劉層層　曹穎

摘要：增值稅作為一項(xiàng)重要的流轉(zhuǎn)稅，實(shí)施以來處于不斷修訂中。工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)是對項(xiàng)目建設(shè)期和運(yùn)營期經(jīng)濟(jì)效果的評估和預(yù)測，相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)受增值稅核算情況的影響而存在差異。依據(jù)增值稅核算范圍和會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，文章將增值稅的核算劃分為基礎(chǔ)情景、抵扣情景和調(diào)整情景。以江蘇射陽某海上風(fēng)電項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)為例，通過項(xiàng)目費(fèi)用效益等的估算，整理得出該項(xiàng)目在三種情景下的利潤、負(fù)債及項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量等方面的評估指標(biāo)。結(jié)果表明，基礎(chǔ)情景不抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅增大了企業(yè)的總成本費(fèi)用和經(jīng)營成本，進(jìn)而項(xiàng)目各指標(biāo)評估效果較差；抵扣情景和調(diào)整情景由于固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣及營業(yè)收入含稅和不含稅的核算差異，導(dǎo)致抵扣情景在利潤和負(fù)債方面的指標(biāo)測度優(yōu)于調(diào)整情景，而調(diào)整情景下資本金的內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值測度優(yōu)于抵扣情景。

關(guān)鍵詞：增值稅；海上風(fēng)電；項(xiàng)目評價(jià)

海上風(fēng)電以其優(yōu)質(zhì)的資源條件和高效的發(fā)電效率，成為歐美國家近幾年的發(fā)展重點(diǎn)。但是風(fēng)電機(jī)組、光電復(fù)合纜、浮吊等設(shè)備的質(zhì)量和成本要求，導(dǎo)致該類項(xiàng)目高昂的建設(shè)和運(yùn)維成本。這是制約投資者開發(fā)相關(guān)項(xiàng)目的關(guān)鍵因素，也是政府穩(wěn)步開發(fā)海上風(fēng)電項(xiàng)目必須考慮的問題。國家對列入相關(guān)計(jì)劃的海上風(fēng)電項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)制，項(xiàng)目的建設(shè)、并網(wǎng)和運(yùn)營前需進(jìn)行可行性分析。目前，關(guān)于海上風(fēng)電項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析依然以《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和參數(shù)》為理論基礎(chǔ)，并結(jié)合我國財(cái)務(wù)制度、稅收制度、投資體制等的新要求不斷完善和改進(jìn)評價(jià)的過程和結(jié)果。

我國的財(cái)稅體制改革推出了眾多減輕企業(yè)賦稅的舉措。其中“營業(yè)稅”改“增值稅”不僅是財(cái)稅制度的一項(xiàng)深刻變革，也是影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的一項(xiàng)重要財(cái)稅制度。2016年，《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》標(biāo)志著增值稅在我國的試點(diǎn)實(shí)施。 2017年，國令第691號施行，全面取消營業(yè)稅①。增值稅取代營業(yè)稅，稅制得到不斷完善，核算方式更加科學(xué)。增值稅變革直接影響增值稅核算。涉及增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣的核算使得工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的評價(jià)過程更加復(fù)雜。財(cái)稅[2008]170號規(guī)定，購進(jìn)固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅是可以抵扣的，揭開了固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的序幕。而財(cái)稅[2009]113號規(guī)定，作為建筑物或者構(gòu)筑物的組成部分，建筑物或者構(gòu)筑物為載體的附屬設(shè)備和配套設(shè)施的投資不在增值稅的抵扣范圍內(nèi)?！盃I改增”期間，進(jìn)項(xiàng)稅抵扣范圍大幅度增加。由不動(dòng)產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)在建工程形成的固定資產(chǎn)，其進(jìn)項(xiàng)稅額分2年抵扣增值稅，抵扣比例第一年60%，第二年40%。但財(cái)稅[2019]36號文件，取消了上述分2年抵扣的時(shí)間限制。自此，工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中固定資產(chǎn)投資的組分被增值稅的抵扣范圍絕大部分覆蓋。

增值稅及附加是企業(yè)稅費(fèi)估算的重要內(nèi)容。增值稅的核算方式伴隨會計(jì)準(zhǔn)則的修正不斷更迭。會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了企業(yè)各種稅費(fèi)科目的會計(jì)設(shè)置和核算方式。其中，上市企業(yè)必須執(zhí)行最新的會計(jì)準(zhǔn)則，其他企業(yè)鼓勵(lì)實(shí)施。梳理2006年以來的會計(jì)準(zhǔn)則發(fā)現(xiàn)：“營業(yè)稅金及附加”作為損益類科目在2006年的會計(jì)準(zhǔn)則中已出現(xiàn)；2011年會計(jì)準(zhǔn)則正式將“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”科目調(diào)整為“營業(yè)稅金及附加”?！盃I改增”期間，“稅金及附加”又取代“營業(yè)稅金及附加”，成為利潤表中的新科目。會計(jì)科目調(diào)整引致核算內(nèi)容變化?！盃I業(yè)稅金及附加”核算內(nèi)容主要是營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等。“稅金及附加”的核算僅包含城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等附加稅。取代營業(yè)稅的增值稅成為“應(yīng)交稅費(fèi)”的核算內(nèi)容?！盃I業(yè)稅金及附加”和新會計(jì)準(zhǔn)則下的“稅金及附加”編制在利潤表中，但“應(yīng)交稅費(fèi)”則編制在資產(chǎn)負(fù)債表。由此，新舊準(zhǔn)則下增值稅的歸屬差異將影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的核算。

經(jīng)過八年十大步的改革，在會計(jì)層面我國已經(jīng)基本建立了現(xiàn)代增值稅制度。但在工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，有關(guān)項(xiàng)目費(fèi)用效益的估算以及經(jīng)濟(jì)效果的評價(jià)還存在政策制度的滯后性、一致性等問題，進(jìn)而導(dǎo)致項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的規(guī)范性和實(shí)踐指導(dǎo)性較差。關(guān)于增值稅的變革對工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的影響，大多數(shù)學(xué)者持積極態(tài)度。增值稅改革后固定資產(chǎn)的原值需要扣除固定資產(chǎn)購買的進(jìn)項(xiàng)稅。增值稅進(jìn)項(xiàng)稅在項(xiàng)目運(yùn)營期分期扣除，不會二次形成固定資產(chǎn)原值。除固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣外，運(yùn)營期的部分運(yùn)營活動(dòng)也會產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅。對一般納稅人，康巧鳳（2021）提出增值稅的改革可以擴(kuò)大增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，得到更多抵扣，抵扣范圍越大，減稅效應(yīng)越明顯。在項(xiàng)目投資額度一定的情況下，增值稅的抵扣范圍增加，則計(jì)入固定資產(chǎn)的額度將減少，進(jìn)而總成本費(fèi)用中的折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用也相應(yīng)減少。王偉（2019）認(rèn)為“稅金及附加”科目是“現(xiàn)金流出”，進(jìn)項(xiàng)稅抵扣額的增加將直接降低增值稅的額度，并間接減少項(xiàng)目“現(xiàn)金流出”。高屾（2022）認(rèn)為由于固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣導(dǎo)致附加稅為零，進(jìn)而增加了項(xiàng)目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量。此外，新能源項(xiàng)目的增值稅退稅制度在大多數(shù)國家均有實(shí)施，財(cái)務(wù)效果等效于政府補(bǔ)貼。

但是，也有部分學(xué)者認(rèn)為增值稅對現(xiàn)金流量的影響程度較小。如，要寶琴（2017）認(rèn)為投資項(xiàng)目取得的進(jìn)項(xiàng)稅額未引起現(xiàn)金流增量變化，因此不計(jì)入現(xiàn)金流出。楊秀娟（2015）發(fā)現(xiàn)小規(guī)模納稅人在取得固定資產(chǎn)時(shí)，直接將所取得固定資產(chǎn)票據(jù)上的增值稅額計(jì)入固定資產(chǎn)的原值。這部分固定資產(chǎn)的原值沒有考慮進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣，全部以折舊的形式出現(xiàn)在總成本費(fèi)用中。

綜上，增值稅的核算是工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)不可或缺的一部分，會計(jì)層面增值稅制度變更使得增值稅的核算更加繁瑣，進(jìn)而影響工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果。因此，本文總結(jié)增值稅在工程項(xiàng)目評價(jià)中的核算實(shí)踐，以不抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額作為基礎(chǔ)情景，考慮固定資產(chǎn)抵扣增值稅的抵扣情景和新會計(jì)準(zhǔn)則下的調(diào)整情景，從理論上闡述三種情景下增值稅的核算方式。進(jìn)一步地，以江蘇射陽某海上風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行案例分析，通過評估指標(biāo)的計(jì)算、分析和比較，以期為后續(xù)相關(guān)項(xiàng)目的可行性分析提供更為科學(xué)、合理的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

一、增值稅在工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)中的核算

（一）基礎(chǔ)情景：生產(chǎn)型增值稅

以時(shí)間為節(jié)點(diǎn)，我國最早實(shí)施的是生產(chǎn)型增值稅。生產(chǎn)型增值稅的稅基包含外購的固定資產(chǎn)，核算時(shí)不得扣除?；A(chǔ)情況下，工程項(xiàng)目建設(shè)期購入的固定資產(chǎn)不抵扣增值稅。固定資產(chǎn)投資全部計(jì)入固定資產(chǎn)原值，在項(xiàng)目總成本費(fèi)用中逐年折舊。以不含稅的營業(yè)收入作為銷項(xiàng)稅稅基，進(jìn)項(xiàng)稅僅來源于試產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期經(jīng)營成本的抵扣。此情景下，增值稅既不進(jìn)入成本費(fèi)用，也不進(jìn)入營業(yè)收入。

（二）抵扣情景：固定資產(chǎn)投資抵扣增值稅

我國從2009年開始全面實(shí)施消費(fèi)型增值稅。消費(fèi)型增值稅核算時(shí)，外購材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)和固定資產(chǎn)投資所含稅款計(jì)入增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。抵扣情況下，工程項(xiàng)目建設(shè)期所涉及的固定資產(chǎn)投資需要扣除固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅后形成固定資產(chǎn)原值。增值稅銷項(xiàng)稅的來源為營業(yè)收入，進(jìn)項(xiàng)稅的來源在（1）的基礎(chǔ)上增加了建設(shè)期固定資產(chǎn)投資的抵扣。依據(jù)部分投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)實(shí)踐，增值稅和附加稅作為現(xiàn)金流出，計(jì)入“營業(yè)稅金及附加”科目。

（三）調(diào)整情況：“稅金及附加”科目調(diào)整，只包含附加稅

在抵扣情景的基礎(chǔ)上，結(jié)合最新會計(jì)準(zhǔn)則，“營業(yè)稅金及附加”科目調(diào)整為“稅金及附加”，核算時(shí)只計(jì)算附加稅，包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等。增值稅的核算結(jié)果計(jì)入“應(yīng)交稅費(fèi)”。“應(yīng)交稅費(fèi)”不進(jìn)入利潤與利潤分配表，是資產(chǎn)負(fù)債表中的科目，包括增值稅，城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和所得稅等。理論依據(jù)是增值稅的價(jià)外計(jì)稅原理，價(jià)外稅不體現(xiàn)利潤。在工程項(xiàng)目評估的資產(chǎn)負(fù)債表中“負(fù)債”科目下沒有“應(yīng)交稅費(fèi)”這一項(xiàng)。增值稅通過附加稅和固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣間接影響所有者權(quán)益進(jìn)而影響項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。

基于以上三種增值稅的核算情景，聚焦海上風(fēng)電項(xiàng)目，將通過財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表的實(shí)操研究，探究增值稅的核算對工程項(xiàng)目評估指標(biāo)的影響。

二、增值稅的核算對風(fēng)電項(xiàng)目的影響比較

本部分以射陽港某海上風(fēng)電場的調(diào)研數(shù)據(jù)為例，進(jìn)行增值稅核算方式差異情景下項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果的比較研究。該風(fēng)電場裝機(jī)容量405MW，總投資727440.83萬元。項(xiàng)目建設(shè)期3年，預(yù)計(jì)運(yùn)行期25年。根據(jù)前期調(diào)研，工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資708346.09萬元。

表1是總成本費(fèi)用的比較情況?；A(chǔ)情景由于不考慮固定資產(chǎn)抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅，導(dǎo)致總成本費(fèi)用和經(jīng)營成本的估算總值和年值總是大于抵扣情景和調(diào)整情景（全部年份數(shù)據(jù)亦成立）。

項(xiàng)目的效益分析受項(xiàng)目本身的售電價(jià)格、年有效發(fā)電量以及海上風(fēng)電項(xiàng)目的財(cái)稅政策影響?？紤]增值稅的抵扣方式，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤在三種情景下表現(xiàn)不同。表2是該海上風(fēng)電項(xiàng)目收益指標(biāo)的比較結(jié)果。由表2可知，息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤，抵扣情景的值最大，調(diào)整情景次之，基礎(chǔ)情景最低。

表3為三種情景下資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo)對比情況。除建設(shè)期前3年之外，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)測度表現(xiàn)最好的是抵扣情景、調(diào)整情景次之，基礎(chǔ)情景最差（省略年份數(shù)據(jù)亦滿足）。

表4為資本金現(xiàn)金流量表中經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比結(jié)果。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表反映的是項(xiàng)目投資建成后，在運(yùn)營期間某時(shí)點(diǎn)形成的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流量情況。如表4，資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（10%）的指標(biāo)測度值調(diào)整情景最好，抵扣情景次之，基礎(chǔ)情景最差。

綜合分析表1～4，基礎(chǔ)情景中固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅不進(jìn)行抵扣導(dǎo)致總成本費(fèi)用和經(jīng)營成本增加。這部分稅費(fèi)沒有轉(zhuǎn)移至終端消費(fèi)者，體現(xiàn)在折舊科目中。雖然折舊值增加，利潤指標(biāo)較另外兩種情景仍偏低。原因?yàn)椴坏挚酃潭ㄙY產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅導(dǎo)致總成本費(fèi)用及其分項(xiàng)費(fèi)用的估算也會增加。抵扣情景和調(diào)整情景在總成本費(fèi)用核算一致的情況下，兩者在利潤與利潤分配表、資產(chǎn)負(fù)債表、資本金現(xiàn)金流量表的核算及指標(biāo)存在一定差異。原因?yàn)榈挚矍榫跋聽I業(yè)收入的核算采用含稅制，調(diào)整情景營業(yè)收入的核算采用不含稅制。運(yùn)營前期由于固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣，導(dǎo)致利潤總額核算存在差異。

因此，基礎(chǔ)情景已不符合現(xiàn)有工程經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目實(shí)踐的財(cái)稅政策，并且各項(xiàng)評估結(jié)果的評價(jià)指標(biāo)相對偏差。抵扣情景和調(diào)整情景是現(xiàn)有工程項(xiàng)目評估時(shí)常用的實(shí)踐操作，受增值稅改革的影響，兩者的計(jì)算結(jié)果存在一定差異。抵扣情景下，項(xiàng)目的息稅前利潤、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)的測度較好，調(diào)整情景下資本金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值指標(biāo)測度較好。

三、結(jié)論與啟示

國家發(fā)改委[2006]第1325號通知，以政策文件明確了建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)需遵循的標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)參數(shù)。具體內(nèi)容匯編為《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和參數(shù)》（第三版），是現(xiàn)代工程經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容的構(gòu)建主體和理論基礎(chǔ)，也是初學(xué)者掌握和運(yùn)用相關(guān)知識進(jìn)行工程項(xiàng)目初步評估的有力工具。但是，工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)涉及大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算和報(bào)表制作，需要結(jié)合會計(jì)基礎(chǔ)知識和做賬實(shí)操。財(cái)稅政策和會計(jì)準(zhǔn)則的不斷修訂和調(diào)整導(dǎo)致部分工程項(xiàng)目評估的指導(dǎo)性政策內(nèi)容相對滯后。結(jié)合最新的財(cái)稅政策進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的工程項(xiàng)目評價(jià)，有利于得出更為科學(xué)、可靠的評價(jià)指標(biāo)和結(jié)果。

項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)是決定項(xiàng)目是否可行的重要內(nèi)容。海量的數(shù)據(jù)匯總和報(bào)表處理增加了項(xiàng)目評估工作的難度。目前的工程項(xiàng)目分類更加細(xì)化，指導(dǎo)性政策內(nèi)容的滯后，使得項(xiàng)目的評估結(jié)果存在差異。考慮核算的方便和決策者對指標(biāo)的關(guān)注程度，實(shí)際操作過程中核算方式的差異也導(dǎo)致評價(jià)結(jié)果不一致。因此，結(jié)合財(cái)稅政策的調(diào)整，工程項(xiàng)目的評價(jià)與決策亟須更為規(guī)范化、一致性更高的政策性標(biāo)準(zhǔn)。

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（作者單位：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院）