王文妍　劉常源

隨著2023年半年報披露收官，六大國有銀行也交出了上半年的“成績單”。

整體來看，六家國有大行上半年實現(xiàn)營業(yè)收入合計18468.45億元，實現(xiàn)歸母凈利潤共6900.2億元。若按照181天計算，國有六大行相當(dāng)于每天收入102.04億元，日賺38.12億元。

從盈利水平來看，六家國有大行歸母凈利潤均實現(xiàn)正增長，其中郵儲銀行增幅最大，較上年同期增長5.2%。但與此同時，備家銀行的營收增速出現(xiàn)明顯分化，例如中國銀行以8.88%的增幅位居營收增幅榜首，而工商銀行、建設(shè)銀行的營業(yè)收入?yún)s不增反減。

截至今年6月末，六大行資產(chǎn)總額維持一定的擴表增速，合計約為179.97萬億元，較上年末增長9.68%。其中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的總資產(chǎn)仍然穩(wěn)居前三寶座，且均較上年末實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

值得關(guān)注的是，保持“吸金”能力的背后，六大行的息差水平卻持續(xù)承壓，上半年凈息差均出現(xiàn)不同程度的下滑，同比降幅在9個基點至36個基點之間不等。

據(jù)南都．灣財社記者統(tǒng)計，上半年六大行合計實現(xiàn)營業(yè)收入約18468.45億元，相當(dāng)于每天收入102.04億元。但與上年同期相比，今年上半年六大行合計營收僅增長1.42%，增速顯著放緩。

具體到備家銀行來看，兩家國有行營收超4000億元。其中，“宇宙行”工商銀行以4474.94億元的營收穩(wěn)坐頭把交椅；建設(shè)銀行緊隨其后，上半年實現(xiàn)營收4002.55億元。除此之外，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行分別以3657.58億元、3192.07億元位列第三、第四。

營收增速方面，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行的營收均實現(xiàn)正增長。其中，中行的營收增速最快，較上年同期增長8.88%；交行、郵儲銀行次之，營收增速分別為4.77%、2.03%；農(nóng)行營收增幅僅為0.8%。營收總額居前的工商銀行、建設(shè)銀行則出現(xiàn)負(fù)增長，上半年營收分別較去年同期下降2.3%、0.59%。

從營收結(jié)構(gòu)來看，拖累兩家銀行營收下滑的主因是利息凈收入負(fù)增長與非息收入增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，上半年工行、建行的利息凈收入分別為3369.87億元、3121.85億元，降幅分別為3.9%、1.73%。農(nóng)行、交行的利息凈收入也均有下滑，中行、郵儲銀行的利息凈收入則分別實現(xiàn)4.75%、2.33%的增速。

非利息收入方面，工行、建行上半年的非息收入分別為1105.07億元、880.7億元，分別較上年同期增長2.7%、3.68%。中行、農(nóng)行、交行則實現(xiàn)非息收入兩位數(shù)增長，增速分別為22.09%、20.43%、19.46%。相比之下，郵儲銀行非息收入增速“墊底”，僅有0.9%。

不同于營收，六大行的歸母凈利潤增速均保持正增長，其中郵儲銀行歸母凈利潤增幅最大，較去年同期增長5.2%至495.64億元；交行、農(nóng)行、建行歸母凈利潤增速也均高于3%，分別為4.51%、3.50%、3.36%；工行、中行歸母凈利潤增速較緩，分別為1.2%、0.78%。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，今年上半年，多數(shù)A股上市銀行仍保持較強的“吸金”能力，但在貸款逐步重定價等因素的影響下，息差壓力卻不容樂觀。

國有大行也不例外。據(jù)南都·灣財社記者統(tǒng)計，今年上半年，六大行的凈息差環(huán)比均出現(xiàn)不同程度的下降，其中農(nóng)行、工行、建行的降幅較大，分別較上年末下降24個、20個、23個基點；交行、郵儲銀行的降幅次之，分別較上年末下降17個、12個基點；中行凈息差環(huán)比降幅最小，為9個基點。

針對凈息差的變動，農(nóng)行在半年報中解釋稱，一是受該銀行支持實體經(jīng)濟以及個人住房貸款等存量資產(chǎn)持續(xù)重定價等影響，生息資產(chǎn)收益率下降；二是受市場環(huán)境影響，付息負(fù)債付息率上升。

建行也在半年報中稱，受LPR（貸款市場報價利率）下調(diào)等因素影響，該行貸款收益率下降；債券投資收益率因市場利率整體走低下行；存款受市場競爭加劇和結(jié)構(gòu)變化等因素影響，付息水平高于上年同期。

從絕對值來看，六大行中僅有郵儲銀行凈息差保持在2%以上，為2.08%，對此，該行行長劉建軍在業(yè)績會上表示，一方面，信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化發(fā)揮了重要支撐作用，另一方面，負(fù)債端堅持以價值存款為核心的發(fā)展機制，上半年該行存款付息率同比下降9BPS，降至1.54%，在大行中處于較低水平。

對于接下來的息差預(yù)期，多位國有大行管理層也在業(yè)績發(fā)布會上坦言，未來息差仍將面臨下行壓力。

例如農(nóng)業(yè)銀行行長付萬軍表示，綜合考慮國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢，以及監(jiān)管部門引導(dǎo)降低實體經(jīng)濟融資成本的導(dǎo)向，預(yù)計下半年銀行業(yè)凈息差仍然存在一定的下行壓力。

郵儲銀行行長劉建軍則分析指出，后續(xù)息差仍然有下行壓力，但主要取決于兩個方面，一是LPR（貸款市場報價利率）是否繼續(xù)下行，二是存量房貸是否以及如何調(diào)整，如果存量房貸利率不再維持現(xiàn)狀，目前的息差水平可能維持不住；三是存款付息率能達(dá)到什么水平。

劉建軍指出，商業(yè)銀行通過自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整來優(yōu)化付息成本，空間較為有限，更多可能取決于一些宏觀政策指導(dǎo)。他認(rèn)為，如果資產(chǎn)端收益率不斷下行，（負(fù)債端）就必然要進行一些相應(yīng)的布局，即推動存款利率下行。

資產(chǎn)規(guī)模方面，工行以43.67萬億元的總資產(chǎn)占據(jù)首位；建行、農(nóng)行和中行則繼續(xù)位列第二、第三和第四，總資產(chǎn)分別為38.25萬億元、38.03萬億元、31.09萬億元；郵儲銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15.12萬億元，交行資產(chǎn)規(guī)模為13.81萬億元。

延續(xù)一季度態(tài)勢，國有六大行的資產(chǎn)規(guī)模均保持較快增長。數(shù)據(jù)顯示，工行、農(nóng)行、建行資產(chǎn)規(guī)模均實現(xiàn)同比兩位數(shù)增長，同比增速分別為10.2%、10.56%、12.1%；中行和郵儲銀行總資產(chǎn)增速較為接近，分別為7.59%和7.51%；交行的總資產(chǎn)增速最低，為6.33%。

資產(chǎn)規(guī)模增長主要得益于信貸投放。記者梳理發(fā)現(xiàn)，國有六大行的貸款及墊款總額為105.09萬億元，相較上年末合計新增8.87萬億元，增幅為9.22%。具體到備家銀行來看，上半年工行、農(nóng)行新增貸款和墊款總額超過2萬億元，中行、建行等四家大行的貸款總額增幅均達(dá)到9%以上。

此外，多家大行信貸增量也創(chuàng)下歷史新高。例如，中行境內(nèi)人民幣貸款較上年末新增1.46萬億元，增量創(chuàng)歷史同期新高；交行境內(nèi)行人民幣對公實質(zhì)性貸款較上年末增長10.36%，增量超4200億元，為歷史同期最高水平；郵儲銀行客戶貸款增加6122.34億元，同比多增752.69億元，增量創(chuàng)歷史同期新高。

在新增信貸投向上，六大行的新增貸款主要投向了對公領(lǐng)域，其中，制造業(yè)、綠色金融、普惠金融等領(lǐng)域仍是新增重點。

而在個人貸款方面，記者注意到，受到提前還款量增加等影響，多家大行的個人住房貸款均較上年末出現(xiàn)下滑。例如建行上半年個人住房貸款6.41萬億元，較上年末降幅1.13%；交行上半年個人住房貸款較上年末減少158.21億元，降幅1.05%；此外，工行、農(nóng)行個人住房貸款降幅分別為0.93%、0.56%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至今年6月末，六大行不良貸款規(guī)模共計約1.37萬億元，較上年末增加934.68億元。除交行持平外，中行、農(nóng)行、工行、建行、郵儲銀行的不良貸款率均較上年末下降，降幅分別為0.04個、0.02個、0.02個、0.01個、0.03個百分點。

對比來看，郵儲銀行的不良貸款率仍是六大行中最低，為0.81%；農(nóng)行、工行、建行、交行的不良貸款率均在1.3%以上，分別為1.35%、1.36%、1.37%、1.35%；中行不良貸款率居中，為1.28%。

六大行的資產(chǎn)質(zhì)量情況也與行業(yè)趨勢一致。據(jù)國家金融監(jiān)管總局此前披露，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款余額3.2萬億元，較上季末增加831億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.62%，較上季末基本持平。不難看出，六大行不良貸款率均低于行業(yè)水平。

分結(jié)構(gòu)來看，個人類貸款方面，除郵儲銀行外，其余五家銀行的個貸均呈現(xiàn)出不良抬頭的趨勢，不良率增幅在0.01個百分點至0.11個百分點之間。

與此同時，六大行的公司類貸款不良率均較上年未有明顯下降。但其中，部分大行房地產(chǎn)板塊的不良率仍有不同程度的提升，例如農(nóng)行對公房地產(chǎn)貸款不良率由上年末的5.48%提升至5.79%，工行房地產(chǎn)貸款不良率由6.14%提升至6.68%，建行房地產(chǎn)貸款不良率由4.36%提升至4.76%，交行也由2.8%抬升至3.39%。

對此，工商銀行副行長王景武在業(yè)績發(fā)布會上回應(yīng)稱，上半年受到房地產(chǎn)市場風(fēng)險持續(xù)出清等因素的影響，房地產(chǎn)業(yè)的貸款不良率有所上升，但在集團貸款中占比較低，并且撥備計提充足，對整體資產(chǎn)質(zhì)量和盈利的影響有限，風(fēng)險總體可控。

交通銀行管理層對此表示，未來一段時間，房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量管控仍然是交行工作的重點，但是隨著房地產(chǎn)金融16條政策的延期，總的來看將利好房地產(chǎn)市場的長遠(yuǎn)發(fā)展，我們預(yù)計后續(xù)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險總體是可控的。