葉松

2022年10月19日，美國(guó)南卡羅來(lái)納州的一處寶馬汽車生產(chǎn)線。圖/視覺(jué)中國(guó)

美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息十余次，但全球市場(chǎng)預(yù)期的美國(guó)衰退并沒(méi)有出現(xiàn)。相反，美國(guó)二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年化增速達(dá)到2.4%。就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，企業(yè)投資上升，零售增長(zhǎng)超預(yù)期，美國(guó)內(nèi)需走強(qiáng)逼迫華爾街開(kāi)始調(diào)整對(duì)美國(guó)增長(zhǎng)的預(yù)期。與以往不同的是，美國(guó)內(nèi)需持續(xù)偏強(qiáng)的情況下，美國(guó)進(jìn)口需求反而不斷萎縮，涉及的行業(yè)包括機(jī)電、電子、新能源、服裝等廣泛領(lǐng)域。

2023年5月和6月，美國(guó)貿(mào)易逆差持續(xù)收窄，收窄幅度擴(kuò)大，進(jìn)口下降最為突出。5月，美國(guó)商品和服務(wù)貿(mào)易逆差環(huán)比減少7.3%至683億美元，6月逆差繼續(xù)環(huán)比收窄4%，至655億美元。其中，商品進(jìn)口減少了29億美元，涉及計(jì)算機(jī)、金屬制成品和原油。

對(duì)于出口經(jīng)濟(jì)體而言，美國(guó)內(nèi)需強(qiáng)勢(shì)并沒(méi)有帶來(lái)任何外溢效應(yīng)。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年前七個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值23.55萬(wàn)億元，其中出口13.47萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.5%；7月當(dāng)月，我國(guó)進(jìn)出口3.46萬(wàn)億元，下降8.3%，其中出口2.02萬(wàn)億元，下降9.2%；進(jìn)口1.44萬(wàn)億元，下降6.9%；貿(mào)易順差為5757億元，收窄14.6%。在貨幣政策寬松和人民幣幣值走弱的情況下，我國(guó)貿(mào)易收窄的幅度應(yīng)該引起關(guān)注。

同樣值得關(guān)注的是我國(guó)對(duì)美出口的趨勢(shì)性變化。7月，中國(guó)對(duì)美出口同比下降13%。中國(guó)商品在美進(jìn)口中的份額從2018年占比21.6%開(kāi)始持續(xù)下降，今年前六個(gè)月降至13.3%，為2003年以來(lái)的最低水平。中國(guó)已經(jīng)從美國(guó)第一大貿(mào)易伙伴降至第三大貿(mào)易伙伴。

美國(guó)內(nèi)需走強(qiáng)、進(jìn)口走弱，與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體出口走勢(shì)大幅背離。這種情況指向美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張已經(jīng)與進(jìn)口需求下降出現(xiàn)相關(guān)性，美國(guó)制造業(yè)回流開(kāi)始產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。這一趨勢(shì)或?qū)χ袊?guó)出口，尤其是出口貢獻(xiàn)較大的省份產(chǎn)生長(zhǎng)久且突出的影響。

作為全球主要進(jìn)口國(guó)，美國(guó)本土制造業(yè)投資爆發(fā)正在深刻地改變世界貿(mào)易和金融格局，包括未來(lái)制造業(yè)技術(shù)的發(fā)展路徑。未來(lái)幾年，更多國(guó)家將更強(qiáng)烈地意識(shí)到尖端技術(shù)對(duì)于保證制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要性，AI等新技術(shù)進(jìn)入制造業(yè)將深刻改變?nèi)蚋?jìng)爭(zhēng)力分布。

美國(guó)制造業(yè)回流顯形

據(jù)語(yǔ)勢(shì)科技制造業(yè)回流指數(shù)，其跟蹤美國(guó)制造業(yè)回流相關(guān)的敘事強(qiáng)度（回流事件報(bào)道、上市公司對(duì)回流的討論）、投資強(qiáng)度（私人部門(mén)投資和FDI）及制造業(yè)相關(guān)股票走勢(shì)，對(duì)制造業(yè)回流勢(shì)頭有一定前瞻性。從2020年6月到2023年6月，該指數(shù)三年里上漲了72%，并指向美國(guó)本土產(chǎn)能將進(jìn)入集中性爆發(fā)階段。美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)也可佐證這個(gè)趨勢(shì)：2022年初以來(lái)，美國(guó)制造業(yè)建設(shè)投資加速增長(zhǎng)，從2018年的平均年化增速8.7%快速攀升至2022年-2023年5月間的49.6%。美國(guó)制造業(yè)投資建設(shè)集中爆發(fā)將帶來(lái)本土產(chǎn)能集中釋放，對(duì)應(yīng)的是未來(lái)一段時(shí)間對(duì)進(jìn)口貨物的需求下降。

圖1：美國(guó)制造業(yè)實(shí)際建設(shè)投資明顯加速

資料來(lái)源：語(yǔ)勢(shì)科技。制圖：張玲

圖2：美國(guó)貿(mào)易逆差改善其實(shí)很難

單位：十億美元。資料來(lái)源：圣路易聯(lián)儲(chǔ)，語(yǔ)勢(shì)科技

金融危機(jī)后，制造業(yè)回流重回美國(guó)政策視野。美國(guó)民間智庫(kù)Reshoring Initiative長(zhǎng)期跟蹤美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能回流的情況。該機(jī)構(gòu)2022年數(shù)據(jù)顯示，新增制造業(yè)就業(yè)崗位達(dá)到36.4萬(wàn)，比2021年增長(zhǎng)近53%，其中芯片和電動(dòng)汽車行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)了17.8萬(wàn)新崗位，占2022年新增就業(yè)總數(shù)的近一半。電氣設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)、化工和交運(yùn)設(shè)備分別位列回流行業(yè)就業(yè)情況的前四名，主要產(chǎn)能替代目標(biāo)為新能源、芯片、電子、醫(yī)藥等關(guān)鍵供應(yīng)鏈。

2009年，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)大幅下挫，迫使白宮內(nèi)外的決策者深刻反思其增長(zhǎng)模式：內(nèi)需負(fù)債擴(kuò)張，凈出口逆差和債務(wù)擴(kuò)張拖累美國(guó)增長(zhǎng)長(zhǎng)期走弱，也開(kāi)始在本國(guó)引發(fā)就業(yè)、債務(wù)和社會(huì)問(wèn)題。如果美國(guó)社會(huì)已經(jīng)無(wú)力承受新一輪金融危機(jī)，那轉(zhuǎn)型政策的重點(diǎn)就應(yīng)該是調(diào)整貿(mào)易逆差和其背后的制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

過(guò)去十年，美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義傾向日益突出，目標(biāo)無(wú)外乎為國(guó)內(nèi)制造業(yè)投資提供明確的市場(chǎng)空間，說(shuō)服私營(yíng)部門(mén)在本土投資。但歷經(jīng)近30年的產(chǎn)業(yè)外流，美國(guó)制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)只剩下高端產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力，簡(jiǎn)單的制造業(yè)回流只會(huì)帶來(lái)美國(guó)國(guó)內(nèi)工資下降和巨大的通脹壓力。

面對(duì)這種環(huán)境，美國(guó)發(fā)展制造業(yè)政策的出發(fā)點(diǎn)選擇了從基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)出發(fā)，確保不因制造業(yè)增長(zhǎng)而降低自身生活水準(zhǔn)。一旦錨定人均收入不能因?yàn)榛亓鞫叩?，美?guó)政策很自然地決定發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，以小企業(yè)為排頭兵打造高速互聯(lián)的高水平制造業(yè)。從物聯(lián)網(wǎng)入手，電子產(chǎn)品創(chuàng)新可以引領(lǐng)一個(gè)快速擴(kuò)展的產(chǎn)品矩陣，例如自動(dòng)駕駛汽車、可穿戴設(shè)備、玩具和工具，帶動(dòng)美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品體系全面升級(jí)。

從白宮的角度看，高標(biāo)準(zhǔn)制造業(yè)戰(zhàn)略需要補(bǔ)足國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)生產(chǎn)能力，這是個(gè)系統(tǒng)工程。但美國(guó)企業(yè)的投資意愿不會(huì)只看政策，更要看基礎(chǔ)設(shè)施、資源供應(yīng)、配套生態(tài)和法規(guī)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。其中，促進(jìn)制造業(yè)回流最為關(guān)鍵的問(wèn)題是兩點(diǎn)：一是電子科技產(chǎn)能快速回流，二是工業(yè)資源保障落地，這也是全球貿(mào)易沖突在電信設(shè)備、電動(dòng)車、電子、芯片和有色金屬領(lǐng)域不斷深化的原因。白宮在推進(jìn)電子、智能化生產(chǎn)回流的同時(shí)，也在不斷放松國(guó)內(nèi)管制并積極與資源國(guó)際聯(lián)盟，確保工業(yè)資源保障，特別是關(guān)鍵金屬資源。近期，蒙古強(qiáng)調(diào)美國(guó)是第三鄰國(guó)，雙方需要不斷深化雙邊戰(zhàn)略合作就是一個(gè)明顯的例子。

完善傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈固然重要，但美國(guó)政策更關(guān)注制定下一代制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：如何通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)制定、創(chuàng)新升級(jí)、原材料保障、生態(tài)支持、國(guó)際聯(lián)合等一系列措施確保美國(guó)制造的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。作為既有制造業(yè)體系下最大的出口國(guó)，中國(guó)制造業(yè)自然成了美國(guó)政策的既定防范對(duì)象。

美國(guó)制造業(yè)重塑的歷程

美國(guó)制造業(yè)回流歷經(jīng)三任總統(tǒng)，并非一帆風(fēng)順。其間的波折主要反映了白宮如何改變既定的自由貿(mào)易政策基調(diào)、動(dòng)用國(guó)家政策說(shuō)服私營(yíng)部門(mén)布局回流。白宮一方面為企業(yè)提供明確的市場(chǎng)空間保護(hù)，另一方面為鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新調(diào)整了國(guó)內(nèi)、國(guó)際的貿(mào)易和創(chuàng)新機(jī)制。

第一階段：后金融危機(jī)時(shí)期，企業(yè)自發(fā)、零星回流

2009年-2016年，奧巴馬任內(nèi)，美國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始零星回流，驅(qū)動(dòng)因素主要在成本計(jì)算和市場(chǎng)便利。金融危機(jī)后，美國(guó)土地、原材料、能源成本大幅走低，聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)放松壓低美元匯率，美國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)始出現(xiàn)局部改善。美國(guó)地方政府開(kāi)始積極吸引制造業(yè)投資，并為投資者提供土地、稅收的優(yōu)惠。這個(gè)階段，美國(guó)制造業(yè)回流更多選擇了南部幾個(gè)成本低廉、資源豐富的州，比如南卡、田納西州等區(qū)域。

圖3：近兩年美國(guó)提及“歸岸”的新聞數(shù)量

資料來(lái)源：AlphaSense，語(yǔ)勢(shì)科技

奧巴馬政府提出了重振美國(guó)制造業(yè)的政策方向和一系列鼓勵(lì)制造業(yè)創(chuàng)新的法案。2009年9月，白宮推出《美國(guó)創(chuàng)新戰(zhàn)略》，不斷力推國(guó)會(huì)、企業(yè)、學(xué)術(shù)和軍方深度交流，討論如何整合創(chuàng)新研究資源，為制造業(yè)創(chuàng)新提供技術(shù)方向。雖然白宮和美國(guó)精英階層意識(shí)到制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略意義，但還無(wú)法說(shuō)服私營(yíng)部門(mén)放棄離岸外包戰(zhàn)略。

經(jīng)濟(jì)政策方面，美國(guó)以積極的貨幣和財(cái)政政策為主，走出金融危機(jī)陰影，貿(mào)易政策動(dòng)作有限。聯(lián)儲(chǔ)放松、財(cái)政刺激和持續(xù)走低的美元匯率不僅沒(méi)有帶動(dòng)美國(guó)出口，反而推動(dòng)了非美經(jīng)濟(jì)體加速擴(kuò)張產(chǎn)能。2010年到2016年，美國(guó)貿(mào)易逆差沒(méi)有出現(xiàn)太多改善的跡象。

第二階段：泛安全理論領(lǐng)銜，系統(tǒng)性重塑美國(guó)制造業(yè)生態(tài)

2016年，金融危機(jī)后第七年，美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目逆差上升3.9%，達(dá)到4812億美元，是2008年以來(lái)最高。美國(guó)民間對(duì)政策無(wú)力的憂慮推動(dòng)了特朗普在選舉中勝出，其中一個(gè)重要原因是其團(tuán)隊(duì)倡導(dǎo)放棄自由貿(mào)易原則，動(dòng)用短期保護(hù)主義工具。

2017年，特朗普入主白宮，并開(kāi)始推行一系列強(qiáng)硬的貿(mào)易措施，希望盡快改變私營(yíng)部門(mén)不愿意投資國(guó)內(nèi)制造業(yè)的情況。特朗普政府通過(guò)《美國(guó)國(guó)家安全戰(zhàn)略》報(bào)告明確提出“經(jīng)濟(jì)安全就是國(guó)家安全”的指導(dǎo)原則，通過(guò)泛安全論為對(duì)外投資、貿(mào)易設(shè)立了道德和政治立場(chǎng)，以便區(qū)別對(duì)待市場(chǎng)機(jī)制不同的國(guó)家和區(qū)域。美國(guó)商務(wù)部和貿(mào)易辦公室啟動(dòng)了各類貿(mào)易限制措施，包括動(dòng)用關(guān)稅、配額、出口管制和禁止特定企業(yè)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)等措施。2017年底，特朗普總統(tǒng)簽署《稅收減免與就業(yè)法案》，推出30年以來(lái)最大規(guī)模的稅法改革，對(duì)海外避稅的美國(guó)公司設(shè)定了回遷的截止日期，并推動(dòng)全球金融、稅收信息共享，迫使跨國(guó)公司回流。

美國(guó)推動(dòng)高標(biāo)準(zhǔn)制造業(yè)建設(shè)離不開(kāi)提高工業(yè)資源的保障能力。2019年，美國(guó)頁(yè)巖技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)能源出口大增，67年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)原油凈出口。一旦能源、鋁業(yè)、鋼鐵業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張確認(rèn)了制造業(yè)回流的承接能力，白宮就可以開(kāi)始探討進(jìn)口產(chǎn)品的原產(chǎn)地管制和碳含量等進(jìn)口限制措施。

白宮力促傳統(tǒng)行業(yè)重建資源保障能力的同時(shí)，也開(kāi)始為爭(zhēng)奪新興產(chǎn)業(yè)的控制權(quán)布局，這種控制力的起點(diǎn)必然是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。2017年8月，特朗普以“中國(guó)法律、政策和實(shí)踐可能正在損害美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新或技術(shù)發(fā)展”為由，要求美國(guó)商務(wù)部對(duì)中國(guó)展開(kāi)“301”調(diào)查，并以此啟動(dòng)了一系列限制中國(guó)企業(yè)獲得美國(guó)技術(shù)的措施。

對(duì)于高速互聯(lián)的新興制造業(yè)網(wǎng)絡(luò)而言，基礎(chǔ)設(shè)施安全需要恢復(fù)本土電信、電子設(shè)備的供應(yīng)能力。沒(méi)有這種供應(yīng)保障，美國(guó)高標(biāo)準(zhǔn)制造業(yè)就無(wú)法推進(jìn)。2020年8月，國(guó)務(wù)卿蓬皮歐宣布“清潔網(wǎng)絡(luò)”計(jì)劃，并明確清除電信網(wǎng)絡(luò)、App Store、手機(jī)預(yù)置App、云設(shè)施、海底光纜、信道等方面的不信任因素，實(shí)現(xiàn)端到端安全。美國(guó)這種泛安全措施一方面為國(guó)內(nèi)或盟友的電信設(shè)備企業(yè)提供了市場(chǎng)空間，另一方面也迫使猶豫不決的相關(guān)跨國(guó)公司選擇回流。沒(méi)有這些企業(yè)的回流，美國(guó)的高標(biāo)準(zhǔn)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)只能流于空談。

有了物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)，白宮的下一步就是落實(shí)高標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)制造擴(kuò)產(chǎn)。面對(duì)龐大的官僚體系和跨國(guó)公司的質(zhì)疑，特朗普政府只能選擇充分發(fā)揮中小企業(yè)積極性，將企業(yè)家創(chuàng)新動(dòng)力與國(guó)防部門(mén)積累的先進(jìn)技術(shù)快速融合，以期迅速形成高標(biāo)準(zhǔn)的本土產(chǎn)能。美國(guó)國(guó)防部網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，2020年，中小企業(yè)直接和間接國(guó)防訂單到手金額達(dá)到1350億美元，其中，中小企業(yè)直接訂單占比為27%，占到國(guó)防部訂單企業(yè)數(shù)量的三分之二。隨著特朗普政府強(qiáng)化調(diào)動(dòng)民間動(dòng)能的政策日益明確，私營(yíng)部門(mén)開(kāi)始積極響應(yīng)。2018年，美國(guó)NFIB小企業(yè)信心調(diào)查數(shù)據(jù)創(chuàng)下35年新高。

到2018年，美國(guó)第一的敘事、特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)的國(guó)內(nèi)改革和關(guān)稅措施推動(dòng)了更多消費(fèi)品生產(chǎn)的回流，但并未形成新興制造業(yè)的進(jìn)口替代效應(yīng)。特朗普明星團(tuán)隊(duì)的政策遺產(chǎn)是改變了美國(guó)貿(mào)易政策的基調(diào)，設(shè)立了具有強(qiáng)烈選擇性的政策體系。面對(duì)白宮的壓力，跨國(guó)公司的選擇多是將中國(guó)產(chǎn)能移向更有競(jìng)爭(zhēng)力的東南亞地區(qū)，對(duì)于改變美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目失衡的情況并無(wú)幫助。

第三階段：聚焦關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、走向多邊協(xié)作

從2019年開(kāi)始，全球供應(yīng)鏈危機(jī)此起彼伏，全球化供應(yīng)鏈的脆弱性一覽無(wú)余，私營(yíng)部門(mén)開(kāi)始積極尋求各國(guó)政府的支持，不再抗拒犧牲短期利潤(rùn)、換取長(zhǎng)期安全的回流安排。與此同時(shí)，主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體的觀望態(tài)度開(kāi)始轉(zhuǎn)向配合美國(guó)重塑全球制造業(yè)格局。

拜登入主白宮后，美國(guó)制造業(yè)積累的資源、技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)可以部分支撐供應(yīng)鏈替代。2021年2月，拜登簽署多個(gè)涉及供應(yīng)鏈調(diào)整的行政令，包括100天內(nèi)對(duì)半導(dǎo)體、新能源電池、關(guān)鍵礦物和醫(yī)藥用品四大關(guān)鍵領(lǐng)域的供應(yīng)鏈彈性完成評(píng)估。

從供應(yīng)鏈安全入手，拜登政府通過(guò)了包括《芯片與科學(xué)法案》（CHIPS）、《通脹削減法案》和《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》在內(nèi)的一系列法案，推動(dòng)半導(dǎo)體、大容量電池、關(guān)鍵礦物質(zhì)和藥品等關(guān)鍵行業(yè)加速回流。這些法案涉及大量投資，但都限制了可以獲得相關(guān)投資、補(bǔ)貼的企業(yè)必須達(dá)到美國(guó)制造含量的要求。2022年8月16日，拜登簽署了《2022年通脹削減法》，一半投資在氣候變化和能源安全領(lǐng)域。美國(guó)政府將向購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車的消費(fèi)者提供最高7500美元稅收抵免，但所購(gòu)車輛的最終組裝要在美國(guó)或者與美國(guó)簽署自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家進(jìn)行，其所使用的電池至少有40%的金屬原料和礦物（例如鋰和鈷）也要在上述國(guó)家開(kāi)采、提煉。這些從天而降的補(bǔ)貼吸引了來(lái)自全球的私營(yíng)部門(mén)投資。

圖4：提及“ 歸岸”公司文檔數(shù)量前十行業(yè)（2021年6月20日至2023年6月20日）

資料來(lái)源：AlphaSense，語(yǔ)勢(shì)科技

圖5：各行業(yè)高管同意“生成式AI將給本行業(yè)帶來(lái)顛覆性變化”的比例

資料來(lái)源：凱捷咨詢

表：美國(guó)磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)展望（億美元）

資料來(lái)源：語(yǔ)勢(shì)科技。制表：張玲

上圖（見(jiàn)圖4）展示，公司文件中提及“回流”數(shù)量排名第一的行業(yè)是金屬和采礦；2023年7月，通用電氣（GE）公布二季度盈利報(bào)告，可再生能源部門(mén)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)的收入同比翻了一番，陸上風(fēng)電在北美地區(qū)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，從側(cè)面驗(yàn)證了美國(guó)新能源建設(shè)中的進(jìn)口替代動(dòng)能。美國(guó)為新一代制造業(yè)的供應(yīng)鏈做出了全面替代的準(zhǔn)備。

隨著美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張，拜登政府開(kāi)始引入更為嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入和投資審批體系，以期加大對(duì)關(guān)鍵行業(yè)與領(lǐng)域的供應(yīng)鏈安全審查，特別是對(duì)物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)的控制。

第四階段：制造業(yè)擁抱智能化，加速壓縮全流程運(yùn)營(yíng)成本

2022年，OpenAI橫空出世，人工智能技術(shù)出現(xiàn)了全新的空間和標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于白宮而言，民間創(chuàng)新潛力開(kāi)始釋放，政策難度大幅下降。從2010年到2022年，美國(guó)轉(zhuǎn)型高度依賴政策帶動(dòng)，2023年之后，美國(guó)制造業(yè)升級(jí)的看點(diǎn)將轉(zhuǎn)向釋放、保護(hù)企業(yè)創(chuàng)新的積極性，并加速制定全球下一代制造業(yè)的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)體系。

過(guò)去十年，人工智能一直是美國(guó)制造業(yè)政策高度重視的領(lǐng)域。生成式AI技術(shù)的方向在于加速賦能中小企業(yè)和新技術(shù)開(kāi)發(fā)。其中，生成式AI對(duì)跨模態(tài)數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)和重新生成的能力對(duì)于制造業(yè)創(chuàng)新尤為重要：人工智能工具能夠執(zhí)行以前被認(rèn)為是人類才能完成的創(chuàng)造性任務(wù)，現(xiàn)在有潛力成為制造業(yè)流程各個(gè)環(huán)節(jié)的變革力量。生成式AI的作用在研發(fā)投入高、生產(chǎn)工藝復(fù)雜的高端制造業(yè)中尤為明顯，半導(dǎo)體、制藥、3D打印等領(lǐng)域的企業(yè)已經(jīng)在快速積累較多積極案例。此外，我們能夠清晰地看到生成式AI進(jìn)入汽車、化工等領(lǐng)域，并帶來(lái)運(yùn)營(yíng)效率的明顯提升。

智能化浪潮在加速進(jìn)入美國(guó)制造。這種變化帶來(lái)的不僅僅是成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，更是有可能激發(fā)美國(guó)制造業(yè)積累的大量IP和創(chuàng)業(yè)激情。民間專有技術(shù)儲(chǔ)備與智能化平臺(tái)的接駁不僅繼續(xù)推動(dòng)制造業(yè)回流，還在將制造業(yè)推向我們完全不熟悉的空間。

美國(guó)AI領(lǐng)頭羊Palantir科技CEO（首席執(zhí)行官） Alex Karp近期表示，AI正在讓美國(guó)工廠以前所未有的方式進(jìn)行生產(chǎn)，未來(lái)算法和企業(yè)軟件將決定制造業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的高低。AI與各種自動(dòng)化技術(shù)結(jié)合的既定目標(biāo)就是挑戰(zhàn)和替代非美國(guó)家的工程師紅利。

2023年4月21日，美國(guó)加州，工人在安裝太陽(yáng)能電池板。圖/視覺(jué)中國(guó)

美國(guó)制造業(yè)回流的影響

對(duì)于國(guó)內(nèi)主要出口基地而言，美國(guó)進(jìn)口替代的演變是決策的關(guān)鍵變量。未來(lái)幾個(gè)季度，隨著美國(guó)集中釋放光伏、風(fēng)電、新能源汽車、電子、醫(yī)藥、鋰礦等行業(yè)的在建產(chǎn)能，中國(guó)貿(mào)易和FDI（外貿(mào)）面臨的壓力會(huì)更為突出，電子和新能源行業(yè)出口面臨的威脅應(yīng)該是前所未有的。福特、LG能源、國(guó)內(nèi)的國(guó)軒高科等陸續(xù)公布的在美磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，從2022年密集建設(shè)開(kāi)始，已經(jīng)逐步進(jìn)入產(chǎn)能釋放階段。

中國(guó)改革開(kāi)放40年來(lái)，美國(guó)一直是中國(guó)的重要出口市場(chǎng)，為以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體出口提供了市場(chǎng)。隨著美國(guó)轉(zhuǎn)身擴(kuò)大自身制造業(yè)產(chǎn)能，其進(jìn)口需求走向收縮，還可能在全球市場(chǎng)進(jìn)一步爭(zhēng)奪出口需求。這種根本性變化對(duì)于全球資源、貿(mào)易、資本和金融流動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生深刻的影響，主要出口基地更是首當(dāng)其沖。

2024年美國(guó)大選即將來(lái)臨。為了保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張的積極性和獲得競(jìng)選優(yōu)勢(shì)，白宮大概率會(huì)采取更為強(qiáng)勢(shì)的貿(mào)易政策，預(yù)計(jì)將更多體現(xiàn)在電子、汽車、新能源、醫(yī)藥和紡織等行業(yè)，并擴(kuò)張到對(duì)金融投資和網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)的管控。美國(guó)下一步的制造業(yè)保障政策應(yīng)該離不開(kāi)對(duì)全球戰(zhàn)略資源的爭(zhēng)奪與控制，特別是稀土和有色金屬。隨著美國(guó)重新?tīng)?zhēng)奪對(duì)制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制的控制權(quán)，更多經(jīng)濟(jì)體會(huì)被迫參與多邊貿(mào)易管控和制造業(yè)規(guī)則調(diào)整，通過(guò)產(chǎn)品、投資溯源和穿透管理抑制中國(guó)出口和海外投資，迫使中國(guó)企業(yè)承擔(dān)全球制造業(yè)產(chǎn)能迭代的成本。

未來(lái)幾年，美國(guó)在完成經(jīng)常項(xiàng)目調(diào)整的既定目標(biāo)之后，會(huì)更加強(qiáng)調(diào)對(duì)創(chuàng)新的支持和保護(hù)，不僅會(huì)強(qiáng)化對(duì)高端技術(shù)的管控，也會(huì)更加關(guān)注重塑電子、AI、醫(yī)藥和軍工等行業(yè)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化對(duì)人才的爭(zhēng)奪。

為了保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張和打造高水平制造業(yè)的積極性，美國(guó)貨幣政策大概率會(huì)繼續(xù)配合貿(mào)易政策緊縮，逼迫國(guó)內(nèi)投資聚焦制造業(yè)產(chǎn)能和制造業(yè)創(chuàng)新，防范私營(yíng)部門(mén)資源大范圍進(jìn)入地產(chǎn)、金融等行業(yè)投機(jī)。對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家而言，美國(guó)貨幣和貿(mào)易政策雙緊的趨勢(shì)無(wú)疑會(huì)直接影響到經(jīng)常項(xiàng)目和匯率政策的走勢(shì)。外部貿(mào)易政策持續(xù)收緊，對(duì)東莞等出口基地的沖擊可能會(huì)日趨劇烈。從長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的角度觀察，中國(guó)制造業(yè)需要盡快跟進(jìn)全球制造標(biāo)準(zhǔn)的升級(jí)情況，特別是AI對(duì)制造業(yè)格局的影響。

〔編輯：袁雪〕