陸岷峰 歐陽(yáng)文杰

一、問(wèn)題的提出

“十四五”規(guī)劃提出要“構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系”〔1〕，將現(xiàn)代金融服務(wù)體系視為建設(shè)和發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要支撐力量，強(qiáng)調(diào)要構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，從提高適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性方面健全金融體系。2023 年10 月，中央金融工作會(huì)議提出加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，要求建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。〔2〕2023年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京召開(kāi)，會(huì)議將現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)作為下一步經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一，在工作部署的首要措施中便強(qiáng)調(diào)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，會(huì)議同時(shí)提出要深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，落實(shí)金融體制改革。在建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的背景下，構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)具有重要意義。〔3〕

金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)集中表現(xiàn)為一系列衡量指標(biāo)，包括金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度、金融體系運(yùn)行水平、金融監(jiān)管和治理能力、金融全球化水平與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面，這是金融強(qiáng)國(guó)內(nèi)涵的基礎(chǔ)層面。以上述指標(biāo)為依據(jù)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，最終目的是通過(guò)強(qiáng)有力的金融體系賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展以增強(qiáng)綜合國(guó)力。〔4〕提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平既是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目的也是路徑。實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是金融體系現(xiàn)代化的基礎(chǔ)，其核心在于建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。金融強(qiáng)國(guó)的建設(shè)路徑與建設(shè)目標(biāo)需要與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)相結(jié)合，產(chǎn)業(yè)是金融體系發(fā)展的基礎(chǔ)，金融體系必須配合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。〔5〕

在建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略要求下，我們?cè)撊绾螛?gòu)建現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)，提高金融生態(tài)系統(tǒng)與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展的適配性，如何從產(chǎn)業(yè)和金融相互促進(jìn)的層面加強(qiáng)金融強(qiáng)國(guó)的內(nèi)涵建設(shè)？

有學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)的現(xiàn)代金融體系應(yīng)具有適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性。〔6〕金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中承載資源流動(dòng)與配置的關(guān)鍵功能體系和運(yùn)作工具，在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系過(guò)程中，需要從金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制、金融科技發(fā)展水平和金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等方面著手推動(dòng)現(xiàn)代金融服務(wù)體系建設(shè)?！?〕在金融機(jī)構(gòu)主體、金融服務(wù)方式、產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域和企業(yè)主體類型方面，需要根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)、難點(diǎn)和金融需求，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，如在破解民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題上商業(yè)銀行進(jìn)行的改革創(chuàng)新?！?〕這些觀點(diǎn)為建設(shè)現(xiàn)代化金融服務(wù)體系指明了方向，對(duì)現(xiàn)代金融的體系結(jié)構(gòu)和理念進(jìn)行了深度闡釋。

我們需要把現(xiàn)代金融體系的建設(shè)目標(biāo)對(duì)應(yīng)到現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的實(shí)際需求和未來(lái)要求上，分析現(xiàn)代金融體系的體制機(jī)制、運(yùn)行邏輯、組織建設(shè)和產(chǎn)品功能等。孫智君等將現(xiàn)代化金融體系視為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分，認(rèn)為金融與結(jié)構(gòu)、組織、技術(shù)和政策等元素共同構(gòu)成現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)重點(diǎn)，而打造現(xiàn)代化金融體系又要在產(chǎn)業(yè)金融、普惠金融、綠色金融和科技金融等金融服務(wù)領(lǐng)域加強(qiáng)建設(shè)?！?〕這在一定程度上直接回應(yīng)了建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系需怎樣的金融服務(wù)體系問(wèn)題，但是對(duì)金融模式的構(gòu)建和運(yùn)作等問(wèn)題未展開(kāi)進(jìn)一步討論。

本文立足現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的科學(xué)內(nèi)涵和建設(shè)目標(biāo)，思考現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)和運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)金融服務(wù)的新要求，創(chuàng)新性地以丁伯根法則、現(xiàn)代金融體系理論、金融約束理論和公共選擇理論等為理論基礎(chǔ)，探討建設(shè)現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的理論邏輯和框架，嘗試回答現(xiàn)代化金融體系的建設(shè)路徑和運(yùn)行機(jī)制等問(wèn)題，將研究視閾更多地聚焦金融市場(chǎng)要素、金融市場(chǎng)組織體系及其運(yùn)作機(jī)制，嘗試構(gòu)建符合我國(guó)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展需要的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)。

二、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的結(jié)構(gòu)內(nèi)涵及其對(duì)金融服務(wù)的要求

立足中國(guó)特色現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的結(jié)構(gòu)內(nèi)涵，厘清建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系過(guò)程中的金融需求，以及維持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的功能運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)金融服務(wù)的要求，分析當(dāng)前金融體系的短板對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，為建設(shè)現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)確立目標(biāo)要求和方向路徑。

（一）現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的結(jié)構(gòu)內(nèi)涵

從中共十八大報(bào)告提出構(gòu)建“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體系”〔10〕到中共二十大報(bào)告提出建設(shè)“現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”〔11〕，中國(guó)特色現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的內(nèi)涵在不斷豐富和發(fā)展?？傮w來(lái)看，中國(guó)特色現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是一個(gè)在實(shí)踐中不斷創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)態(tài)產(chǎn)業(yè)體系，既具有時(shí)代適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力，是當(dāng)代領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)體系，又具有戰(zhàn)略前瞻性，是面向未來(lái)發(fā)展需要的產(chǎn)業(yè)體系，是以創(chuàng)新技術(shù)和新比較優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，在全球范圍內(nèi)具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的新型產(chǎn)業(yè)體系?！?2〕

中共二十大報(bào)告對(duì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系進(jìn)行了闡述，從結(jié)構(gòu)內(nèi)容上來(lái)看，包括新型工業(yè)化、制造強(qiáng)國(guó)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)新體系、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施等方面。〔13〕關(guān)于現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)成要素的相關(guān)研究指出，中國(guó)特色現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系要求對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等子體系進(jìn)行系統(tǒng)化升級(jí)改造，在結(jié)構(gòu)布局上實(shí)現(xiàn)高端化、智能化、綠色化和戰(zhàn)略上的安全性；對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)業(yè)鏈完整性和韌性、新興產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)等方面進(jìn)行全面提升，建立運(yùn)轉(zhuǎn)高效、協(xié)作順暢、活力迸發(fā)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)組織體系；對(duì)政府、企業(yè)、高校、科研院所、中介組織和資源環(huán)境等主體與要素進(jìn)行梳理、整合，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系和現(xiàn)代化創(chuàng)新生態(tài)體系；加大產(chǎn)業(yè)金融、科技金融、普惠金融和綠色金融等領(lǐng)域建設(shè)力度，提高現(xiàn)代化金融體系的適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性。〔14〕從國(guó)際比較方面來(lái)看，圖1、圖2和圖3反映了我國(guó)與歐美主要經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異。與歐美等國(guó)家或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路不同，我國(guó)不能走脫實(shí)向虛的產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路，我國(guó)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系強(qiáng)調(diào)要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主體，以制造業(yè)為中心，要保持制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占較高的比重，充分發(fā)揮制造業(yè)將科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的作用，通過(guò)制造業(yè)帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打好保證國(guó)家安全與實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)?！?5〕

圖1 主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體工業(yè)增加值占GDP比重

圖2 主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體服務(wù)業(yè)占GDP比重

圖3 我國(guó)三次產(chǎn)業(yè)增加值占比變化

（二）現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系對(duì)金融服務(wù)的要求

對(duì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系內(nèi)涵特征的把握關(guān)鍵在于明晰其特征對(duì)金融服務(wù)的要求，主要體現(xiàn)在兩個(gè)維度，一是在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的過(guò)程中對(duì)相關(guān)金融資源投入的需求，二是在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中對(duì)創(chuàng)新金融服務(wù)方式的要求。

1.技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新要求金融支持創(chuàng)新生態(tài)的形成與良性循環(huán)

建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的核心要義之一是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展目標(biāo)，關(guān)鍵在于推動(dòng)重大技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。重大技術(shù)進(jìn)步包括可廣泛應(yīng)用型新技術(shù)和專業(yè)型應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新。以具有競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新性的產(chǎn)業(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新鏈和創(chuàng)新生態(tài)支撐。

創(chuàng)新鏈和創(chuàng)新生態(tài)的功能實(shí)現(xiàn)和機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)以及各關(guān)鍵環(huán)節(jié)與核心主體的要素配置需要金融資源和金融服務(wù)的支持。第一，在創(chuàng)新鏈前端的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究階段，由于研究環(huán)節(jié)離市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化階段較遠(yuǎn)，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值難以完整體現(xiàn)，一般由財(cái)政資金支持，但在加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)體系創(chuàng)新的目標(biāo)下，基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究需要金融資源的長(zhǎng)期支持。第二，創(chuàng)新鏈中間部分的中試環(huán)節(jié)具有較大風(fēng)險(xiǎn)，資金的消耗量也較大，需要多元化的金融資源支持，這要求金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)投資不確定性的風(fēng)險(xiǎn)容忍度?！?6〕第三，在科技成果進(jìn)入創(chuàng)新鏈后端的市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化階段時(shí)，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值得以充分展現(xiàn)，市場(chǎng)化的資源配置機(jī)制得以發(fā)揮，需要金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估其商業(yè)化價(jià)值的基礎(chǔ)上，為規(guī)?；a(chǎn)提供資金支持。第四，從整個(gè)創(chuàng)新鏈與創(chuàng)新生態(tài)運(yùn)轉(zhuǎn)層面來(lái)看，在前端科研的公共品屬性和后端市場(chǎng)的商業(yè)化屬性之間，需要建立與整個(gè)鏈條相匹配的金融服務(wù)模式，以推動(dòng)價(jià)值激勵(lì)從后端向前端傳導(dǎo)，確保系統(tǒng)中的資源與價(jià)值相匹配。

2.結(jié)構(gòu)優(yōu)化與轉(zhuǎn)型升級(jí)要求金融資源配置的邏輯轉(zhuǎn)換與需求匹配

推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)需要發(fā)揮金融系統(tǒng)的資源配置功能。一是轉(zhuǎn)變金融資源配置的邏輯。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金支持，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要改變過(guò)去對(duì)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型資金投放模式的過(guò)度依賴。二是金融服務(wù)要與企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)需求相匹配。要加大對(duì)企業(yè)應(yīng)用新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)以及對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造的資金支持力度。以企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為例，我國(guó)大型企業(yè)的數(shù)字化支出規(guī)模為3萬(wàn)億元左右，且每年保持10%以上的增速；中小微企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型資金需求巨大，尤其需要外源性的資金支持（見(jiàn)表1）。三是要對(duì)綠色金融結(jié)構(gòu)體系進(jìn)行補(bǔ)充，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融。綠色金融重點(diǎn)支持低耗能綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而在“雙碳”目標(biāo)的剛性要求下，綠色金融的支持標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，碳排放較高產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型資金需求難以滿足，需要相應(yīng)的轉(zhuǎn)型金融的支持。〔17〕

表1 大型企業(yè)數(shù)字化支出情況

3.數(shù)字生態(tài)與數(shù)據(jù)互聯(lián)要求金融運(yùn)行系統(tǒng)的數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型

現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是高端化和智能化的產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在多元化的聯(lián)接互通中實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、智能化協(xié)作。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)業(yè)體系的系統(tǒng)化改造能力逐步增強(qiáng)。隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展（見(jiàn)表2），以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)在三大產(chǎn)業(yè)中滲透程度的加深，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的數(shù)字生態(tài)逐步建立，數(shù)據(jù)互聯(lián)互通成為產(chǎn)業(yè)信息交互和產(chǎn)業(yè)協(xié)作的重要方式?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的數(shù)字化發(fā)展使得產(chǎn)業(yè)及相關(guān)企業(yè)的金融需求表達(dá)方式也漸趨數(shù)字化，越來(lái)越多的金融需求隱藏在企業(yè)互動(dòng)的數(shù)據(jù)之中，產(chǎn)業(yè)數(shù)字生態(tài)協(xié)作產(chǎn)生的金融需求也需要資金以數(shù)字化的方式流向相關(guān)需求節(jié)點(diǎn)，金融服務(wù)介入產(chǎn)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的方式手段和工具通道也需要數(shù)字化。這要求金融運(yùn)行系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)字化和智能化升級(jí)，與企業(yè)建立數(shù)字化方面的聯(lián)系，利用數(shù)字化智能系統(tǒng)識(shí)別、捕獲企業(yè)的金融需求，并在智能風(fēng)控系統(tǒng)的支持下以數(shù)字化方式向相關(guān)主體提供金融服務(wù)，建立產(chǎn)業(yè)與金融的數(shù)字化協(xié)作生態(tài)?！?8〕

表2 數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展?fàn)顩r

4.組織重塑與生態(tài)協(xié)作要求金融服務(wù)具有高度適應(yīng)性與普惠性

以產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群等產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)組織體系愈加強(qiáng)調(diào)生態(tài)化協(xié)作，微觀企業(yè)的連接方式和協(xié)作方式的變化也促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群協(xié)作方式的創(chuàng)新。在產(chǎn)業(yè)組織體系的生態(tài)化建設(shè)方面，一是要協(xié)調(diào)好國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)、大型企業(yè)與中小微企業(yè)之間的協(xié)作關(guān)系，要增強(qiáng)金融服務(wù)的普惠性以滿足中小微企業(yè)的金融需求。二是要協(xié)調(diào)好地方產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)分布與資源配置，處理好地方競(jìng)爭(zhēng)與區(qū)域協(xié)作之間的關(guān)系。既要根據(jù)地方資源稟賦和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)條件發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，也要加強(qiáng)區(qū)域之間的產(chǎn)業(yè)協(xié)作。這需要金融系統(tǒng)做好跨區(qū)域資源配置的協(xié)調(diào)工作，各類、各層級(jí)的金融機(jī)構(gòu)要突破區(qū)域經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)壁壘的限制，滿足區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)作的金融服務(wù)需求。三是在整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系生態(tài)化運(yùn)作方面，要發(fā)揮金融系統(tǒng)對(duì)資源配置的調(diào)節(jié)作用，通過(guò)金融運(yùn)作引導(dǎo)資源流向更具生產(chǎn)效率的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)，同時(shí)為其他地區(qū)和企業(yè)提供轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向指引和資金支持。

（三）金融體系的建設(shè)短板及其對(duì)構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的制約

在我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系的優(yōu)化發(fā)展進(jìn)程中，金融體系發(fā)揮了重要的支撐作用。金融發(fā)展取得的成就推動(dòng)我國(guó)成為金融大國(guó)，但與金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)還存在差距，金融體系的短板影響了現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)成效。

一是金融服務(wù)模式的創(chuàng)新水平尚需提高，科技金融、綠色金融、數(shù)字金融和智能金融等新興金融服務(wù)模式的發(fā)展還需進(jìn)一步深化。現(xiàn)有的金融服務(wù)模式和運(yùn)營(yíng)水平難以適應(yīng)數(shù)字化趨勢(shì)下實(shí)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的需要，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新生態(tài)的形成。目前，在金融體系中銀行占優(yōu)勢(shì)地位。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的基于實(shí)物資產(chǎn)抵押的資金投放邏輯不符合以科技創(chuàng)新與應(yīng)用為核心的科技企業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，限制了產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化發(fā)展。建設(shè)現(xiàn)代化金融體系需要改進(jìn)金融服務(wù)模式，創(chuàng)新金融服務(wù)思維，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的邏輯。

二是金融科技的發(fā)展與應(yīng)用還未進(jìn)入高級(jí)化和智能化階段，既影響金融系統(tǒng)的創(chuàng)新水平，也影響金融服務(wù)難題的解決。目前，我國(guó)金融體系并未全面實(shí)現(xiàn)數(shù)智化，欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及中小型金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐緩慢，部分機(jī)構(gòu)甚至還未啟動(dòng)智能化運(yùn)營(yíng)的探索工作。金融系統(tǒng)的數(shù)智化建設(shè)和運(yùn)營(yíng)水平不協(xié)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)等數(shù)字化基因較弱主體的互動(dòng)性不強(qiáng)，金融科技在其他領(lǐng)域的應(yīng)用也存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融科技應(yīng)用水平不高導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字化水平較高的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)對(duì)接不順暢，無(wú)法滿足其數(shù)字化發(fā)展的需要，中小微企業(yè)信息不對(duì)稱、農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、長(zhǎng)尾客戶開(kāi)發(fā)等難題也得不到及時(shí)、有效解決。

三是金融服務(wù)的普惠化程度和生態(tài)化建設(shè)水平有待提高。金融市場(chǎng)供需兩側(cè)的發(fā)展難題共同制約著金融服務(wù)水平。金融服務(wù)的普惠化程度和生態(tài)化建設(shè)方面存在短板。小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題依然突出，農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民的金融服務(wù)可獲得性仍然不高。產(chǎn)業(yè)金融和商業(yè)金融發(fā)展失衡，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)作的金融服務(wù)質(zhì)效有待提升。

四是金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力不強(qiáng)，金融領(lǐng)域的部分風(fēng)險(xiǎn)隱患和風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)實(shí)體企業(yè)發(fā)展造成沖擊。近年來(lái)，P2P 平臺(tái)爆雷、平臺(tái)資本亂象、地方小型商業(yè)銀行破產(chǎn)以及房地產(chǎn)金融危機(jī)等金融風(fēng)險(xiǎn)事件相繼發(fā)生，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)交叉的影響范圍呈擴(kuò)大趨勢(shì)，不僅使金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)，還存在金融風(fēng)險(xiǎn)外溢的風(fēng)險(xiǎn)。這會(huì)對(duì)實(shí)體企業(yè)的資金鏈造成沖擊，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

五是金融國(guó)際化水平有限，金融體系的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足。在金融開(kāi)放過(guò)程中，人民幣國(guó)際化水平有待進(jìn)一步提高。目前，人民幣匯率波動(dòng)較大且存在貶值壓力，我國(guó)對(duì)外投資收益表現(xiàn)不佳，金融國(guó)際化水平需進(jìn)一步提高。金融體系國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足影響實(shí)體企業(yè)資源配置效率，產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際環(huán)節(jié)面臨諸多不確定性，導(dǎo)致實(shí)體企業(yè)抵抗國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。

三、構(gòu)建現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的理論邏輯與思路框架

丁伯根法則等理論是本研究的理論依據(jù)，對(duì)構(gòu)建現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)起到指引作用，為路徑選擇提供理論依據(jù)和思路框架。

（一）丁伯根法則：現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系需要現(xiàn)代化的金融服務(wù)模式

荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡(jiǎn)·丁伯根（Jan Tinbergen）對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)政策和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)目標(biāo)之間的關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)論述，認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)一定數(shù)量的政策目標(biāo)，就需要與之對(duì)應(yīng)的不少于這些目標(biāo)的有效政策工具，這被稱為丁伯根法則，該法則在政策工具與政策目標(biāo)之間建立起對(duì)應(yīng)關(guān)系，為政策工具的使用提供了理論依據(jù)?！?9〕根據(jù)丁伯根法則，我們將現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的內(nèi)涵特征與其對(duì)金融服務(wù)的要求相對(duì)應(yīng)，可以得出：現(xiàn)代化的產(chǎn)業(yè)體系需要現(xiàn)代化的金融服務(wù)模式，因而需要推動(dòng)金融服務(wù)模式改革。

（二）現(xiàn)代金融體系理論：確定構(gòu)建現(xiàn)代化金

融生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵元素

陳云賢將現(xiàn)代金融體系概括為六大子體系，包括金融市場(chǎng)要素體系、組織體系、法制體系、監(jiān)管體系、環(huán)境體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施體系；〔20〕王彩萍和李建平則在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)代金融體系理論進(jìn)行了豐富?！?1〕以上研究為本文構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)提供了參考（見(jiàn)表3）。

表3 現(xiàn)代金融體系的理論框架

（三）金融約束理論：明確有為政府在現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)中的作用

建設(shè)現(xiàn)代化金融體系需要推動(dòng)金融的充分發(fā)展。在金融規(guī)模、金融功能、金融市場(chǎng)以及金融在全社會(huì)的滲透率取得較大發(fā)展成效的條件下，現(xiàn)代化金融系統(tǒng)的構(gòu)建才具備基礎(chǔ)條件。麥金農(nóng)和肖提出的“金融自由化”發(fā)展思想以金融市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)為假設(shè)前提，主張減少甚至取消政府規(guī)制對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)，鼓勵(lì)金融市場(chǎng)的自由發(fā)展〔22〕，這一理論為經(jīng)濟(jì)和金融的市場(chǎng)化提供了路徑參照。在20 世紀(jì)90 年代，由于一些發(fā)展中國(guó)家金融改革失敗，導(dǎo)致該理論受到質(zhì)疑。

赫爾曼、穆?tīng)柖嗫撕退沟俑窭牡热税l(fā)現(xiàn)市場(chǎng)具有不完全信息特征，并將其運(yùn)用到政府行為與市場(chǎng)機(jī)制的融合分析中，他們認(rèn)為金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是不完全的，主張政府應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行適度干預(yù)，在不否定金融自由化發(fā)展意義的前提下，提出了“金融約束理論”〔23〕。這一理論對(duì)發(fā)展中國(guó)家制定金融發(fā)展戰(zhàn)略更具指導(dǎo)意義。我國(guó)的金融發(fā)展歷程表明，金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)度自由化將給經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代金融服務(wù)模式需要克服金融市場(chǎng)化過(guò)程中過(guò)度的逐利取向和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，也需要引導(dǎo)金融體系回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，提高金融體系對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的適應(yīng)性和普惠性。這需要發(fā)揮政府對(duì)金融體系健康發(fā)展的引導(dǎo)和約束作用。

（四）公共選擇理論：關(guān)注政府的行為動(dòng)機(jī)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展

建立現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)需要政府從宏觀層面進(jìn)行干預(yù)，因此政府的利益也應(yīng)納入考量范圍，應(yīng)健全地方政府的利益平衡機(jī)制，這直接關(guān)系現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)成效。改革開(kāi)放以來(lái)，地方政府圍繞地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家進(jìn)程中，各地區(qū)是落實(shí)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的關(guān)鍵主體，是金融改革和金融創(chuàng)新成果落地實(shí)施的主要空間，金融服務(wù)與地方產(chǎn)業(yè)深度融合也需要地方政府的有效協(xié)調(diào)。在構(gòu)建現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)過(guò)程中，需要充分考慮政府利益分配問(wèn)題，健全政府、產(chǎn)業(yè)和金融之間的利益協(xié)調(diào)機(jī)制。

公共選擇理論認(rèn)為，政府在制定政策的過(guò)程中會(huì)反映公眾的利益訴求，但是政府只是社會(huì)公共利益的代理者，在制定政策時(shí)政府有其自身的利益考量，可能與社會(huì)公共利益產(chǎn)生沖突，政府的逐利動(dòng)機(jī)以及關(guān)鍵決策者的價(jià)值追求也會(huì)對(duì)政策制定產(chǎn)生重要影響。〔25〕構(gòu)建現(xiàn)代化金融服務(wù)模式需要正視并重視部門利益、地方利益對(duì)戰(zhàn)略推進(jìn)的影響，應(yīng)將政府的逐利行為規(guī)制在合理的制度框架內(nèi)，使其有利于現(xiàn)代化金融服務(wù)模式的構(gòu)建。做好地方政府之間的利益協(xié)調(diào)工作，謹(jǐn)防地方政府之間的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)對(duì)社會(huì)公共利益帶來(lái)?yè)p害。

通過(guò)對(duì)上述四大經(jīng)典理論的分析，明確了構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的金融生態(tài)系統(tǒng)的必要性，確定了現(xiàn)代金融體系的基本要素和總體框架，厘清了有為政府對(duì)金融體系建設(shè)的重要作用，強(qiáng)調(diào)要關(guān)注并協(xié)調(diào)好各級(jí)、各地區(qū)政府部門的利益關(guān)系（見(jiàn)表4）。

表4 主要理論及其指導(dǎo)方向

四、構(gòu)建驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)

建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)需要提高金融體系與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的適配性，提高金融體系賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效能，構(gòu)建驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)。在策略安排上，分為兩個(gè)維度：一方面，圍繞現(xiàn)代金融體系的六大構(gòu)成要素打造系統(tǒng)化的金融生態(tài)結(jié)構(gòu)體系，充分考慮現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展對(duì)金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)的新要求；另一方面，圍繞“政府—產(chǎn)業(yè)—金融”三大結(jié)構(gòu)主體，構(gòu)建適應(yīng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的現(xiàn)代化金融生態(tài)運(yùn)行機(jī)制，注重市場(chǎng)機(jī)制和利益協(xié)調(diào)機(jī)制的平衡，充分考慮政府參與的必要性和政府利益的協(xié)調(diào)問(wèn)題。

（一）圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展要素的高端化需求完善金融市場(chǎng)要素體系

產(chǎn)業(yè)體系在向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，需要提高要素的配置效率，包括提高投入要素的科技含量、新興高端要素的供給水平以及金融要素的配置效率。

1.建設(shè)功能完備的科技金融系統(tǒng)，強(qiáng)化科技創(chuàng)新賦能產(chǎn)業(yè)循環(huán)作用

建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系需要提高產(chǎn)業(yè)體系的技術(shù)水平，推動(dòng)新興技術(shù)在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用。技術(shù)從研發(fā)到測(cè)試再到商業(yè)化應(yīng)用離不開(kāi)現(xiàn)代化金融服務(wù)的支持。要建立功能完備的科技金融系統(tǒng)，包括風(fēng)險(xiǎn)投資、科技信貸、多層次資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)投資基金和政府基金等金融板塊。一方面，為科技企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，助推科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新；另一方面，為創(chuàng)新技術(shù)在產(chǎn)業(yè)體系中的深度應(yīng)用提供精細(xì)化的金融服務(wù)方案，幫助企業(yè)解決技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造、系統(tǒng)升級(jí)和轉(zhuǎn)型發(fā)展等方面的資金難題。

建設(shè)科技金融系統(tǒng)需要把握三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是要將政府金融資源和市場(chǎng)金融資源充分結(jié)合，在調(diào)動(dòng)金融市場(chǎng)資源的同時(shí)，合理利用財(cái)政資金、科技政策和科技創(chuàng)新公共服務(wù)平臺(tái)等政府資源，打造中國(guó)特色的科技金融系統(tǒng)；二是在建設(shè)多層次資本市場(chǎng)上發(fā)力，重視區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，為中小微科技企業(yè)走向資本市場(chǎng)建立渠道，也為科技創(chuàng)新資金退出市場(chǎng)打開(kāi)通道；三是創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)金融對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深度參與和技術(shù)理解力優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)具有高度產(chǎn)業(yè)適配性的金融產(chǎn)品與服務(wù)方案，提高產(chǎn)業(yè)和金融的利益關(guān)聯(lián)性，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

2.推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)深度融合，激發(fā)金融產(chǎn)品創(chuàng)新活力

產(chǎn)業(yè)體系向高端化、智能化方向邁進(jìn)的過(guò)程中，數(shù)據(jù)成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要素之一，產(chǎn)業(yè)生態(tài)也是數(shù)據(jù)要素的重要來(lái)源之一。推動(dòng)金融體系與數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)深度融合，一是要加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)建設(shè)的金融支持力度，為數(shù)據(jù)搜集、整理、挖掘、價(jià)值評(píng)估和交易流通等提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。二是要推動(dòng)金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)融合，金融機(jī)構(gòu)作為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要生產(chǎn)者與使用者，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)的重要主體，數(shù)字金融、智能金融發(fā)展也需要數(shù)據(jù)要素的驅(qū)動(dòng)。因此，應(yīng)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)納入現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)重要子系統(tǒng)加以建設(shè)。三是要圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。將數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為底層資產(chǎn)標(biāo)的來(lái)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，開(kāi)拓產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的新空間；將金融產(chǎn)品或服務(wù)嵌入數(shù)據(jù)資產(chǎn)，通過(guò)算法選擇金融產(chǎn)品，以智能金融適應(yīng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展。

3.優(yōu)化金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)融互動(dòng)

一方面，優(yōu)化以利率和匯率為核心的價(jià)格機(jī)制。在推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化進(jìn)程中，關(guān)注其價(jià)格運(yùn)行機(jī)制的層次性與靈活性。在利率市場(chǎng)化前提下，為實(shí)體企業(yè)提供金融服務(wù)，不能簡(jiǎn)單遵循市場(chǎng)定價(jià)原則，而應(yīng)將資金定價(jià)與產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)掛鉤，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的需要建立多層次的定價(jià)機(jī)制，謹(jǐn)防扭曲的價(jià)格機(jī)制對(duì)金融資源錯(cuò)配的放大效應(yīng)。優(yōu)化匯率價(jià)格機(jī)制的關(guān)鍵是保持人民幣匯率預(yù)期穩(wěn)定，以滿足實(shí)體企業(yè)國(guó)際化發(fā)展對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)可控的要求。從長(zhǎng)期看，需要進(jìn)一步提高人民幣的國(guó)際化水平。

另一方面，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制既要遵循市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的底層邏輯，也要考慮到不同產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段、不同地區(qū)以及不同金融機(jī)構(gòu)的多樣性與差異性，即兼顧金融機(jī)構(gòu)的利益訴求和產(chǎn)業(yè)服務(wù)平等化要求。對(duì)“三農(nóng)”相關(guān)主體、小微企業(yè)仍需加大金融扶持力度，提高金融服務(wù)的普惠性。對(duì)為小微企業(yè)、農(nóng)戶等提供金融服務(wù)的小型金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)肯定其補(bǔ)充金融服務(wù)生態(tài)的作用，通過(guò)為其提供合理的政策工具緩釋其生存壓力。

（二）深化金融市場(chǎng)組織體系改革，提高金融體系對(duì)產(chǎn)業(yè)變革的適應(yīng)性

1.發(fā)揮數(shù)字平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和新型金融組織功能，構(gòu)建多元化的數(shù)智化金融體系

面對(duì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系復(fù)雜、多樣的金融需求，疊加產(chǎn)業(yè)體系數(shù)字化程度的加深，金融體系中各類組織機(jī)構(gòu)的數(shù)字化程度和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)水平需要進(jìn)一步提高。要搭建新型金融服務(wù)平臺(tái)，充分發(fā)揮新型金融服務(wù)組織功能，完善金融市場(chǎng)組織體系。大力發(fā)展平臺(tái)金融和智能金融，依靠金融系統(tǒng)內(nèi)部科技力量、外部金融科技公司等，打造集約化、綜合性的金融服務(wù)平臺(tái)，將技術(shù)服務(wù)公司、金融科技公司等新型組織機(jī)構(gòu)納入金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)在綜合性數(shù)字平臺(tái)上集聚。提高金融體系的組織能動(dòng)性和服務(wù)水平以及金融組織體系對(duì)金融資源的利用效率。

2.完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的公司治理

構(gòu)建現(xiàn)代金融市場(chǎng)組織體系要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的公司治理，其關(guān)鍵在于完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。囿于金融改革的條件限制，部分大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)尚未建立起完善的現(xiàn)代金融企業(yè)制度；部分股份制金融機(jī)構(gòu)的公司管理層缺乏制度意識(shí)，公司既存在產(chǎn)權(quán)不明晰的弊病，也有治理亂象的存在，如個(gè)別金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)主要領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力的有效監(jiān)督，對(duì)金融資源造成極大浪費(fèi)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生沖擊。應(yīng)完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化委托代理關(guān)系，建立高效合理的激勵(lì)約束機(jī)制，制定中國(guó)特色的金融企業(yè)公司治理章程。

3.優(yōu)化國(guó)際金融服務(wù)體系布局，為產(chǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展提供配套服務(wù)

為了滿足企業(yè)拓展海外市場(chǎng)、在全球配置資源所需的配套金融服務(wù)需求，應(yīng)加強(qiáng)在金融領(lǐng)域的全球化布局。既要將金融服務(wù)的物理網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)延伸到全球范圍，也要提高金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的能力，還要充分利用國(guó)際金融體系和海外金融市場(chǎng)，確保企業(yè)國(guó)際化發(fā)展能夠獲得優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

4.加強(qiáng)金融體系黨組織建設(shè)，以黨建引領(lǐng)增強(qiáng)金融體系組織戰(zhàn)斗力

在深化金融市場(chǎng)組織體系改革的進(jìn)程中，組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整、組織功能的優(yōu)化和組織空間的拓展等構(gòu)成了組織體系改革的主要方面。為保證改革措施落地實(shí)施以及金融組織體系健康運(yùn)行，服務(wù)理念轉(zhuǎn)變和組織能力不斷提高，還需要加強(qiáng)金融體系的黨組織建設(shè)。一方面，在關(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵主體、關(guān)鍵項(xiàng)目和關(guān)鍵活動(dòng)中增強(qiáng)黨組織的力量，確保金融系統(tǒng)堅(jiān)決貫徹黨中央決策部署；另一方面，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)與黨建活動(dòng)深度融合，既要找到黨建與金融工作的結(jié)合點(diǎn)，充分發(fā)揮黨的先進(jìn)性在金融組織體系中的作用，也要認(rèn)清金融行業(yè)的特征，尊重金融體系的運(yùn)行規(guī)律，增強(qiáng)黨建引領(lǐng)在金融領(lǐng)域的專業(yè)性和適應(yīng)性。

（三）加強(qiáng)金融法治建設(shè)和監(jiān)管改革，推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走深走實(shí)

1.提高金融法治化的系統(tǒng)性與科學(xué)性，完善中央和地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

隨著金融市場(chǎng)組織形態(tài)和業(yè)務(wù)復(fù)雜性、多變性的不斷提高，金融創(chuàng)新步伐的不斷加快，需要提高金融立法的時(shí)效性與系統(tǒng)性以及監(jiān)管部門對(duì)金融業(yè)的規(guī)范性管理水平。金融立法要充分體現(xiàn)我國(guó)社會(huì)主義國(guó)家金融工作的政治性與人民性，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本要求，懲戒金融脫實(shí)向虛和侵蝕產(chǎn)業(yè)發(fā)展利益的行為。協(xié)調(diào)好中央和地方的立法與司法權(quán)限，增強(qiáng)地方的執(zhí)法力量，提高金融執(zhí)法隊(duì)伍的專業(yè)性，促進(jìn)金融法律法規(guī)的貫徹落實(shí)。提高金融執(zhí)法對(duì)金融違規(guī)事件的反應(yīng)靈敏性與處置及時(shí)性，增強(qiáng)金融法治效能。

2.大力推動(dòng)監(jiān)管體制改革，構(gòu)建驅(qū)動(dòng)金融現(xiàn)代化發(fā)展的監(jiān)管機(jī)制

在監(jiān)管體制機(jī)制的改革與完善過(guò)程中，要落實(shí)落細(xì)金融監(jiān)管要求，加強(qiáng)金融監(jiān)管系統(tǒng)的專業(yè)性建設(shè)，對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)、不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的金融服務(wù)要制定差異化的金融監(jiān)管方案，防止監(jiān)管套利行為和監(jiān)管漏洞的出現(xiàn)。注重監(jiān)管科技的運(yùn)用，將金融法律法規(guī)和監(jiān)管要求以算法的形式植入金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，提高監(jiān)管體系對(duì)數(shù)字金融、智能金融的監(jiān)管水平。加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督力度，將金融監(jiān)管與黨建活動(dòng)相結(jié)合，推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走深走實(shí)，防范金融腐敗和金融體系的價(jià)值觀扭曲，增強(qiáng)金融服務(wù)的政治性和人民性。

（四）優(yōu)化金融市場(chǎng)環(huán)境，打造開(kāi)放包容的金融文化

1.加大金融素養(yǎng)教育與金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，促進(jìn)產(chǎn)融雙方深度融合

一方面，建立健全金融教育體系，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)主、農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者等主體的金融教育，增強(qiáng)其運(yùn)用金融工具、金融產(chǎn)品以及國(guó)內(nèi)外金融法律法規(guī)的能力，提高實(shí)體企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。另一方面，持續(xù)推進(jìn)金融體系內(nèi)部的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使體系內(nèi)工作人員及時(shí)了解并熟練掌握數(shù)字金融、智能金融等新興金融業(yè)務(wù)；加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)與實(shí)踐調(diào)查，促進(jìn)金融體系主動(dòng)對(duì)接產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化發(fā)展的需求，提高金融體系服務(wù)產(chǎn)業(yè)體系的專業(yè)性和精準(zhǔn)性；加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)端的金融教育，推動(dòng)產(chǎn)融兩端相互理解，促進(jìn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)深度融合。

2.培育開(kāi)放包容的金融文化，加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的順暢運(yùn)行需要良好的金融文化作為潤(rùn)滑劑，要加強(qiáng)金融文化宣傳與教育工作，推動(dòng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀與金融服務(wù)深度融合，建立范圍廣泛、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的社會(huì)信用體系。在遵守法律法規(guī)和社會(huì)公德的前提下，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新，通過(guò)推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展助推產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展。將紅色文化融入金融文化體系中，通過(guò)紅色主題教育，增強(qiáng)金融體系為人民服務(wù)的底色，以守正創(chuàng)新價(jià)值觀引領(lǐng)金融文化建設(shè)。

（五）打造現(xiàn)代化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，推動(dòng)金融系統(tǒng)與金融制度現(xiàn)代化發(fā)展

1.利用數(shù)字科技與數(shù)字平臺(tái)搭建數(shù)字化金融系統(tǒng)

加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，利用5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能和數(shù)字孿生等科技，搭建現(xiàn)代化金融服務(wù)系統(tǒng)，促進(jìn)金融體系與數(shù)字化平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等對(duì)接，推動(dòng)金融系統(tǒng)與數(shù)字化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，建立產(chǎn)融雙方在數(shù)字化層面深度融合、互動(dòng)的金融系統(tǒng)。

2.圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易系統(tǒng)開(kāi)拓?cái)?shù)據(jù)要素市場(chǎng)

加強(qiáng)金融服務(wù)對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易系統(tǒng)的支持，以數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價(jià)和數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品為核心，構(gòu)建高水平開(kāi)放的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易系統(tǒng)，以數(shù)據(jù)要素供給和數(shù)據(jù)要素應(yīng)用為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強(qiáng)金融體系與數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接，提高金融體系數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)水平?！?6〕

3.依托金融開(kāi)放和人民幣國(guó)際化建設(shè)全球化金融體系

增強(qiáng)金融體系制度型基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化建設(shè)，以金融高水平開(kāi)放為關(guān)鍵舉措建立現(xiàn)代化金融制度體系，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)退出、國(guó)際投資和資本流動(dòng)等方面提高金融開(kāi)放水平。高度重視金融國(guó)際化進(jìn)程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以人民幣國(guó)際化為中心，增強(qiáng)我國(guó)與世界各國(guó)的貿(mào)易聯(lián)系，穩(wěn)定人民幣匯率，提高市場(chǎng)透明度，充分把握數(shù)字人民幣的發(fā)展機(jī)遇，以數(shù)字人民幣開(kāi)拓人民幣國(guó)際化的新局面。

（六）以市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)，構(gòu)建“政府—產(chǎn)業(yè)—金融”共建共享的協(xié)調(diào)機(jī)制

通過(guò)要素、組織、法制、監(jiān)管、環(huán)境與基礎(chǔ)設(shè)施六大子體系的建設(shè)，現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的框架基本建立。現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)需要高效的運(yùn)行機(jī)制作為保障，機(jī)制的好壞決定了金融體系是否能有效發(fā)揮其資源配置功能。

1.確保市場(chǎng)機(jī)制的主導(dǎo)地位，促進(jìn)其功能有效發(fā)揮

現(xiàn)代化金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)以市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)，主要包括市場(chǎng)化的價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過(guò)這三大機(jī)制驅(qū)動(dòng)金融市場(chǎng)要素體系和組織體系運(yùn)轉(zhuǎn)。充分發(fā)揮價(jià)格在資源配置中的指導(dǎo)作用，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)供求的動(dòng)態(tài)平衡。充分利用數(shù)字化金融服務(wù)平臺(tái)和數(shù)字技術(shù)助力市場(chǎng)機(jī)制更好地發(fā)揮作用。利用數(shù)字化技術(shù)增強(qiáng)資金價(jià)格信號(hào)的傳導(dǎo)作用，幫助資金供求雙方實(shí)現(xiàn)信息及時(shí)、準(zhǔn)確的傳遞與對(duì)接，降低金融體系與產(chǎn)業(yè)體系之間的信息不對(duì)稱性。利用數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)和數(shù)字化金融產(chǎn)品提高金融產(chǎn)品的覆蓋面、使用效率和監(jiān)管水平。

2.構(gòu)建“政府—產(chǎn)業(yè)—金融”互動(dòng)的利益協(xié)調(diào)機(jī)制

產(chǎn)業(yè)部門與金融部門基于市場(chǎng)利益形成的關(guān)系較為穩(wěn)固，但是金融利潤(rùn)來(lái)自對(duì)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的分割，產(chǎn)融雙方存在一定程度的利益沖突。需要公共部門介入來(lái)協(xié)調(diào)利益分配問(wèn)題，在確保產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)不受侵蝕的前提下，兼顧金融系統(tǒng)的商業(yè)可持續(xù)性。介入利益協(xié)調(diào)的政府部門也有其利益訴求，應(yīng)該將其利益訴求納入利益協(xié)調(diào)范圍。因此，應(yīng)建立“政府—產(chǎn)業(yè)—金融”共建共享的利益協(xié)調(diào)機(jī)制。

一是深入推動(dòng)財(cái)稅體制改革，合理劃分中央和地方政府之間的財(cái)政收益權(quán)限。在土地財(cái)政不可持續(xù)的情況下，鼓勵(lì)地方發(fā)展“股權(quán)財(cái)政”。將地方的財(cái)政收入更多地與地方企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和納稅表現(xiàn)掛鉤，即將地方政府與地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行利益捆綁，使地方政府有動(dòng)力為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供服務(wù)。

二是關(guān)于區(qū)域之間的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)在中央政府的主導(dǎo)下，通過(guò)金融資源配置，推動(dòng)各地開(kāi)展良性的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，避免產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化發(fā)展和過(guò)度建設(shè)造成的資源浪費(fèi)。對(duì)于不具備條件的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，收緊金融支持；對(duì)于急需發(fā)展、規(guī)劃合理、資金需求量大的企業(yè)，應(yīng)加大金融支持力度。通過(guò)金融體系協(xié)調(diào)地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，合理發(fā)揮金融的資源配置功能，引導(dǎo)地區(qū)間產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性競(jìng)爭(zhēng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

三是加大政府對(duì)產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)的扶持力度，為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造條件。通過(guò)政府產(chǎn)業(yè)基金、政府擔(dān)保等形式為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供基礎(chǔ)性資金支持，免除金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂。加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的資金支持力度，加強(qiáng)農(nóng)村金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高農(nóng)村金融資本化水平，為金融機(jī)構(gòu)深入農(nóng)村創(chuàng)造條件。推動(dòng)公共數(shù)據(jù)資源開(kāi)放共享，為金融體系和產(chǎn)業(yè)體系提供數(shù)據(jù)要素支持，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)要素賦能產(chǎn)融互動(dòng)。

五、結(jié)語(yǔ)

構(gòu)建金融強(qiáng)國(guó)需要建設(shè)現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)，而提高金融生態(tài)系統(tǒng)與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展需求的適配性又是金融強(qiáng)國(guó)的內(nèi)在要求。打造現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)重要路徑就是加強(qiáng)金融與產(chǎn)業(yè)的融合互促。金融促進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)提供堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)需要達(dá)到一系列的目標(biāo)要求，當(dāng)前金融體系的短板又制約了產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展。構(gòu)建驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展的現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)，要從金融市場(chǎng)要素體系、組織體系、法制體系、監(jiān)管體系、環(huán)境體系和基礎(chǔ)設(shè)施體系入手，打造適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融體系框架；加強(qiáng)金融體系黨組織建設(shè)，以黨建引領(lǐng)增強(qiáng)金融組織體系的戰(zhàn)斗力；打造開(kāi)放包容、健康活潑的金融文化；以市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)，構(gòu)建“政府—產(chǎn)業(yè)—金融”共建共享的利益協(xié)調(diào)機(jī)制，驅(qū)動(dòng)現(xiàn)代化金融生態(tài)系統(tǒng)高效運(yùn)行。