顏美玲

摘要：文章探討了供應(yīng)鏈票據(jù)管理對企業(yè)資金融通的正面影響，并針對存在的問題提出改進(jìn)措施。文章分析了類票據(jù)管理機(jī)制，包括發(fā)展現(xiàn)狀及會(huì)計(jì)處理，指出了其存在的問題，包括合規(guī)性不足、透明度不足、自動(dòng)化和數(shù)字化缺失。針對存在的問題提出改進(jìn)措施，包括法律機(jī)制的改進(jìn)、技術(shù)工具和系統(tǒng)的應(yīng)用、信息透明度和共享的提高。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈票據(jù)管理；數(shù)字化工具；類票據(jù)；合規(guī)性

供應(yīng)鏈管理作為現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營的核心要素，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和優(yōu)化產(chǎn)品的流動(dòng)，從原材料采購到最終交付給客戶。在當(dāng)今快速變化的商業(yè)環(huán)境中，供應(yīng)鏈管理的效率對企業(yè)的成功至關(guān)重要。特別是在供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)——支付結(jié)算票據(jù)管理的高效執(zhí)行，對于保障供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)作和提升企業(yè)運(yùn)營效率具有決定性影響。支付結(jié)算票據(jù)是交易的關(guān)鍵證明，它不僅確保財(cái)務(wù)記錄的準(zhǔn)確性，還維護(hù)著整個(gè)供應(yīng)鏈的信任和透明度。因此，深入研究供應(yīng)鏈票據(jù)管理對企業(yè)運(yùn)營效率的影響顯得尤為重要。對于企業(yè)實(shí)現(xiàn)競爭優(yōu)勢、提高市場敏捷性和長期成功至關(guān)重要。伴隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，市場上出現(xiàn)了一些創(chuàng)新的“類票據(jù)”產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的特點(diǎn)與傳統(tǒng)的信用證和保函有很大的不同，標(biāo)志著金融產(chǎn)品的新趨勢。

一、類票據(jù)現(xiàn)行機(jī)制

（一）當(dāng)前供應(yīng)鏈票據(jù)管理流程

供應(yīng)鏈票據(jù)是由核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈平臺簽發(fā)的電子商業(yè)匯票，支付給上下游企業(yè)后在供應(yīng)鏈中背書流轉(zhuǎn)，由最后持票人向商業(yè)銀行辦理貼現(xiàn)并占用承兌人授信，票據(jù)貼入后，商業(yè)銀行根據(jù)自身流動(dòng)性規(guī)模調(diào)整選擇轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)。經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，票據(jù)市場發(fā)展出了較大的二級市場，它在利率傳遞和提高銀行資產(chǎn)的數(shù)量和結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。此外，它對直接貼現(xiàn)率也有明顯的影響。

公司或金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常對基于票據(jù)的產(chǎn)品施加重大控制。這些特殊的產(chǎn)品包括利用應(yīng)收賬款作為提供再融資服務(wù)的基本資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款融資和保理。這樣，這些產(chǎn)品促進(jìn)核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈中的上下游組件獲得更廣泛的資本回報(bào)。企業(yè)內(nèi)部票據(jù)產(chǎn)品的生命周期通常通過持有至到期或提前贖回來結(jié)束。雖然在二級市場內(nèi)流通的產(chǎn)品數(shù)量有限，但這些產(chǎn)品是否利用了核心企業(yè)的銀行信用額度，取決于合作金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。

（二）類票據(jù)的技術(shù)工具和系統(tǒng)

供應(yīng)鏈票據(jù)的運(yùn)行應(yīng)通過與電子商業(yè)匯票系統(tǒng)集成的票據(jù)交換平臺提供便利。該平臺與標(biāo)準(zhǔn)化的供應(yīng)鏈平臺有著錯(cuò)綜復(fù)雜的聯(lián)系，從而為用戶提供廣泛的服務(wù)，包括電子商業(yè)票據(jù)（即供應(yīng)鏈票據(jù)）的發(fā)行、接收、背書、質(zhì)押、保證、折扣、存儲和交易。此外，它還包括處理成熟度和提供信息服務(wù)。票交所負(fù)責(zé)該供應(yīng)鏈票據(jù)平臺的開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營管理。簡單來說，票據(jù)交易所通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)與其認(rèn)證的供應(yīng)鏈平臺相連，為用戶提供了多種供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)。因?yàn)楣?yīng)鏈票據(jù)平臺是由央行支持的票據(jù)交易所創(chuàng)建的，其天然的中性特征確保了平臺的開放性，對所有符合標(biāo)準(zhǔn)的核心企業(yè)、供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)開放。所以，供應(yīng)鏈票據(jù)變成了一個(gè)可用于多個(gè)平臺的普通金融工具。

票據(jù)產(chǎn)品推廣平臺主要由核心企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)建立。由于這些平臺具有固有的角色特征，它們在一定程度上被認(rèn)為是相對獨(dú)特的。例如，核心企業(yè)建立的平臺主要是為企業(yè)供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)提供服務(wù)。相反地，由金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建的平臺可能不包括其他金融機(jī)構(gòu)作為基金提供者。因此，在這些供應(yīng)鏈平臺內(nèi)傳播的文件通常仍然局限于它們各自的平臺，從而導(dǎo)致市場孤立。

該行業(yè)內(nèi)的某些企業(yè)目前正致力于在不同的平臺上建立信任和信譽(yù)，包括中國企業(yè)云鏈和歐洲冶金服務(wù)公司。然而，這一研究的一個(gè)重大障礙在于平臺之間的轉(zhuǎn)換率文件的差異，這可以歸因于評級方法、平臺信用系統(tǒng)和其他影響因素的差異。因此，需要進(jìn)行進(jìn)一步的審查和調(diào)查，以確定這些連接計(jì)劃所需的協(xié)調(diào)程度。

“云信”是中國知名企業(yè)在中國企業(yè)的云鏈平臺上推出的一種新穎的金融信息服務(wù)。這種獨(dú)特而卓越的服務(wù)為企業(yè)提供了難得的機(jī)會(huì)，使其能夠?qū)⑵湓诠娧壑械牡匚缓涂捶ㄞD(zhuǎn)化為具有高度適應(yīng)性和可交換性的財(cái)政工具，從而能夠利用它來獲得必要的資金。在這個(gè)特定的框架下，大型企業(yè)集團(tuán)向其下屬的基礎(chǔ)企業(yè)分配銀行、金融機(jī)構(gòu)和保理實(shí)體授予的信用額度?；A(chǔ)企業(yè)再將分配到的信貸以“云信貸”的形式分配給其供應(yīng)商，用以驗(yàn)證應(yīng)收賬款，從而確保金融流動(dòng)性。當(dāng)供應(yīng)商收到“云信函”后，他們有兩個(gè)選擇：一是將信函轉(zhuǎn)移給其他業(yè)務(wù)伙伴，二是通過保理機(jī)構(gòu)獲取資金。作為一種標(biāo)準(zhǔn)化、可轉(zhuǎn)讓且可分割的電子支付義務(wù)，“云信”有效地解決了核心企業(yè)與供應(yīng)商之間的權(quán)利確認(rèn)和資金流轉(zhuǎn)問題。此外，它簡化了反向保理的在線和標(biāo)準(zhǔn)化過程，鼓勵(lì)了從被動(dòng)確認(rèn)向主動(dòng)確認(rèn)的轉(zhuǎn)變。

二、類票據(jù)管理機(jī)制的問題

（一）合規(guī)性不足

“類票據(jù)”并不符合現(xiàn)行《票據(jù)法》中規(guī)定的任何一種票據(jù)形式，因此無法得到《票據(jù)法》的法律保護(hù)。首先，它不能通過“背書轉(zhuǎn)讓”來代替通知債務(wù)人的程序；其次，憑證代表的底層資產(chǎn)無法確認(rèn)，這也意味著，即使確認(rèn)轉(zhuǎn)讓有效，最終也存在無法實(shí)現(xiàn)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)；最后，權(quán)利發(fā)生糾紛后因無請求權(quán)基礎(chǔ)，無法尋求法律的保護(hù)；同時(shí)由于非融資環(huán)節(jié)不要求類票據(jù)平臺向金融監(jiān)管部門報(bào)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，由此出現(xiàn)業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制不到位的情況，使得業(yè)務(wù)合規(guī)性受到影響。在企業(yè)授信方面，如果錯(cuò)誤地向不符合資質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行授信，供應(yīng)鏈平臺融資業(yè)務(wù)整體合規(guī)性也會(huì)受到影響。類票據(jù)通常是基于底層交易或債務(wù)關(guān)系，但這些底層資產(chǎn)的真實(shí)性和可信度往往難以驗(yàn)證。而不確定性導(dǎo)致即便類票據(jù)的轉(zhuǎn)讓被確認(rèn)有效，仍存在無法實(shí)現(xiàn)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要源于底層交易的潛在欺詐、虛假報(bào)告或其他問題。另外，類票據(jù)平臺在非融資環(huán)節(jié)不需要向金融監(jiān)管部門報(bào)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制上的不足。缺乏監(jiān)管的情況下，出現(xiàn)不當(dāng)操作、違規(guī)行為或風(fēng)險(xiǎn)積累，對整體業(yè)務(wù)合規(guī)性產(chǎn)生負(fù)面影響。

（二）透明度不足與信息披露機(jī)制缺失

在某些平臺上，“類票據(jù)”這種工具被強(qiáng)制性地應(yīng)用，這一要求由核心公司強(qiáng)制執(zhí)行，這些公司利用其市場優(yōu)勢間接鼓勵(lì)供應(yīng)商采用這種特殊方法。這種性質(zhì)的索賠證明只能在平臺范圍內(nèi)交換，在平臺之間傳輸是一項(xiàng)相對艱巨的任務(wù)。被許可人只能通過金融機(jī)構(gòu)或保理公司尋求融資，這些金融機(jī)構(gòu)或保理公司通過核心企業(yè)與平臺合作。這種做法在某種程度上加劇了被許可人面臨的融資困難，因?yàn)檫@些文件缺乏在市場上廣泛流通的能力。

盡管類票據(jù)是供應(yīng)鏈金融新興產(chǎn)品，但并沒有納入金融監(jiān)管范疇。目前市場上類票據(jù)種類繁多，規(guī)則千差萬別，經(jīng)營主體涉及央企、國企、商業(yè)銀行、企業(yè)、第三方平臺等不同等多種類型，監(jiān)管歸口不一致，監(jiān)管指標(biāo)不統(tǒng)一，監(jiān)管體系不完善。類票據(jù)主要由供應(yīng)鏈企業(yè)間自發(fā)行為產(chǎn)生，具有極強(qiáng)的封閉性，既不具有基礎(chǔ)設(shè)施、風(fēng)控體系保障，同時(shí)也不受政策、法律規(guī)定及信息披露等約束機(jī)制的限制，其信息透明度極低。底層基礎(chǔ)交易真實(shí)性尚不可知，可能存在利用閑置授信套取銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)，而且一旦類票據(jù)流轉(zhuǎn)泛濫，可能形成企業(yè)“三角債”。

（三）會(huì)計(jì)處理存在壓力

對金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則No.23-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（會(huì)計(jì)[2017]No. 8）規(guī)定，企業(yè)必須進(jìn)行綜合分析考慮金融資產(chǎn)的具體特點(diǎn)以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素。此外，他們還需要評估與保留所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)水平。在所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)有效地涵蓋了與所有權(quán)有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的情況下，企業(yè)必須停止對該資產(chǎn)的賬面標(biāo)識。相反，他們應(yīng)將在轉(zhuǎn)讓過程中出現(xiàn)或保留的權(quán)利和義務(wù)視為單獨(dú)的資產(chǎn)或負(fù)債。根據(jù)財(cái)政部關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和有效處理《企業(yè)2021年度報(bào)告》（會(huì)計(jì)[2021]32）的通知），已確定“信、單、鏈”等電子債務(wù)憑證不屬于傳統(tǒng)意義上的“應(yīng)收票據(jù)”。相反，這些證書根據(jù)其具體的業(yè)務(wù)模式被分為“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收賬款融資”，這可能涉及合同現(xiàn)金流的收集或現(xiàn)金流和銷售收益的收集。由于核心企業(yè)的市場地位，根據(jù)平臺協(xié)議，這些票據(jù)的融資或背書轉(zhuǎn)讓通常不會(huì)立即從賬簿中剔除，從而導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債率顯著上升。

（四）自動(dòng)化和數(shù)字化缺失

類票據(jù)的管理依賴于供應(yīng)鏈平臺的自動(dòng)化和數(shù)字化功能，這些功能的安全性與平臺本身的安全性密切相關(guān)。如果技術(shù)投資不足，導(dǎo)致平臺出現(xiàn)故障或遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊，從而給客戶資金安全帶來嚴(yán)重威脅。例如，不充分的服務(wù)器維護(hù)或過時(shí)的軟件更新增加系統(tǒng)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，而缺乏有效的網(wǎng)絡(luò)安全措施則導(dǎo)致惡意入侵和數(shù)據(jù)泄露。網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)機(jī)制若不健全，導(dǎo)致敏感客戶信息泄露，例如財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和個(gè)人身份信息，不僅違反了數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)，還嚴(yán)重?fù)p害客戶對平臺的信任，進(jìn)而導(dǎo)致客戶流失。信任度的降低還影響新客戶的吸引力，進(jìn)一步影響平臺的市場地位和盈利能力。如果客戶對平臺的安全性和穩(wěn)定性感到擔(dān)憂，他們會(huì)尋找替代品或選擇不再使用該平臺，導(dǎo)致客戶流失。此外，新客戶也受到負(fù)面口碑的影響而不愿意加入該平臺，進(jìn)一步削弱了平臺的市場吸引力。

三、類票據(jù)對企業(yè)運(yùn)營效率的影響

（一）提高供應(yīng)鏈流程效率

電子發(fā)票系統(tǒng)和自動(dòng)化工具的實(shí)現(xiàn)可以顯著減輕與傳統(tǒng)賬單處理相關(guān)的負(fù)擔(dān)。通過自動(dòng)生成、傳輸和存儲發(fā)票，電子發(fā)票系統(tǒng)有效地減少了人工輸入造成的錯(cuò)誤和延遲。此外，自動(dòng)化工具的使用加快了驗(yàn)證和批準(zhǔn)過程，從而加快了支付響應(yīng)時(shí)間。這反過來又促進(jìn)了供應(yīng)鏈上的貨物流動(dòng)，減少了等待期，并減輕了整個(gè)過程中的瓶頸。這些系統(tǒng)通過整合與物流、資金流和信息流相關(guān)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，從而形成了更透明的供應(yīng)鏈。這種高度的透明使金融機(jī)構(gòu)能夠更精確地識別出有效的企業(yè)和真實(shí)的交易活動(dòng)。隨著票據(jù)管理的數(shù)字化，數(shù)據(jù)的透明度和可追溯性得到顯著提升，從而使利益相關(guān)方能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控支付狀態(tài)，并更有效地管理資金和庫存。此外，企業(yè)通過加強(qiáng)票據(jù)管理過程，不僅提高了操作效率和透明度，還促進(jìn)了供應(yīng)鏈各參與者之間的信任和協(xié)作。因此，提高了供應(yīng)鏈的整體效率，降低了成本，并促進(jìn)了長期合作關(guān)系的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）降低操作風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)誤率

傳統(tǒng)的人工票據(jù)管理容易出現(xiàn)人為錯(cuò)誤，如打印或輸入數(shù)據(jù)時(shí)的錯(cuò)誤。使用電子發(fā)票系統(tǒng)和自動(dòng)審批工具可以大大減少此類錯(cuò)誤，并提高賬單處理的精度。通過減少對人工操作的依賴，企業(yè)能夠?qū)⑴c延誤或人為疏忽相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。依賴的減少直接促進(jìn)了自動(dòng)化過程的實(shí)施，從而加快處理時(shí)間，提高操作的效率和準(zhǔn)確性，不僅減少了錯(cuò)誤的可能性，還顯著提高了整體工作流程的效能。此外，一個(gè)有效的票據(jù)管理系統(tǒng)提供了更強(qiáng)的監(jiān)測和控制功能，從而減少了欺詐和濫用的可能性。例如，企業(yè)通過實(shí)施基于角色的訪問控制和審計(jì)跟蹤，可以有效地監(jiān)督操作并識別異常行為。這種增強(qiáng)的監(jiān)控不僅提高了安全性，還促進(jìn)了透明度和責(zé)任制。企業(yè)準(zhǔn)確的賬單信息對于做出更明智的決策至關(guān)重要，特別是在庫存和資本流動(dòng)管理領(lǐng)域，信息的準(zhǔn)確性使企業(yè)能夠基于精確的數(shù)據(jù)制定戰(zhàn)略，有效減輕庫存過?；蛸Y金不足的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不僅能夠優(yōu)化資源配置，還能夠預(yù)防潛在的財(cái)務(wù)問題。

（三）完善企業(yè)支付與融資環(huán)境

供應(yīng)鏈票據(jù)的可分割能力和可交換能力具有顯著的優(yōu)勢，提高了企業(yè)利用票據(jù)進(jìn)行支付的靈活性。這些票據(jù)為公司提供了根據(jù)其融資需要靈活運(yùn)作的各種選擇，從而改善了票據(jù)在支付和融資過程中的功能。此外，它們還有效地促進(jìn)了企業(yè)資產(chǎn)的激活。通過對供應(yīng)鏈賬單的利用，企業(yè)可以更好地評估和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保準(zhǔn)確的資金管理，最終提高整體運(yùn)營效率。通過合并供應(yīng)鏈賬單，企業(yè)不僅可以提高支付和融資條件，而且還可以在競爭日益激烈的市場中保持靈活性和競爭力。

（四）培育我國商業(yè)信用環(huán)境

在中國市場，商業(yè)信貸擴(kuò)張的步伐相對緩慢，總體規(guī)模仍然適中。當(dāng)企業(yè)尋求銀行融資時(shí)，傳統(tǒng)商業(yè)信貸依賴于擔(dān)保和抵押等傳統(tǒng)方式，限制了中小企業(yè)等融資困難的企業(yè)的融資機(jī)會(huì)。類票據(jù)的出現(xiàn)為這些企業(yè)提供了新的融資選擇，使其更容易獲得資金支持，從而增強(qiáng)了商業(yè)信用體系的包容性。類票據(jù)通過數(shù)字化和自動(dòng)化技術(shù)的應(yīng)用，可以更高效地管理和處理，減少了融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，有助于吸引更多的投資者和金融機(jī)構(gòu)參與商業(yè)信貸市場，提高了市場的競爭力，促進(jìn)了金融創(chuàng)新。商業(yè)承兌匯票是商業(yè)信貸中的關(guān)鍵產(chǎn)品，表現(xiàn)為傳統(tǒng)商業(yè)承兌匯票的改進(jìn)版本。與其前身相比，供應(yīng)鏈票據(jù)擴(kuò)大了融資選擇的范圍，具有等價(jià)劃分的屬性。供應(yīng)鏈票據(jù)的發(fā)展和培育有望顯著推動(dòng)中國商業(yè)票務(wù)市場的擴(kuò)張，從而促進(jìn)中國商業(yè)信貸體系的發(fā)展。類票據(jù)通過與供應(yīng)鏈伙伴之間的交易記錄，可以為企業(yè)建立信用歷史，為它們提供更好的信貸條件，這有助于提高企業(yè)的信用度，降低融資成本，增強(qiáng)了商業(yè)信用體系的健康發(fā)展。

（五）進(jìn)一步緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題

在供應(yīng)鏈的背景下，進(jìn)一步將企業(yè)之間的聯(lián)系進(jìn)行闡明，通過供應(yīng)鏈賬單傳遞的信用，允許供應(yīng)鏈內(nèi)的中小企業(yè)參與核心企業(yè)的信用評級。核心企業(yè)通過詳細(xì)記錄和有效傳遞其供應(yīng)鏈賬單，能夠?qū)ζ涔?yīng)鏈伙伴的信用有更加清晰的認(rèn)識。而且詳細(xì)的記錄不僅提高了信息的透明性，還使金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評級時(shí)更加便捷和準(zhǔn)確。金融機(jī)構(gòu)能夠基于可靠的數(shù)據(jù)評估風(fēng)險(xiǎn)，從而更容易向表現(xiàn)良好的中小企業(yè)提供融資。對于那些原本由于缺乏信用歷史而難以獲得融資的企業(yè)來說，是一項(xiàng)重要的改進(jìn)。金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)傾向于為信用較高的企業(yè)提供更有利的融資條件，而通過參與供應(yīng)鏈賬單，中小企業(yè)可以分享核心企業(yè)的信用，從而降低了融資的難度和成本。這提高了來自金融機(jī)構(gòu)的支持的可獲得性，并為供應(yīng)鏈賬單提供了更優(yōu)惠的定價(jià)。在供應(yīng)鏈票據(jù)的具體融資操作中，供應(yīng)鏈票據(jù)的利率通常比同期的貸款利率低100～150個(gè)基點(diǎn)。顯著的利率差異導(dǎo)致與企業(yè)融資相關(guān)的費(fèi)用大幅減少，使中小企業(yè)能夠以更具競爭力的成本獲得所需的資金支持。費(fèi)用的降低對于解決中小企業(yè)融資難題非常關(guān)鍵，它幫助這些企業(yè)降低了經(jīng)營成本。

四、潛在的改進(jìn)措施和建議

（一）法律機(jī)制改進(jìn)

票據(jù)市場的擴(kuò)張導(dǎo)致了潛在風(fēng)險(xiǎn)的積累，因此需要加強(qiáng)對這些票據(jù)的監(jiān)管。目前，票據(jù)市場還缺乏專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)化的管理規(guī)范。缺乏監(jiān)管會(huì)阻礙票據(jù)市場的長期穩(wěn)定增長。因此，為了確保票據(jù)市場的健康和有序發(fā)展，必須明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，并建立一個(gè)統(tǒng)一的票據(jù)管理制度。票據(jù)管理制度的核心是制定一個(gè)全面的監(jiān)管框架，不僅明確界定所有參與方的責(zé)任和義務(wù)，還包括建立有效的部門間合作機(jī)制。這樣的合作機(jī)制將確保各個(gè)部門能夠協(xié)調(diào)一致地工作，共同維護(hù)票據(jù)市場的穩(wěn)定性和透明度。并且要確保票據(jù)市場的法律條文和規(guī)定對市場參與者具有明確性和透明性，以降低糾紛風(fēng)險(xiǎn)，包括簡化法律文本，提供法律指導(dǎo)，以及建立法律解釋機(jī)構(gòu)，以便市場參與者更容易理解和遵守法律法規(guī)。在票據(jù)市場的發(fā)展過程中，應(yīng)采用功能監(jiān)督和行為監(jiān)督相結(jié)合的方法。為了更有效地實(shí)施監(jiān)督策略，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行密切合作。通過這種合作，可以加快全國統(tǒng)一的票據(jù)管理計(jì)劃的實(shí)施，進(jìn)而加強(qiáng)票據(jù)市場的法律基礎(chǔ)。

（二）技術(shù)工具和系統(tǒng)的應(yīng)用

將票據(jù)數(shù)字化的過程包括利用技術(shù)方法將票據(jù)和信用信息轉(zhuǎn)換為數(shù)字格式。這旨在使這些表單標(biāo)準(zhǔn)化和合法化，使它們能夠用于交易。同時(shí)，這一過程整合了技術(shù)創(chuàng)新，以更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)和金融部門。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)加密技術(shù)，采取多層次的安全措施，確保敏感信息不被非法獲取或泄露。同時(shí)，需要制定更嚴(yán)格的數(shù)據(jù)隱私法規(guī)，以保護(hù)個(gè)人和企業(yè)的隱私權(quán)益。企業(yè)通過利用先進(jìn)的技術(shù)能力，可以采用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法來有效管理其應(yīng)收應(yīng)付賬款，從而最大化技術(shù)的效益。在這個(gè)過程中，票據(jù)的數(shù)字化扮演了一個(gè)關(guān)鍵角色，為企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。賬單的數(shù)字化是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵推動(dòng)力，不僅促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的進(jìn)步和創(chuàng)新，而且對國民經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長也起到了積極作用。這種轉(zhuǎn)型通過提高效率和激發(fā)原創(chuàng)性，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來了顯著的進(jìn)步。進(jìn)一步地，企業(yè)可以通過利用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)來更有效地管理和分析票據(jù)數(shù)據(jù)，不僅提供了強(qiáng)大的商業(yè)智能工具，還使得企業(yè)能夠進(jìn)行更精準(zhǔn)的預(yù)測性分析。

（三）信息透明度和共享改進(jìn)

票據(jù)市場還取決于與商業(yè)賬單相關(guān)的信息披露規(guī)則。相反，類賬單產(chǎn)品在各自的平臺上獨(dú)立發(fā)揮作用，結(jié)果導(dǎo)致在信息方面的清晰度有限?？紤]到票據(jù)與供應(yīng)鏈票據(jù)在操作上的相似性，考慮將票據(jù)合并到供應(yīng)鏈平臺中以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理是一種可行的方法。

這種集成可以借鑒“企業(yè)”模式的成功經(jīng)驗(yàn)，這將進(jìn)一步促進(jìn)紙面平臺的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。因此，可以建立一個(gè)開放的平臺，為商業(yè)票據(jù)市場提供綜合性的服務(wù)。這將有效地支持供應(yīng)鏈融資的增長，并滿足核心企業(yè)以及上下游同類企業(yè)的需求。有效解決企業(yè)間應(yīng)收賬款問題，最終對行業(yè)產(chǎn)生積極影響。

（四）合理規(guī)劃培育商業(yè)信用環(huán)境

目前，在票據(jù)融資和流轉(zhuǎn)方面，以上市公司為例，那些符合金融資產(chǎn)終末確認(rèn)要求的票據(jù)主要是以銀行承兌的“6+9”模式為界限。而其他類型的票據(jù)，由于無法從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離，增加了企業(yè)在票據(jù)流通環(huán)節(jié)中資產(chǎn)負(fù)債表管理的負(fù)擔(dān)。如果能夠完善核心企業(yè)的信用等級機(jī)制，并由行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范各種融資或流轉(zhuǎn)協(xié)議，同時(shí)擴(kuò)大“6+9”模式的應(yīng)用范圍，那么供應(yīng)鏈票據(jù)的優(yōu)勢將在我國的信用體系建設(shè)中得到更大的發(fā)揮。在進(jìn)一步完善核心企業(yè)信用等級機(jī)制的基礎(chǔ)上，可以考慮引入多元化的信用評估方法，這將有助于提高票據(jù)融資的透明度和效率。通過加強(qiáng)跨行業(yè)合作和信息共享，可以有效減少信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈票據(jù)在更廣泛的金融市場中的應(yīng)用和流通。這一系列改進(jìn)措施將有助于建立更加合理規(guī)劃和培育商業(yè)信用環(huán)境，促進(jìn)票據(jù)融資與流轉(zhuǎn)的更廣泛應(yīng)用，同時(shí)提高供應(yīng)鏈票據(jù)的競爭力和貢獻(xiàn)度。

五、結(jié)語

綜合考慮供應(yīng)鏈票據(jù)管理的現(xiàn)行機(jī)制、問題和改進(jìn)措施，可以得出結(jié)論，供應(yīng)鏈票據(jù)管理對企業(yè)運(yùn)營效率具有重要影響。通過引入票據(jù)市場法治機(jī)制、信用體系、數(shù)字化工具、自動(dòng)化流程和信息共享，企業(yè)能夠提高供應(yīng)鏈流程效率、降低操作風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)誤率、加速資金流動(dòng)與建立良好市場環(huán)境。政府積極鼓勵(lì)供應(yīng)鏈創(chuàng)新，鼓勵(lì)核心企業(yè)與商業(yè)銀行及附屬機(jī)構(gòu)的合作，從而促進(jìn)對新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)框架的集體探索。

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