齊永超

近期，A股市場(chǎng)以震蕩調(diào)整為主，市場(chǎng)成交量持續(xù)在萬億以下，投資者觀望情緒濃厚。但在當(dāng)前窗口期，一批重量級(jí)投資機(jī)構(gòu)或堅(jiān)守持股或積極布局，如百億私募，當(dāng)前就整體保持較高的倉位運(yùn)行。與此同時(shí)，隨著上市公司二季報(bào)密集披露，百億私募陸續(xù)現(xiàn)身。最新來看，睿郡資產(chǎn)董承非、高毅資產(chǎn)鄧曉峰、淡水泉趙軍等布局股均密集“劇透”。

近來，市場(chǎng)震蕩，百億私募倉位也在近期出現(xiàn)了一些波動(dòng)，但整體仍維持在相對(duì)高位水平。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至8月11日，百億私募倉位指數(shù)為77.90%，近五成的百億私募倉位處于滿倉狀態(tài)。隨著上市公司披露中報(bào)，部分百億私募旗下基金逐一現(xiàn)身。

如8月19日披露了中報(bào)的鼎龍股份，百億私募?？べY產(chǎn)董承非旗下相關(guān)基金就現(xiàn)身其中。具體來看，二季度，由董承非掌舵的睿郡有孚1號(hào)對(duì)其增倉90.00萬股至796.33萬股。

董承非近期曾公開表示，目前市場(chǎng)正有兩個(gè)利好因素出現(xiàn)，一是國內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率在一路下降，因此權(quán)益資產(chǎn)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇；二是在過去兩年的市場(chǎng)下跌中，市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放比較充分。“現(xiàn)在我們?cè)谑袌?chǎng)上做投資，心態(tài)和兩年前是截然不同的。之前買股票要思前想后、心態(tài)謹(jǐn)慎，但現(xiàn)在很多風(fēng)險(xiǎn)因素已經(jīng)pricein?！?/p>

值得一提的是，曾在2023年一季報(bào)，睿郡有孚1號(hào)即以706.33萬股的持倉量新進(jìn)現(xiàn)身前十大流通股股東。同在2023年一季報(bào)，董承非掌舵的另一只基金?？び墟?號(hào)也新進(jìn)現(xiàn)身鼎龍股份前十大流通股股東。不過，在鼎龍股份披露的二季報(bào)股東持倉中，?？び墟?號(hào)已退出前十大流通股股東隊(duì)列，但不能確定是主動(dòng)減倉退出或被動(dòng)退出。

此外，?？び墟?號(hào)還以新進(jìn)姿態(tài)出現(xiàn)在了元力股份的前十大流通股股東。公告顯示，睿郡有孚1號(hào)以324.06萬股的持倉量新進(jìn)成為第十大流通股股東。截至二季度末，持倉市值約為5110萬元。

據(jù)悉，元力股份主營業(yè)務(wù)為化工原料木質(zhì)活性炭，涉及新能源、綠色輪胎等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。8月15日，在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中，元力股份在被問及新能源碳材料相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)展如何時(shí)表示，公司超級(jí)電容炭已形成初步規(guī)?；a(chǎn)出；鈉離子電池負(fù)極材料硬炭的開發(fā)正穩(wěn)步向前推進(jìn)。

近階段以來，雖然市場(chǎng)整體承壓，但結(jié)構(gòu)型的板塊上漲行情仍在發(fā)生。如7月以來，包括有色金屬等資源股、化工等板塊相關(guān)個(gè)股則迎來不俗表現(xiàn)。而在上市公司披露的二季度股東持倉中，高毅資產(chǎn)鄧曉峰現(xiàn)身持倉的多只個(gè)股都屬于相關(guān)領(lǐng)域。

以高毅曉峰2號(hào)致信為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前該基金已現(xiàn)身超10家公司前十大流通股股東名單，其中包括多只有色金屬股，如中國鋁業(yè)、云鋁股份，并且在二季度期間，高毅曉峰2號(hào)致信對(duì)兩只個(gè)股均給與了進(jìn)一步加碼。

另外，在高毅曉峰2號(hào)致信二季度的最新持倉名單中，也包括多只化工類公司，如華峰化學(xué)、中國巨石等。二季度，高毅曉峰2號(hào)致信對(duì)兩家公司均給與了“無變動(dòng)式”持股。

結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)來看，高毅曉峰2號(hào)致信持有的上述有色金屬股多在近期迎來不俗上漲，如云鋁股份、中國鋁業(yè)三季度以來分別上漲超10%與超6%。

此外，除了有色金屬、化工類公司，高毅曉峰2號(hào)致信最新的二季度持倉名單中還包括電子、衛(wèi)星應(yīng)用、物流等領(lǐng)域相關(guān)公司。進(jìn)一步觀察來看，鄧曉峰在二季度對(duì)其中多數(shù)公司均給與了“無變動(dòng)式”持股或加倉（見表1）。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

從近年的公開持倉來看，有色金屬等資源股是鄧曉峰的重點(diǎn)布局領(lǐng)域之一。從上市公司披露的今年一季度股東持倉顯示，高毅曉峰2號(hào)致信共現(xiàn)身26家公司前十大流通股股東，其中，多股均為有色金屬公司，截至一季度末，在26家現(xiàn)身持倉的公司中，高毅曉峰2號(hào)致信持倉有色金屬行業(yè)中的紫金礦業(yè)市值最高，為55.73億元。

而因重倉布局有色金屬，鄧曉峰也迎來了收獲。今年一季度，紫金礦業(yè)股價(jià)累計(jì)上漲超20%。在鄧曉峰對(duì)其減倉150.00萬股的前提下，一季度末的持倉市值仍迎來了約10億元的增長(zhǎng)。

近階段，屬于地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的建材板塊以及相關(guān)個(gè)股也迎來相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，三季度以來，建筑材料、裝修裝飾板塊區(qū)間漲幅均收出正值。不少個(gè)股漲幅超過10%，如北新建材、三棵樹等，部分個(gè)股漲幅則超過30%，如東方園林、山水比德等。而淡水泉趙軍掌舵的相關(guān)產(chǎn)品即出現(xiàn)在其中。

8月19日，北新建材披露了中報(bào)，據(jù)其同步披露的二季度股東持倉顯示，由趙軍掌舵的淡水泉全球成長(zhǎng)1期以869.26萬股的持倉量位列第九大流通股股東。截至二季度末，持倉市值約為21305.63萬元?；仡檨砜?，淡水泉全球成長(zhǎng)1期曾于2023年一季報(bào)新進(jìn)現(xiàn)身北新建材前十大流通股股東，2023年中報(bào)保持持倉未變。

此外，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，由趙軍掌舵的另外一只產(chǎn)品華潤信托·淡水泉平衡5期以863.81萬股的持倉量新進(jìn)成為北新建材第十大流通股股東。截至二季度末，持倉市值約為21172.03萬元。

除了現(xiàn)身持倉，淡水泉近來還頻繁出現(xiàn)在上市公司調(diào)研名單中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，僅7月以來，淡水泉即參與調(diào)研了超過150家公司，行業(yè)分布較為廣泛，涉及多個(gè)領(lǐng)域，以下幾大領(lǐng)域較為集中，如IT服務(wù)、半導(dǎo)體、軟件開發(fā)等科技股；醫(yī)療器械、化學(xué)制藥等醫(yī)藥股；鋰電池、光伏等新能源板塊。另外，家居用品、建材等地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也較為集中（見表2）。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

進(jìn)一步來看，在淡水泉近來參與調(diào)研的公司中，不少公司已發(fā)布今年中報(bào)且業(yè)績(jī)呈現(xiàn)增長(zhǎng)。以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司來看，水泥公司塔牌集團(tuán)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.86億元，同比增長(zhǎng)178.03%，對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，塔牌集團(tuán)表示，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)與水泥銷量小幅上升、成本同比下降等因素有關(guān)。再如家居用品中的江山歐派，其上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.42億元，同比增長(zhǎng)21.75%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要與營銷變革、各渠道收入增長(zhǎng)以及銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用同比下降等因素有關(guān)。

此外，7月以來，淡水泉還對(duì)多家公司進(jìn)行了2次及以上次數(shù)調(diào)研，如油氣開發(fā)企業(yè)杰瑞股份、燃?xì)庑袠I(yè)公司九豐能源、黃金珠寶零售企業(yè)菜百股份等。杰瑞股份上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.43億元，同比增長(zhǎng)6.14%；九豐能源上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤約7.12億元，同比增加11.04%；菜百股份還未正式披露中報(bào)，但據(jù)其此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤為3.8億元～4.3億元，與上年同期（追溯調(diào)整后）相比，同比增長(zhǎng)52.90%～73.01%。

近階段以來，上述不少績(jī)優(yōu)股均走出了強(qiáng)于市場(chǎng)的表現(xiàn)，如杰瑞股份，7月以來已累計(jì)上漲超10%。菜百股份在今年以來整體處于震蕩上漲通道中，股價(jià)于7月21日盤中更是創(chuàng)下了年內(nèi)新高。