高碩 李秀麗

【摘? 要】為研究退市新規(guī)下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)ST企業(yè)時(shí)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及與之相關(guān)的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，論文采用了案例分析的方法，對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)廣東榕泰實(shí)業(yè)股份有限公司的案例進(jìn)行研究。通過(guò)對(duì)案例企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究發(fā)現(xiàn)，退市新規(guī)的出臺(tái)使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師與企業(yè)間的矛盾升級(jí)同時(shí)也的確增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，新增了非經(jīng)常性損益科目及營(yíng)業(yè)收入等的審計(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。最后基于論文的研究?jī)?nèi)容提出了幾點(diǎn)解決對(duì)策，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)ST企業(yè)降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)起到一定參考作用。

【關(guān)鍵詞】退市新規(guī)；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；注冊(cè)會(huì)計(jì)師；ST企業(yè)

【中圖分類(lèi)號(hào)】F239.4；F233? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2023）05-0082-03

1 引言

自1990年滬深兩大證券交易所成立至今，我國(guó)的退市規(guī)則也在不斷地完善。2020年12月滬深兩大交易所出臺(tái)了多項(xiàng)配套規(guī)則，簡(jiǎn)稱(chēng)“退市新規(guī)”，新規(guī)的出臺(tái)使得我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了前所未有的變化，這些變化深刻地影響了審計(jì)行業(yè)以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行為。其具體表現(xiàn)為在舊退市制度下注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)行為被嚴(yán)重弱化，對(duì)于瀕臨退市的上市公司而言，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告往往成為關(guān)鍵。財(cái)務(wù)狀況持續(xù)下降的上市公司為了得到注冊(cè)會(huì)計(jì)師的認(rèn)可存在購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)或是不斷更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為，例如，*ST日海2013-2022年10年期間一共更換了7家會(huì)計(jì)師事務(wù)所，同時(shí)不少文章也曾指出變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所后審計(jì)意見(jiàn)往往會(huì)變好。新規(guī)的出臺(tái)改善了原有的情況，新規(guī)將審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)類(lèi)型列入退市規(guī)則中，這使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司之間的矛盾陡然上升，大多數(shù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師選擇維護(hù)自身利益而不再出售審計(jì)意見(jiàn)。ST海創(chuàng)與ST羅頓事件就是一個(gè)很好的證明，其注冊(cè)會(huì)計(jì)師不惜冒著被上市公司指責(zé)、更換的風(fēng)險(xiǎn)也要堅(jiān)持發(fā)表正確的審計(jì)意見(jiàn)，該行為無(wú)疑告知了其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所要強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師職責(zé)，完成證券市場(chǎng)守門(mén)人的任務(wù)。在退市新規(guī)的大背景下，如何能讓注冊(cè)會(huì)計(jì)師更好地履行其職責(zé)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別可能出現(xiàn)的新的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域是本文探討的關(guān)鍵。

2 退市新規(guī)介紹

2020年12月31日滬深兩大交易所分別正式發(fā)布了新的退市規(guī)則。退市新規(guī)的出臺(tái)為證券市場(chǎng)創(chuàng)造了“優(yōu)勝劣汰”“有進(jìn)有出”的新環(huán)境。

此次對(duì)退市新規(guī)的完善首先體現(xiàn)在財(cái)務(wù)類(lèi)組合指標(biāo)的出臺(tái)，其取消了原來(lái)的單一指標(biāo)，采用組合“且”指標(biāo)，即扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元的連續(xù)兩年強(qiáng)制退市。組合壓縮了以往退市規(guī)則中存在的規(guī)避空間，更加有效地配置了市場(chǎng)資源。從注冊(cè)會(huì)計(jì)師的層面來(lái)說(shuō)該組合指標(biāo)的出臺(tái)無(wú)疑增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)壓力。由于組合指標(biāo)采用的是“且”的關(guān)系，被審計(jì)的上市公司如果違反了組合指標(biāo)中的一個(gè)，另一個(gè)指標(biāo)的詳細(xì)信息就要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查披露出來(lái)，對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)注冊(cè)會(huì)計(jì)師所披露出來(lái)的關(guān)于另一個(gè)指標(biāo)的信息至關(guān)重要，關(guān)系到是否會(huì)被采取退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警或者強(qiáng)制退市。企業(yè)在面臨此種情況時(shí)，可能會(huì)采取違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定的一系列手段進(jìn)行保殼，這些手段可能隱蔽且不常見(jiàn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要打起十二分的精神去進(jìn)行審查與甄別。其次體現(xiàn)在退市流程的簡(jiǎn)化，有效改善了舊規(guī)退市流程冗雜、耗時(shí)長(zhǎng)、退市慢的情況，將退市整理期由30日縮短到了15日并且將原來(lái)的4年財(cái)務(wù)類(lèi)強(qiáng)制退市流程縮短到了2年，這無(wú)疑加重了企業(yè)為保殼采取一系列手段的難度。最后體現(xiàn)在對(duì)交易類(lèi)指標(biāo)、重大違法類(lèi)指標(biāo)以及規(guī)范類(lèi)指標(biāo)的具體內(nèi)容的細(xì)化。因本文未涉及此三項(xiàng)指標(biāo)，所以不進(jìn)行詳細(xì)介紹?？傮w而言，退市新規(guī)的出臺(tái)使得上市公司不得不更加重視公司自身基礎(chǔ)與發(fā)展前景，而不是像以往一樣上市便高枕無(wú)憂，同時(shí)新規(guī)的出臺(tái)也為注冊(cè)會(huì)計(jì)師敲響警鐘，經(jīng)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)過(guò)后的財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)退市環(huán)節(jié)中發(fā)揮的作用越來(lái)越重，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需不斷學(xué)習(xí)提高自身能力，扮演好“看門(mén)人”的角色，更好地維護(hù)市場(chǎng)秩序。

3 案例介紹

廣東榕泰實(shí)業(yè)股份有限公司（下文簡(jiǎn)稱(chēng)廣東榕泰）于1997年發(fā)起設(shè)立，主要發(fā)起人是廣東榕泰高級(jí)瓷具有限公司和揭陽(yáng)市興盛化工原料有限公司，并于2001年在上交所上市交易，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為化工材料和互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)，主要生產(chǎn)的產(chǎn)品是MI氨基復(fù)合材料等化工材料，提供互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等勞務(wù)服務(wù)。

廣東榕泰于2021年5月6日正式被上海證監(jiān)會(huì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，截至2022年12月31日廣東榕泰仍處于被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示階段。適用的具體情形為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所為廣東榕泰2020、2021年度內(nèi)部控制出具了否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，2019到2021年連續(xù)3個(gè)年度廣東榕泰扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且2021年度的審計(jì)報(bào)告表示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性。

廣東榕泰于2021年3月11日被廣東證監(jiān)局發(fā)出《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，對(duì)廣東榕泰信息披露上的違法違規(guī)和財(cái)務(wù)造假等行為做出嚴(yán)厲懲處。該次處罰主要針對(duì)2018年、2019年廣東榕泰的財(cái)務(wù)造假行為。但早在2005年至2011年期間廣東榕泰就曾因?yàn)榉竼挝皇苜V，被處罰金150萬(wàn)元。由此可以看出廣東榕泰實(shí)業(yè)股份有限公司是一個(gè)問(wèn)題頻發(fā)的公司。在2022年12月22日上海證券交易所發(fā)布了對(duì)廣東榕泰的審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰決定書(shū)，該次處罰主要針對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所未按規(guī)定出具2020、2021年度的營(yíng)業(yè)收入扣除專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)?？梢?jiàn)不僅是企業(yè)內(nèi)部問(wèn)題頻發(fā)，審計(jì)該企業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)也存在漏洞，因此本文選擇大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)廣東榕泰的審計(jì)案例進(jìn)行探討在退市新規(guī)發(fā)布以后的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，以及重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，以期給予其他審計(jì)ST企業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)警醒與幫助。

4 ST榕泰審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析

4.1 內(nèi)控存在缺陷導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

自2019年到2021年3年中大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)ST榕泰的內(nèi)部控制效果存在不認(rèn)可情況，且在2021年，ST榕泰在自己發(fā)布的內(nèi)控評(píng)價(jià)報(bào)告中表明，公司內(nèi)部控制存在問(wèn)題，且未能按照規(guī)定的內(nèi)部控制實(shí)施規(guī)范執(zhí)行，因此無(wú)法保證內(nèi)部控制實(shí)施的有效性。通過(guò)分析ST榕泰的內(nèi)控評(píng)價(jià)以及內(nèi)控審計(jì)報(bào)告可以得出，其內(nèi)控存在以下缺陷：在資金管理方面，ST榕泰未有效執(zhí)行借款業(yè)務(wù)管理、防范大股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金等資金管理制度，對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響；在業(yè)務(wù)管理方面，ST榕泰未能對(duì)相關(guān)客戶執(zhí)行科學(xué)的信用評(píng)價(jià)、控制合理的信用賬期、完整留存貨物流轉(zhuǎn)單據(jù)以及積極的賬款催收等業(yè)務(wù)管理制度，導(dǎo)致大量客戶無(wú)法及時(shí)回款，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的真實(shí)性和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。

退市新規(guī)的出臺(tái)要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師更加注重對(duì)公司內(nèi)控情況的把握，例如，對(duì)重大財(cái)務(wù)指標(biāo)準(zhǔn)確性的把控需要做到更加嚴(yán)格，而本案例中ST榕泰內(nèi)控長(zhǎng)期存在不足，且該不足影響范圍也較為廣泛，因此給注冊(cè)會(huì)計(jì)師帶來(lái)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更加嚴(yán)重。

4.2 非經(jīng)常性損益虧損導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

退市新規(guī)在財(cái)務(wù)類(lèi)組合指標(biāo)中提到了扣非凈利潤(rùn)，其中的“非”是指非經(jīng)常性損益，其作為影響上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要因素也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。如今新出臺(tái)的財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)要求在凈利潤(rùn)中扣除非經(jīng)常性損益，大幅減小了上市公司通過(guò)對(duì)非經(jīng)常性損益操控即進(jìn)行變賣(mài)資產(chǎn)等偶然性業(yè)務(wù)而擺脫退市的可能性，可這并不代表著上市公司放棄了對(duì)非經(jīng)常性損益進(jìn)行操縱。

ST榕泰在2019和2020年度扣非前后凈利潤(rùn)均為負(fù)，到了2021年情況并未有所好轉(zhuǎn)。從表1可以看出ST榕泰在2021年度產(chǎn)生了巨大的非經(jīng)常性損益虧損，2021年度的非經(jīng)常性損益虧損甚至占到了凈利潤(rùn)的1/3。通過(guò)對(duì)2021年度ST榕泰年報(bào)中的利潤(rùn)表分析發(fā)現(xiàn)，ST榕泰在2021年度資產(chǎn)減值損失與營(yíng)業(yè)外支出明顯過(guò)高。其中資產(chǎn)減值損失中大部分的損失都體現(xiàn)在商譽(yù)減值損失上，通過(guò)分析可知ST榕泰以前年度高價(jià)合并形成的子公司出現(xiàn)了盈利能力變?nèi)醯那闆r，由此產(chǎn)生了較高的商譽(yù)減值損失。其子公司盈利能力是否變?nèi)?，?duì)其商譽(yù)的測(cè)算以及減值的核算是否合理這些都有待注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查。有文獻(xiàn)表明部分上市公司存在于扭虧前幾個(gè)會(huì)計(jì)年度大量計(jì)提資產(chǎn)減值損失，以確保扭虧的年度減少損失，在ST榕泰的以后年度審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)注意由此帶來(lái)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其資產(chǎn)減值損失計(jì)提的合理性進(jìn)行測(cè)算分析。

在營(yíng)業(yè)外支出方面，較高的支出數(shù)額體現(xiàn)在了非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失上，公司給出的解釋是有片廠區(qū)位于灘涂，建成后出現(xiàn)了地基塌陷情況，在面對(duì)該高額支出時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察以驗(yàn)證榕泰所給出解釋的真實(shí)性以及毀損保費(fèi)核算的準(zhǔn)確性，減小該領(lǐng)域?qū)徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 營(yíng)業(yè)收入導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)類(lèi)組合指標(biāo)中規(guī)定扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值的且營(yíng)業(yè)收入低于1億元的，連續(xù)兩年將被要求強(qiáng)制退市。由上文可知，ST榕泰已經(jīng)連續(xù)3年觸碰到扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)這個(gè)組合指標(biāo)中的其一條件，如今ST榕泰仍然沒(méi)被退市，主要是因?yàn)槠涔具@3年?duì)I業(yè)收入都是高于1億元的。在此種情況下，作為ST榕泰的審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)為其營(yíng)業(yè)收入做出專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)報(bào)告，然而大華連續(xù)兩年并未出具該報(bào)告。

從表2可以看出，ST榕泰的營(yíng)業(yè)收入雖然逐年遞減，但都高于退市新規(guī)1億元的最低要求。其與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入雖然占比較少，但卻在營(yíng)業(yè)收入逐年降低的情況下上升，面對(duì)此異常情況大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)其營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成進(jìn)行詳細(xì)審計(jì)和披露。2019年ST榕泰的實(shí)際控股人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理?xiàng)顚毶ㄟ^(guò)虛構(gòu)保理業(yè)務(wù)確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入，虛增財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入約2 170萬(wàn)元，該行為同時(shí)也造成利潤(rùn)的虛增。鑒于ST榕泰在以前年度是存在虛增營(yíng)業(yè)收入的行為的，而大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也并未出具營(yíng)業(yè)收入扣除專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，可以推測(cè)ST榕泰可能會(huì)迫于退市壓力而對(duì)2020年和2021年的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行操作，使部分營(yíng)業(yè)收入存在不符合商業(yè)實(shí)質(zhì)的情況，且使?fàn)I業(yè)收入發(fā)生認(rèn)定存在錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

5 退市新規(guī)下ST榕泰審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

5.1 強(qiáng)化內(nèi)部控制審計(jì)

在內(nèi)部控制薄弱的環(huán)境下進(jìn)行審計(jì)工作會(huì)使得審計(jì)師無(wú)法獲得足夠多和準(zhǔn)確的審計(jì)證據(jù)，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的增加。注冊(cè)會(huì)計(jì)師要重視內(nèi)部控制審計(jì)，做好內(nèi)控審計(jì)能夠更好地幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)保證在進(jìn)行對(duì)被審計(jì)的單位的內(nèi)部控制審計(jì)時(shí)嚴(yán)格遵照會(huì)計(jì)師事務(wù)所的各項(xiàng)規(guī)章制度進(jìn)行，充分了解被審計(jì)單位的內(nèi)外部環(huán)境，制定總體審計(jì)策略，然后提出相應(yīng)的審計(jì)計(jì)劃以及內(nèi)部控制測(cè)試，從而確保充分了解被審計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高審計(jì)質(zhì)量，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

在本案例中，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)對(duì)廣東榕泰的內(nèi)部控制做出了否定意見(jiàn)，在此基礎(chǔ)上注冊(cè)會(huì)計(jì)師更應(yīng)在后續(xù)的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中注意在內(nèi)控審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題以及可能受此波及的領(lǐng)域。例如，通過(guò)內(nèi)控審計(jì)得知企業(yè)在資金管理方面存在缺陷就應(yīng)在后續(xù)的審計(jì)工作中對(duì)大額貨幣資金及其異常流動(dòng)進(jìn)行審查，在面對(duì)搜集到的審計(jì)證據(jù)時(shí)，都要審慎對(duì)待，當(dāng)發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)時(shí)，要根據(jù)疑點(diǎn)發(fā)現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并實(shí)施進(jìn)一步的審計(jì)程序。查明原因，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)好證券市場(chǎng)守門(mén)人的責(zé)任。

5.2 謹(jǐn)慎對(duì)待非經(jīng)常性損益類(lèi)科目

被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警告的即將面臨退市危機(jī)的ST企業(yè)通常會(huì)在扭虧前上演“洗大澡”的戲碼，即在退市邊界線前一年故意“虧過(guò)頭”，然后轉(zhuǎn)年因在前年已經(jīng)將能虧損的一虧到底而實(shí)現(xiàn)盈利，從而避免觸碰指標(biāo)而退市。在本案例中，廣東榕泰的非經(jīng)常性損益科目出現(xiàn)大規(guī)模虧損，其具體表現(xiàn)為大量的資產(chǎn)減值損失以及營(yíng)業(yè)外支出。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在后續(xù)的抽樣審計(jì)工作中擴(kuò)大非經(jīng)常性損益科目的樣本規(guī)模，對(duì)于非經(jīng)常性損益類(lèi)科目制定好針對(duì)該類(lèi)科目的特殊重要性水平；對(duì)于產(chǎn)生非經(jīng)常性損益的原始憑證實(shí)施更多審計(jì)程序以提高其證明力度；對(duì)企業(yè)非經(jīng)常性損益實(shí)行橫向比較與縱向比較，結(jié)合歷年數(shù)據(jù)驗(yàn)證企業(yè)是否存在不正常非經(jīng)常性損益業(yè)務(wù)。

5.3 增加重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域?qū)徲?jì)程序

退市新規(guī)的頒布會(huì)對(duì)審計(jì)領(lǐng)域有所影響，所以注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要在原有的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上進(jìn)一步識(shí)別其他的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，以及對(duì)原有的重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域增加實(shí)施審計(jì)程序。

在本案例中注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)對(duì)ST榕泰營(yíng)業(yè)收入的審計(jì)程序的實(shí)施。

在面對(duì)營(yíng)業(yè)收入時(shí)，其一應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注該收入是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，其中注冊(cè)會(huì)計(jì)師要重點(diǎn)關(guān)注的是新增的貿(mào)易收入，避免企業(yè)出于“保殼”等動(dòng)機(jī)臨時(shí)搭建貿(mào)易收入，迷惑資本市場(chǎng)投資者的決策；其二是關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易，不少ST企業(yè)會(huì)通過(guò)虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理以達(dá)到規(guī)避退市的目的，該手段隱蔽且不易被發(fā)現(xiàn)，ST榕泰就曾在2018、2019年間通過(guò)偽造關(guān)聯(lián)方交易最終達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的；其三就是要關(guān)注企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入是否具有持續(xù)性，退市新規(guī)財(cái)務(wù)類(lèi)組合指標(biāo)的出臺(tái)就是為了考察企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不具有持續(xù)性的收入，無(wú)法客觀真實(shí)地反映出企業(yè)的盈利能力以及后續(xù)的發(fā)展能力。

【參考文獻(xiàn)】

【1】李若山.對(duì)證券市場(chǎng)“零容忍”政策下退市新規(guī)的思考——兼對(duì)43家退市公司的案例分析[J].財(cái)會(huì)月刊，2022（16）：7.

【2】郭飛，羅詩(shī)潔.退市新規(guī)對(duì)ST公司盈余管理行為的影響研究——以ST因美為例[J].財(cái)務(wù)管理研究，2022（9）：6-15.

【3】白璽艷.ST公司異常扭虧，商譽(yù)減值與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)——基于盈余管理視角[J].財(cái)會(huì)通訊，2021（13）：6.

【4】張佳昱.退市制度改革背景下ST公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].長(zhǎng)沙：湖南大學(xué)，2018.