任歡

近年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成了較為嚴(yán)重影響，特別是中小微企業(yè)。融資是企業(yè)經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)化下，中小微企業(yè)融資需求更大。本文通過分析中小微企業(yè)融資難的原因，為了緩解中小微企業(yè)的融資困境，提出了解決中小微企業(yè)融資難的設(shè)想。

一、我國中小微企業(yè)的發(fā)展情況及特點(diǎn)

全世界，不同的國家地區(qū)，不同時期和不同發(fā)展階段對中小微企業(yè)有不同的界定。在我國，對中小微企業(yè)，主要從人員數(shù)量、營收水平和資產(chǎn)總額四個維度并結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)特點(diǎn)制定的具體劃分標(biāo)準(zhǔn)。中小微企業(yè)在我國涵蓋三大產(chǎn)業(yè)，尤其是農(nóng)業(yè)、餐飲業(yè)、零售批發(fā)業(yè)和制造加工業(yè)。我國中小微企業(yè)具有數(shù)量多，規(guī)模小，分布廣、設(shè)立容易，經(jīng)營靈活，市場競爭能力弱，防范風(fēng)險能力弱等特點(diǎn)。

中小微企業(yè)對增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長具有重要作用，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。其融資問題一直受到國內(nèi)外的密切關(guān)注。近年來，全國企業(yè)快速發(fā)展中，中小微企業(yè)有效推動了八成以上的城鎮(zhèn)勞動力就業(yè)，開創(chuàng)了七成以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，貢獻(xiàn)了全國六成以上的國民生產(chǎn)總值。可是與中小微企業(yè)所作出的巨大貢獻(xiàn)相比較，其發(fā)展面臨著很多復(fù)雜的問題。

二、經(jīng)濟(jì)低迷對中小微企業(yè)融資的影響

事實(shí)上，2020— 2022年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生了危機(jī)。危機(jī)延續(xù)了三年，使得我國許多中小微企業(yè)幾乎完全沒有新的資金流入，此外中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)資金回款也因經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到阻礙。

中小微企業(yè)通常有上下游債務(wù)關(guān)系，上游企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況會影響到在供應(yīng)鏈上的每一個企業(yè)的運(yùn)營，當(dāng)上游企業(yè)無法付款時，其他企業(yè)將無法回收款項，這些企業(yè)將沒有資金與下游企業(yè)達(dá)成買賣契約。另外，在這期間，中小微企業(yè)即便是營業(yè)收入減少或者沒有任何營業(yè)收入，企業(yè)的房租、水電費(fèi)、人員工資等成本仍舊需要在規(guī)定時間內(nèi)支付，造成了中小微企業(yè)可供支配的資金比較緊張。很多中小微企業(yè)，由于資金儲備不足，無力支付維持企業(yè)存續(xù)的固定成本，資金鏈斷裂而退出行業(yè)。

危機(jī)得到有效控制后，中小微企業(yè)逐步開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，由于整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境低靡，有的企業(yè)雖然生產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入正軌，但是營業(yè)收入很少，企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

二、中小微企業(yè)融資難問題的原因分析

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷時企業(yè)的盈利能力大幅下降，達(dá)到融資條件相對困難

中小微企業(yè)普遍松散自由、缺乏現(xiàn)代化企業(yè)管理理念，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營和管理相對落后。財務(wù)會計制度不健全，內(nèi)部控制有缺失，財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，信息透明度低等情況，都會導(dǎo)致中小微企業(yè)無法向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供正規(guī)、可信的資信材料證明。中小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力弱、抵押擔(dān)保能力弱、停業(yè)倒閉風(fēng)險高、貸款違約比例高，有的甚至逃避債務(wù)。這些情況使得中小微企業(yè)通常較難達(dá)到銀行貸款條件。所以一般情況是通過股權(quán)、私人借款或者預(yù)付款等方式融資。

全球經(jīng)濟(jì)低迷，國外訂單的大幅度減少，國內(nèi)生產(chǎn)線的被迫停產(chǎn)，國外工廠破產(chǎn)等情況，給國內(nèi)中小微企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營造成嚴(yán)重影響。就算很多中小微企業(yè)沒有海外市場，由于所有企業(yè)處于整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，也會因此受到嚴(yán)重的影響，造成企業(yè)營業(yè)收入減少、利潤下降。企業(yè)規(guī)模、市場占有率、資本充足率、財務(wù)狀況等各種指標(biāo)的下降，使得企業(yè)較難達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資評審條件，從而較難從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，無法緩解資金流壓力。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)融資門檻高，中小微企業(yè)沒有明顯的優(yōu)勢

中小微企業(yè)的外源融資受銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的融資條件影響。銀行等金融機(jī)構(gòu)主要通過企業(yè)規(guī)模、資本充足率、市場占有率、財務(wù)狀況等指標(biāo)來衡量企業(yè)的信用評級、以及對風(fēng)險程度和承受力進(jìn)行評估，從而衡量企業(yè)是否滿足信貸條件。通過調(diào)查，中小微企業(yè)其實(shí)最希望融資渠道還是傳統(tǒng)的銀行貸款，但近年來銀行業(yè)著力加大風(fēng)險管控，降低不良貸款率，中小微企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營狀況偏低、抗風(fēng)險能力低、財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確等自身因素，使得銀行為了防范風(fēng)險對其進(jìn)行審批時門檻較高且謹(jǐn)慎，與大企業(yè)相比，中小微企業(yè)同等條件下想獲得銀行的貸款難度較大。

（三）對中小微企業(yè)的幫扶力度有限

隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力在全世界不斷增強(qiáng)，中小微企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要支撐作用不容小覷，中小微企業(yè)在拉動經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、活躍市場中的重要作用奠定了中小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位。近年來，我國政府高度重視中小微企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展，主張通過政策扶持、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等途徑來為中小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境。但是由于我國中小企業(yè)扶持的缺口較大，國家財政補(bǔ)貼有限，很難同時滿足全部中小微企業(yè)的發(fā)展需要。另外，很多地方政府對市場監(jiān)管力度不夠，中央制定的優(yōu)惠政策到了地方上不能嚴(yán)格落實(shí)執(zhí)行，國家財政對中小微企業(yè)的扶持難以真正有效地落實(shí)到企業(yè)發(fā)展中去，從而削弱了對中小企業(yè)的融資幫扶力度。

三、中小微企業(yè)融資難問題的解決措施：

（一）積極開拓創(chuàng)新多元化融資渠道

中小微企業(yè)應(yīng)創(chuàng)新思路，開拓多元化融資渠道來滿足自身資金的需求。

1.鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)新推廣履約保證保險，為企業(yè)申請銀行貸款提供支持，降低中小微企業(yè)的融資成本。銀行金融機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)新一些新型融資產(chǎn)品，加大中小企業(yè)融資的支持。

2.這些年電商經(jīng)濟(jì)和快遞行業(yè)的快速發(fā)展，給消費(fèi)、投資提供了多樣化的平臺。電商經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、促進(jìn)就業(yè)，就經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的重創(chuàng)，有很大程度的緩解，給數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新帶來了新的背景，為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的融合發(fā)展開辟了新領(lǐng)域，為電商經(jīng)濟(jì)提供了新功能。企業(yè)融資方面，以高科技為支撐的互聯(lián)網(wǎng)金融，與中小微企業(yè)融資需求是非常契合的。例如：運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)眾籌來獲得企業(yè)的自有資金；通過支付寶、京東等互聯(lián)網(wǎng)平臺取得企業(yè)融資。

3.多層面健全信用擔(dān)保體系，創(chuàng)新信用擔(dān)保機(jī)制。首先，建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。積極完善金融服務(wù)，并且在保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，盡可能增大擔(dān)保力度，減少擔(dān)保費(fèi)用。其次，構(gòu)建與中小企業(yè)合作的上下游企業(yè)擔(dān)保體系。根據(jù)供應(yīng)鏈的理論，可對中小微企業(yè)的應(yīng)收賬款、訂單和庫存等數(shù)據(jù)信息進(jìn)行核實(shí)，并且對于其合作的上下游企業(yè)進(jìn)行相同的科目核實(shí)，從而得出中小微企業(yè)的授信擔(dān)保額度。

此外，健全保兌倉信用擔(dān)保融資模式。保兌倉是以銀行信用為載體的金融服務(wù)，需要供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、下游制造商、銀行和倉儲監(jiān)管方的共同參與。以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，倉儲方受托保管貨物承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔(dān)保措施，由銀行向供應(yīng)企業(yè)（賣方）及其經(jīng)銷企業(yè)（買方）提供的以銀行承兌匯票為計算方式的一種金融服務(wù)。該模式需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造企業(yè)（融資企業(yè)）、銀行、倉儲監(jiān)管方共同參與。對于供貨企業(yè)（賣方）解決了產(chǎn)品積壓問題，無需向銀行融資，降低了資金成本的同時減少了應(yīng)收賬款的占用。對于經(jīng)銷企業(yè)（買方）而言，銀行為其提供了融資便利，緩解了全額購貨的資金困難。這種保兌倉融資方式適用于中小企業(yè)的短期融資。對供應(yīng)鏈上各方職能和價值的表現(xiàn)，以及優(yōu)化供應(yīng)鏈都有促進(jìn)作用。

4.對于具有潛力的中小微企業(yè)，可以助力其轉(zhuǎn)型或者上市，之后通過股權(quán)重組、債轉(zhuǎn)股、企業(yè)信托與債券產(chǎn)品的發(fā)行等方式來進(jìn)行融資，增加企業(yè)融資渠道。

（二）加強(qiáng)各行業(yè)溝通，為中小微企業(yè)融資紓困解難

受經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷的影響，大部分中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)后經(jīng)營受阻。人民銀行應(yīng)制定專項再貸款政策，對企業(yè)提供優(yōu)惠信貸利率。同時，政府應(yīng)強(qiáng)化與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通交流，面對復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行業(yè)應(yīng)樹立責(zé)任和擔(dān)當(dāng)，緊急預(yù)案與常態(tài)化管理相結(jié)合，對中小微企業(yè)不盲目抽貸、斷貸、壓貸，可以實(shí)行信用還貸、延期付息等，從而緩解中小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力，并降低中小微企業(yè)的貸款門檻，簡化信用評級及擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，降低融資成本，加大對中小微企業(yè)的扶持力度。另外，有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，促使民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。

（三）中小微企業(yè)提升自身的盈利能力，做好內(nèi)源性融資

1.加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)制度管理，提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，形成科學(xué)的決策機(jī)制。企業(yè)的管理水平，是企業(yè)賴以長期存續(xù)，在日益激烈的市場競爭中處于不敗地位的決定性因素。提高企業(yè)的管理水平，與企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)以及企業(yè)的財務(wù)管理制度有著直接的關(guān)聯(lián)。經(jīng)營管理者的一個決策就可以決定企業(yè)一項工作的成敗，因而管理者對企業(yè)重大問題的決定對企業(yè)日后走什么樣的路，形成什么樣的發(fā)展局面有著至關(guān)重要的作用。加強(qiáng)財務(wù)制度的管理。規(guī)范企業(yè)的股利分配政策和利潤留存制度，建立和規(guī)范內(nèi)部資金補(bǔ)償制度，形成有效的資金積累機(jī)制，完善公司的治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮政策的作用，達(dá)到提升中小微企業(yè)自身內(nèi)源融資能力的目標(biāo)。

2.中小微企業(yè)應(yīng)該采取積極有效的措施促進(jìn)經(jīng)營管理能力的提升。加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)的創(chuàng)新，變換產(chǎn)品營銷手段，提高產(chǎn)品市場占有率。加強(qiáng)產(chǎn)品存貨管理，減少資金積壓，優(yōu)化信用管理，縮減壞賬損失，提高資金的周轉(zhuǎn)速度。

這些措施均會有效地提升中小微企業(yè)內(nèi)源融資性能力。實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營效益最大化，為企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供重要保障。

3.中小微企業(yè)可以修改財務(wù)制度，適當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)折舊的范圍，可以自主選擇折舊方法，縮短固定資產(chǎn)折舊年限，提高折舊率，擴(kuò)大企業(yè)內(nèi)源性融資的資金來源， 企業(yè)的自我積累才能不斷提高。

中小微企業(yè)對增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長具有重要作用，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義，但中小微企業(yè)在運(yùn)營中遇到的融資難問題卻比較嚴(yán)重，需要政府、銀行與企業(yè)共同努力，采取有效措施，拓展融資渠道，緩解中小微企業(yè)融資難的問題。

（作者單位：陜西理工大學(xué)）