施小霞

（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院，南寧 530023）

1 引言

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新，科技型中小企業(yè)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。截至2023 年7 月，廣西的國(guó)家科技型中小企業(yè)已達(dá)4 840 家，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)起到核心驅(qū)動(dòng)作用。盡管知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為科技型中小企業(yè)的核心資產(chǎn)，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新潛力的重要體現(xiàn)，但企業(yè)仍面臨“融資難、融資貴”的困境。一方面，由于當(dāng)下的金融體系未能滿(mǎn)足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求，信息不對(duì)稱(chēng)進(jìn)一步抑制了資金提供者的放貸意愿，導(dǎo)致其獲得傳統(tǒng)融資渠道的難度較大[1]；另一方面，資金提供者為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)而提高融資成本，在一定程度上加劇了科技型中小企業(yè)融資貴的問(wèn)題。在金融創(chuàng)新背景下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資質(zhì)押作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)化和金融創(chuàng)新相結(jié)合的新型融資方式，憑借其靈活、低成本的融資優(yōu)勢(shì)，已逐漸成為科技型中小企業(yè)的主要融資途徑之一。本研究通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)典型質(zhì)押融資模式，分析了廣西質(zhì)押融資現(xiàn)狀，針對(duì)廣西科技型中小企業(yè)融資難題提出有效策略，為后續(xù)研究和實(shí)踐提供參考。

2 我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要模式

在我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐中，各地區(qū)根據(jù)其經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)已形成獨(dú)特的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。根據(jù)政府參與程度和角色定位的不同，現(xiàn)有模式基本可分為政府主導(dǎo)型、政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)型和市場(chǎng)主導(dǎo)型3 類(lèi)，具體的模式及其特征如表1 所示。

表1 國(guó)內(nèi)典型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式對(duì)比

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式在中小企業(yè)融資中扮演著關(guān)鍵角色。在政府主導(dǎo)型質(zhì)押融資模式中，政府充當(dāng)主導(dǎo)角色，通過(guò)貼息政策和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策等措施為企業(yè)的融資活動(dòng)提供支持，該模式在上海浦東和重慶等地得到了廣泛應(yīng)用，極大促進(jìn)了當(dāng)?shù)刭|(zhì)押融資的發(fā)展規(guī)模。市場(chǎng)化主導(dǎo)型質(zhì)押模式下，市場(chǎng)機(jī)制起決定性作用，而政府充當(dāng)監(jiān)管和服務(wù)角色。金融機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和需求設(shè)定質(zhì)押融資的條件，如融資額度和利率等，自主決定為企業(yè)提供融資支持。湖南湘潭是該模式的典型實(shí)例。政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式，政府通過(guò)設(shè)定相關(guān)政策、建立專(zhuān)項(xiàng)基金以及提供財(cái)政補(bǔ)貼等手段，從而激發(fā)和輔助市場(chǎng)發(fā)展，更多強(qiáng)調(diào)政府的引領(lǐng)作用。北京模式是此類(lèi)模式的典型代表。廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)模式在借鑒其他省市經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取了區(qū)市聯(lián)動(dòng)的“政銀擔(dān)”多方聯(lián)合質(zhì)押貸款融資模式，政府、銀行機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)同貼息擔(dān)保，貼息資金由自治區(qū)財(cái)政和企業(yè)所在地財(cái)政按4∶6 比例分擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)按照降低貼息點(diǎn)數(shù)之后的利率發(fā)放優(yōu)惠貸款，再統(tǒng)一向財(cái)政部門(mén)申請(qǐng)貼息，名單內(nèi)企業(yè)按照知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金額的3 個(gè)百分點(diǎn)給予貼息，且每戶(hù)企業(yè)每年可累計(jì)申請(qǐng)貼息金額上限為100萬(wàn)元，貼息期限最長(zhǎng)為1 年。這種模式極大地激勵(lì)了市場(chǎng)參與者的活躍性。

3 廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀

廣西在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策指引下，高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作。2021 年以來(lái)，陸續(xù)出臺(tái)《廣西落實(shí)〈知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要（2021—2035 年）〉實(shí)施方案》和《“十四五”廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃》等文件。在廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策及專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的扶持、引導(dǎo)和激勵(lì)作用下，2022 年廣西全區(qū)專(zhuān)利質(zhì)押融資金額、專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓許可專(zhuān)利次數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)增速均位列全國(guó)第一。近5 年，廣西專(zhuān)利授權(quán)量持續(xù)增長(zhǎng)，2022 年達(dá)到44 689 件，其中南寧、柳州、桂林3 市的專(zhuān)利授權(quán)總量為27 817 件，占全區(qū)比率62.25%；同年，廣西專(zhuān)利質(zhì)押融資金額達(dá)42.96 億元，同比增長(zhǎng)544.08%?？傮w來(lái)說(shuō)，廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)促進(jìn)運(yùn)用工作取得顯著成效。廣西各市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押情況如表2 所示。

表2 2022 年廣西各市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押情況

4 廣西科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境

雖然廣西在專(zhuān)利質(zhì)押融資方面取得了初步成就，但與全國(guó)和各地的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略目標(biāo)仍存在明顯的差距。尤其是與北京、上海、重慶等先進(jìn)地區(qū)以及與企業(yè)的實(shí)際需求相比，存在諸多待改善之處。廣西科技型中小企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐中仍面臨諸多障礙，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

4.1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估困難

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估過(guò)程是科技型中小企業(yè)發(fā)展中的關(guān)鍵步驟，但在實(shí)際操作中卻面臨著多重困難。首先，專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)短缺。與傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押評(píng)估相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估更為復(fù)雜，對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)有更高的要求。目前廣西市場(chǎng)上缺乏專(zhuān)業(yè)和權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)，且有些機(jī)構(gòu)甚至因?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)而人為壓低評(píng)估價(jià)值，這在很大程度上增加了評(píng)估的難度。其次，評(píng)估機(jī)制尚未完善。相比有形資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的持續(xù)性和不確定性收益使其評(píng)估具有更大的挑戰(zhàn)性和主觀(guān)性。廣西尚未建立起完善和統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度，包括明確的操作規(guī)程和量化標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性難以保證。最后，評(píng)估過(guò)程和結(jié)果缺乏監(jiān)管與公允性。由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制、充足的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易案例和評(píng)估參數(shù)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估過(guò)程及其結(jié)果往往缺乏公允性和確定性。這種局面有時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)尋求特定評(píng)估機(jī)構(gòu)出具不公平的評(píng)估報(bào)告，從而進(jìn)一步增加了評(píng)估結(jié)果的不可靠性。

4.2 質(zhì)押期限短與融資額度偏低

專(zhuān)利的質(zhì)押期限短與融資額度偏低成為制約企業(yè)開(kāi)展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要障礙。首先，專(zhuān)利保護(hù)期限與貸款期限不匹配。專(zhuān)利的有效保護(hù)期限通常遠(yuǎn)超過(guò)金融機(jī)構(gòu)愿意提供的短期貸款期限。以發(fā)明專(zhuān)利的20 年保護(hù)期為例，與金融機(jī)構(gòu)僅提供的1～3 年貸款期限形成鮮明對(duì)比，這導(dǎo)致企業(yè)在利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保時(shí)，必須在有效保護(hù)期內(nèi)進(jìn)行操作。廣西90%以上的專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押期限在1 年內(nèi)，這種期限不匹配限制了企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得長(zhǎng)期發(fā)展資金的能力，從而降低了企業(yè)對(duì)利用專(zhuān)利權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款的積極性[2]。其次，融資額度偏低。與美國(guó)和日本相比，廣西大部分金融機(jī)構(gòu)通常只愿意提供等于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的25%～30%的貸款，明顯低于美國(guó)和日本的50%以上。一些地區(qū)還設(shè)置了單筆貸款額度的上限。這些因素綜合影響了企業(yè)融資的回報(bào)率，進(jìn)而降低了企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的熱情，使得企業(yè)在選擇融資途徑時(shí)更加謹(jǐn)慎。

4.3 質(zhì)押業(yè)務(wù)受限與風(fēng)險(xiǎn)控制難

金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)的積極性并不高，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，質(zhì)押意愿低與覆蓋率有限。廣西2022 年研發(fā)經(jīng)費(fèi)占GDP 比重僅為0.9%，遠(yuǎn)低于全國(guó)的2.55%，這反映了區(qū)域內(nèi)的研發(fā)和創(chuàng)新不足，導(dǎo)致廣西企業(yè)的專(zhuān)利質(zhì)量和認(rèn)可度較低，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其專(zhuān)利的吸引力持保留態(tài)度。另外，廣西的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出地域性的集中，主要分布在南寧、柳州和桂林較發(fā)達(dá)的3 市，占整個(gè)區(qū)域的60%以上，反映出整體普及率相對(duì)較低。其次，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。與實(shí)物資產(chǎn)相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值具有較大的波動(dòng)性，使得其評(píng)估和變現(xiàn)更具風(fēng)險(xiǎn)。而廣西現(xiàn)行的質(zhì)押融資方式僅在貸款前做一次性評(píng)估，沒(méi)有為后期的價(jià)值波動(dòng)提供動(dòng)態(tài)監(jiān)控，缺乏后續(xù)對(duì)專(zhuān)利價(jià)值的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和應(yīng)對(duì)機(jī)制，加大了金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)[3]。最后，缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。雖然廣西政府已采取一些措施來(lái)支持科技型中小企業(yè)，但在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，由于參與各方權(quán)責(zé)關(guān)系不明確，可能會(huì)出現(xiàn)責(zé)任推諉的情況，從而阻礙了風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

5 完善廣西科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資建議

5.1 完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估體系

為增強(qiáng)廣西科技中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估質(zhì)量，需要從3 個(gè)重要方面進(jìn)行深入探索：

第一，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)建設(shè)。為解決專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)短缺和提高評(píng)估質(zhì)量，自治區(qū)政府需要在初期階段出資或引導(dǎo)創(chuàng)建權(quán)威的示范性評(píng)估機(jī)構(gòu)，并通過(guò)稅收優(yōu)惠等措施吸引更多社會(huì)資本參與，以增加機(jī)構(gòu)的數(shù)量和提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在人才培育方面，應(yīng)注重評(píng)估人員的資質(zhì)認(rèn)證和專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)。與此同時(shí)，自治區(qū)政府可以與廣西高校和研究機(jī)構(gòu)合作，借鑒廣東和江蘇的成功經(jīng)驗(yàn)，建立專(zhuān)家數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)進(jìn)一步提升評(píng)估的準(zhǔn)確性和專(zhuān)業(yè)水平。

第二，完善現(xiàn)有的評(píng)估機(jī)制。為提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估可靠性，自治區(qū)政府需制定全面、明確且科學(xué)的評(píng)估體系。這涉及明確的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與多樣化的評(píng)估手段，以滿(mǎn)足廣西科技型企業(yè)的質(zhì)押融資需求和市場(chǎng)特點(diǎn)。除此之外，可參照浙江區(qū)塊鏈公共存證平臺(tái)的做法，廣西可依托知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心創(chuàng)建綜合服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，從而規(guī)范廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估管理，并提高評(píng)估的準(zhǔn)確性。

第三，強(qiáng)化制度建設(shè)和監(jiān)管。自治區(qū)政府應(yīng)結(jié)合其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的強(qiáng)區(qū)建設(shè)目標(biāo)，加強(qiáng)與財(cái)政、銀行和監(jiān)管等部門(mén)的協(xié)同合作，整合現(xiàn)有案例和參數(shù)，構(gòu)建地區(qū)特色的評(píng)估政策。同時(shí)，強(qiáng)化企業(yè)信息公開(kāi)監(jiān)督，對(duì)不合規(guī)評(píng)估行為加強(qiáng)處罰，確保評(píng)估的公允性。

5.2 優(yōu)化質(zhì)押策略和登記模式

為解決廣西科技中小企業(yè)在質(zhì)押融資中面臨短期限和低融資額度問(wèn)題，建議從以下維度進(jìn)行深入分析：

一是調(diào)整貸款策略和標(biāo)準(zhǔn)。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)貸款企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值、潛力和剩余有效期等因素，靈活設(shè)置貸款的期限和額度，以激發(fā)企業(yè)融資的積極性。二是優(yōu)化質(zhì)押登記生效模式。我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的權(quán)利自登記之日起設(shè)立，但這種“登記生效主義”可能與私法自治原則沖突。相較之下，參考美日等國(guó)的“登記對(duì)抗主義”模式，即質(zhì)權(quán)在未登記時(shí)已有法律效力，在這種模式下可提升無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)在擔(dān)保活動(dòng)中的效率，我國(guó)政府應(yīng)優(yōu)化當(dāng)前的“登記生效主義”質(zhì)押登記機(jī)制。同時(shí)也應(yīng)考慮擴(kuò)展或續(xù)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)期，以增加其作為質(zhì)押資產(chǎn)的吸引力。

5.3 加強(qiáng)多方政策扶持與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

為更好地應(yīng)對(duì)科技型中小企業(yè)在質(zhì)押業(yè)務(wù)中所面臨的困境與風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

一是提供政策支持和加強(qiáng)業(yè)務(wù)普及。①為提升科技型中小企業(yè)的融資能力，金融機(jī)構(gòu)和政府需雙管齊下。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)調(diào)整其傳統(tǒng)的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)，更多地考慮企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)潛力，而非僅僅依賴(lài)傳統(tǒng)的信用評(píng)估。同時(shí)，自治區(qū)政府應(yīng)聯(lián)合財(cái)政部門(mén)制定一系列激勵(lì)政策，提供貼息、補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)蓉?cái)政支持措施，發(fā)揮其政策導(dǎo)向作用，從而大幅提高金融機(jī)構(gòu)參與積極性。②拓展業(yè)務(wù)覆蓋范圍。目前，廣西知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要集中在南寧、柳州和桂林，自治區(qū)政府應(yīng)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式的宣傳與推廣力度，如通過(guò)舉辦專(zhuān)題講座和工作坊等方式，促進(jìn)該融資模式在廣西全區(qū)的推廣和普及。

二是建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制。為應(yīng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)性，自治區(qū)政府應(yīng)推進(jìn)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制，利用AI 和大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。除融資前進(jìn)行評(píng)估外，還應(yīng)在整個(gè)期間持續(xù)追蹤專(zhuān)利價(jià)值，以監(jiān)測(cè)和控制知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。此外，與高校和科研機(jī)構(gòu)合作研究，可降低專(zhuān)利轉(zhuǎn)化的失敗率。

三是建立有效風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。為避免權(quán)責(zé)推諉困境，自治區(qū)政府需與金融、財(cái)政部門(mén)協(xié)同，建立明確的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，設(shè)立專(zhuān)利質(zhì)押專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，用于分擔(dān)專(zhuān)利權(quán)的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，以確保金融機(jī)構(gòu)和廣西科技型企業(yè)的利益得到保障。