曾 導(dǎo)

（東亞銀行深圳分行，深圳 518000）

一、相關(guān)概念闡述

（一）中小企業(yè)

中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)領(lǐng)域被廣泛定義為經(jīng)濟(jì)實(shí)體中規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)，其規(guī)模大小通常以公司注冊(cè)資本、年銷售額、年利潤(rùn)、員工人數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行劃分。這些企業(yè)通常具有較小的規(guī)模和資產(chǎn)基礎(chǔ)，但靈活度較高，并具備一定的創(chuàng)新能力。鑒于不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)存在差異，中小企業(yè)在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)融資是指企業(yè)通過外部渠道獲取資金以支持其發(fā)展和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過程。企業(yè)融資可以采用多種方式，如借貸、股權(quán)融資、債券發(fā)行等。融資對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它為企業(yè)提供了所需的資金支持和擴(kuò)大規(guī)模的機(jī)會(huì)。融資不僅能夠滿足中小企業(yè)的資金需求，還可以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。

二、中小企業(yè)融資的方式及在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要性

（一）中小企業(yè)融資的方式

1.銀行借貸

銀行借貸是中小企業(yè)融資的主要途徑之一。通過向銀行申請(qǐng)貸款，中小企業(yè)可以獲得所需的資金來(lái)支持業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。銀行借貸通常需要提供抵押擔(dān)保物或個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保，且利率較高，在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資能力[1]。

2.民間融資

民間融資是指中小企業(yè)通過與個(gè)人或其他非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接融資的方式。這種方式的特點(diǎn)是靈活性高，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，但存在風(fēng)險(xiǎn)較高的問題，因?yàn)槿狈ΡO(jiān)管和信息披露的規(guī)范，容易導(dǎo)致不良債權(quán)和違約風(fēng)險(xiǎn)。

3.融資租賃

融資租賃是中小企業(yè)通過租賃方式獲取所需資產(chǎn)的同時(shí)，獲得融資支持的形式。中小企業(yè)可以根據(jù)自身需求選擇租賃所需設(shè)備、機(jī)器或其他固定資產(chǎn)，并支付租金作為融資成本。融資租賃具有靈活性高、無(wú)須提供額外擔(dān)保等優(yōu)點(diǎn)，但相對(duì)利率較高。

（二）中小企業(yè)融資在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要性

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，并在就業(yè)創(chuàng)造方面發(fā)揮了巨大作用。中小企業(yè)的融資困難意味著它們無(wú)法充分發(fā)揮潛力，限制了就業(yè)機(jī)會(huì)的增加和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)，并且在市場(chǎng)發(fā)展中，中小企業(yè)通常更加靈活和敏捷，更容易推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。然而，融資困難使得中小企業(yè)面臨研發(fā)投入不足、技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)的問題，限制了它們?cè)趧?chuàng)新方面的貢獻(xiàn)。在當(dāng)前社會(huì)背景下，中小企業(yè)廣泛分布于各個(gè)地區(qū)和行業(yè)，它們的發(fā)展不僅可以縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距，還可以提供就業(yè)機(jī)會(huì)，減少社會(huì)不平等現(xiàn)象。然而，由于融資困難，中小企業(yè)的發(fā)展受到限制，導(dǎo)致地區(qū)間經(jīng)濟(jì)差距擴(kuò)大，社會(huì)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)增加。綜合以上所提到的各種情況，我們可以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和社會(huì)穩(wěn)定起到了關(guān)鍵作用。然而，由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境的制約，它們常常面臨著融資困難的問題。因此，新時(shí)代背景下解決中小企業(yè)融資問題對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定至關(guān)重要。

三、新時(shí)期背景下中小企業(yè)融資中存在的問題

（一）銀行借貸融資難度較大

中小企業(yè)在獲得銀行借貸時(shí)面臨著準(zhǔn)入門檻和審批限制的困難。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)由于缺乏長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)歷史和良好的信用記錄，信用評(píng)級(jí)相對(duì)較低，進(jìn)而導(dǎo)致銀行對(duì)其還款能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高。銀行希望確保貸款回收的安全性，因此對(duì)于信用評(píng)級(jí)較低的中小企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，限制了它們獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)。另外，銀行為了減少貸款風(fēng)險(xiǎn)，在提供融資支持時(shí)要求借款人提供擔(dān)保，通常要求有具體價(jià)值的抵押物或擔(dān)保品。然而，許多中小企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小或剛創(chuàng)立不久，缺乏足夠的抵押物或擔(dān)保品，因此無(wú)法滿足銀行對(duì)擔(dān)保的要求，導(dǎo)致難以獲得銀行貸款。通過銀行貸款的實(shí)際情況可知，他們更傾向于向已經(jīng)盈利穩(wěn)定的企業(yè)提供融資支持，由于中小企業(yè)在初期發(fā)展階段往往面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，這使得銀行對(duì)它們的融資申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)其經(jīng)營(yíng)前景和還款能力進(jìn)行更加謹(jǐn)慎的評(píng)估。相比之下，已經(jīng)盈利穩(wěn)定的企業(yè)具有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更可靠的還款能力，銀行更傾向于向這些企業(yè)提供貸款支持。

（二）融資渠道狹窄成本較高

中小企業(yè)面臨的另一個(gè)問題是融資渠道狹窄。相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資渠道有限，往往只能依靠銀行借貸等傳統(tǒng)融資方式。對(duì)于中小企業(yè)而言，他們?cè)趧?chuàng)業(yè)初期往往具有規(guī)模較小、市場(chǎng)認(rèn)可度不高的普遍特征，因此投資者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)更為謹(jǐn)慎。相比之下，大型企業(yè)通常具有穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)歷史和良好的盈利能力，更容易吸引投資者的關(guān)注和資金支持。此外，就是中小企業(yè)由于缺乏信用記錄和擔(dān)保物等，因而在向銀行借貸時(shí)通常需要支付較高的貸款利率，銀行則是借助提高貸款利率以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，并確保在貸款回收過程中獲得合理的回報(bào)。同時(shí)，在貸款融資過程中中小企業(yè)融資過程中還需要支付一系列的手續(xù)費(fèi)用和中介費(fèi)用，如評(píng)估費(fèi)、審批費(fèi)等，進(jìn)而大大增加了融資成本的負(fù)擔(dān)，在很大程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展空間，也影響了其創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力。因此，現(xiàn)階段采取措施來(lái)拓寬中小企業(yè)的融資渠道、降低融資成本，是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展道路上需要解決的重要問題[2]。

（三）中小企業(yè)信貸薪資水平較低

在新時(shí)期背景下，中小企業(yè)信用薄弱是一個(gè)普遍存在的問題。就如前文提到的一樣，中小企業(yè)由于剛開始經(jīng)營(yíng)或規(guī)模較小，往往沒有建立起穩(wěn)定的信用歷史，缺乏良好的信用記錄使得金融機(jī)構(gòu)難以評(píng)估中小企業(yè)的還款能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，因而更加謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)，無(wú)法達(dá)到應(yīng)需的貸款薪資水平。再加上，投資者對(duì)中小企業(yè)的信用狀況了解有限，往往無(wú)法獲取到全面、準(zhǔn)確的信息。相比之下，大型企業(yè)通常具有更多的透明度和信息披露要求，投資者可以更充分地了解其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況。這種信息不對(duì)稱導(dǎo)致投資者對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)存有疑慮，從而減少了中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)?？傮w而言，在新時(shí)期背景下，中小企業(yè)由于缺乏良好的信用記錄和聲譽(yù)、信息不對(duì)稱等因素的影響，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，并限制了中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)。

（四）信用擔(dān)保體系較為滯后

在新時(shí)期，信用擔(dān)保體系滯后也是中小企業(yè)融資面臨的問題之一。目前，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，覆蓋范圍有限，盡管國(guó)家建立了一些中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但其數(shù)量和分布仍然無(wú)法滿足中小企業(yè)不斷增長(zhǎng)的融資需求。特別是在偏遠(yuǎn)地區(qū)，由于資源有限，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立相對(duì)較少，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得必要的信用擔(dān)保支持。另外，針對(duì)中小企業(yè)而言，信用擔(dān)保體系在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)管方面也存在問題。由于中小企業(yè)信用狀況復(fù)雜多樣，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和評(píng)級(jí)模型并不適用于所有中小企業(yè)。對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估缺乏科學(xué)、全面的方法，導(dǎo)致信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的還款能力和風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí)，對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度還不夠強(qiáng)化，部分機(jī)構(gòu)管理不規(guī)范，在具體的擔(dān)保工作中進(jìn)行不當(dāng)擔(dān)保行為，一定程度上也增加了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何完善和創(chuàng)新信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)提供更多元化、靈活性的融資支持，成為當(dāng)前亟待解決的問題。

四、新時(shí)期背景下中小企業(yè)融資的解決對(duì)策

（一）加大銀行對(duì)中小企業(yè)的融資力度

針對(duì)前面中小企業(yè)借貸融資難度大的問題，政府可以通過減免商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)用來(lái)鼓勵(lì)商業(yè)銀行擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。減免擔(dān)保費(fèi)用可以有效降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本，提高其對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的積極參與，推動(dòng)中小企業(yè)融資環(huán)境的改善。此外，商業(yè)銀行還可以推出符合中小企業(yè)需求的差異化貸款產(chǎn)品，如靈活還款方式、優(yōu)惠的利率政策等，以滿足中小企業(yè)的不同融資需求。通過降低融資門檻，可以更好地支持中小企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得長(zhǎng)足進(jìn)步。同時(shí)，政府還可以加大對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，確保其積極履行中小企業(yè)支持的責(zé)任。通過制定相關(guān)法律法規(guī)，明確商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持義務(wù)，并對(duì)其履行情況進(jìn)行監(jiān)管評(píng)估。對(duì)于未能有效支持中小企業(yè)的商業(yè)銀行，可以采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，如限制其業(yè)務(wù)拓展或處以罰款等。這樣的監(jiān)管措施有助于推動(dòng)商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)融資的重要性，積極參與其中，進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）拓寬中小型企業(yè)融資渠道

針對(duì)中小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄的問題，可以采取以下措施拓寬融資渠道?？梢越柚邅?lái)吸引更多投資者參與中小企業(yè)的融資，或是通過發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼或提供稅收減免等激勵(lì)措施鼓勵(lì)投資者將資金投入中小企業(yè)領(lǐng)域，以此增加中小型企業(yè)的融資來(lái)源，提供更多的資金支持。另外，政府也可以積極引導(dǎo)和支持中小企業(yè)上市，提供便利的上市條件和合理的監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)，完善股權(quán)交易市場(chǎng)的制度，提升投資者信心，吸引更多的資金進(jìn)入中小企業(yè)。通過股權(quán)融資，中小企業(yè)可以在拓寬融資渠道的同時(shí)獲得更為靈活和多樣化的融資方式。除此以外，中小企業(yè)發(fā)展債券市場(chǎng)，與創(chuàng)業(yè)投資基金、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展合作，也可以為中小企業(yè)提供一種相對(duì)低成本、具有針對(duì)性的融資方式，幫助其滿足資金需求。

（三）加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)信貸行為干預(yù)

中小企業(yè)在融資過程中由于信息不對(duì)稱和信用評(píng)估難度較大，往往存在著不公平待遇的問題。對(duì)此，政府可以鼓勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的咨詢和指導(dǎo)，幫助中小企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高其信用評(píng)級(jí)。此時(shí)，商業(yè)銀行可以根據(jù)政府的號(hào)召設(shè)立專門的中小企業(yè)融資咨詢部門，為中小企業(yè)提供專業(yè)的咨詢服務(wù)，幫助其改善財(cái)務(wù)狀況、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)模式、提高管理水平。通過這種方式，商業(yè)銀行不僅可以幫助中小企業(yè)解決融資難題，同時(shí)也能夠提升中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，增加其獲得融資的機(jī)會(huì)。另外，政府還可以加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，防止其存在不當(dāng)拒貸、歧視性貸款等行為。通過建立健全的監(jiān)管制度和規(guī)范，政府可以監(jiān)督商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資活動(dòng)中的行為，確保其依法、公正地對(duì)待中小企業(yè)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以加大對(duì)商業(yè)銀行信貸決策的審核力度，防止存在歧視性對(duì)待、不當(dāng)拒貸等情況。同時(shí)，政府還應(yīng)建立相應(yīng)的投訴渠道和反饋機(jī)制，讓中小企業(yè)能夠及時(shí)匯報(bào)并維護(hù)自身權(quán)益。從現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顩r可知，加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)信貸行為的干預(yù)，保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，對(duì)于解決中小企業(yè)融資問題具有重要意義[3]。

（四）創(chuàng)新中小企業(yè)融資信用體系

中小企業(yè)的信用狀況對(duì)其融資能力和成本具有重要影響。傳統(tǒng)的信用評(píng)估模型在應(yīng)用于中小企業(yè)時(shí)面臨著諸多挑戰(zhàn)，主要由于其具有規(guī)模較小、信用信息不全面且不準(zhǔn)確等特點(diǎn)。因此，創(chuàng)新中小企業(yè)融資信用體系是解決中小企業(yè)融資問題的必然選擇。政府可以借助大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，建立中小企業(yè)融資信用數(shù)據(jù)庫(kù)，以提供更全面、準(zhǔn)確的信用評(píng)估信息。通過收集和整合中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)信息等關(guān)鍵指標(biāo)，政府可以利用數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)手段來(lái)準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況。這些數(shù)據(jù)可以包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)歷史、財(cái)務(wù)報(bào)表、行業(yè)地位、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等因素，從而形成一個(gè)全面而動(dòng)態(tài)的信用評(píng)估體系。同時(shí)，政府還可以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)基于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)信息的信用評(píng)估模型。這些模型可以綜合考慮中小企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)，如營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債表等，通過建立合理的權(quán)重體系和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。借助技術(shù)手段的支持，這些模型能夠更全面、客觀地評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況，提高融資的準(zhǔn)入率和便利性。

結(jié) 語(yǔ)

在新時(shí)期背景下，中小企業(yè)融資問題的解決對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。通過加大銀行信貸力度、拓寬融資渠道、加強(qiáng)政府干預(yù)和創(chuàng)新融資信用體系等對(duì)策的實(shí)施，可以有效解決中小企業(yè)融資中存在的問題，推動(dòng)中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。