李慕環(huán)

融資租賃作為“融資”“融物”相結(jié)合的新興金融產(chǎn)業(yè)，其財(cái)務(wù)管理內(nèi)容、模式和關(guān)注點(diǎn)應(yīng)有別于傳統(tǒng)生產(chǎn)、貿(mào)易等企業(yè)，本文以W融資租賃公司（以下簡稱“W公司”）為例，簡析該公司財(cái)務(wù)管理中的相關(guān)問題，探討其應(yīng)對措施。

W公司注冊資金3 億元，自成立起共履行將近60 個(gè)合同，投放金額達(dá)36 億元，最近年度資產(chǎn)總額達(dá)10 億元，是國有大型集團(tuán)公司的控股子公司，為外商投資融資租賃公司。2018 年5 月14 日，商務(wù)部將外商投資融資租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃給銀保監(jiān)會監(jiān)管，W公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向受銀保監(jiān)會制定的行業(yè)監(jiān)管制度規(guī)制和根據(jù)上級集團(tuán)戰(zhàn)略定位調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。W公司業(yè)務(wù)模式以售后回租為主，直接租賃、委托租賃為輔；項(xiàng)目客戶行業(yè)涉及制造業(yè)、文化旅游業(yè)、醫(yī)療服務(wù)業(yè)、建筑工程業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等。

一、W融資租賃公司財(cái)務(wù)管理中的相關(guān)問題

（一）財(cái)務(wù)管理制度不夠健全

財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理制度的重要組成部分，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基石，是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的方向指引和重要依據(jù)。W公司最新修訂的財(cái)務(wù)制度，參照上級集團(tuán)財(cái)務(wù)管理類制度匯編結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，以《財(cái)務(wù)管理辦法》為主要框架，涵蓋了會計(jì)核算、預(yù)算管理、財(cái)務(wù)管理、投融資管理等內(nèi)容，較為全面地規(guī)范了財(cái)務(wù)管理工作，同時(shí)根據(jù)公司日常經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理需要，延伸了5 個(gè)制度模塊，制定了7 項(xiàng)具體財(cái)務(wù)制度，作為《財(cái)務(wù)管理辦法》的內(nèi)容補(bǔ)充，詳細(xì)制度情況如下圖。

W公司現(xiàn)有制度基本滿足公司財(cái)務(wù)管理的要求，但以融資租賃企業(yè)的融資授信需求和行業(yè)監(jiān)管要求，現(xiàn)有制度未對公司融資授信方面的制度進(jìn)行補(bǔ)充，亦未制定行業(yè)監(jiān)管要求相關(guān)的制度以保障融資租賃業(yè)務(wù)的開展。融資租賃企業(yè)在業(yè)務(wù)開展過程中，自有資金全部投放后，后續(xù)資金來源均依靠外部融資，即外部融資的需求隨著融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷增加，資金融資管理是融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)管理核心之一，故融資授信方面制度的缺失可能導(dǎo)致資金管理不到位、資金管理不規(guī)范、資金管理效益不佳的風(fēng)險(xiǎn)；自外商投資融資租賃公司由銀保監(jiān)會監(jiān)管后，監(jiān)督管理逐漸強(qiáng)化，更出臺《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》引導(dǎo)融資租賃公司合規(guī)經(jīng)營和融資租賃行業(yè)規(guī)范發(fā)展，故行業(yè)監(jiān)管方面制度的缺失可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理偏離實(shí)際，業(yè)財(cái)融合流于表面，財(cái)務(wù)管理無法達(dá)到應(yīng)有的作用。

（二）資金融資渠道較為單一

融資租賃企業(yè)除注冊資金外，大部分資金來自于對外資金融資，如W公司2015 ～ 2021 年投放項(xiàng)目資金來源包括注冊資金、對外資金融資，對外資金融資占比約79%，可以說資金來源主要為對外資金融資，由此可見，對外資金融資工作對融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)開展和規(guī)模發(fā)展十分關(guān)鍵，資金融資管理亦是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重。

W公司對外資金融資手段目前僅為銀行融資和股東借款，分別占比約48%、52%，比例相當(dāng)；其中銀行融資主要為應(yīng)收賬款抵押貸款，此方式大多銀行要求帶項(xiàng)目審批放款，但公司部分項(xiàng)目并不符合銀行要求，無法進(jìn)行銀行融資，且部分銀行放款審批環(huán)節(jié)較多和時(shí)間較長，較難匹配項(xiàng)目投放時(shí)效，故公司實(shí)際授信額度使用率并不高，近三年授信額度使用率均未過半，分別為40%、38.76%、35.58% ；股東借款大多為短期過橋資金借款，僅能作為流動資金短期補(bǔ)充，而公司項(xiàng)目年限均為2 ～ 3 年，嚴(yán)格來說，W公司目前對外資金融資手段僅有銀行融資可以為項(xiàng)目投放提供實(shí)質(zhì)的中長期資金支持。

單一的資金融資渠道導(dǎo)致公司在銀行頭寸緊縮時(shí)期，流動資金不足，資金需求壓力大，項(xiàng)目資金需求缺乏保障，影響公司長期資金配置的合理性和防范資金風(fēng)險(xiǎn)的有效性；且資金融資渠道不足使得企業(yè)對融資成本不具備良好的議價(jià)能力，不利于企業(yè)降低資金成本，影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長。雖然W公司授信額度較為充足，但資金融資渠道的不足對企業(yè)資金融資能力仍存在影響。

（三）預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督不到位

全面預(yù)算管理在現(xiàn)代企業(yè)管理體系占據(jù)不可或缺的地位，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心部分，對實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)起到推進(jìn)作用，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要手段。

W公司全面預(yù)算采用零基預(yù)算方法編制，以公司戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，從實(shí)際情況和合理性出發(fā)，具體細(xì)分為業(yè)務(wù)預(yù)算、資金授信預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算三個(gè)模塊，形成公司全面預(yù)算整體方案。W公司在近三年的預(yù)算執(zhí)行過程中，項(xiàng)目投放集中在下半年，近三年下半年項(xiàng)目投放比例分別為75.47%、77.56%、64.94%，項(xiàng)目投放進(jìn)度偏離業(yè)務(wù)預(yù)算計(jì)劃；預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督不到位，項(xiàng)目開展執(zhí)行偏離業(yè)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，導(dǎo)致資金授信預(yù)算未能提供足夠的信息支持，項(xiàng)目資金需求集中在下半年，未能及時(shí)做好資金鋪排，增加授信需求壓力，與銀行議價(jià)無明顯優(yōu)勢；更導(dǎo)致公司經(jīng)營指標(biāo)長期未達(dá)財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)度，年度經(jīng)營數(shù)據(jù)預(yù)測不確定，公司考核壓力劇增，為保證年底完成年度考核指標(biāo)，目標(biāo)客戶的選擇可能偏離公司戰(zhàn)略規(guī)劃，長期如此，客戶體系結(jié)構(gòu)失衡。

如未能采取措施加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督，企業(yè)無法真正達(dá)到業(yè)財(cái)融合，可能增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，阻礙企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（四）信息系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)行不完善

隨著企業(yè)管理活動日益復(fù)雜，為提高管理水平，企業(yè)實(shí)施信息化建設(shè)，通過流程優(yōu)化為企業(yè)建立信息、數(shù)據(jù)的快速反應(yīng)機(jī)制，整合企業(yè)內(nèi)外部信息，推進(jìn)企業(yè)管理實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化、科學(xué)化，支撐企業(yè)高效決策，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

W 公司2020 年建設(shè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)涵蓋業(yè)務(wù)模塊、風(fēng)控模塊、財(cái)務(wù)資金模塊、OA 辦公模塊，可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)控全流程系統(tǒng)化、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化的管理模式，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理向“數(shù)字化”“智能化”轉(zhuǎn)型，利于內(nèi)部控制形成閉環(huán)管理。一期建設(shè)于2021 年驗(yàn)收上線，主要為基礎(chǔ)模塊功能上線，計(jì)劃二期建設(shè)鏈接財(cái)務(wù)系統(tǒng)，深化業(yè)財(cái)融合，截止2022 年，該系統(tǒng)僅OA 辦公模塊可以使用，與公司經(jīng)營息息相關(guān)的業(yè)務(wù)等模塊運(yùn)行推進(jìn)過程緩慢，未能真正投入使用。

W公司在建設(shè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)前，公司未有其他信息化系統(tǒng)，日常業(yè)務(wù)、風(fēng)控、財(cái)務(wù)、職能相關(guān)流程、信息流轉(zhuǎn)均為傳統(tǒng)手工、紙質(zhì)模式，由于上述系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)行不完善。風(fēng)控審查屏障未能與信息系統(tǒng)結(jié)合，與財(cái)務(wù)相關(guān)的各種試算核查功能無法使用，信息共享程度低，無法高效獲取信息，數(shù)據(jù)處于滯后狀態(tài)，企業(yè)內(nèi)控抓手失靈。

二、針對W融資租賃公司財(cái)務(wù)管理中相關(guān)問題的應(yīng)對措施

（一）健全財(cái)務(wù)管理制度體系

企業(yè)建立完善健全的財(cái)務(wù)制度，不僅能規(guī)范財(cái)務(wù)工作，提高財(cái)務(wù)工作效率，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理健康發(fā)展，還能增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競爭力，抵御財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，有效促進(jìn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。建議W公司應(yīng)根據(jù)公司實(shí)際需要，補(bǔ)充制定以下財(cái)務(wù)制度。

1.資金管理制度

制定《資金管理辦法》為資金管理制度主框架，總體統(tǒng)籌管理資金的籌集、投放、回收、分配，細(xì)化公司資金賬戶管理、資金結(jié)算管理、資金系統(tǒng)維護(hù)管理等方面的規(guī)定，確保公司資金鏈安全，優(yōu)化資源配置，提高管理效益。

制定《融資授信管理實(shí)施細(xì)則》為具體融資活動的規(guī)范細(xì)則，規(guī)范融資計(jì)劃前期對穿透項(xiàng)目的要求，規(guī)范資金授信使用的配置標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范公司債務(wù)紅線和債務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

2.行業(yè)監(jiān)管制度

根據(jù)中國銀保監(jiān)會和廣東省地方金融監(jiān)督管理局的相關(guān)要求，完善行業(yè)監(jiān)管相關(guān)制度，具體包括。遵循商業(yè)原則制定《關(guān)聯(lián)交易管理制度》，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定關(guān)聯(lián)交易審批鏈條和回避制度，合理合規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易，控制關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。

參考《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》制定《資產(chǎn)質(zhì)量分類制度》和《準(zhǔn)備金制度》，強(qiáng)化租賃資產(chǎn)管理能力，真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)狀況，在資產(chǎn)準(zhǔn)確分類的基礎(chǔ)上及時(shí)足額計(jì)提資產(chǎn)減值損失準(zhǔn)備，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

按相關(guān)監(jiān)管要求制定《監(jiān)管指標(biāo)預(yù)警報(bào)告制度》，對融資租賃公司專屬監(jiān)管指標(biāo)實(shí)施監(jiān)測，規(guī)范報(bào)告流程，保證領(lǐng)導(dǎo)層全面、及時(shí)、準(zhǔn)確掌握監(jiān)管指標(biāo)變動動向，及時(shí)掌握決策信息。

（二）提高資金籌集水平

融資渠道單一是W公司融資管理現(xiàn)狀，除此之外，公司融資管理活動受上級集團(tuán)管理監(jiān)督，融資授信合作銀行受上級集團(tuán)金融機(jī)構(gòu)白名單的限制，自主融資水平有限，基于W公司實(shí)際情況，為規(guī)避財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，建議從多角度增強(qiáng)融資管理能力，多方位提高成本控制水平。

1.縱向發(fā)展，開拓融資渠道

傳統(tǒng)銀行融資模式成熟，W公司多年來和銀行合作亦有一定的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)，故從傳統(tǒng)融資方式出發(fā)，建議在維護(hù)好現(xiàn)有銀行授信的基礎(chǔ)上，向上級集團(tuán)突破金融機(jī)構(gòu)白名單限制，自主拓展合作銀行，增加銀行授信額度，鞏固銀行融資作為公司項(xiàng)目投放資金的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和最后防線。

拓展新型融資方式，如融資租賃資產(chǎn)證券化，以融資租賃資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，發(fā)行可交易證券，大大加快公司資金周轉(zhuǎn)；雖然資產(chǎn)證券化在我國發(fā)展時(shí)間較短，基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)稅務(wù)、法律監(jiān)管體系未完全規(guī)范，但因其盤活公司資產(chǎn)能力、融資成本較低等優(yōu)勢，且豐富企業(yè)融資渠道，創(chuàng)新企業(yè)融資方式，受到許多融資租賃公司的青睞。

2.橫向發(fā)展，優(yōu)化融資條件

除了開拓融資新渠道，也要深耕存量融資，優(yōu)化融資條件。W公司銀行融資主要為帶項(xiàng)目審批放款的應(yīng)收賬款抵押貸款，在現(xiàn)有銀行授信續(xù)期和新銀行授信談判時(shí)，爭取放寬資金放款審批條件，如放寬審批項(xiàng)目的行業(yè)、地區(qū)，提高公司銀行授信使用率；爭取提高銀行授信額度，保持公司充足授信基礎(chǔ)；爭取降低融資成本，提高公司成本控制水平。W公司近三年純信用授信額度約3% ～ 5%，在現(xiàn)有銀行授信續(xù)期和新銀行授信談判時(shí)，如能在純信用授信額度方面突破，公司授信使用效率將大大增加。

（三）強(qiáng)化績效管理

對于全面預(yù)算管理，或是信息化建設(shè)，有效施行均離不開企業(yè)人員共同的協(xié)作。企業(yè)可以制定相關(guān)績效考核制度，以公司內(nèi)部經(jīng)營考核為抓手，細(xì)化全面預(yù)算考核，提高全面預(yù)算管理水平，設(shè)置信息化專項(xiàng)考核，提高信息化建設(shè)效率。

1.細(xì)化全面預(yù)算考核

精細(xì)化編制全面預(yù)算，科學(xué)合理制定預(yù)算年報(bào)、季報(bào)、月報(bào)，通過制定預(yù)算管理績效考核制度，進(jìn)一步深化企業(yè)員工對全面預(yù)算管理重要性的認(rèn)識。比如業(yè)務(wù)預(yù)算，作為全面預(yù)算的核心工作，將全年經(jīng)營目標(biāo)，包括收入、投放規(guī)模等指標(biāo)，分割細(xì)化至每月，設(shè)置獎(jiǎng)懲措施；未完成月度考核指標(biāo)，月末考核扣分影響績效，或者根據(jù)融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)特性，指標(biāo)未完成部分增加考核資金成本。

2.設(shè)置信息化專項(xiàng)考核

為整體提高企業(yè)信息化水平，加快企業(yè)信息化建設(shè)和運(yùn)行步伐，將信息化建設(shè)作為企業(yè)年度專項(xiàng)工作，制定關(guān)于信息化建設(shè)專項(xiàng)考核方案，規(guī)范信息化建設(shè)管理機(jī)制，以公司戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程為導(dǎo)向，編制信息化建設(shè)計(jì)劃。實(shí)施信息化專項(xiàng)考核工作，單獨(dú)設(shè)置專項(xiàng)獎(jiǎng)懲機(jī)制，開展相關(guān)活動，如發(fā)布員工信息化建設(shè)進(jìn)度貢獻(xiàn)和運(yùn)行參與度，提高員工積極性和參與榮譽(yù)感，以鼓勵(lì)性的方式促進(jìn)員工深度參與企業(yè)信息化建設(shè)；實(shí)施信息化專項(xiàng)考核工作，明確企業(yè)各部門、各崗位信息化建設(shè)的職責(zé)，以之為基礎(chǔ)設(shè)定部門間、崗位間的聯(lián)動運(yùn)行，深化業(yè)財(cái)融合，構(gòu)建內(nèi)控屏障。

結(jié)語：

W 公司目前財(cái)務(wù)管理問題環(huán)環(huán)相扣，資金管理相關(guān)制度問題影響其融資能力和資金效益，信息化系統(tǒng)的資金管理模塊建設(shè)缺少制度支撐；信息化建設(shè)問題使預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督缺少平臺手段，加深了執(zhí)行監(jiān)督難度；預(yù)算管理問題限制公司拓展融資渠道、優(yōu)化融資條件等方面的發(fā)展；預(yù)算管理和信息化建設(shè)問題影響企業(yè)業(yè)財(cái)融合的開展。企業(yè)應(yīng)從日常閉環(huán)管理過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理問題，及時(shí)采取針對性措施查缺補(bǔ)漏，有效防控各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理問題和制定措施過程中，逐步構(gòu)建和完善科學(xué)有效財(cái)務(wù)管理體系，深化企業(yè)業(yè)財(cái)融合，推動企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施。