藺學(xué)坤

摘要：科技金融是推動科學(xué)技術(shù)開發(fā)和研究成果轉(zhuǎn)化的重要動力，該過程是科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域與金融領(lǐng)域的重要組成部分和發(fā)展趨勢。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展的核心要素是技術(shù)，創(chuàng)新是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動力源泉。所以，技術(shù)創(chuàng)新在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和發(fā)展過程中起到?jīng)Q定性的作用。近年來，在科技金融的帶動下，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了許多新變化。整體來看，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在向好發(fā)展，科技金融協(xié)調(diào)了市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動和科技創(chuàng)新過程中技術(shù)與資金的矛盾，使科技與金融、產(chǎn)業(yè)與行業(yè)形成了良好的互動關(guān)系。本文簡要概述了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和科技金融的概念，重點討論了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)科技下的科技金融發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)；科技金融；策略

DOI：10.12433/zgkjtz.20232312

科技金融在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)模式轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新過程中發(fā)揮了重要的推動作用，延伸了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)涵和意義，科學(xué)技術(shù)帶來的生產(chǎn)要素通過科技金融的方式降低發(fā)展風(fēng)險，最大程度發(fā)揮其價值，科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新促進(jìn)了生產(chǎn)效率的提升，使科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，科技金融是市場經(jīng)濟(jì)良好競爭的產(chǎn)物，對我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型意義重大，所以，要根據(jù)現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和科技創(chuàng)新工作需求，開拓科技金融發(fā)展策略及創(chuàng)新科技金融發(fā)展道路，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展提供重要保障。

一、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)概念

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是以當(dāng)代尖端技術(shù)為核心，從事高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)的企業(yè)集合。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)擁有的關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)難度大、研發(fā)成本高、對人才需求較大，開發(fā)成功后，其收獲的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益非?？捎^，比如：醫(yī)藥制造、航空航天、新材料等行業(yè)都屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

從歐美國家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指生產(chǎn)技術(shù)較高、尖端科技深入企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和勞務(wù)企業(yè)。從國內(nèi)的情況來看，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)中部分企業(yè)處于起步和創(chuàng)業(yè)階段，成長空間較大、發(fā)展前景廣闊。與此同時，廣闊的發(fā)展?jié)摿σ舶殡S著潛在風(fēng)險，這是由高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)特點和經(jīng)營特點決定的。國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要特征就是其獨創(chuàng)性與創(chuàng)新性，屬于知識密集型、技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新是高新技術(shù)企業(yè)的重要生產(chǎn)力。

二、科技金融概念

科技金融是促進(jìn)科學(xué)技術(shù)開發(fā)、科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的金融手段，通過提供金融工具、完善金融制度、改進(jìn)金融服務(wù)等方式，實現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。科技金融由科技創(chuàng)新活動提供資金，以政府、市場、企業(yè)等為媒介，在各方主體進(jìn)行科技融資期間共同形成一個機(jī)制，該機(jī)制是社會科技創(chuàng)新體系的重要一環(huán)。

科技金融可分為公共科技金融、市場科技金融、混合型科技金融。其中，混合型科技金融基于公共科技金融與市場科技金融而形成。公共科技金融的發(fā)展目的是確保公共利益和資本保值；市場科技金融是指高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展以市場為導(dǎo)向，以資本增值為目的，二者在發(fā)展、演變過程中不斷出現(xiàn)新的局面，即為混合型科技融資。

三、我國科技金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求不斷增大，我國科技籌資和融資經(jīng)費逐年攀升，轉(zhuǎn)化科技成果的生產(chǎn)活動規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)競爭秩序與市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷優(yōu)化，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)綜合科技水平也呈上升趨勢，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展?？萍冀鹑谠谖覈咝录夹g(shù)行業(yè)發(fā)展多年，已具備一定的發(fā)展經(jīng)驗，相關(guān)政策法規(guī)也在逐漸健全，科技金融產(chǎn)品和服務(wù)在市場各方主體的相互協(xié)調(diào)與合作中提升了發(fā)展水平，金融資源和科技資源相互結(jié)合的趨勢明顯?？萍冀鹑谥С指咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程有值得欣慰的一面，但其過程中暴露出的問題也應(yīng)重點關(guān)注。

（一）金融資源和科技資源的投入比例不協(xié)調(diào)

科技資源投入包括科學(xué)技術(shù)生產(chǎn)資料投入、人力資源投入等，科技資金準(zhǔn)備不足，科技成果轉(zhuǎn)化率低，具備金融知識與科技知識的綜合型人才匱乏，金融資源配置效率不高，難以協(xié)調(diào)金融資源與科技資源之間的關(guān)系，二者的工作對接渠道不暢，使科技成果轉(zhuǎn)化更加困難。整體來看，金融資源在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的投入比較活躍，針對科技的信貸、保險、擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)不斷建立健全，科技金融產(chǎn)品與科技金融服務(wù)質(zhì)量大幅提升，科技資源的投入少于金融資源。所以，要更新發(fā)展理念，通過加大科技資源投入實現(xiàn)科技資源和金融資源的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）科技金融創(chuàng)新機(jī)制效率較低

科技金融手段靈活多變，科技金融體制性創(chuàng)新不足。科技金融提供的手段和方法創(chuàng)新沒有深入，僅停留在工具層面的改進(jìn)和創(chuàng)新上，將更多精力放在科技金融工具及服務(wù)方面。豐富的派生工具交易構(gòu)成脫離實體經(jīng)濟(jì)而獨立運行的虛擬金融部門，而科技金融的本質(zhì)是為實體經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金服務(wù)。所在，經(jīng)過長期的演變與發(fā)展，科技金融機(jī)制逐漸背離了其存在與發(fā)展的要義?？萍冀鹑趧?chuàng)新沒有深入機(jī)制內(nèi)部，難以使其得到高質(zhì)量發(fā)展，也無法打破科技與金融之間的障礙而深度結(jié)合。

（三）科技金融服務(wù)體系有待完善

科技投資或融資體系具有開放性特點，所以，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所處的資本市場、科技保險市場應(yīng)該保持互通互融、協(xié)同發(fā)展的關(guān)系，但現(xiàn)階段各個市場之間相互獨立，存在較難突破的障礙，使開放多元的科技投資或融資體系發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙，科技金融體系受到各方面市場的影響，其服務(wù)體系難以得到健全。

除此之外，銀行也沒有為科技金融提供良好的價值評估體系，科技金融服務(wù)的對象在管理和內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面都存在復(fù)雜性，所以在評估的過程中，需要細(xì)化的評估指標(biāo)和嚴(yán)格的評估標(biāo)準(zhǔn)，否則，銀行難以對某一個技術(shù)或?qū)＠龀鋈?、精確的評價。

（四）科技金融風(fēng)險防控能力較差

影響科技金融市場發(fā)展的各種因素具有不確定性和無法預(yù)測性，所以，其發(fā)展過程具有高風(fēng)險的特征，風(fēng)險防控或轉(zhuǎn)移是一項必要工作。就目前的形勢來看，金融行業(yè)發(fā)展模式較為傳統(tǒng)，科技、資本機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制以及相關(guān)的融資機(jī)制難以有效排查風(fēng)險因素，并將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或分散，該困境導(dǎo)致投資方為了防止金融風(fēng)險帶來的危害，而減少對科技金融市場的投資。與此同時，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有較大區(qū)別，金融機(jī)構(gòu)對高新技術(shù)企業(yè)的信貸風(fēng)險評估和信譽(yù)評估有特殊要求，所以，存在高新技術(shù)企業(yè)融資困難的問題。資金供需雙方信息傳遞不暢，導(dǎo)致市場失靈，外部發(fā)展環(huán)境與經(jīng)濟(jì)市場的不確定性，進(jìn)一步加重了高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

四、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)科技下科技金融的發(fā)展策略

（一）公共科技金融創(chuàng)新

公共科技金融體系包括政策性和財政性兩個方面，應(yīng)重點在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)期、成果轉(zhuǎn)化期、市場投入期給予資金支持。創(chuàng)新政策性科技金融的方式主要是強(qiáng)化對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)資料和產(chǎn)品的采購政策，對采購條目、采購機(jī)制、購入標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行細(xì)分，全面助力高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)費用、稅前加計扣除、進(jìn)口設(shè)備減免稅等，創(chuàng)新財政性科技金融方式可以從財政資金的靈活調(diào)用入手，運用財政資金形成高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)新平臺、創(chuàng)新基地等，加大研發(fā)項目專項資金的投入力度。地方政府對當(dāng)?shù)氐母咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)正在研發(fā)的科技項目開展深入調(diào)查，并給予資金支持，確保后期成果的轉(zhuǎn)化效率，要強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)投資，引導(dǎo)資金管理，鼓勵更多社會資金進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)市場。

（二）市場科技金融創(chuàng)新

市場科技金融體系以市場運作為基礎(chǔ)，在市場環(huán)境中建立起科技金融資本形態(tài)，從融資方式來看，可分為直接科技金融體系和間接科技金融體系。直接科技金融體系具有多元化的資本環(huán)境，其中包括環(huán)境外的交易市場，對于該科技金融體系的創(chuàng)新，需要加快新三板擴(kuò)張的速度，建立多層級的資本市場體系，積極推動轉(zhuǎn)板體制改革；間接性科技金融體系由商業(yè)銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)通過機(jī)構(gòu)組織形式、業(yè)務(wù)項目和產(chǎn)品服務(wù)的改進(jìn)和發(fā)展，輔助高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。具體包括以下幾點：首先，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為高新技術(shù)企業(yè)開辟特殊融資渠道，設(shè)計專門的貸款、保險服務(wù)等；其次，對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究成果，開拓知識產(chǎn)權(quán)，融資產(chǎn)業(yè)鏈融資等服務(wù)領(lǐng)域；再次，創(chuàng)新科技融資和保險產(chǎn)品與服務(wù)，拓展更多的保險業(yè)務(wù)，如研發(fā)團(tuán)隊人身險等；最后，結(jié)合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自身的經(jīng)營特點和發(fā)展規(guī)模，合理采取債券、股票等融資方式。

（三）混合科技金融創(chuàng)新

混合科技金融體系以公共科技金融體系和市場科技金融體系為基礎(chǔ)，將二者的資本形態(tài)進(jìn)行融合，通過投資、參股等方式形成的科技金融體系，以市場調(diào)控為前提條件，以政府的引導(dǎo)和相關(guān)制度為保障，將推動科技金融發(fā)展作為目標(biāo)。創(chuàng)新混合科技金融體系主要是制定相關(guān)政策或制度，對市場信息進(jìn)行動態(tài)把握，將更多的社會資本納入其中，并充分發(fā)揮各項資金在不同環(huán)節(jié)中的優(yōu)勢，激發(fā)市場活力，強(qiáng)化對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)本來的產(chǎn)業(yè)化期和市場準(zhǔn)入期的支持，延長產(chǎn)業(yè)鏈，推動科技金融發(fā)展路徑的良性循環(huán)。

除此之外，還要不斷推進(jìn)科技、金融、法律、法規(guī)的完善與創(chuàng)新，使法律法規(guī)和相關(guān)政策推動科技金融的有序發(fā)展，不斷提升金融法規(guī)政策與金融市場的適配程度。在此基礎(chǔ)上，實現(xiàn)科技金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，要最大程度地發(fā)揮立法在科技金融領(lǐng)域的指導(dǎo)作用，利用法律手段使科技金融發(fā)展的各個環(huán)節(jié)及各方主體工作趨向標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化，加快科技金融走上法治道路，為科技金融與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供制度保障，以發(fā)揮政府調(diào)控與市場引導(dǎo)作用。

（四）政府加大調(diào)控力度

高新技術(shù)企業(yè)要對產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、發(fā)展等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行管控，對其潛在風(fēng)險及存在的問題予以重視，并深入探究風(fēng)險或問題產(chǎn)生的原因與應(yīng)對方法。同時，政府在維護(hù)市場秩序時，要加大政策對科技金融機(jī)制和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)，以市場為導(dǎo)向，充分發(fā)揮政府在科技金融發(fā)展過程中的調(diào)控作用，推行現(xiàn)代化的先進(jìn)的創(chuàng)新機(jī)制，對正在創(chuàng)業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)給予創(chuàng)業(yè)政策支持，為其提供金融服務(wù)，使之更快地融入高新技術(shù)市場與科技金融機(jī)制。

激發(fā)金融市場需求，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供便利的、有效的科技金融服務(wù)，并改進(jìn)風(fēng)險承擔(dān)制度，使經(jīng)營風(fēng)險通過制度的作用得到分散或轉(zhuǎn)移，加之信用擔(dān)保體系的完善，形成科技金融的支持合力，推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)科技金融服務(wù)體系的良好運行。

（五）自主創(chuàng)新激發(fā)動力

根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品特點和經(jīng)營特點，為其提供差異化、多樣性的金融服務(wù)，甚至根據(jù)具體情況定制金融產(chǎn)品或服務(wù)。比如：在電動汽車企業(yè)，研發(fā)階段需加強(qiáng)人力與資金的支持，幫助汽車企業(yè)開發(fā)新型電動汽車和電動技術(shù)，優(yōu)先安排有關(guān)項目在資本市場上的融資。

結(jié)合不同的市場主體，把握提供產(chǎn)品和服務(wù)的契機(jī)。在我國新興高新技術(shù)行業(yè)中，新能源、生物醫(yī)藥、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)中的諸多研發(fā)項目，由資金力量雄厚的民營企業(yè)承擔(dān)。對于部分新材料、新能源等生產(chǎn)資料，高新技術(shù)企業(yè)要引進(jìn)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化的經(jīng)營管理機(jī)制，并適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。對此，金融機(jī)構(gòu)可以優(yōu)先支持，落實擔(dān)保責(zé)任，為其提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。

采取先進(jìn)的金融手段，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)項目進(jìn)行可行性的分析和論證。部分新型研發(fā)項目在爭取資金支持時，金融機(jī)構(gòu)要從債償能力、企業(yè)內(nèi)部管理情況、收益率等方面考察，促進(jìn)研發(fā)項目的順利開展。

（六）協(xié)調(diào)合作競爭關(guān)系

企業(yè)利用科技金融服務(wù)平臺獲得經(jīng)濟(jì)利益的過程，就是科技金融競爭主體之間在投資活動和融資活動中加強(qiáng)合作的過程。參與主體之間通過高效合作提升整體發(fā)展質(zhì)量，但其競爭的本質(zhì)仍然存在，在競爭環(huán)境中獲得優(yōu)勢是企業(yè)發(fā)展的重要動因。在投融資活動中，金融機(jī)構(gòu)的各方利益主體在科技金融方面的合作是有期限的、互利的，其在金融產(chǎn)品創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)活動利益獲得等方面的競爭關(guān)系是客觀存在的。所以，企業(yè)在某項技術(shù)研發(fā)或產(chǎn)品設(shè)計合作結(jié)束后，要繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢，增強(qiáng)技術(shù)或產(chǎn)品的后期開發(fā)力度，提升自主的創(chuàng)新能力。合作與競爭是科技金融機(jī)制在具體運行過程中重要的聯(lián)系形式，合作與競爭可以促進(jìn)科技金融體系的可持續(xù)發(fā)展。

（七）建立信息反饋機(jī)制

科技金融是一個高交互性、高開放性的服務(wù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)的主體范圍比較廣泛，且科技金融資源工作在系統(tǒng)內(nèi)的運作方式較為靈活，科技金融資源的流通性較強(qiáng)。系統(tǒng)內(nèi)部各要素在相互配合、相互作用中形成統(tǒng)一的整體，科技金融服務(wù)系統(tǒng)中的競爭主體之間的合作質(zhì)量，在一定程度上影響著科技金融融資效率。所以，需健全金融和科技合作機(jī)制，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各項技術(shù)和產(chǎn)品的專利服務(wù)提供評估、交易等服務(wù)，在機(jī)制中整合不同來源的金融與科技信息資源，推動更大范圍信息共享平臺的建立，加強(qiáng)建設(shè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估體系，并聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等創(chuàng)建現(xiàn)代化的企業(yè)信用評估體系。

參與科技金融的企業(yè)在追逐自身經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時，要推動投融資活動在創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境中的有序進(jìn)行，通過協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的信息收集和反饋機(jī)制，進(jìn)一步推動科技金融的高質(zhì)量發(fā)展。

五、結(jié)束語

科技金融資源在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系中發(fā)展靈活，可變因素較多，參與主體也十分廣泛，所以，體系中各生產(chǎn)要素與參與主體的協(xié)調(diào)關(guān)系，在一定程度上決定了科技金融的發(fā)展質(zhì)量。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)要深刻把握科技金融的概念及其對于產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展意義，通過創(chuàng)新公共科技金融、市場科技金融混合科技金融的方式，促進(jìn)科技金融的良好發(fā)展。同時，政府要加大調(diào)控力度，產(chǎn)業(yè)自身要提升自主創(chuàng)新能力，與行業(yè)內(nèi)的其他主體建立良性的合作與競爭關(guān)系，共同促進(jìn)科技金融的創(chuàng)新發(fā)展。

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