石浩斌

(渤海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 遼寧錦州 121000)

1 供應(yīng)鏈金融概述

1.1 供應(yīng)鏈金融的定義

目前，對供應(yīng)鏈金融沒有統(tǒng)一的定義，研究人員經(jīng)常從不同角度對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行定義。供應(yīng)鏈金融是以整個供應(yīng)鏈整體情況為關(guān)注重點，以便于銀行進(jìn)行審批。本文以核心企業(yè)為中心，通過加強(qiáng)對物流企業(yè)監(jiān)管來控制整個供應(yīng)鏈上各個需求環(huán)節(jié)的風(fēng)險，其不僅讓原本融資難的中小企業(yè)可以獲得信貸支持，還可以提高供應(yīng)鏈的整體競爭力。

1.2 供應(yīng)鏈金融的特點

供應(yīng)鏈最顯著的特點是參與主體眾多，具有自償性、整體性、穩(wěn)定性和風(fēng)險易控性等。自償性是指供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的還款來源是產(chǎn)品銷售收入，由于供應(yīng)鏈中企業(yè)之間存在著相互聯(lián)系，因此，融資時可選擇多個融資渠道進(jìn)行；融資額度按不同類型企業(yè)劃分，一般由企業(yè)自主決定，而不像傳統(tǒng)融資方式那樣受政策影響。隨著交易情況的改變，授信金額期限也可以隨之靈活的改變。整體性是指供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為主，整合中小企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)等多方資源去形成一個整體。穩(wěn)定性是指在參與主體之間的關(guān)系非常穩(wěn)固，銀行和中小企業(yè)合作，一方面可以擴(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，物流企業(yè)也能增加收入；另一方面中小企業(yè)會有現(xiàn)金流流入，改善經(jīng)營情況等。所謂風(fēng)險易控性是指在貿(mào)易真實的前提下，引入核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，可以增加中小企業(yè)融資的概率。第三方物流企業(yè)的加入，使銀行對于中小企業(yè)的情況了解更及時、更全面，以降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。

2 供應(yīng)鏈金融的主要模式

2.1 主要模式

2.1.1 預(yù)付賬款模式

預(yù)付賬款模式是在固定地位的中小企業(yè)進(jìn)行貨倉驗收呈報的一種模式，利用與核心企業(yè)的協(xié)定，發(fā)售貨品后再通知銀行進(jìn)行抵押，核心企業(yè)從而進(jìn)行回購。在此模式中，通過評價信貸的銀行，了解其相關(guān)的信用狀況，并且確定核心公司來回購。符合條件的核心公司，銀行要求其簽訂質(zhì)量保證協(xié)議。在銀行存儲管理與第三方物流簽訂的協(xié)議，銀行將貨物交付到指定銀行金庫，并已通知銀行同意貸款的金融機(jī)構(gòu)，可以訪問倉庫收據(jù)。

2.1.2 存貨融資模式

存貨融資模式是服務(wù)在銷售階段的中小企業(yè)。假如中小企業(yè)準(zhǔn)備供應(yīng)鏈融資，則應(yīng)首先向銀行提交庫存商品或質(zhì)押品，然后委托第三方物流公司進(jìn)行監(jiān)督管理。物流監(jiān)管公司對質(zhì)押品評估和信用狀態(tài)進(jìn)行管理，供應(yīng)鏈的整體水平因此會有顯著提升，提供專門對中小企業(yè)和銀行的服務(wù)。存貨型融資即融資企業(yè)向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)申請貸款后，由第三方(即物流監(jiān)管公司)進(jìn)行管理，并在一定時間內(nèi)按約定方式支付給物流監(jiān)管公司所需費用。但是，由于融資企業(yè)對所提質(zhì)押品有不同程度的違約風(fēng)險，因此，金融機(jī)構(gòu)會通過一定的擔(dān)保措施來保護(hù)質(zhì)押品安全。在實際運作過程中，如果融資需求方違約，則金融機(jī)構(gòu)會讓融資企業(yè)的上游公司回購質(zhì)押品或直接出售剩余的質(zhì)押品。

2.1.3 應(yīng)收賬款模式

應(yīng)收賬款融資方式是以產(chǎn)品的銷售為主要特征。核心企業(yè)與上游供應(yīng)商簽訂銷售合約。由于核心企業(yè)在談判中的絕對競爭力，供應(yīng)商首先將貨物分發(fā)給核心企業(yè)，并且供應(yīng)商取得應(yīng)收賬款，核心企業(yè)成為其中的受益者。供應(yīng)商通過應(yīng)收賬款，從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得應(yīng)收款項。核心公司與供貨商之間的信貸等級和審計風(fēng)險管理情況，由銀行進(jìn)行審核，在審核過后，將貸款發(fā)給供應(yīng)商，供應(yīng)商借此融資后得以日常生產(chǎn)，以供核心企業(yè)在到期限后支付應(yīng)收賬款。貸款資金實現(xiàn)循環(huán)使用，在這個模型中，主要資金來自核心企業(yè)，所以可從核心企業(yè)中獲得應(yīng)有的信用，從而極大減少信貸風(fēng)險。

2.2 三種典型供應(yīng)鏈金融模式的實現(xiàn)機(jī)制分析

2.2.1 應(yīng)收賬款模式實現(xiàn)機(jī)制分析

為了向銀行申請貸款，位于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)通常以銷售產(chǎn)品的形式，為供應(yīng)鏈下游企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，從而產(chǎn)生未到期的應(yīng)收賬款，并認(rèn)定為首要還款資金。這種方式使應(yīng)收賬款融資模式風(fēng)險小，各方均能得到好處。核心企業(yè)提供反擔(dān)保，增強(qiáng)了整個供應(yīng)鏈的信用水平，更容易幫助中小企業(yè)獲得貸款，核心企業(yè)要為中小企業(yè)兜底。中小企業(yè)在取得銀行貸款后，可以加強(qiáng)自身企業(yè)的建設(shè)，增強(qiáng)實力，加強(qiáng)與上游供應(yīng)商和下游客戶之間的聯(lián)系，從而提高整個供應(yīng)鏈的運行效率和競爭力，降低核心企業(yè)所面臨的風(fēng)險。下游中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，不僅有利于提升自身的競爭力，還能保證按時履約，減少信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險。而核心企業(yè)也可借助銀行的力量，對自身的信用風(fēng)險進(jìn)行管理，從而減少貸款風(fēng)險。核心企業(yè)與商業(yè)銀行之間演化成為委托代理關(guān)系，三方共同參與才能實現(xiàn)各方共贏的局面。

應(yīng)收賬款是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中常見的流動資產(chǎn)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)之間競爭日益激烈，應(yīng)收賬款成為制約企業(yè)正常運營和盈利能力提升的主要因素。因此，應(yīng)收賬款的管理與控制越來越受到關(guān)注。如何將應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金流是個值得關(guān)注的問題，它可以解決中小企業(yè)在經(jīng)營中遇到的資金困難。

2.2.2 融通倉模式的實現(xiàn)機(jī)制分析

作為一項新型的金融服務(wù)產(chǎn)品，“融通倉”以第三方物流公司與銀行之間的密切合作為基礎(chǔ)條件，為各大中小企業(yè)提供全面的金融、物流等方面的服務(wù)。融通倉模式是指在金融公司、第三方物流公司或商業(yè)銀行的參與下，簽訂合作協(xié)議后，融資方以原材料、存貨等資產(chǎn)為質(zhì)押物，向銀行申請貸款的行為。融資方若違約，銀行可將質(zhì)押財產(chǎn)進(jìn)行拍賣，也可以要求融資企業(yè)回購抵押物。融通倉模式可以降低資金成本，加強(qiáng)中小企業(yè)與銀行合作的愿望，加大資金的使用效率。作為融通倉模式的重要組成部分，第三方物流企業(yè)需要滿足一些特定要求，如資產(chǎn)規(guī)模、第三方物流企業(yè)管理水平、倉儲服務(wù)質(zhì)量等。

在當(dāng)前我國金融生態(tài)環(huán)境下，第三方物流是商業(yè)銀行重要的客戶群體之一。第三方物流行業(yè)具有廣闊的市場前景和巨大的發(fā)展空間。商業(yè)銀行與第三方物流公司合作不僅能夠降低運營成本和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，還能將商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈中的地位由核心企業(yè)向中小企業(yè)轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)核心企業(yè)與中小企業(yè)雙贏；第三方物流企業(yè)通過擴(kuò)大倉儲業(yè)務(wù)，增加收入，可以獲得更多收益。

2.2.3 保兌倉模式的實現(xiàn)機(jī)制分析

位于供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)處于弱勢地位，往往需要預(yù)先向供應(yīng)商付款才能拿到生產(chǎn)原料。若企業(yè)可以將預(yù)付款賬戶下的資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，盤活資產(chǎn)，補(bǔ)充現(xiàn)金流，則對于中小企業(yè)來說可以優(yōu)化生產(chǎn)條件，讓企業(yè)獲得更好的發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融的主要融資方式——保兌倉模式具體是指在引入第三方物流進(jìn)入后，商業(yè)銀行與上下游中小企業(yè)、上下游核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)簽訂合作協(xié)議，商業(yè)銀行會給企業(yè)發(fā)放承兌匯票，上游核心企業(yè)收取中小企業(yè)的預(yù)付款項，中小企業(yè)只有向商業(yè)銀行支付一定的保證金后，方可獲取提貨權(quán)，同時得到核心企業(yè)的承諾，當(dāng)保證金無法全額支付與承兌匯票數(shù)量相等的保證金時，核心企業(yè)會回購質(zhì)押物，最后中小企業(yè)進(jìn)行杠桿購買，彌補(bǔ)現(xiàn)金流缺口。

從短期來看，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供資金支持，擴(kuò)大其銷售規(guī)模；從長期來看，通過這種方式還可以幫助銀行對中小企業(yè)進(jìn)行授信，使其獲得穩(wěn)定可靠的貸款支持，同時還可以減少銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱現(xiàn)象。從長遠(yuǎn)來看，中小企業(yè)可以解決融資難的問題，提高生產(chǎn)效率和企業(yè)效益，提高供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性和競爭力。

3 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析

由于供應(yīng)鏈金融參與者的增加，整體業(yè)務(wù)的流程更加復(fù)雜，各個企業(yè)間多次建立委托關(guān)系，不確定性增加，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展將成為一種新常態(tài)。但是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也存在諸多潛在風(fēng)險，一旦爆發(fā)將會帶來嚴(yán)重后果。因此，有必要分析供應(yīng)鏈金融在實際操作中面臨的風(fēng)險。

3.1 應(yīng)收賬款模式的主要風(fēng)險

應(yīng)收賬款模式的主要風(fēng)險包括應(yīng)收賬款的真實性、核心企業(yè)信用狀況、對回款的控制、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、質(zhì)押率不足等情況，下文對這幾種情況進(jìn)行說明。

3.1.1 應(yīng)收賬款的真實性

下游企業(yè)和融資企業(yè)有著穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，雙方在交易中產(chǎn)生了大量的物流單據(jù)和發(fā)票，核實這些單據(jù)是不是真實的應(yīng)收賬款單據(jù)，要重點關(guān)注其有效性、合法性等因素，還有必要與企業(yè)之間的交易進(jìn)行信息溝通確認(rèn)，否則可能會出現(xiàn)風(fēng)險。

3.1.2 核心企業(yè)信用狀況

在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)征信出現(xiàn)不良記錄等影響信用的問題也決定其是否成功貸款。核心企業(yè)是否面臨風(fēng)險，直接影響整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險，可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)損失，核心企業(yè)的規(guī)模、信用水平與風(fēng)險成反比，規(guī)模越大信用水平越高。

(1)對回款的控制，企業(yè)可能由于種種原因，將貸款用途改變，比如還款、不支付應(yīng)付賬款等，同時可能因合同條款不完善，給銀行帶來損失。

(2)由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，融資公司和債務(wù)公司的行業(yè)出現(xiàn)重大變化，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不好的情況下，信用風(fēng)險加大。

(3)在收回部分資金后，銀行將部分資金提供給客戶使用而不收貸款，融資公司不補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款，這樣會導(dǎo)致質(zhì)押率不足，信用風(fēng)險增加，還可能會出現(xiàn)偽造的應(yīng)收賬款，增大風(fēng)險。

3.2 保兌倉模式的主要風(fēng)險

(1)第三方物流公司的信用風(fēng)險。一是在保兌倉模式下，由于物流企業(yè)與客戶之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，導(dǎo)致銀行不能準(zhǔn)確識別物流企業(yè)提供的假數(shù)據(jù)；二是第三方物流公司的違約風(fēng)險；三是由于內(nèi)部管理不善或經(jīng)營問題，物流公司自身無法承擔(dān)貨物監(jiān)管工作的負(fù)擔(dān)，銀行和融資企業(yè)面臨損失風(fēng)險。

(2)操作風(fēng)險。在保兌倉模式上，參與者最多，也是最復(fù)雜的。物流企業(yè)進(jìn)行融資時，需要對物流企業(yè)進(jìn)行評級，并根據(jù)評級結(jié)果確定相應(yīng)的貸款金額和期限，以降低信用風(fēng)險，物流公司可能因為管理水平較低，管理混亂，人員水平低，評估價不準(zhǔn)確等因素而造成風(fēng)險。

(3)法律風(fēng)險。法律作為一種保障措施，能夠有效防范風(fēng)險。目前，我國物流業(yè)存在諸多問題:倉管方因缺乏有效監(jiān)管而出現(xiàn)惡性競爭現(xiàn)象，企業(yè)之間相互拖欠資金，嚴(yán)重影響正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至發(fā)生非法行為；質(zhì)押財產(chǎn)的評估方法也不夠科學(xué)，可能對銀行利益造成損害。

(4)監(jiān)管風(fēng)險和質(zhì)押物的選擇風(fēng)險。質(zhì)押物應(yīng)根據(jù)不同情況進(jìn)行分類；質(zhì)押物通常具有高價值、易變現(xiàn)等特點，質(zhì)押物在運輸過程中容易發(fā)生損壞。這就要求物流企業(yè)有良好的服務(wù)意識，并能及時將破損物品運送到指定地點。質(zhì)押物應(yīng)具有穩(wěn)定的質(zhì)量、較小的價格波動以及充足的流動性。物流公司在運作過程中，進(jìn)行流程設(shè)計時往往忽視了供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，導(dǎo)致決策失誤和信息不對稱，導(dǎo)致質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險。

3.3 融通倉模式的主要風(fēng)險

融通倉模式的風(fēng)險主要包括因經(jīng)營風(fēng)險引發(fā)的信用風(fēng)險、質(zhì)押物風(fēng)險、物流公司不能履行職責(zé)等，下文對這幾種情況進(jìn)行說明。

(1)融資公司應(yīng)警惕非系統(tǒng)性風(fēng)險，了解生產(chǎn)銷售情況，防范因公司經(jīng)營風(fēng)險引發(fā)的信用風(fēng)險。

(2)融通倉模式中，質(zhì)押物由于產(chǎn)權(quán)不明晰，質(zhì)押物的流動性和市場容量有限，質(zhì)押物的變現(xiàn)能力受到很大限制；在這種情況下，企業(yè)與銀行間的信用風(fēng)險主要取決于質(zhì)押物的價值大小和質(zhì)量高低。如果客戶沒有按時付款，銀行必須清算，但如果在一個糟糕的市場行情下，質(zhì)押物的流動性較差，銀行必須接受損失。新巴塞爾協(xié)議規(guī)定允許使用風(fēng)險信用緩釋工具來替代質(zhì)押物，以減輕銀行的壓力。

(3)物流公司應(yīng)建立嚴(yán)格規(guī)范、合理高效的銷售和售后過程管理，并制定詳細(xì)完整、科學(xué)有效的產(chǎn)品和服務(wù)提供方式。

綜上，一方面質(zhì)押物容易受時間、變質(zhì)等影響造成貶值，另一方面只有應(yīng)收賬款模式無第三方參與，相比另外兩種模式風(fēng)險較小，在這幾種模式中，供應(yīng)鏈金融最主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險。

4 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范的對策建議

4.1 加強(qiáng)信用風(fēng)險的控制技巧

4.1.1 現(xiàn)金流控制與系統(tǒng)信用

要做到貿(mào)易背景專業(yè)化，目標(biāo)是?？顚Ｓ茫?yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資不同，前者是強(qiáng)調(diào)對整個供應(yīng)鏈進(jìn)行評估，銀行關(guān)注的是整體而不是個體，供應(yīng)鏈金融全部基于自償性貿(mào)易融資，自償性是最顯著的特征。

中小企業(yè)與核心企業(yè)組成的企業(yè)群在產(chǎn)業(yè)鏈中承擔(dān)著重要角色，是開展綜合授信業(yè)務(wù)的主體。供應(yīng)鏈中任何環(huán)節(jié)出了故障都可能導(dǎo)致整個系統(tǒng)失去穩(wěn)定性；銀行通過與企業(yè)建立良好關(guān)系，為其提供融資服務(wù)，從而實現(xiàn)雙贏。銀行與企業(yè)之間存在著信息不對稱、信用風(fēng)險等各種不確定性因素，如果業(yè)務(wù)的核心企業(yè)出了問題，其他相關(guān)業(yè)務(wù)也受到影響。銀行信貸整體抗風(fēng)險能力強(qiáng)，針對不同行業(yè)特點的客戶提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。

4.1.2 信用捆綁技術(shù)

在供應(yīng)鏈金融中，信用綁定是一個重要環(huán)節(jié)，它可以使供應(yīng)鏈中的企業(yè)成員更容易獲取到更多貸款。在供應(yīng)鏈中，每一個成員企業(yè)都會與核心企業(yè)形成一個良好的合作伙伴關(guān)系，從而提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力，減少對其他成員企業(yè)的依賴；通過對核心企業(yè)進(jìn)行授信管理可以減少核心企業(yè)因信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險；降低供應(yīng)鏈的平均違約率；增加銀行的利潤空間；增強(qiáng)供應(yīng)鏈整體的競爭實力。

核心企業(yè)信貸捆綁的松緊程度根據(jù)商業(yè)模式的變化而變動。核心企業(yè)可以隨時制定改變計劃，從而降低與銀行合作的風(fēng)險。在核心企業(yè)信用良好時，銀行可以獲得較高的利潤；而一旦核心企業(yè)信用發(fā)生了問題，銀行的收益就很難得到保障。

4.1.3 風(fēng)險預(yù)警信號

及時預(yù)警是非常重要的。中小企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量資金支持，企業(yè)可以通過發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號來調(diào)整供應(yīng)鏈設(shè)計方案，風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)包括風(fēng)險信息收集、分析和處理三個階段，在每個環(huán)節(jié)中都應(yīng)充分考慮到影響因素及其相互關(guān)系。通過對這些要素進(jìn)行有效地監(jiān)測和管理，可以及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，降低風(fēng)險。一旦出現(xiàn)風(fēng)險，可以防止風(fēng)險擴(kuò)散，避免造成更大的損失。

風(fēng)險預(yù)警是一種有效的風(fēng)險發(fā)現(xiàn)機(jī)制，基本步驟為:首先進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；然后根據(jù)調(diào)查情況，銀行應(yīng)向受信企業(yè)發(fā)出警示信息:受警告企業(yè)必須采取適當(dāng)行動以消除或減少其經(jīng)營風(fēng)險，如加強(qiáng)資金管理等；最后受警告企業(yè)也可通過媒體進(jìn)行警示。

4.2 加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)

建立一個健全信貸保障制度。供應(yīng)鏈除金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保外，還要求有專門的保證人為財務(wù)供應(yīng)鏈減少風(fēng)險。我國政府、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)資公司等都應(yīng)重視建立信貸保障制度。政府可以參加合資經(jīng)營，發(fā)展農(nóng)業(yè)保障，通過建立金融體系，將金融體系融入農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈融資體系中，從而提供融資支持，逐步開展小保險、農(nóng)業(yè)保險和巨災(zāi)風(fēng)險資金等業(yè)務(wù)，進(jìn)而完善整個保險體系。

4.3 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的外部防范措施

4.3.1 建立核心企業(yè)的準(zhǔn)入體系

核心企業(yè)具有一個特殊作用——集中信息平臺，在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)擁有物流、資金流節(jié)點的特點，所有節(jié)點的信息可以將信息篩選出來，一方面，供應(yīng)鏈既可以使銀行降低其了解信息的成本；另一方面，金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行項目審批前，核心企業(yè)還能幫助其進(jìn)行決策。核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)之間會有很多信息的交互，這些信息包括信用、貿(mào)易規(guī)模等方面，它們被整理之后，銀行會對這些信息進(jìn)行分析討論，從而對項目有成熟的理解和判斷。

4.3.2 加強(qiáng)對物流企業(yè)的監(jiān)督

物流公司會明確了解運輸物流信息、中下游企業(yè)、貨物出入庫、金融機(jī)構(gòu)對接信息，了解上下游動態(tài)。銀行在選擇物流公司時，要關(guān)注其綜合實力，全面審視物流公司的各項能力，如管理制度、操作流程、管理人員水平、管理人員責(zé)任心、經(jīng)驗、識別質(zhì)量等能力。因此，第三方監(jiān)管的準(zhǔn)入應(yīng)形成自己的體系，避免選擇與融資公司合作的物流公司。

4.4 加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理

為了給供應(yīng)鏈提供最優(yōu)的供給環(huán)境，各銀行要深入研究本地產(chǎn)品的特征，并與生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的高水平的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。挑選具有一定規(guī)模、高商業(yè)信譽(yù)、對供應(yīng)鏈有影響的企業(yè)。中小型企業(yè)的主要業(yè)務(wù)是通過對公司的資產(chǎn)調(diào)研、財務(wù)報告的統(tǒng)計，以及實地考察，方便確定用戶的信貸需求。強(qiáng)化對產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行甄別。對金融機(jī)構(gòu)而言，尋找適合其發(fā)展的供應(yīng)鏈融資企業(yè)至關(guān)重要。在挑選一家公司時，銀行必須從經(jīng)營的實力和債務(wù)等方面來考量，例如重要的產(chǎn)業(yè)位置、市場占有率、發(fā)展?jié)摿Φ?。核心業(yè)務(wù)方面，比如對上游、下游的公司實施進(jìn)出口管制、保證訂單、銷售、價格補(bǔ)償、市場策略等，應(yīng)考慮核心企業(yè)的意愿，進(jìn)而推動銀行和供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展。

5 結(jié)語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)背景下，金融機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮供應(yīng)鏈和市場價值鏈的作用。我國以核心企業(yè)為重心，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的主要引導(dǎo)者。在一定程度上，如何在供應(yīng)鏈中找到核心的供應(yīng)商，并把握好其核心企業(yè)客戶的價值信息，金融機(jī)構(gòu)要充分了解市場行情。在此基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)要以自身供應(yīng)鏈特點和客戶的結(jié)構(gòu)，逐步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，盡量規(guī)避風(fēng)險。