林 瀟

（平潭綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)城市發(fā)展集團(tuán)有限公司，福州 350400）

引 言

資金是集團(tuán)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的核心驅(qū)動力，對于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。因此，融資管理在集團(tuán)企業(yè)中的地位也愈發(fā)突出。在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)信貸逐漸收緊的背景下，集團(tuán)企業(yè)的融資管理壓力逐漸加大。如何實(shí)施全生命周期的融資過程管理，以及如何根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展合理統(tǒng)籌金融資源，成為集團(tuán)企業(yè)亟待解決的問題。接下來，將深入探討集團(tuán)企業(yè)融資管理的相關(guān)議題。

一、集團(tuán)企業(yè)融資及融資管理的重要性

從某種程度上來看，企業(yè)發(fā)展是一個(gè)融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程。而在這一過程中，融資及融資管理都有著至關(guān)重要的作用[1]。

（一）集團(tuán)企業(yè)融資的重要性

首先，融資是企業(yè)發(fā)展壯大的重要基礎(chǔ)，滿足企業(yè)不斷成長和發(fā)展的需求。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)要遵循適者生存、優(yōu)勝劣汰的規(guī)律，實(shí)現(xiàn)長期生存和壯大。為了達(dá)到這一目標(biāo)，企業(yè)需要不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營、加大技術(shù)創(chuàng)新投入等。這些都需要大量的資金支持，因此，通過發(fā)行股票、銀行貸款等方式融資成為企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。只有擁有充足的資金，企業(yè)才能更好地應(yīng)對市場競爭，掌握生存和發(fā)展的主動權(quán)，提高自身核心競爭力，增強(qiáng)自身發(fā)展原動力。

其次，融資能夠彌補(bǔ)企業(yè)經(jīng)營過程中的資金缺口[2]。在集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展過程中，資金缺口的情況在所難免。這時(shí)，融資的重要性就得以充分體現(xiàn)。例如，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動與季節(jié)密切相關(guān)，在旺季時(shí)，由于季節(jié)性存貨較多，可能導(dǎo)致資金短缺。此時(shí)，企業(yè)可以選擇利用短期融資的方式，有效解決經(jīng)營資金缺口問題。

最后，融資為企業(yè)投資提供重要保障[3]。融資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化的有效手段和必要手段。這是因?yàn)槠髽I(yè)的壯大發(fā)展（擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模）、投資活動（引進(jìn)設(shè)備、建設(shè)廠房）、研究活動（更新技術(shù)、研究新項(xiàng)目）等都需要資金的支持，即對資金的需求是最根本的，而融資是確保資金充裕的有效措施。

（二）集團(tuán)企業(yè)融資管理的重要性

首先，融資管理能夠規(guī)范企業(yè)的融資行為。依托于融資管理，集團(tuán)企業(yè)的融資行為會更具有規(guī)范性，這可確保企業(yè)在與銀行、金融機(jī)構(gòu)等進(jìn)行對接時(shí)，可以達(dá)到事半功倍的效果，并以此有效提高融資成功率，切實(shí)解決企業(yè)在發(fā)展過程中的資金問題。

其次，融資管理能夠降低企業(yè)資金成本。依托于融資管理，集團(tuán)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對資金成本的科學(xué)、合理控制，確保企業(yè)擁有更充裕的活動資金，進(jìn)而間接提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，為企業(yè)的長遠(yuǎn)、高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

最后，融資管理能夠降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)[4]。依托于融資管理，集團(tuán)企業(yè)可提高融資效率，保證資金充足，進(jìn)而有效規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過融資管理，企業(yè)可對投融資計(jì)劃進(jìn)行分析，在充分了解企業(yè)的融資目標(biāo)和企業(yè)實(shí)際情況的條件下，為企業(yè)制訂最佳的投融資計(jì)劃；企業(yè)還可以更好實(shí)現(xiàn)短期投資，對超出企業(yè)日常運(yùn)營合理資金的部分進(jìn)行短期投資，以保證在需要資金時(shí)能以較低的成本及時(shí)變現(xiàn)。

二、集團(tuán)企業(yè)融資管理存在的問題

明確集團(tuán)企業(yè)在融資管理方面存在的問題，才能有針對性地落實(shí)相關(guān)優(yōu)化措施，以有效提升融資管理水平[5]。

（一）融資管控力度不足

目前，部分企業(yè)在融資管理方面仍然存在管控力度不足的問題，這導(dǎo)致企業(yè)面臨一定的融資風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，部分企業(yè)無法根據(jù)自身戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)際情況制定科學(xué)、合理的融資方案。當(dāng)資金不足時(shí)，企業(yè)往往盲目地進(jìn)行融資，缺乏明確的融資計(jì)劃和目標(biāo)。第二，在處理重大融資方案時(shí)，一些企業(yè)仍然采用“一支筆”的決策方式，沒有按照規(guī)定進(jìn)行集體決策。這種做法極大地增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。第三，部分企業(yè)未能按照相關(guān)規(guī)定合理使用融資資金，可能引發(fā)無法按時(shí)償還到期融資的問題，進(jìn)而導(dǎo)致資金鏈斷裂。為了解決這些問題，企業(yè)需要積極主動地完善融資管理制度。通過建立和完善制度，企業(yè)可以加強(qiáng)融資管控力度，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資渠道較為單一

流動負(fù)債在負(fù)債總額中占比較高，是當(dāng)前大部分集團(tuán)企業(yè)面臨的普遍問題。主要原因在于企業(yè)融資活動的渠道過于單一，可選擇的范圍有限。當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺時(shí)，往往會選擇負(fù)債融資來緩解現(xiàn)金流壓力。然而，這種做法會導(dǎo)致負(fù)債融資不斷增加，形成惡性循環(huán)，進(jìn)而加強(qiáng)對流動負(fù)債的依賴。為了解決這一問題，企業(yè)應(yīng)積極拓寬融資渠道。

（三）信息化程度較低

在信息化時(shí)代，部分集團(tuán)企業(yè)仍未充分認(rèn)識到信息化技術(shù)的重要性，忽視其在融資管理中的應(yīng)用。這導(dǎo)致降低融資成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、控制融資風(fēng)險(xiǎn)等管理目標(biāo)難以有效實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而影響資金運(yùn)營效率。因此，集團(tuán)企業(yè)必須重視在融資管理中加強(qiáng)對信息化技術(shù)的應(yīng)用。

三、解決集團(tuán)企業(yè)融資管理問題的有效策略

在經(jīng)濟(jì)市場深化改革的背景下，集團(tuán)企業(yè)要以合規(guī)、安全、計(jì)劃性、風(fēng)險(xiǎn)防控、整體利益最大化為原則，進(jìn)一步做好融資管理工作。

（一）以提升管理水平為目的，積極主動完善融資管理制度

融資管理制度的完善和優(yōu)化需要從明確管理部門職責(zé)、明確借款融資的辦理程序、明確融資渠道管理方法三個(gè)方面落實(shí)。

首先，要明確各個(gè)管理部門在融資管理中的職責(zé)，確保他們能夠充分發(fā)揮自身的作用和價(jià)值。具體來說，財(cái)務(wù)中心資金部作為融資活動的具體管理部門，需要擬定融資管理辦法與目標(biāo)、集團(tuán)融資需求及計(jì)劃、具體融資方案，并負(fù)責(zé)收集相關(guān)的融資資料、搭建、拓展與維護(hù)融資平臺。而項(xiàng)目部門則需要主動發(fā)揮自身的配合作用，包括提供融資所需資料（項(xiàng)目相關(guān)證照、可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目基礎(chǔ)資料、融資合同等）、配合財(cái)務(wù)中心資金部完成融資所需合同和協(xié)議、協(xié)助完成提款和用款、主動溝通解決融資過程中存在的問題、配合資金部完成融資渠道的關(guān)系維護(hù)等。

其次，明確借款融資的辦理程序?qū)τ诮档腿谫Y風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。針對借款融資，項(xiàng)目部門的對外借款應(yīng)由財(cái)務(wù)中心資金部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)管理。財(cái)務(wù)中心資金部需要根據(jù)投資活動、經(jīng)營活動的實(shí)際資金需求及項(xiàng)目部門的財(cái)務(wù)狀況和盈利情況，科學(xué)制訂融資計(jì)劃，并交由財(cái)務(wù)中心總經(jīng)理進(jìn)行初審，最后由股東會決議審批。對于開發(fā)貸款的辦理流程，相關(guān)營銷部門需在7 天內(nèi)向財(cái)務(wù)中心資金部提交融資所需的資料，包括項(xiàng)目的投資概算、成本資料、開發(fā)項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料以及可行性研究報(bào)告等。財(cái)務(wù)中心資金部需在7 天內(nèi)對這些資料進(jìn)行整理，并報(bào)送銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)。為避免后續(xù)出現(xiàn)資金問題，財(cái)務(wù)中心資金部必須對融資資料進(jìn)行留存?zhèn)浒浮?/p>

最后，明確融資渠道管理方法對于確保融資活動的順利進(jìn)行至關(guān)重要。財(cái)務(wù)中心資金部作為融資過程中的關(guān)鍵部門，承擔(dān)著重要的責(zé)任。因此，完善融資管理制度，進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)中心資金部的職責(zé)是必要的。財(cái)務(wù)中心資金部需要負(fù)責(zé)現(xiàn)有融資渠道的維護(hù)工作，與銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)保持密切的往來和溝通。這樣可以及時(shí)了解最新的金融政策及辦理程序，并有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）以長期發(fā)展為宗旨，積極拓寬集團(tuán)企業(yè)融資渠道

拓寬融資渠道是集團(tuán)企業(yè)降低融資成本、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量和高效率發(fā)展的重要手段[6]。因此，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)以長期發(fā)展為核心目標(biāo)，以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力為宗旨，不斷探索和拓展多元化的融資渠道，避免“造血”能力不足的情況。

首先，要加快轉(zhuǎn)型突破，增加“造血”機(jī)能。第一，企業(yè)要發(fā)展經(jīng)營性業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。企業(yè)通過積極開展經(jīng)營性業(yè)務(wù)，可獲得更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這可使企業(yè)擁有更多的活動資金；第二，企業(yè)要創(chuàng)新融資模式，吸引社會資本。在運(yùn)營壓力逐漸增大的背景下，企業(yè)要通過創(chuàng)新融資模式的方式來緩解自身的資金壓力，包括融資租賃、資產(chǎn)證券化、公共私營合作制（public private partnership, PPP）等。

其次，集團(tuán)企業(yè)要進(jìn)一步拓寬間接融資渠道。第一，外幣貸款業(yè)務(wù)：若集團(tuán)企業(yè)存在融資風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較低的情況，則可以基于鎖匯條件，通過與銀行機(jī)構(gòu)合作外幣貸款業(yè)務(wù)的方式，有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。第二，票據(jù)貼現(xiàn)融資：在實(shí)際發(fā)展中，企業(yè)可根據(jù)部分時(shí)間段票據(jù)貼現(xiàn)率低于同期銀行貸款利率的情況，適時(shí)、適當(dāng)?shù)亻_展承兌匯票貼現(xiàn)融資。第三，保理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)：在與銀行進(jìn)行合作，并進(jìn)行應(yīng)收賬款出表業(yè)務(wù)時(shí)，集團(tuán)企業(yè)可選擇轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的方式提前回籠資金，這樣可以有效盤活存量資產(chǎn)，并強(qiáng)化自身的融資能力。同時(shí)，集團(tuán)企業(yè)也可以選擇通過降低應(yīng)收賬款規(guī)模的方式，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款指標(biāo)的優(yōu)化。

最后，集團(tuán)企業(yè)要積極強(qiáng)化與銀行之間的溝通和交流，使其能以產(chǎn)業(yè)基金、并購貸款、銀團(tuán)貸款、場內(nèi)股票質(zhì)押式回購的方式，增強(qiáng)對自身在資金方面的需求，進(jìn)而滿足自身的融資需求。

（三）以智能籌劃為引導(dǎo)，加強(qiáng)信息化融資管理平臺的應(yīng)用

以智能籌劃為指導(dǎo)，利用信息化技術(shù)手段，打造信息化融資管理平臺，可以促進(jìn)融資管理的科學(xué)化和高效化。這樣，集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展過程中可以獲得持續(xù)的收益，實(shí)現(xiàn)長期的健康發(fā)展。針對當(dāng)前存在的“看不全、用不好、管不牢、信息割裂、成本升高”等問題，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)構(gòu)建一個(gè)完善的信息化融資管理平臺。

首先，融資管理平臺應(yīng)具備統(tǒng)籌融資的能力，能夠連接前端各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，智能計(jì)算出企業(yè)的投資性融資缺口、經(jīng)營性融資缺口和債務(wù)償還性缺口，為企業(yè)提供科學(xué)、合理的融資期限和規(guī)模規(guī)劃。同時(shí)，平臺應(yīng)具備資金預(yù)測和流分析功能，助力企業(yè)制定與戰(zhàn)略目標(biāo)相符的融資策略。

其次，平臺應(yīng)具備管控融資流程的能力，對不同融資品種、期限結(jié)構(gòu)等進(jìn)行智能測算和合理分析，為企業(yè)提供智能化、精準(zhǔn)化、高彈性的融資方案，提高資金融通效率。

再次，平臺應(yīng)具備跟蹤用資過程的能力，對融資資金的使用明細(xì)、用資過程等進(jìn)行全面查詢和跟蹤，強(qiáng)化企業(yè)的用資規(guī)范管理水平。這不僅可以使資金流向清晰可視，還可以滿足企業(yè)在業(yè)務(wù)靈活性和資金使用精益化方面的需求，進(jìn)而強(qiáng)化資金統(tǒng)籌管理。

最后，要確保融資管理平臺具有全程融資管控的能力。全程融資管控指的是融資管理平臺要能夠利用融資場景化、業(yè)融一體化、分析智能化，實(shí)現(xiàn)對融前、融中、融后的管理，以從根源上避免企業(yè)存在資金風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，融資管理平臺要能夠?qū)θ谫Y過程進(jìn)行全面管控，并保證管得住、管得好。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。需要注意的是，在全程融資管控中，還應(yīng)實(shí)現(xiàn)對“逾期”的智能提醒，即融資管理平臺要能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測企業(yè)的現(xiàn)金流情況、能夠?qū)崿F(xiàn)與銀行信息的同步更新，在此基礎(chǔ)上自動規(guī)劃費(fèi)用計(jì)劃、還款計(jì)劃，并通過多渠道的方式將還款日期提醒給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員，避免企業(yè)出現(xiàn)逾期的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié) 語

集團(tuán)企業(yè)將籌融資管理融入生產(chǎn)經(jīng)營全過程，可以確保擁有充足的資金，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。因此，集團(tuán)企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，以發(fā)展目標(biāo)為指導(dǎo)，深入探究融資管理的有效策略，以提高融資管理水平。這樣，企業(yè)可以在激烈的市場競爭中獲得持久的高質(zhì)量發(fā)展，確保資金充足，為未來的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。