惠凱

河源農(nóng)商行股權(quán)代持問題牽連騰邦集團(tuán)實(shí)控人鐘百勝之子，幕后操盤一事引發(fā)爭議。此外，兩大單一大股東之一的海印股份也因金融牌照監(jiān)管升級，“金融夢”遭遇重挫。

騰邦集團(tuán)曾是廣東河源農(nóng)商行的單一大股東，后者是大灣區(qū)“小而美”的農(nóng)商行典范，現(xiàn)金分紅股息率一度超過6%。但《紅周刊》獲悉，騰邦集團(tuán)實(shí)控人鐘百勝之子還通過一位自然人股東代持部分股權(quán)，“騰邦系”總持股位列河源農(nóng)商行第一大股東。2018年后，銀保監(jiān)部門重點(diǎn)清理農(nóng)商行股權(quán)，“騰邦系”此舉已經(jīng)違反監(jiān)管要求。目前，騰邦集團(tuán)旗下的兩家上市公司或退市或停牌。

河源農(nóng)商行眼下的單一大股東是廣東知名民企海印股份，該股東積極跨界金融投資領(lǐng)域，但從結(jié)果看，并不太美好，籌備多年的花城人壽、花城銀行或終止或進(jìn)展停滯，互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)不良率近兩年也增長七成，最新的年報已經(jīng)不再披露該資產(chǎn)質(zhì)量詳情。

河源農(nóng)商行存在股權(quán)代持情況騰邦實(shí)控人之子背后操盤

2017年前，多元化戰(zhàn)略煊赫一時，大量公司跨界金融、地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)，持牌的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)更是炙手可熱，其中就包括了廣東知名民企騰邦集團(tuán)和海印集團(tuán)。

公開信息顯示，廣東河源農(nóng)村商業(yè)銀行（原河源市源城區(qū)農(nóng)村信用社）成立于20世紀(jì)50年代初，是廣東河源市歷史最悠久的金融機(jī)構(gòu)之一，也是河源市區(qū)網(wǎng)點(diǎn)最多、覆蓋面最廣的金融機(jī)構(gòu)。2016年后，騰邦大舉向金融行業(yè)跨界擴(kuò)張，參與發(fā)起了粵民投，入股了河源農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行、信美相互保險、前海再保險等持牌金融機(jī)構(gòu)。

全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)披露的年報顯示，騰邦集團(tuán)2016年12月入股河源農(nóng)商行，持股比例9.99%。多位騰邦集團(tuán)和騰邦國際的前高管向《紅周刊》透露，騰邦創(chuàng)始人、實(shí)控人鐘百勝的老家就在廣東河源。

公開報表之外，騰邦還曲線持有河源農(nóng)商行另外一部分股權(quán)。河源農(nóng)商行的一位自然人股東徐浩近期向《紅周刊》坦言：他替騰邦集團(tuán)和騰邦實(shí)控人鐘百勝之子鐘一鳴代持河源農(nóng)商行的股權(quán)。

他出示了2017年騰邦集團(tuán)通過三位自然人向他轉(zhuǎn)讓2430萬元的《收款收據(jù)》，資金用途是“用于代鐘一鳴先生向紫金縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓金”，落款時間是2017年11月13日（注：紫金縣是河源下轄縣）。綜合法院裁判文書、河源農(nóng)商行披露的信息，確實(shí)有一位自然人徐浩于2017年前后入股河源農(nóng)商行，持股比例不到2%，股權(quán)估值2000多萬元。

徐先生提供的2017年11月，替鐘一鳴代持河源農(nóng)商行股權(quán)的轉(zhuǎn)賬證明

2021年前，低調(diào)的河源農(nóng)商行的凈資產(chǎn)收益率和分紅率并不低。徐先生提供的記錄顯示，其持有河源農(nóng)商行的現(xiàn)金分紅股息率甚至超過以高分紅著稱的上市五大行。加蓋公章的詳細(xì)轉(zhuǎn)賬流水記錄：2018年3月，2019年6月、2020年5月，其賬戶收到三筆“應(yīng)付股息”，分別是45萬元、124萬元、151萬元。換言之，2018、2019年的稅前股息率分別是5%、6.2%。

即便對照A股的國有大行和優(yōu)質(zhì)股份行，河源農(nóng)商行當(dāng)時的股權(quán)價值也有著較高價值。如此優(yōu)秀的業(yè)績和分紅率，很大程度上和其所處的優(yōu)越地理區(qū)位有關(guān)：河源市位于廣東東北部，緊鄰惠州，經(jīng)濟(jì)增速塊、優(yōu)質(zhì)企業(yè)多。不過2021年后受疫情沖擊等因素影響，河源農(nóng)商行業(yè)績出現(xiàn)了較大比例的下滑。

徐先生提供的轉(zhuǎn)賬流水紀(jì)錄顯示，他2019年收到分紅后，分批每次以低于5萬元的金額轉(zhuǎn)給了自然人孫志平。公開信息顯示，騰邦集團(tuán)前副董事長、騰邦國際的前董事就是孫志平。

騰邦對河源農(nóng)商行股權(quán)“一魚多吃”戰(zhàn)略翻車

值得注意的是，騰邦對于河源農(nóng)商行的股權(quán)采取了“一魚多吃”的戰(zhàn)略，除了坐享高分紅，其以投資銀行股權(quán)對應(yīng)收益權(quán)的名義發(fā)行了私募基金。2020年的一則裁判文書顯示：2017年12月，騰邦關(guān)聯(lián)私募基金發(fā)行了“騰邦銀行股權(quán)收益權(quán)投資1號私募基金”，基金規(guī)模1.2億元，業(yè)績比較基準(zhǔn)高達(dá)9.8%/年，投資范圍為騰邦集團(tuán)持有的河源農(nóng)商行股權(quán)對應(yīng)收益權(quán)。

騰邦還以其持有的河源農(nóng)商行股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保。騰邦爆雷后，有基金投資人于2019年提出贖回要求，但未果。后向法院提起訴訟，要求騰邦支付基金本金和收益+處置騰邦持有的河源農(nóng)商行股權(quán)。

另外，騰邦方面還可能存在以徐先生代持的河源農(nóng)商行股權(quán)作為質(zhì)押資產(chǎn)，向金融機(jī)構(gòu)融資。比如深圳高速公路股份（0548.HK）2021年4月公告稱，子公司深國際融資租賃公司因保理業(yè)務(wù)糾紛，起訴了騰邦集團(tuán)、鐘一鳴的父親鐘百勝、徐浩。深圳中院裁定把徐先生持有的河源農(nóng)商行963萬股作價2250萬元抵償給深國際融資租賃。這則公告雖然沒有提及徐為騰邦代持銀行股權(quán)，但法院的結(jié)論坐實(shí)了徐持有的河源農(nóng)商行股權(quán)確實(shí)為騰邦融資提供了增信。

綜合阿里拍賣等網(wǎng)站，2020年后，騰邦集團(tuán)持有的河源農(nóng)商行股權(quán)被多次拍賣。天眼查顯示，騰邦集團(tuán)2021年退出河源農(nóng)商行的股東名列。大致同一時間，徐浩持有的河源農(nóng)商行股權(quán)兩次被掛上阿里司法拍賣網(wǎng)。截至2020年10月，這部分股權(quán)的評估價為2812萬元，起拍價2250萬元，打了八折仍無人出價而流拍。

明面上，騰邦集團(tuán)和海印股份并列為河源農(nóng)商行的單一大股東，但若加上鐘一鳴通過徐代持的股權(quán)，截至2020年初，騰邦集團(tuán)和關(guān)聯(lián)方合計(jì)持有股權(quán)比例約11%，超過了海印股份?？善婀值氖?，作為實(shí)質(zhì)上的第一大股東，河源農(nóng)商行2019年報顯示，騰邦一直沒有提名董事，而持股9%的海印股份卻提名本公司董事長邵建明出任河源農(nóng)商行董事。

值得重視的是，代持銀行股權(quán)是監(jiān)管部門重點(diǎn)盯防的違規(guī)行為。2018年起，銀監(jiān)會正式實(shí)施《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，進(jìn)一步加強(qiáng)對銀行股東的管理?！掇k法》對于商業(yè)銀行中持股超5%的主要股東和實(shí)控人/關(guān)聯(lián)方/一致行動人，如存在“違規(guī)進(jìn)行股權(quán)代持的，未按規(guī)定進(jìn)行報告的，拒絕向商業(yè)銀行、銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)提供文件材料或提供虛假文件材料、隱瞞重要信息”，屬于“造成商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，銀監(jiān)部門可責(zé)令該股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或限制其行使股東權(quán)利。

騰邦集團(tuán)、鐘一鳴此舉無異于頂風(fēng)作案。2017年后，銀監(jiān)會全面深入整治銀行股東亂象，尤其2018年確定為農(nóng)商行“強(qiáng)化公司治理年”，制定了《農(nóng)合機(jī)構(gòu)股東股權(quán)專項(xiàng)排查整治三年規(guī)劃》，股權(quán)排查覆蓋全部農(nóng)商行，對股東資質(zhì)管理不到位的農(nóng)村中小銀行采取處罰100多家次。

換言之，不僅騰邦、鐘一鳴、徐浩可能要為代持行為承擔(dān)后果，河源農(nóng)商行本身也存在股東資質(zhì)穿透核查不到位的情況，存在被監(jiān)管處罰的風(fēng)險。

徐先生向《紅周刊》表示：2017年簽署代持協(xié)議前，他就向鐘一鳴表示，只代持、不出資、不決策，收到的股權(quán)分紅也通過中間賬戶轉(zhuǎn)給騰邦方面。不過，徐先生還是為當(dāng)初的代持行為付出了代價。一份發(fā)出于今年3月、加蓋騰邦集團(tuán)公章的《催款通知函》顯示，騰邦集團(tuán)正向徐先生追討當(dāng)初通過三位自然人支付給他用于購買河源農(nóng)商行股權(quán)的2430萬元。

大股東海印股份“金融夢”受重挫網(wǎng)貸資產(chǎn)最新不良率成迷

在河源農(nóng)商行的股東構(gòu)成中，海印股份于2015年12月入股河源農(nóng)商行，成為單一大股東。作為廣東知名民企，海印股份與騰邦的戰(zhàn)略不謀而合，彼時亦確立了向金融行業(yè)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略，除入股河源農(nóng)商行之外，還成立了廣州海印金融控股有限公司，發(fā)起/參股/籌建了海印保理、衡譽(yù)小貸、海印融資租賃、海印互聯(lián)網(wǎng)小貸公司、花城銀行、花城人壽、中郵消費(fèi)金融……等大量金融機(jī)構(gòu)。

海印入股河源農(nóng)商行后幾年，營收和利潤節(jié)節(jié)攀升，2017年、2018年的營收均超過25億元，是上市后的營收峰值。但隨著金融牌照監(jiān)管升級，海印股份的“金融夢”遭遇重挫。2020年以來，其出資8.75億元參與籌建的花城銀行、出資2億元的花城人壽進(jìn)展停滯。據(jù)另外一家籌備方尚品宅配公告，花城銀行項(xiàng)目“仍處于籌建申報階段，尚存在較大不確定性”。2021年以來，幾個籌辦方中僅海印股份公告態(tài)度偏樂觀。

至于花城人壽，從2016年起開始籌建，之后六年毫無進(jìn)展。據(jù)海印股份2022年公告，“綜合考慮近年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及金融政策變化，一致決定終止籌備花城人壽保險”。

《紅周刊》了解到，自頭部“互金”平臺2021年開始下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品以來，缺乏線下門店、更多依賴互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的民營銀行失去了一個重要的展業(yè)渠道，多數(shù)民營銀行對民企性質(zhì)股東的價值已經(jīng)明顯下降。

海印股份所倚重的互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)壞賬率上升較快。2019年初，公司年報披露的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款的不良率≤2.9%，而到了2021年11月的調(diào)研活動中，上市公司高管透露互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)“不良率控制在5%以下”。2022年報時，公司已不再披露最新的不良率。

海印股份開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主體是全資子公司海印互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司。此前的調(diào)研公告顯示，海印互聯(lián)網(wǎng)小貸公司“主要以自有資本金和未分配利潤開展業(yè)務(wù)”。公開信息顯示，海印互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的實(shí)繳資本是2億元，相當(dāng)于海印股份最新貨幣資金總額（合并報表）的1.3倍。海印股份有必要向投資者披露海印互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的資產(chǎn)不良率。

和騰邦的做法類似，海印股份同樣以持有的銀行股權(quán)作為融資抵質(zhì)押品。其2022年報顯示，海印股份以其持有的河源農(nóng)商行1900萬股作為銀行貸款的質(zhì)押物。

《紅周刊》獲悉，在2021年資產(chǎn)規(guī)模下滑的基礎(chǔ)上，河源農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模2022年繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，2021年底，河源農(nóng)商行的資產(chǎn)總規(guī)模為169.8億元，而到2022年底，這一數(shù)字縮水為168.4億元；業(yè)績方面，2022年?duì)I收同比下滑8%，凈利潤更是同比大跌七成，從1.57億元萎縮至4028萬元。

集中率指標(biāo)上，2022年底，河源農(nóng)商行的最大單家非同業(yè)集團(tuán)客戶風(fēng)險暴露為19.28%，逼近監(jiān)管要求（最大單家非同業(yè)集團(tuán)客戶的風(fēng)險暴露≤20%）。河源農(nóng)商行去年的資本充足率也有明顯下滑，資本充足率從14.63%下降到12.74%，核心一級資本充足率從13.49%下降到11.9%。整體而言，河源農(nóng)商行過往的區(qū)域農(nóng)商行“優(yōu)等生”、“現(xiàn)金奶?！钡臉?biāo)簽已經(jīng)明顯褪色。