阿蘭錒鑭

“知乎”上有個?？闯Ｐ碌膯栴}：如果讓你現(xiàn)在穿越回10 年前，你會做哪些投資？

這個問題有著異乎尋常的生命力，因?yàn)閹缀趺總€人都經(jīng)歷過錯過后“后悔拍大腿”的暴富機(jī)會，因此這樣一個暢想，自然有眾多看起來完美到不現(xiàn)實(shí)的回答，屬于給網(wǎng)友們“看科幻爽文”的行為了。

世界上最重要的股票

老牌媒體CNBC 給出的最新回答是：去買英偉達(dá)股票。

算一筆賬：如果你10 年前買了1 000 美元英偉達(dá)股票，基于2024 年2 月20 日的收盤價694 美元，你這筆錢的投資回報率為22 340%，當(dāng)前價值約為148 226 美元（作者注：本文撰寫時，22 日英偉達(dá)盤后價格已經(jīng)突破了800 美元，實(shí)際價值還會遠(yuǎn)高于這個數(shù)據(jù)）。

這意味著，2023 年底的人們，在懊悔到自己錯過了一個重大機(jī)遇時，實(shí)際上并沒有意識到，自己馬上就要再一次與暴富擦肩而過了……

所有人都對關(guān)于機(jī)遇的那句古話有了更加深刻的認(rèn)識——種植一棵樹最好的時間是10 年前，其次是現(xiàn)在。

之所以英偉達(dá)股價能如此強(qiáng)力，很大程度上源于每次都能帶來的驚喜：作為當(dāng)今世界上最能賺錢的商業(yè)機(jī)器，過去4 個季度中，英偉達(dá)每次營收公布都能超過華爾街預(yù)估數(shù)據(jù)10% ～ 20% 的記錄。甚至英偉達(dá)財報數(shù)據(jù)每次都能超出預(yù)期，本身已經(jīng)成為了一個預(yù)期。

但這還遠(yuǎn)不是英偉達(dá)的極限，除了直接向全世界巨頭售賣GPU，英偉達(dá)還在向包括“中東土豪”在內(nèi)的國家，推銷“主權(quán)AI”的概念：即立足于本土，投資人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，在本地語言、用戶習(xí)慣的基礎(chǔ)上，建立最適合本土用戶的人工智能生態(tài)系統(tǒng)。

如果在一個沒有OpenAI 的宇宙中

無論是中東土豪，還是同樣多金的科技巨頭，乃至全世界人工智能創(chuàng)業(yè)新貴，都將英偉達(dá)GPU 當(dāng)作追捧的對象。

早在加密貨幣盛行“挖礦”時期，“礦工”們很快就發(fā)現(xiàn)，英偉達(dá)發(fā)布的各種高性能GPU 顯卡，能如同鏟子一般高效處理包括比特幣在內(nèi)的加密貨幣計算，從而獲取收益，此后“賣鏟人”（Shovel Seller）一詞，被越來越廣泛地用在英偉達(dá)身上。

這個詞匯是如此讓人印象深刻，以至于到了生成式人工智能元年的2023 年，無數(shù)人仍然在用“賣鏟人”形容英偉達(dá)所處的市場地位：壟斷、強(qiáng)勢，且嚴(yán)重供不應(yīng)求。

這樣的詞藻很容易讓人陷入一個思維誤區(qū)：賣鏟子的商販無法決定哪里有金礦。但生成式模型的爆火，更像是一場英偉達(dá)自己掀起的“淘金熱”。

讓我們假設(shè)一下，在另一個多元宇宙中，2023 年并不是人工智能元年，OpenAI 并沒有出現(xiàn)人工智能技術(shù)爆發(fā)，也沒有ChatGPT 驚醒世界…… 沒有如雪片般GPU 訂單的英偉達(dá)，2023 年似乎并不好過：仍然深陷于加密貨幣熱潮退潮之后的低谷之中。為大量的庫存而痛苦，同時承擔(dān)著低迷的股價?；蛟S至今也只是一個體量與AMD 相當(dāng)、面向游戲玩家與電腦廠商、并不為人所熟知的品牌。

但現(xiàn)實(shí)是，這樣的世界并不會存在：你可以從虛空的算力中挖出幾枚比特幣，也能通過代碼構(gòu)建出一個元宇宙世界的雛形，但沒人能從土地里種出GPU。

在生成式人工智能發(fā)展的歷史中，GPU 是如同土壤一般的存在，GPU 跨越了元宇宙、加密貨幣/Web3 乃至生成式人工智能多個技術(shù)發(fā)展周期。“GPU 是新時代的比特幣”，OpenAI 首席科學(xué)家Ilya Sutskever 將這句話寫在他個人的社交媒體賬號上。

為什么是英偉達(dá)？

2016 年4 月，在舊金山一個陰郁的下午，英偉達(dá)CEO黃仁勛親自駕車送貨，將世界上第一臺專為機(jī)器學(xué)習(xí)訓(xùn)練工作設(shè)計的服務(wù)器，贈送給彼時還籍籍無名的OpenAI。

那會兒，生成式人工智能雖然已經(jīng)受到包括馬斯克在內(nèi)的“大佬”的關(guān)注（在黃仁勛向OpenAI 贈送DGX-1 時馬斯克也在現(xiàn)場），但當(dāng)時的OpenAI 還充滿了一股“神棍”氣息：在普通用戶還只能通過iPhone 上的Siri 體驗(yàn)所謂“人工智障”的年代，一個宣稱要打造“可以與人類流暢對話，并理解人類思想的實(shí)體”的非盈利組織，只會被世人認(rèn)為是一群不切實(shí)際的野心家而已。

而英偉達(dá)“臥薪嘗膽”，自始至終都是OpenAI 背后最堅(jiān)定的基礎(chǔ)算力硬件供應(yīng)商，直到ChatGPT 徹底顛覆人類歷史的那一天。此時全世界各大云服務(wù)供應(yīng)商與科技巨頭都意識到，英偉達(dá)所提供的服務(wù)蘊(yùn)含如此無限的能量。

如今回望，仍然很難判斷，黃仁勛在當(dāng)時是否已經(jīng)預(yù)見到了今天的一切。但毋庸置疑的是，英偉達(dá)確實(shí)在嘗試用自己的算力推動這一天更早地到來。

或許在很多可能的結(jié)果中，人工智能顛覆世界的那一刻都不會在2023 年到來，但可以確定的是，如果沒有英偉達(dá)提供的高性能GPU，這一刻的來臨會遲到很久。

英偉達(dá)能成為今時今日“世界上最重要的股票”，是因?yàn)橛ミ_(dá)不僅是“賣鏟人”，同時也是一手掀起淘金熱，并不斷加碼、探測出新金礦位置的那個“奠基者”。

算力戰(zhàn)爭的未來

直到如今，英偉達(dá)仍然在多方下注，與谷歌、微軟、OpenAI 等巨頭密切合作，推動生成式人工智能行業(yè)的繁榮：包括與谷歌聯(lián)手，優(yōu)化其剛剛發(fā)布的開放模型Gemma 在筆記本電腦等設(shè)備上的運(yùn)行效能，讓開發(fā)人員能以更低的門檻運(yùn)行來自英偉達(dá)工具箱中的各種人工智能訓(xùn)練工具，并在其基礎(chǔ)上打造屬于自己的大模型產(chǎn)品。

在Gemini 1.5 與Sora 在臺前爭搶全世界的目光時，多方下注的英偉達(dá)悶聲發(fā)大財，成為了實(shí)際上的最大贏家。

如今即使包括微軟、OpenAI 等廠商都開始著力于GPU 芯片的研發(fā)，但短期內(nèi)仍然很難撼動英偉達(dá)的市場地位：英偉達(dá)目前的凈利率高達(dá)56%。這是天時地利人和的時代象征。

時至今日，英偉達(dá)仍在GPU 算力的迭代之路上狂奔：今年3 月，英偉達(dá)宣告將5 年來首次回歸線下，于灣區(qū)舉辦2024 年圖形技術(shù)大會（GTC）。屆時，黃仁勛將進(jìn)行主題演講，不僅會發(fā)布新一代GPU B100，還將發(fā)布全新的Blackwell 架構(gòu)，繼續(xù)鞏固英偉達(dá)在人工智能硬件領(lǐng)域的霸主地位。

英偉達(dá)仍在全力繼續(xù)著這場對手只有自己的算力戰(zhàn)爭。