠并投產(chǎn)，盡管市場份額仍相對較小，但逐步進(jìn)入更多廠商的供貨名單，而此次美光被審查或?qū)⑹箛a(chǎn)存儲行業(yè)獲得更大的市場空間。

三星在存儲芯片領(lǐng)域損失慘重

事實(shí)上，每當(dāng)半導(dǎo)體市場進(jìn)入下行周期，都是行業(yè)格局重塑的契機(jī)。根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)CounterpointResearch 發(fā)布的數(shù)據(jù)，長江存儲2019年投產(chǎn)64層NAND閃存時(shí)，在全球市場的份額為1.3%；此后迅速上升，2021年達(dá)到4.8%，躋身世界第六大NAND閃存制造商，僅次于三星、SK 海力士、鎧俠、西部數(shù)據(jù)和美光；2023年預(yù)計(jì)可達(dá)到約6%。相信國產(chǎn)存儲芯片廠商一定能抓住這次機(jī)會崛起，從而獲得更多的市場話語權(quán)！