劉俊麗

（廈門宇翔磁性材料科技有限公司，福建 廈門 361004）

在企業(yè)管理中，管理者和決策者要借助財務(wù)分析來知曉企業(yè)的財務(wù)情況和經(jīng)營業(yè)績，以便做出投資、籌資等相關(guān)決策。通過財務(wù)分析，可以了解企業(yè)的運(yùn)營能力、獲利能力、償還能力和發(fā)展能力等，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題，并制定相應(yīng)的整改措施，更好地預(yù)測企業(yè)未來。有效的財務(wù)分析為企業(yè)提供了積極有用的信息，滿足了企業(yè)發(fā)展需要。但是實(shí)際工作中，很多企業(yè)并不重視財務(wù)分析工作，使財務(wù)分析的價值沒有得到充分利用。

一、企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的重要性

（一）有利于了解企業(yè)財務(wù)情況

通過分析財務(wù)數(shù)據(jù)以及財務(wù)報告，可以使管理層更清楚地了解到企業(yè)的財務(wù)情況。通過財務(wù)指標(biāo)，可以層層剖析企業(yè)的財務(wù)狀況。對報表的各個科目展開分析，如資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金的流動性最強(qiáng)，是企業(yè)生存和發(fā)展的基石，包括了現(xiàn)金科目、其他貨幣資金科目及銀行存款科目，其構(gòu)成比例會影響企業(yè)的資金運(yùn)作，如果其他貨幣資金中的銀行承兌匯票金額占比較小，而商業(yè)承兌匯票金額占比較大，應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量就會變差，可能會導(dǎo)致壞賬的增加和公司利潤的減少。對公司貨幣資金的監(jiān)督，有利于了解企業(yè)的實(shí)際財務(wù)狀況，有利于企業(yè)調(diào)度和統(tǒng)籌使用資金，發(fā)揮資金的最大效用。

（二）有利于企業(yè)做出更合理的財務(wù)預(yù)算

企業(yè)的財務(wù)預(yù)算也離不開財務(wù)分析，而財務(wù)預(yù)算是企業(yè)預(yù)算中的一個重要環(huán)節(jié)，財務(wù)預(yù)算包含利潤表預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算。通過對這些預(yù)算進(jìn)行財務(wù)分析，可以及時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金管理存在的問題，了解企業(yè)預(yù)期盈利水平和期末預(yù)期財務(wù)狀況。對實(shí)際數(shù)據(jù)和預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，查找產(chǎn)生偏差的原因，調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)，可以提高預(yù)算的合理性，為企業(yè)提供重要的決策參考，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動得以按預(yù)先制定的目標(biāo)進(jìn)行，推動企業(yè)健康有序地發(fā)展。

（三）是企業(yè)進(jìn)行決策的重要依據(jù)

財務(wù)分析結(jié)果是企業(yè)做出決策的依據(jù)之一。只有做好財務(wù)分析和財務(wù)決策，才能使企業(yè)的市場價值最大化的管理目標(biāo)成為現(xiàn)實(shí)。財務(wù)分析有助于企業(yè)從眾多信息中篩選出對企業(yè)最有價值的信息，通過對這些信息的重點(diǎn)分析和關(guān)注，選擇對企業(yè)發(fā)展有利的項(xiàng)目，減少或淘汰對企業(yè)發(fā)展不利的項(xiàng)目，抓住企業(yè)發(fā)展的有利時機(jī)，制定正確的經(jīng)營決策。

（四）有利于企業(yè)控制經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營中存在諸多風(fēng)險，高質(zhì)量的財務(wù)分析對減少企業(yè)的風(fēng)險有很大幫助。如對企業(yè)應(yīng)收賬款的分析，進(jìn)行賬齡分析的同時，還需要對應(yīng)收賬款的對象進(jìn)行分析，對一些經(jīng)營風(fēng)險比較大或抗風(fēng)險能力比較小的公司要盡早催收，并加大催收力度，在盡可能短的時間內(nèi)收回。這樣就減少了企業(yè)的損失，抑制和減少了企業(yè)的一部分風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)分析常用的方法

（一）比較分析法

比較分析法是對比兩個（含）以上彼此關(guān)聯(lián)的指標(biāo)，從而揭示存在的差異和發(fā)展動向的一種分析方法，是最常用的財務(wù)分析方法。比較分析法一般通過比較不同時期財務(wù)報表中的重要指標(biāo)的增減變動情況，分析差距是如何產(chǎn)生的，并找出應(yīng)對問題的辦法。常見的有縱向比較（有同比分析、環(huán)比分析）和橫向比較。

縱向比較即比較本企業(yè)本期實(shí)際數(shù)與本企業(yè)上期、以前年度同期數(shù)。橫向比較即本企業(yè)和其他企業(yè)同期數(shù)的比較。將資產(chǎn)負(fù)債表中流動負(fù)債期末余額與年初余額的比較就屬于縱向比較；將本企業(yè)某些數(shù)據(jù)與本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較就屬于橫向比較。對有差距的地方要分析產(chǎn)生的原因，從而決定保留還是變更經(jīng)營決策。

該分析法比較可靠，前提是運(yùn)用該分析法要注意計算口徑的一致，要去掉偶然發(fā)生項(xiàng)目的影響，用例外原則重點(diǎn)分析有顯著變動的指標(biāo)等。該方法的缺點(diǎn)是只適合數(shù)量較少的情況，還要考慮指標(biāo)之間的可比性和企業(yè)之間的可比性，否則就失去了比較的意義。

（二）比率分析法

比率分析法是通過計算出財務(wù)報表相互關(guān)聯(lián)指標(biāo)的比率，調(diào)查研究企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的變動水平，以對企業(yè)的財務(wù)情況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行價值判斷的一種分析方法。與比較分析法不同，比率分析法是利用計算出的企業(yè)同期財務(wù)報表相互關(guān)聯(lián)項(xiàng)目的比率，來揭示企業(yè)營運(yùn)的能力、盈利的能力及償債的能力等情況。如流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、毛利率、權(quán)益凈利率等。同樣需要注意口徑一致，還要考慮對比項(xiàng)目的相關(guān)性。但比率分析法側(cè)重對單個指標(biāo)的分析，不夠全面。

（三）因素分析法

因素分析法是明確幾個相互關(guān)聯(lián)的主要因素對某一單個財務(wù)指標(biāo)的影響水平，因此說明對指標(biāo)變動或差別起主導(dǎo)作用的因素的一種分析方法。其特點(diǎn)是當(dāng)分析變化對象的影響因素有若干個時，按順序確定單個因素變化的影響。因素分析法是一種科學(xué)性相對比較強(qiáng)的分析方法，從眾多因素中提取少量具有代表性的主因素，簡化了財務(wù)分析工作，但仍能保持基本信息量，也使分析結(jié)果更加清晰。其缺點(diǎn)是主因素的選擇需要主觀判斷，對分析人員綜合素質(zhì)要求比較高。

上述幾種財務(wù)分析方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)要根據(jù)實(shí)際需要自行選擇合適的分析方法。企業(yè)可以選擇將幾種分析方法結(jié)合起來，如企業(yè)可以采用杜邦分析體系，即圍繞權(quán)益凈利率公式展開，使用因素分析法進(jìn)行分析。企業(yè)在分析方法的選擇上，要充分結(jié)合本企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況、分析對象及目的，分別采用不同的分析方法，還可以根據(jù)分析經(jīng)驗(yàn)，在保留傳統(tǒng)分析方法的基礎(chǔ)上，不斷開拓創(chuàng)新，為財務(wù)分析報告使用者提供積極有用的信息。

三、企業(yè)財務(wù)分析存在的主要問題

（一）對財務(wù)分析的作用缺乏認(rèn)識

目前，有些企業(yè)對財務(wù)分析如何為企業(yè)所用重視不夠，只重視企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營本身，沒有將財務(wù)分析與企業(yè)的經(jīng)營管理結(jié)合起來。表現(xiàn)之一是在公司財務(wù)制度中沒有列入財務(wù)分析相關(guān)規(guī)定，認(rèn)為財務(wù)分析只是反映企業(yè)過去的業(yè)績，因而忽視了財務(wù)分析對公司決策的積極作用。有些企業(yè)進(jìn)行了簡單的比較分析，如對公司營業(yè)收入的本月數(shù)和以前年度同期數(shù)的比較，但只進(jìn)行諸如此類絕對值的比較分析，更多的是事后監(jiān)督，做不到事前和事中的監(jiān)督，也就沒有發(fā)揮財務(wù)分析對防范企業(yè)風(fēng)險的作用。

（二）財務(wù)分析不夠深刻

有些企業(yè)的財務(wù)分析只是完成了財務(wù)指標(biāo)的計算，而不了解數(shù)據(jù)背后的含義和形成原因，沒有站在企業(yè)管理者的角度提出財務(wù)數(shù)據(jù)背后的生產(chǎn)經(jīng)營等問題，更沒有提出任何有建設(shè)性的建議，使得財務(wù)分析表面化，對企業(yè)經(jīng)營決策的幫助有限。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低了，不能因此說明企業(yè)對應(yīng)收賬款催收不力，還要綜合分析合同上的賒銷期限和購買方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，企業(yè)性質(zhì)和信用等各方面，如果企業(yè)現(xiàn)金流充足，一定程度的賒銷可能對企業(yè)更有利，該比率不是越大越好。

（三）財務(wù)信息不真實(shí)

可靠性是會計信息質(zhì)量的一個基本要求，要求企業(yè)要以事實(shí)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)的相關(guān)信息，保證信息真實(shí)完整。如果企業(yè)的某個財務(wù)重要數(shù)據(jù)不真實(shí)，財務(wù)分析就不能正確反映企業(yè)的狀況，使債權(quán)人和投資者受到蒙蔽，尤其是作為公眾公司的上市公司，這種情況造成的影響更嚴(yán)重，由于大多數(shù)投資者對上市公司的真實(shí)情況無法準(zhǔn)確了解，要通過分析該公司對外公布的財務(wù)指標(biāo)決定是否購買該公司股票，而上市公司為了粉飾經(jīng)營業(yè)績而虛列收入，對利潤進(jìn)行操縱，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者，雖然給公司帶來了短期收益，可一旦該違法信息問題被披露，公司信用評級將下降，會引起投資者對公司的不信任，也擾亂了我國的證券市場秩序，對社會尤其是對投資者、債權(quán)人等造成極大危害。

另外，財務(wù)信息化能提高企業(yè)工作效率，但也可能對財務(wù)信息的安全構(gòu)成威脅，如病毒入侵，數(shù)據(jù)被篡改或丟失，給企業(yè)帶來巨大損失。究其原因，是企業(yè)在信息化安全方面重視不夠，尚未建立信息化方面的管理制度。

（四）財務(wù)分析人員能力有待提高

目前，在財務(wù)分析的重要性程度不斷提高的情況下，對財務(wù)分析人員的要求更高了。很多財務(wù)人員通常專業(yè)知識較好，但是對業(yè)務(wù)不熟悉，也無法對財務(wù)數(shù)據(jù)做出較為深刻的分析。有些企業(yè)沒有讓財務(wù)分析人員參與業(yè)務(wù)，財務(wù)部與業(yè)務(wù)部之間除了對賬外，沒有其他方面的配合，業(yè)務(wù)預(yù)算也由業(yè)務(wù)部門自行編制，財務(wù)沒有參與其中，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算相脫節(jié)，財務(wù)分析成了紙上談兵。

四、企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)分析的對策

（一）強(qiáng)化對財務(wù)分析重要性的認(rèn)識

財務(wù)分析對企業(yè)有著至關(guān)重要的作用。企業(yè)管理人員要提高對財務(wù)分析工作的認(rèn)識，把財務(wù)分析工作作為一項(xiàng)重要任務(wù)來抓，要重新建立較為完善的財務(wù)制度，把財務(wù)分析作為企業(yè)管理的重要部分。

在財務(wù)分析體系中，通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以反映企業(yè)的營運(yùn)能力等財務(wù)狀況，相關(guān)指標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等；對利潤表進(jìn)行分析，可以反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，關(guān)聯(lián)指標(biāo)有：銷售利潤率、毛利率等等；通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與現(xiàn)金流量有關(guān)的指標(biāo)有：現(xiàn)金流量比率、到期債務(wù)本息償付比率等等。

可以反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)有：總資產(chǎn)增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率等，通過對企業(yè)發(fā)展能力的分析，能夠幫助企業(yè)避免追求短期收益、投機(jī)行為等短視行為，轉(zhuǎn)而追求中長期利益。因此，企業(yè)要深化認(rèn)識，重視財務(wù)分析，針對不同的財務(wù)分析使用對象，選擇適合該使用者的分析指標(biāo)和方法，使財務(wù)分析發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

（二）財務(wù)分析要深入研究，提出建議

財務(wù)分析所需要的數(shù)據(jù)必須真實(shí)可靠，及時準(zhǔn)確，有理有據(jù)，還要進(jìn)行深入研究，才能發(fā)揮財務(wù)分析應(yīng)有的作用。財務(wù)分析人員要經(jīng)常深入生產(chǎn)部門、業(yè)務(wù)部門，與各部門人員探討有關(guān)成本、毛利及業(yè)務(wù)流程等相關(guān)問題，參與企業(yè)的成本費(fèi)用控制。如將財務(wù)分析指標(biāo)與同行業(yè)平均指標(biāo)比較，確定企業(yè)所處的位置，制定合理的經(jīng)營目標(biāo)和可行性方案，編制財務(wù)預(yù)算，定期將實(shí)際與預(yù)算相比，進(jìn)行預(yù)算差異的分析，與相關(guān)部門共同制定整改方案并監(jiān)督實(shí)施。財務(wù)分析要在計算各項(xiàng)指標(biāo)之外，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營上的優(yōu)勢和出現(xiàn)的問題，根據(jù)企業(yè)發(fā)展所處的階段，判斷企業(yè)發(fā)展的方向，為企業(yè)決策者提供合理化建議。

（三）加強(qiáng)控制和監(jiān)管，保證財務(wù)分析數(shù)據(jù)安全可靠

財務(wù)數(shù)據(jù)是財務(wù)分析的根基，為確保財務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)，要加強(qiáng)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，如設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，并且內(nèi)審機(jī)構(gòu)不受企業(yè)管理者的約束；完善公司追責(zé)機(jī)制，對濫用職權(quán)、弄虛作假等的人員予以懲戒；提高企業(yè)管理者的職業(yè)道德水平；監(jiān)事或監(jiān)事會要嚴(yán)格按照《公司法》的規(guī)定，切實(shí)履行職責(zé)，真正起到內(nèi)部監(jiān)督的作用。

外部監(jiān)管方面，要加強(qiáng)注冊會計師執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性，注冊會計師要嚴(yán)格遵守《注冊會計師職業(yè)道德準(zhǔn)則》，保證做出的審計意見不受被審計單位的影響，保持客觀公正；要不斷健全注冊會計師審計責(zé)任及相關(guān)的法律法規(guī)，加大違規(guī)的處罰力度。

大數(shù)據(jù)時代，加快了會計信息化的發(fā)展，企業(yè)要重視會計信息的安全管理。首先，企業(yè)要完善會計信息化管理制度，其內(nèi)容包括配備專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)管理員。其次，會計信息系統(tǒng)設(shè)置上，對不同的模塊開放給不同權(quán)限的人員，并由企業(yè)管理人員進(jìn)行授權(quán)，被授權(quán)的人員才能進(jìn)入相應(yīng)模塊，登錄系統(tǒng)使用身份證號、手機(jī)號及驗(yàn)證碼或人臉識別登錄。開展企業(yè)內(nèi)部安全培訓(xùn)，增強(qiáng)相關(guān)人員的網(wǎng)絡(luò)安全意識。網(wǎng)絡(luò)管理員每日對企業(yè)電腦和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行安全檢查，要和會計信息軟件供應(yīng)商密切聯(lián)系和配合，確保在出現(xiàn)小問題時及時解決，出現(xiàn)大問題時也能夠最大限度減少損失。

（四）提高財務(wù)分析人員的業(yè)務(wù)能力

財務(wù)分析人員的工作能力會影響財務(wù)分析水準(zhǔn)，因此分析人員要努力成為復(fù)合型人才。他們除了要掌握扎實(shí)的財務(wù)專業(yè)知識和數(shù)據(jù)處理能力，還需要具備商業(yè)分析能力和溝通能力。企業(yè)管理人員要讓財務(wù)分析人員深入了解業(yè)務(wù)，與業(yè)務(wù)密切合作，提出有效建議和解決方案，編制預(yù)算，參與預(yù)算管理。企業(yè)要定期組織財務(wù)人員參加財務(wù)分析課程培訓(xùn)，定期進(jìn)行考核。分析人員要積極主動更新知識體系，對新政策也要經(jīng)常關(guān)注，經(jīng)常與業(yè)務(wù)人員溝通交流，在實(shí)踐中積極探索，積累經(jīng)驗(yàn)。財務(wù)分析水平提高了，財務(wù)分析報告的質(zhì)量才能得到逐步提升。

五、結(jié)束語

在當(dāng)下充滿不確定因素的經(jīng)濟(jì)形勢中，企業(yè)的發(fā)展需要發(fā)揮財務(wù)分析的作用。企業(yè)管理層要充分認(rèn)識到財務(wù)分析的重要性，不斷完善包含財務(wù)分析及加強(qiáng)會計信息化管理在內(nèi)的公司財務(wù)制度，加強(qiáng)公司內(nèi)部控制，強(qiáng)化內(nèi)部審計工作的獨(dú)立性，加強(qiáng)財務(wù)分析人員能力的培養(yǎng)，提高財務(wù)分析水平，提升財務(wù)分析報告質(zhì)量。要讓財務(wù)分析人員參與到公司的重要項(xiàng)目當(dāng)中，參與預(yù)算管理，與生產(chǎn)及業(yè)務(wù)部門人員攜手合作，共同實(shí)現(xiàn)業(yè)財融合，助力企業(yè)發(fā)展。