張 行 張學(xué)升

一、引言

金稅三期工程是中國稅收信息化建設(shè)的核心，也是中國特色的“一個集群、兩級中心、三新技術(shù)、四端互聯(lián)、五全覆蓋、六大機(jī)制”信息化體系的基礎(chǔ)平臺。①吉赟、王貞：《稅收負(fù)擔(dān)會阻礙企業(yè)創(chuàng)新嗎?——來自“金稅工程三期”的證據(jù)》，《南方經(jīng)濟(jì)》2019 年第3 期。在經(jīng)歷了五年系統(tǒng)開發(fā)與程序優(yōu)化后，金稅三期于2013 年2 月正式在重慶試點，并于同年10 月推廣至山西、山東。2014 年10 月又進(jìn)一步推廣至廣東、河南與內(nèi)蒙古，2015 年底完成了寧夏、河北等14 省市的上線運行，2016 年10 月完成了江西、福建等11 省市的推廣應(yīng)用。相較于金稅一期與金稅二期普遍強(qiáng)調(diào)稅收稽查，金稅三期更注重建設(shè)現(xiàn)代化的納稅服務(wù)體系，優(yōu)化納稅服務(wù)方式，以進(jìn)一步提高辦稅效率、降低納稅成本、有效保障稅收執(zhí)法方式的優(yōu)化和監(jiān)管方式的創(chuàng)新。因此，金稅三期作為更具服務(wù)理念的現(xiàn)代化稅收信息系統(tǒng)，其推廣應(yīng)用是中國稅收現(xiàn)代化進(jìn)程中重要的里程碑。

盡管學(xué)界普遍認(rèn)為對信息化建設(shè)與稅收負(fù)擔(dān)的深入研究有重要的現(xiàn)實意義，但限于微觀數(shù)據(jù)的可得性，相關(guān)的研究還相對較少。隨著金稅工程的建設(shè)與試點，中國稅收微觀數(shù)據(jù)可獲得性不斷加強(qiáng)，學(xué)術(shù)界開始更多關(guān)注稅收信息化建設(shè)與稅收征管問題②李艷、楊婉昕、陳斌開：《稅收征管、稅負(fù)水平與稅負(fù)公平》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2020 年第11 期。。

已有文獻(xiàn)多以納稅遵從度為視角對稅收信息化建設(shè)進(jìn)行分析，普遍認(rèn)為稅收信息化建設(shè)會提升企業(yè)稅收遵從度，從而引致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)增加的可能性①張克中、歐陽潔、李文?。骸毒壓巍皽p稅難降負(fù)”：信息技術(shù)、征稅能力與企業(yè)逃稅》，《經(jīng)濟(jì)研究》2020 年第3 期。，原因在于稅收信息化建設(shè)既能增加稅務(wù)部門本身的信息獲取能力，拓展涉稅企業(yè)信息渠道，增強(qiáng)了企業(yè)經(jīng)營信息的透明度，打破了涉稅主體間信息不對稱狀態(tài)②Lederman,L.(2010).Reducing Information Gaps to Reduce the Tax Gap: When Is Information Reporting Warranted? Fordham Law Review,78(4),1733-1760.。信息不對稱性的下降使得企業(yè)逃稅的邊際成本上升，企業(yè)偷逃稅被查處與懲罰的概率也大為提升③陳德球、陳運森、董志勇：《政策不確定性、稅收征管強(qiáng)度與企業(yè)稅收規(guī)避》，《管理世界》2016 年第5 期。，這就倒逼企業(yè)采取科學(xué)、精確、透明的會計核算方法，提升納稅遵從度。

金稅三期的建設(shè)通過降低涉稅信息不對稱程度，一方面提升了企業(yè)納稅遵從度，另一方面也會促進(jìn)企業(yè)享受更充分的稅收優(yōu)惠，這兩者對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)呈現(xiàn)相反作用。同時，金稅三期建設(shè)更加強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代化稅收服務(wù)體系的建設(shè)以及納稅營商環(huán)境的改善④孫存一、譚榮華：《“互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)”推動稅收大數(shù)據(jù)分析的路徑選擇》，《稅務(wù)研究》2017 年第3 期。，這也有利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。當(dāng)然稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響途徑并不單一，僅從納稅遵從度角度評估金稅三期的政策效應(yīng)有失公允。因此，要系統(tǒng)性評估信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)，需要在理論分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國的現(xiàn)實背景進(jìn)行實證分析，深入探討金稅三期是否對降低企業(yè)稅負(fù)發(fā)揮正向作用。

本文以2009—2018 年滬深兩市A 股上市公司為樣本，利用金稅三期政策試點推廣所引起的準(zhǔn)自然實驗，以帶有調(diào)節(jié)效應(yīng)的漸進(jìn)雙重差分模型考察了金稅三期對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，以金稅三期為核心的稅收信息化建設(shè)能夠顯著降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，并且該政策效應(yīng)受企業(yè)規(guī)模的影響，企業(yè)規(guī)模越小，稅收信息化帶來的降低稅負(fù)的政策效應(yīng)效果更明顯。金稅三期工程有效緩解了稅收征管強(qiáng)化帶來的負(fù)效應(yīng)，較好解決了稅收征管與減稅降費之間的沖突，這一結(jié)論也有助于正確認(rèn)識信息化建設(shè)與落實減稅降費政策以及降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)之間的關(guān)系。

本文可能的貢獻(xiàn)在于：（1）本文將稅收信息化建設(shè)、稅收優(yōu)惠以及企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)納入統(tǒng)一分析框架進(jìn)行理論模型分析，豐富了稅收信息化建設(shè)領(lǐng)域的相關(guān)理論。（2）本文通過對稅收信息化政策效應(yīng)進(jìn)行定量評估，拓展了對稅收信息化非線性效應(yīng)的研究。（3）本文從企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的角度評估稅收信息化政策效應(yīng)，拓寬了稅收信息化的政策評估視角，是對已有文獻(xiàn)的有益補(bǔ)充。

二、理論分析與研究假說

本文在A-S 模型基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展研究，通過引入稅收優(yōu)惠政策對稅收信息化下納稅人行為進(jìn)行最優(yōu)化分析。由于信息不對稱性，納稅人會存在低報應(yīng)稅收入的動機(jī)，稅務(wù)機(jī)關(guān)會以一定概率對納稅人的收入情況進(jìn)行稽查，如果發(fā)現(xiàn)納稅人有低報行為則以更高的稅率予以相應(yīng)的懲罰。因此，納稅人為了實現(xiàn)預(yù)期效應(yīng)最大化，會根據(jù)稅收稽查率、懲罰率、稅收優(yōu)惠享受率以及收入等因素決定納稅收入申報。為了簡化分析，作出如下假設(shè)⑤宋麗穎、李倩倩：《基于征稅行為的A-S 模型的探討》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2014 年第2 期。：

（1）納稅人是理性人，以預(yù)期效應(yīng)最大化為決策目標(biāo)。同時，納稅人是風(fēng)險規(guī)避者。納稅人效用函數(shù)為CARA 函數(shù)，是二階連續(xù)可微的嚴(yán)格凹函數(shù)，滿足VNM 不確定性行為準(zhǔn)則；

（2）因為存在信息不對稱性，稅務(wù)稽查率以及稅收優(yōu)惠享受率是稅收信息化程度的函數(shù)，稅收信息化程度越高，征管雙方所能獲得的涉稅信息越高，稅務(wù)稽查率以及稅收優(yōu)惠享受率也就越高；

（3）罰款率以及稅率是常數(shù)，并且罰款率大于稅率；

（4）不同時期的納稅決策相關(guān)獨立，并且相對于納稅決策而言，經(jīng)營性決策是外生的。

因此，為反映信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的作用機(jī)制，需要構(gòu)造一個企業(yè)預(yù)期效應(yīng)最大化模型，具體形式如下：

其中，I 為納稅人的企業(yè)實際收入規(guī)模，是外生變量；t 為企業(yè)適用的稅率，為正常數(shù)；X 是企業(yè)決定向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報的應(yīng)稅收入，是決策變量；p 是納稅機(jī)關(guān)的稽查率，且p＞0；r 是企業(yè)所實際享受的稅收優(yōu)惠比率，且r＞0；π 是罰款率，是指當(dāng)稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)低報收入時，對其所處的罰款占未申報收入（I-X）的比例，為正常數(shù)；U 是企業(yè)的效用函數(shù)，EU 為企業(yè)的預(yù)期效用。企業(yè)追求EU 最大化，假定期望效應(yīng)函數(shù)有內(nèi)部最優(yōu)解X*存在，0 ＜X*＜1，則滿足最優(yōu)解的一階條件為：

其中，W=I－tX*＋rX*，Z=1－tX*＋rX*－π（1－X*）。

同時，最優(yōu)解滿足二階條件：

通過上述分析，可以得到企業(yè)預(yù)期效用最大化的充分條件，根據(jù)該條件可以分別對p 與r 求偏導(dǎo)，根據(jù)偏導(dǎo)符號可以判定稽查率與稅收優(yōu)惠享受率對納稅人最優(yōu)納稅申報的影響，具體結(jié)論如下：

由此可知，稽查率以及稅收優(yōu)惠享受率與企業(yè)納稅申報額正相關(guān)。也即，在其他條件不變條件下，稽查力度越高以及企業(yè)享受的實際稅收優(yōu)惠越大，企業(yè)的納稅申報額越高。

同時，考慮到納稅人稅收負(fù)擔(dān)是指納稅人申報的應(yīng)稅收入經(jīng)稅收優(yōu)惠政策調(diào)整后的實際稅率，即

其中，T 是企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，i 為稅收信息化程度，T(i)表示企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)受稅收信息化程度的函數(shù)，t-r 是經(jīng)稅收優(yōu)惠率調(diào)整的企業(yè)實際稅率。

為分析稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響，利用式（6）對i 求偏導(dǎo)，可得：

進(jìn)一步結(jié)合式（4）與式（5），可得：

其中，在企業(yè)最優(yōu)解X*處，均大于0。

由上式可知，在企業(yè)追求預(yù)期效用最大化時，稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響共有三條路徑：路徑1.1 為稅收信息化建設(shè)通過提升稅收優(yōu)惠享受率進(jìn)而降低了企業(yè)的實際稅率，有利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，作用大小為；路徑1.2 為稅收信息化建設(shè)有利于提升稽查率，進(jìn)而增加了企業(yè)納稅申報額，提升了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，作用大小為；路徑1.3 為稅收信息化建設(shè)有利于提升稅收優(yōu)惠享受率進(jìn)而提升企業(yè)納稅申報額與企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，作用大小為。綜合而言，要想確定稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響情況，需要判定三條路徑所產(chǎn)生的實際作用大小。若路徑1.1 的作用比較大，也即稅收優(yōu)惠引起的實際稅率下降幅度比較大，則稅收信息化建設(shè)有利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；若其他路徑作用比較大，即稅收優(yōu)惠與稽查率上升所引起的納稅申報額增加幅度較大，則稅收信息化建設(shè)會提升企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)?；诖?，提出以下競爭性研究假說：

H1a：稅收信息化建設(shè)有利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

H1b：稅收信息化建設(shè)不利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

同時，考慮到企業(yè)預(yù)期效用最大化時，企業(yè)收入規(guī)模對最優(yōu)納稅申報收入產(chǎn)生影響，根據(jù)式（2）可得：

由上式可知，隨著企業(yè)規(guī)模的增加，最優(yōu)納稅規(guī)模也不斷增加。進(jìn)一步考察不同企業(yè)規(guī)模下稽查率以及稅收優(yōu)惠率對納稅申報的影響。在式（4）與式（5）中對I 求偏導(dǎo)，可得：

可見，稽查率與稅收優(yōu)惠率對企業(yè)納稅申報的關(guān)系并不受企業(yè)規(guī)模的影響，不同規(guī)模企業(yè)下的稽查率與稅收優(yōu)惠率對企業(yè)的納稅申報沒有差別。

考慮不同企業(yè)規(guī)模下稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)。利用式（8）對I 求偏導(dǎo)，可得：

依據(jù)上式，同時結(jié)合式（10）與式（11），最終可得：

由上式結(jié)合式（4）、式（5）與式（9）可知，在企業(yè)追求預(yù)期效用最大化時，稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的作用受到企業(yè)規(guī)模的影響，共有四條影響路徑：路徑2.1 為隨企業(yè)規(guī)模的增加，稅收信息化建設(shè)通過提升稅收優(yōu)惠享受率進(jìn)而降低企業(yè)實際稅率的效應(yīng)是降低的，不利于企業(yè)稅負(fù)下降，作用大小為；路徑2.2 為企業(yè)規(guī)模增加提升了納稅申報額，而稅收信息化建設(shè)提升了稅收優(yōu)惠享受率，在雙重影響疊加后有利于降低企業(yè)稅負(fù)，作用大小為；路徑2.3 是隨企業(yè)規(guī)模的增加，稅收信息化建設(shè)通過提升稅收稽查率進(jìn)而影響企業(yè)實際稅率的效應(yīng)是增加的，有利于企業(yè)稅負(fù)的下降，作用大小為；路徑2.4 為隨著企業(yè)規(guī)模的增加，稅收信息化建設(shè)提升稽查率進(jìn)而影響企業(yè)納稅申報額的效應(yīng)是下降的，有利于企業(yè)稅負(fù)的下降，作用大小為。綜合而言，要想確定企業(yè)規(guī)模對稅收信息化建設(shè)影響企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)，需要判定四條路徑所產(chǎn)生的實際作用大小。若路徑2.1 的作用比較大，則企業(yè)規(guī)模越小，稅收信息化降低對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)越大；若其他路徑作用比較大，則企業(yè)規(guī)模越大，稅收信息化對降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)越大?；诖耍岢鲆韵赂偁幮匝芯考僬f：

H2a：企業(yè)規(guī)模越小，稅收信息化降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)越大。

H2b：企業(yè)規(guī)模越大，稅收信息化降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)越大。

三、研究設(shè)計

（一）模型設(shè)定

金稅三期的推廣為本文提供了一項準(zhǔn)自然實驗證據(jù)，本節(jié)通過構(gòu)建雙重差分模型來探究稅收信息化對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響。在模型構(gòu)建上，借鑒相關(guān)研究①盧盛峰、王靖、陳思霞：《行政中心的經(jīng)濟(jì)收益——來自中國政府駐地遷移的證據(jù)》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2019 年第11 期。，考慮到不同省份在推廣時間上存在差異，不存在統(tǒng)一的政策推廣時點，因此，采取漸進(jìn)雙重差分模型，未試點省份對應(yīng)的上市公司為對照組，試點后對應(yīng)的上市公司為實驗組。同時，為估計稅收信息化與企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)存在企業(yè)規(guī)模上的異質(zhì)性，本文在模型中加入了試點改革前后變量與企業(yè)規(guī)模的交乘項。具體政策實施時間的識別上，將每年上半年試點金稅三期的企業(yè)實施年份設(shè)定為當(dāng)年，將下半年試點的企業(yè)政策實施年份設(shè)定為下一年。采用帶調(diào)節(jié)效應(yīng)的漸進(jìn)雙重差分模型結(jié)合雙向固定效應(yīng)進(jìn)行參數(shù)估計，具體模型設(shè)定如下：

其中，Taxit是被解釋變量，表征第i 個企業(yè)第t 年份的稅收負(fù)擔(dān)；Reformit為核心解釋變量，代表第i個企業(yè)第t 年是否納入到金稅三期試點范圍，進(jìn)行試點取值為1，否則為0；Scalit為調(diào)節(jié)變量，代表第i 個企業(yè)第t 年份的企業(yè)規(guī)模；Xit是其他控制變量的集合，用以消除異質(zhì)性經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的影響；μi與δt代表企業(yè)固定效應(yīng)以及年份固定效應(yīng)，用以表征其他難以度量的企業(yè)特征以及年份差異；εit為隨機(jī)擾動項。

（二）指標(biāo)選取

為了對上述模型進(jìn)行參數(shù)估計，本文對各指標(biāo)的具體度量方式及其數(shù)據(jù)來源作如下說明：

（1）企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)（Tax）。學(xué)界一般采用實際稅率法來衡量企業(yè)的真實稅收負(fù)擔(dān)，本文的稅收負(fù)擔(dān)指標(biāo)為：Tax_1=（所得稅費用－遞延所得稅費用）/（稅前利潤－遞延所得稅對應(yīng)利潤），同時計算Tax_2=所得稅費用/（稅前利潤－遞延所得稅對應(yīng)利潤），以進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。

（2）企業(yè)規(guī)模（Scal）。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大主要表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)的不斷增加，以企業(yè)規(guī)模以年末企業(yè)總資產(chǎn)對數(shù)表示。

（3）控制變量?？刂谱兞堪ǎ浩髽I(yè)杠桿率（Lev），企業(yè)負(fù)債率與企業(yè)總資產(chǎn)比值；企業(yè)盈利能力（Pro），企業(yè)營業(yè)收入占總資產(chǎn)的比重；無形資產(chǎn)占比（Int），無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重；現(xiàn)金流水平（Cash），企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。

另外，金稅三期試點省份的選擇可能存在非隨機(jī)性，各省份試點時間選擇可能與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及稅收強(qiáng)度有關(guān)，因此，本文還加入了兩個地區(qū)層面的指標(biāo)：地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP），以實際人均GDP 對數(shù)值表示；稅收強(qiáng)度（TI），以地區(qū)實際稅收收入與地區(qū)財政支出總量比值表示。

（三）數(shù)據(jù)處理

本文選取了2009—2018 年滬深兩市的A 股上市企業(yè)作為樣本，將省份層面數(shù)據(jù)與企業(yè)層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，并進(jìn)行以下處理：第一，剔除了研究年份所得稅費用、企業(yè)總資產(chǎn)、企業(yè)總負(fù)債等關(guān)鍵變量缺失企業(yè)；第二，剔除了包含ST、ST*字樣的企業(yè)；第三，剔除了注冊時間在2009 年以后的企業(yè)；第四，將企業(yè)的有效稅收優(yōu)惠率限定為（0，0.25）。經(jīng)過處理，共得到3951 個有效樣本。本文微觀數(shù)據(jù)來源于Wind 數(shù)據(jù)庫，宏觀數(shù)據(jù)來源于EPS 數(shù)據(jù)庫。

基于上述分析，本部分涉及的指標(biāo)選取、度量方式及其描述性統(tǒng)計見表1。

表1 指標(biāo)選取及其描述性統(tǒng)計

四、實證分析

（一）基準(zhǔn)模型分析

本文利用雙向固定效應(yīng)模型對式（13）進(jìn)行參數(shù)估計，回歸結(jié)果如表2 所示。為降低企業(yè)之間可能存在的異方差問題，故而采用異方差穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行統(tǒng)計推斷。表2 中，模型（1）—（4）給出了逐步加入控制變量的估計結(jié)果。在上述各回歸模型中，無論是否加入各控制變量，Reform 的系數(shù)均為負(fù)且在1%的水平下顯著。并且，在逐步加入控制變量后，Reform 的系數(shù)變化不大，表明上述模型的參數(shù)估計具有穩(wěn)健性。以上回歸結(jié)果表明，以金稅三期為代表的稅收信息化建設(shè)顯著降低了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)?？赡艿脑蛟谟?，稅收信息化建設(shè)大大提升了稅收優(yōu)惠的享受力度，保障了“應(yīng)享盡享”，使得路徑1.1的作用效果較大，所以稅收信息化建設(shè)顯著降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。至此，H1a 得到支持。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

同時，Reform 與Scal 交乘項系數(shù)在各回歸模型中顯著為正，這表明企業(yè)規(guī)模越小，金稅三期試點對其稅收負(fù)擔(dān)的降低程度越大。這就證明了以金稅三期為代表的稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的作用受到企業(yè)規(guī)模的影響，小規(guī)模企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)下降程度更大。可能是大型企業(yè)對稅收優(yōu)惠政策了解較為充分，稅收優(yōu)惠能夠?qū)崿F(xiàn)“應(yīng)享盡享”，總體稅收負(fù)擔(dān)相對較低。而金稅三期的推廣為小規(guī)模企業(yè)深入了解稅收優(yōu)惠政策提供了契機(jī)，降低了小規(guī)模企業(yè)申請稅收優(yōu)惠的成本，使得路徑2.1 的作用效果比較顯著。至此，H2a得到支持。

（二）平行趨勢及動態(tài)效應(yīng)檢驗

雙重差分模型的有效性需要以平行趨勢假定，即在政策實施前，實驗組與控制組的趨勢是相同的，也證明了試點地區(qū)分組具有隨機(jī)性。本文采用事件史模型來檢驗控制組與實驗組之間的平行趨勢，進(jìn)一步對金稅三期降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的效應(yīng)進(jìn)行年度動態(tài)趨勢分解和分析。具體而言，current 代表金稅三期試點當(dāng)年，即受到政策試點影響當(dāng)年該變量取值為1，否則為0；post 代表政策試點后期各年份的效應(yīng)，如受到政策試點影響后的第一年，post1為1，否則為0。同樣的思路，pre 代表政策試點前各年份的效應(yīng)，賦值方法同上。表3 為對應(yīng)表2 中4 個模型的平行趨勢檢驗及動態(tài)效應(yīng)分析的結(jié)果。

表3 平行趨勢及動態(tài)效應(yīng)檢驗

估計結(jié)果顯示，無論是否加入各控制變量，金稅三期試點前的一系列變量均不顯著。金稅三期政策試點當(dāng)年以及之后年份的政策效應(yīng)非常明顯，這說明本文使用的雙重差分法滿足平行趨勢這一前提條件。同時，模型估計結(jié)果還顯示，金稅三期政策試點當(dāng)年以及其后幾年均表現(xiàn)出顯著的降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的作用。

從不同年份參數(shù)估計相對值看，從金稅三期當(dāng)年開始，其政策的影響效果呈現(xiàn)累積擴(kuò)大趨勢，也即金稅三期試點降低了企業(yè)稅負(fù)，其政策效應(yīng)在短期內(nèi)并沒有消失，而是繼續(xù)延續(xù)并累積放大了。

本文進(jìn)一步構(gòu)建動態(tài)圖對上述金稅三期試點的政策效應(yīng)進(jìn)行年度動態(tài)分解，同時展示了95%的參數(shù)估計置信區(qū)間。如圖1 所示，在政策試點之前參數(shù)估計值不顯著異于0，而政策試點當(dāng)年以及其后幾年系數(shù)顯著為負(fù)。這表明，實驗組和控制組在金稅三期試點前差異不顯著，滿足平行趨勢條件。政策試點后，政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)，這也證明了金稅三期的推廣確實有利于降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。從試點后的年度之間的政策效應(yīng)強(qiáng)度看，金稅三期試點后政策效應(yīng)呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢。究其原因，可能在于金稅三期上線并不是短暫的政策沖擊，而是持續(xù)性的改革。這有利于納稅人持續(xù)性，享有稅收信息化帶來的降低稅收負(fù)擔(dān)福利。

圖1 政策效應(yīng)動態(tài)分解圖

（三）區(qū)域異質(zhì)性分析

受到經(jīng)濟(jì)、地理以及歷史等因素的影響，我國區(qū)域之間的發(fā)展存在非均衡性，不同區(qū)域的稅收信息化建設(shè)所帶來的稅負(fù)紅利也存在一定的差異，所以需要進(jìn)一步以金稅三期為準(zhǔn)自然實驗來分析稅收信息化建設(shè)與企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)之間存在的區(qū)域異質(zhì)性特征。本文將研究樣本劃分為東部、中部、西部以及東北四大區(qū)域分別進(jìn)行雙向固定效應(yīng)模型下的漸進(jìn)雙重差分模型分析，分析結(jié)果匯總于表4。由下頁表4 可知，金稅三期對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響存在顯著的區(qū)域異質(zhì)性特征，東部與中部地區(qū)金稅三期試點降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效果顯著，但西部與東北地區(qū)的政策效果不顯著。其原因可能在于東部與中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較高，稅收營商環(huán)境相對良好，企業(yè)納稅遵從度較高，金稅三期試點更有利于落實減稅降費政策，從而顯著降低了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。西部與東北部地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平相對落后，地方政府更傾向于以生產(chǎn)性投資來推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但容易造成低端產(chǎn)業(yè)重復(fù)建設(shè)、忽視信息化軟環(huán)境建設(shè)等問題，從而使得金稅三期試點所帶來的稅費紅利被納稅遵從度提升所抵消，導(dǎo)致其降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的效果不顯著。

表4 區(qū)域異質(zhì)性分析

（四）穩(wěn)健性檢驗

上述分析基本證實稅收信息化建設(shè)對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響，同時也證明了實驗組與控制組滿足平行趨勢的前提條件。為了排除其他因素對結(jié)論的影響，本文進(jìn)行了以下一系列穩(wěn)健性檢驗。

1.安慰劑檢驗。平行趨勢檢驗表明實驗組與控制組在政策試點前不存在系統(tǒng)性差異，安慰劑檢驗可以進(jìn)一步證實政策試點后實驗組與控制組趨勢的變化并非受到其他隨機(jī)性因素的影響而產(chǎn)生的。本文假設(shè)實驗組企業(yè)所在地區(qū)的金稅三期試點年份均提前一年與兩年，構(gòu)建安慰劑檢驗的政策發(fā)生時間虛擬變量Reform_b1 與Reform_b2。由于假想年份并未真正發(fā)生政策改革，所以理論上企業(yè)稅負(fù)不應(yīng)該發(fā)生顯著變化。表5 中的前兩個模型的估計結(jié)果顯示假想政策試點年份的系數(shù)不顯著異于0，說明不存在構(gòu)造的虛擬處理效應(yīng)，試點后實驗組與控制組的系統(tǒng)性差異并非由隨機(jī)性因素引起的，也從側(cè)面證明了金稅三期的推廣對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)存在顯著影響。

表5 穩(wěn)健性檢驗

2.更換被解釋變量的指標(biāo)。如前分析，本文還可以采用Tax_2 來表征企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，Tax_2 越小，則企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)越低。如表5 模型（3）所示，更換企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)指標(biāo)后政策效果依然顯著為負(fù)，交叉項系數(shù)顯著為正，再次證明了稅收信息化建設(shè)能夠降低企業(yè)稅負(fù)，同時受到企業(yè)規(guī)模的影響，存在企業(yè)規(guī)模遞減效應(yīng)。

3.更換政策實施時間?？紤]到2015 年底11省市大規(guī)模進(jìn)行了金稅三期試點，金稅三期的政策效應(yīng)很可能是由大規(guī)模試點引起的。為了排除試點規(guī)模對金稅三期政策效應(yīng)的影響，本文構(gòu)建了一個只包含重慶、山西、山東、廣東、河南與內(nèi)蒙古這六個前期試點省市進(jìn)行參數(shù)估計。如表5模型（4）所示，前期試點的政策效應(yīng)顯著為負(fù)，且存在顯著的企業(yè)規(guī)模遞減效應(yīng)，與基準(zhǔn)模型結(jié)論一致，結(jié)論具有穩(wěn)健性。

五、研究結(jié)論與啟示

金稅三期從單一防止偷稅漏稅的管理功能拓展到具有納稅指導(dǎo)的服務(wù)功能，顯著提升了中國稅收信息化水平。以滬深兩市A 股上市公司為樣本，利用金稅三期政策試點推廣所引起的準(zhǔn)自然實驗，以帶有調(diào)節(jié)效應(yīng)的漸進(jìn)雙重差分模型考察了金稅三期對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的政策效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，以金稅三期為核心的稅收信息化建設(shè)能夠顯著降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，但該政策效應(yīng)受企業(yè)規(guī)模影響，政策效應(yīng)會隨企業(yè)規(guī)模的減小而增強(qiáng)。同時，政策效應(yīng)存在區(qū)域特征依賴性，在東部與中部地區(qū)政策效應(yīng)顯著，西部與東北部地區(qū)的效果不明顯。因此，更加強(qiáng)調(diào)納稅服務(wù)的現(xiàn)代稅收信息化建設(shè)有效落實了減稅降費的政策，緩解了稅收征管與減稅降費之間的矛盾。為進(jìn)一步發(fā)揮稅收信息化建設(shè)的優(yōu)勢，降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，研究認(rèn)為應(yīng)關(guān)注以下三方面內(nèi)容：

一是加強(qiáng)稅收大數(shù)據(jù)建設(shè)，提升稅收信息對企業(yè)的開放度。在“以數(shù)治稅”背景下，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)稅收征管領(lǐng)域信息化建設(shè)，依托大數(shù)據(jù)的分類挖掘技術(shù)、聚類挖掘技術(shù)、關(guān)聯(lián)挖掘技術(shù)等，繪制稅收信息可視化地圖，實現(xiàn)稅收信息的即時化、形象化和直觀化，增強(qiáng)稅收服務(wù)效能。同時，加強(qiáng)涉稅信息對企業(yè)的開放程度，促進(jìn)企業(yè)根據(jù)涉稅信息規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營狀況，充分發(fā)揮稅收信息對于企業(yè)的經(jīng)營性指導(dǎo)作用。

二是結(jié)合地區(qū)發(fā)展差異，因地制宜優(yōu)化稅收營商環(huán)境。稅收信息化所提供的優(yōu)質(zhì)營商環(huán)境是稅收現(xiàn)代化建設(shè)的重要內(nèi)容，其降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的效果存在區(qū)域異質(zhì)性特征。因此，應(yīng)結(jié)合不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展?fàn)顩r制定差異化的信息化戰(zhàn)略，東部與中部地區(qū)應(yīng)拓展稅收大數(shù)據(jù)分析的深度和廣度，推進(jìn)稅收數(shù)據(jù)中臺建設(shè)，深入挖掘稅收大數(shù)據(jù)的價值，進(jìn)一步釋放稅收信息化降低企業(yè)稅負(fù)的效能。西部與東北地區(qū)應(yīng)進(jìn)一步完善以納稅人為核心的稅收服務(wù)理念，以信息化建設(shè)為契機(jī)，深化稅收領(lǐng)域“放管服”改革，簡化稅費辦理流程，創(chuàng)新稅收征管模式，向“服務(wù)+執(zhí)法”型模式轉(zhuǎn)變，在保障納稅遵從的基礎(chǔ)上提高稅收服務(wù)質(zhì)量。

三是加強(qiáng)信息化服務(wù)的普惠性，確保小規(guī)模企業(yè)及時享受稅收優(yōu)惠政策。小規(guī)模企業(yè)存在更顯著的信息需求，稅收信息化建設(shè)有利于填平稅收優(yōu)惠政策在小規(guī)模企業(yè)中的“信息洼地”。因此，在信息化建設(shè)過程中應(yīng)加大減稅降費政策宣傳的普惠性，促進(jìn)征管操作辦法與稅費優(yōu)惠政策同步發(fā)布、同步解讀，增強(qiáng)政策落實的時效性。運用大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)向小企業(yè)推送稅費優(yōu)惠政策信息，建立稅企之間的良性互動機(jī)制，進(jìn)一步精簡享受優(yōu)惠政策的申報與辦理流程，促進(jìn)小規(guī)模企業(yè)充分享受政策紅利。