劉媛媛

（立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）浙江分所，杭州 310000）

1 引言

對于不少制造業(yè)企業(yè)而言，其需要強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力作為企業(yè)發(fā)展的重要支撐，研發(fā)投入大，資金需求旺盛?？苿?chuàng)板為這類企業(yè)提供了良好的融資平臺，這類企業(yè)在申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的企業(yè)中占比較大，IPO 審計(jì)需求強(qiáng)勁[1]。2023 年上半年，科創(chuàng)板IPO 申報(bào)企業(yè)的數(shù)量為66 家，其中制造業(yè)企業(yè)52家。因此，本文將科創(chuàng)板、制造業(yè)企業(yè)和IPO 審計(jì)3 個(gè)特征進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，以現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模型為理論指導(dǎo)，探究IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識別和防范策略。

2 IPO 審計(jì)與科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)概述

2.1 IPO 審計(jì)

與普通年報(bào)審計(jì)相比，IPO 審計(jì)的時(shí)間跨度長、工作量大、利益相關(guān)者眾多且擁有更多的報(bào)告使用者，其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和復(fù)雜性更強(qiáng)，對審計(jì)人員的專業(yè)能力要求更高。會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要在IPO 審計(jì)過程中與證券公司、律師事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行緊密合作，只有這樣才能保證審計(jì)進(jìn)度不受影響。IPO 審計(jì)的對象是擬上市公司近3 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通常采用分階段、多次審計(jì)的方式，這使得審計(jì)人員在不同的審計(jì)階段面對不同的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[2]。IPO 審計(jì)對于審計(jì)人員的獨(dú)立性和專業(yè)勝任力極具考驗(yàn)，這些亦可能引發(fā)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

科創(chuàng)板制造業(yè)IPO 企業(yè)普遍具有研發(fā)項(xiàng)目周期長、資金回籠慢、財(cái)務(wù)核算復(fù)雜、客戶和供應(yīng)商集中度高以及經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。按照現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模型并結(jié)合科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下3 方面：一是財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員需關(guān)注IPO 企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理情況和管理層集體舞弊的風(fēng)險(xiǎn)；二是認(rèn)定層次重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，包括收入和研發(fā)投入的確認(rèn)、應(yīng)收賬款的回款、核心技術(shù)的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及存貨、固定資產(chǎn)、期間費(fèi)用、應(yīng)收票據(jù)和商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)；三是檢查風(fēng)險(xiǎn)，主要是審計(jì)人員的專業(yè)勝任力風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識別

本文選取某科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)SH 公司的IPO 案例進(jìn)行分析，該案例經(jīng)歷了兩次科創(chuàng)板申請，并且在第二次申請時(shí)經(jīng)過4 輪問詢，最后IPO 被否。兩任保薦機(jī)構(gòu)和參與IPO 審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所均受到監(jiān)管警示。案例中涉及的科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較為全面，能為科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司提供良好的借鑒意義。

3.1 案例公司的基本情況

SH 公司在證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類中，屬于專用設(shè)備制造業(yè)，其業(yè)務(wù)收入主要來源于境外，并在境外設(shè)立了多個(gè)研發(fā)中心。在其第二次開展科創(chuàng)板IPO 申報(bào)時(shí)，滿足最近3 年研發(fā)投入大于6 000 萬元且占比大于15%的要求；新增研發(fā)人員滿足占比超過10%的要求；應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利達(dá)到5 項(xiàng)以上；近3 年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率大于20%，近一年?duì)I業(yè)收入超過1 億元，這4 個(gè)指標(biāo)符合科創(chuàng)板要求。但從SH 公司2018-2020 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看（見表1），由于其近一年凈利潤為負(fù)，因此選擇第二套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板。RC會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)SH 公司科創(chuàng)板IPO 的審計(jì)工作。

表1 SH 公司2018-2020 年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：萬元

3.2 財(cái)報(bào)層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的識別

3.2.1 持續(xù)經(jīng)營能力不足的風(fēng)險(xiǎn)

在外部環(huán)境方面，由于SH 公司需向上游企業(yè)采購生產(chǎn)設(shè)備，一旦供應(yīng)商發(fā)生顯著變化，會(huì)增加采購成本和質(zhì)量的不確定性。SH 公司在科創(chuàng)板IPO 申報(bào)前兩年，曾多次進(jìn)行海外并購，海外業(yè)務(wù)在2020 年?duì)I收中的占比超過80%。在公司業(yè)務(wù)方面，SH 公司的多次海外并購，導(dǎo)致其需要履行大額的出資義務(wù)，并且同時(shí)面臨專項(xiàng)借款和股權(quán)質(zhì)押的償債壓力，如不能按期完成上述事項(xiàng)，其將喪失境外并購企業(yè)的控制權(quán)。從SH 公司2018-2020 年前五大客戶的營業(yè)收入占比來看（見表2），公司前五大客戶的銷售收入在總營業(yè)收入中的占比較高，存在客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。

表2 SH 公司2018-2020 年前五大客戶營收占比數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) 單位：%

在公司財(cái)務(wù)方面，雖然科創(chuàng)板對IPO 企業(yè)的盈利要求較低，但是企業(yè)長期處于虧損狀態(tài)，勢必?zé)o法保持其經(jīng)營能力的可持續(xù)性。從表1 的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，在完成多次海外并購后，公司的經(jīng)營業(yè)績雖然大幅度提升，但是所并購公司的業(yè)績不如預(yù)期，導(dǎo)致SH 公司的商譽(yù)減值較大。從2018-2020 年SH 公司的償債能力指標(biāo)來看（見表3），其資產(chǎn)負(fù)債率已超過警戒線，短期償債壓力大。

表3 SH 公司2018-2020 年償債能力指標(biāo)

從表1 的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額來看，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不佳。在面臨巨大短期償債壓力的情況下，其運(yùn)營資金存在不足的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力受到較大的影響。

在知識產(chǎn)權(quán)方面，與同行業(yè)其他公司相比（見表4），SH公司的發(fā)明專利較少且多通過轉(zhuǎn)讓方式獲得，一旦技術(shù)優(yōu)勢不明顯，極易影響公司經(jīng)營的可持續(xù)性。

表4 同行業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量對比

3.2.2 公司治理結(jié)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司大股東李某表面上僅持股23.9%，但由于部分股東簽署了一致行動(dòng)人協(xié)議，使李某對公司擁有絕對的控制權(quán)。公司的董事會(huì)成員，包括獨(dú)立董事多為大股東提名，董事會(huì)的獨(dú)立性弱。這種董事會(huì)結(jié)構(gòu)可能影響公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)和運(yùn)行。另外，SH 公司的關(guān)聯(lián)方交易不規(guī)范，曾經(jīng)發(fā)生將企業(yè)銀行貸款直接轉(zhuǎn)給關(guān)聯(lián)方的事件，存在通過關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利益輸送的可能性，審計(jì)人員應(yīng)充分評估相應(yīng)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。SH 公司在研發(fā)投入方面的內(nèi)部控制亦存在異常，多處出現(xiàn)原始單據(jù)補(bǔ)簽、代簽的情況。RC 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員并未關(guān)注到上述異常，也未對原始記錄進(jìn)行仔細(xì)核對，SH 公司內(nèi)部控制存在缺陷的可能性較大。

3.2.3 財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)

SH 公司的上市意愿迫切，采用了貸款并購的方式，使企業(yè)負(fù)債率偏高，盈利能力不容樂觀。同時(shí)，受到不可預(yù)測因素的影響，公司營業(yè)收入大幅下滑，使其難以承受償債壓力，管理層舞弊的風(fēng)險(xiǎn)陡增，審計(jì)人員需關(guān)注舞弊的可能性。

3.3 認(rèn)定層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的識別

3.3.1 營業(yè)收入確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)

SH 公司的產(chǎn)品多為大型設(shè)備，單個(gè)產(chǎn)品金額大，并且需要安裝、調(diào)試和集成，收入確認(rèn)較為復(fù)雜。SH 公司收入確認(rèn)的方法有兩種：一種是設(shè)備到貨后，無需調(diào)試，客戶簽收后即可收入確認(rèn)；另一種則需要在完成安裝調(diào)試后，再進(jìn)行收入確認(rèn)。由于項(xiàng)目合同包括初驗(yàn)和終驗(yàn)條款，但在實(shí)際的執(zhí)行過程中，往往達(dá)到初驗(yàn)條件后就進(jìn)行收入確認(rèn)。因此，在審計(jì)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注SH 公司是否存在通過操縱收入確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)來調(diào)整收入金額的行為。

3.3.2 研發(fā)投入確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)

從2020 年3 月至12 月，SH 公司的研發(fā)人員數(shù)量減少一半，SH 公司的解釋為研發(fā)人員統(tǒng)計(jì)的口徑不一致，審計(jì)人員應(yīng)注意其研發(fā)薪酬真實(shí)性和準(zhǔn)確性的風(fēng)險(xiǎn)。另外，從SH 公司2018-2020 年的研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成數(shù)據(jù)來看（見表5），工資薪酬和材料費(fèi)在研發(fā)費(fèi)中的占比超過50%，其研發(fā)領(lǐng)料核算與研發(fā)人工工時(shí)核算的準(zhǔn)確性存在風(fēng)險(xiǎn)。

表5 SH 公司2018-2020 年研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成情況 單位：萬元

3.3.3 存貨確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)

2018-2020 年末，SH 公司的存貨賬面價(jià)值均超過4 億元，并且占總資產(chǎn)的比重均超過30%。存貨確認(rèn)需要通過盤點(diǎn)來確定其賬面價(jià)值，但是2020 年由于不可抗力因素，審計(jì)人員無法前往境外對存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，僅通過函證方式對存貨進(jìn)行確認(rèn)，函證中只包含產(chǎn)品對應(yīng)的項(xiàng)目編號等信息，并無金額，無法驗(yàn)證存貨的賬面價(jià)值，RC 會(huì)計(jì)師事務(wù)所也因?qū)徲?jì)程序不合理而遭到監(jiān)管警示。

3.3.4 應(yīng)收賬款減值風(fēng)險(xiǎn)

2018-2020 年，SH 公司賬齡在一年以上的應(yīng)收款占比較大且上升較快，在其應(yīng)收賬款中占比最大的為長春某公司，該公司賬齡最長且金額最大，需重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收款回收和壞賬是否充分計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.5 商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)

在報(bào)告期內(nèi)，SH 公司由于開展了多起并購活動(dòng)，境外子公司亦是其營業(yè)收入的主要來源，合并產(chǎn)生了大量的商譽(yù)。根據(jù)SH 公司2018-2020 年的商譽(yù)凈值和占比數(shù)據(jù)，其商譽(yù)凈值穩(wěn)定在3.4 億元左右，在總資產(chǎn)中的占比約為25%。2020年并購企業(yè)受到外部市場環(huán)境的影響，業(yè)績嚴(yán)重下滑。在計(jì)提商譽(yù)減值時(shí)，僅對營收占比較少的公司進(jìn)行了計(jì)提，其商譽(yù)減值測算的合理性值得懷疑。

3.4 檢查風(fēng)險(xiǎn)的識別

在IPO 審計(jì)過程中，由于SH 公司的技術(shù)具有很強(qiáng)的專用性，RC 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員對該公司的技術(shù)細(xì)分領(lǐng)域了解不充分，在相關(guān)行業(yè)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)不足和專業(yè)知識不了解的情況下，極易面臨很大的檢查風(fēng)險(xiǎn)。另外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的質(zhì)量控制制度同樣可能存在缺陷，一是對SH 公司研發(fā)投入的相關(guān)核查不嚴(yán)謹(jǐn)；二是函證程序的設(shè)計(jì)不合理，使得IPO審計(jì)過于依賴之前的工作成果，并且未對之前的工作查缺補(bǔ)漏，造成檢查風(fēng)險(xiǎn)。

4 科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

4.1 會(huì)計(jì)師事務(wù)所對重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

4.1.1 全方位關(guān)注IPO 企業(yè)的持續(xù)性經(jīng)營能力

會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境和特點(diǎn)的了解，逐步摸清其上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并及時(shí)了解行業(yè)相關(guān)政策。由于多數(shù)科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司處在發(fā)展初期，審計(jì)人員應(yīng)全面了解其業(yè)務(wù)、生產(chǎn)、銷售和研發(fā)模式，并深入學(xué)習(xí)行業(yè)相關(guān)技術(shù)知識。有條件的會(huì)計(jì)師事務(wù)所可選派具有類似行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員，對審計(jì)項(xiàng)目組進(jìn)行培訓(xùn)。審計(jì)人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)營業(yè)收入的主要來源及其集中度，通過客戶實(shí)地考察的方式確定業(yè)務(wù)模式的可持續(xù)性[4]。同時(shí)，要關(guān)注財(cái)務(wù)基本指標(biāo)、股權(quán)質(zhì)押狀況、專利技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入之間的相關(guān)性。

4.1.2 重點(diǎn)掌握IPO 企業(yè)的治理情況

科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)通常規(guī)模不大，極易造成一股獨(dú)大的局面。審計(jì)人員應(yīng)深挖實(shí)際控制人背后的股權(quán)結(jié)構(gòu)，還需要了解一致行動(dòng)人協(xié)議的具體內(nèi)容，并且掌握董事會(huì)成員的具體情況。對于股權(quán)結(jié)構(gòu)過度集中的企業(yè)，除檢查其內(nèi)部控制制度外，還需要通過控制測試，判斷其內(nèi)控的有效性。

4.1.3 對IPO 企業(yè)的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)執(zhí)行嚴(yán)格的審計(jì)程序

在問詢函中出現(xiàn)較多的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，如收入確認(rèn)、研發(fā)確認(rèn)、關(guān)聯(lián)方交易等，審計(jì)人員應(yīng)在關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的報(bào)表項(xiàng)目審計(jì)中，執(zhí)行嚴(yán)格的審計(jì)程序。例如，在審計(jì)營業(yè)收入確認(rèn)的時(shí)間點(diǎn)時(shí)，除查看驗(yàn)收單外，還可以調(diào)取調(diào)試確認(rèn)單、調(diào)試人員出差報(bào)銷憑證、設(shè)備運(yùn)輸物流單等，測試收入確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)內(nèi)控的有效性。在審計(jì)研發(fā)投入時(shí)，著重對研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)核算兩個(gè)方面執(zhí)行審計(jì)程序。在審計(jì)存貨時(shí)，重點(diǎn)對產(chǎn)品金額和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況執(zhí)行審計(jì)程序。在審計(jì)應(yīng)收賬款時(shí)，對一年以上應(yīng)收賬款執(zhí)行科學(xué)的審計(jì)程序。在審計(jì)商譽(yù)時(shí)，對商譽(yù)減值確認(rèn)執(zhí)行嚴(yán)格的審計(jì)程序。

4.2 會(huì)計(jì)師事務(wù)所對檢查風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該通過拓寬招聘人員專業(yè)、加強(qiáng)審計(jì)人員非財(cái)務(wù)類技術(shù)知識儲備和多參與科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO審計(jì)的方式，提高審計(jì)人員的專業(yè)勝任力。另外，在此類項(xiàng)目審計(jì)組人員的組成上，需要考慮將具有科創(chuàng)板制造業(yè)擬上市公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員選派至項(xiàng)目組，這樣可以彌補(bǔ)項(xiàng)目組專業(yè)經(jīng)驗(yàn)缺乏的問題。會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要完善自身的質(zhì)量控制制度[5]。一是對審計(jì)底稿進(jìn)行嚴(yán)格的重新審核，制定事務(wù)所層面的標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)核制度；二是建立清晰的獎(jiǎng)懲制度，對審計(jì)質(zhì)量較高的項(xiàng)目組予以獎(jiǎng)勵(lì)，對被監(jiān)管警示或處罰的人員進(jìn)行嚴(yán)格處罰。

5 結(jié)語

科創(chuàng)板的開板為制造業(yè)企業(yè)融資開辟了新的通道，由于多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)階段，使得科創(chuàng)板制造業(yè)企業(yè)IPO 審計(jì)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員只有加強(qiáng)對IPO 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識別，實(shí)施針對性強(qiáng)的防范策略，才能提升此類企業(yè)IPO 審計(jì)的質(zhì)量，確保其成功上市。