陸 岷 峰

(南京可信區(qū)塊鏈與算法經(jīng)濟(jì)研究院,江蘇 南京 210001)

一、引言

科技創(chuàng)新作為推動(dòng)國(guó)家發(fā)展的重要?jiǎng)恿?已被全球范圍內(nèi)廣泛認(rèn)可。黨中央、國(guó)務(wù)院2016年通過(guò)《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》等政策文件,確立了向創(chuàng)新型國(guó)家邁進(jìn)的“三步走”戰(zhàn)略目標(biāo)。這一目標(biāo)設(shè)定了明確的時(shí)間節(jié)點(diǎn):2020年成為創(chuàng)新型國(guó)家、2030年進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列、2050年建設(shè)成為科技創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)。黨的二十大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新的核心地位,提出要盡快實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng),確保科技強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。金融作為科技創(chuàng)新的重要支撐力量,政府和企業(yè)之間的橋梁,其在科技興國(guó)中的作用不容忽視。2023年10月底的中央金融工作會(huì)議將科技金融定為五大發(fā)展重點(diǎn)之一,顯示出其對(duì)科技創(chuàng)新的強(qiáng)力支持。商業(yè)銀行年報(bào)透露,2022年科技企業(yè)貸款規(guī)模和增長(zhǎng)幅度均顯著提升。如建設(shè)銀行突破1.2萬(wàn)億元,增長(zhǎng)40%;交通銀行科技金融客戶數(shù)和新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)貸款余額均大幅增長(zhǎng);工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行在高新技術(shù)企業(yè)和新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)貸款方面也表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。這些數(shù)據(jù)充分證明金融對(duì)科技創(chuàng)新的重要支持作用,為科技創(chuàng)新型企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)企業(yè))提供了堅(jiān)實(shí)的金融后盾。地方政府也在積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召,推動(dòng)科技金融創(chuàng)新。2015年,武漢城市圈成為國(guó)內(nèi)首個(gè)科技金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。到2022年底,上海、南京、杭州、合肥、嘉興等城市被選為科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū),這標(biāo)志著長(zhǎng)三角地區(qū)將構(gòu)建協(xié)同式創(chuàng)新體系,提供更加精準(zhǔn)的科創(chuàng)金融服務(wù)。江蘇等地方政府也相繼推出科創(chuàng)金融試點(diǎn)方案,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)科技企業(yè)的金融支持,通過(guò)政策引導(dǎo)和金融創(chuàng)新,降低科技企業(yè)融資成本,解決融資難問(wèn)題。

在科創(chuàng)金融領(lǐng)域,金融機(jī)構(gòu)不斷探索與科技企業(yè)的合作模式,推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。例如,銀行與科技企業(yè)合作開發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款、研發(fā)貸款、股權(quán)融資等金融產(chǎn)品,為科技企業(yè)提供了多元化的融資途徑。此外,銀行還通過(guò)建立科技金融服務(wù)平臺(tái),為科技企業(yè)提供專業(yè)化、個(gè)性化的金融服務(wù),幫助企業(yè)更好地對(duì)接市場(chǎng)需求。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為科創(chuàng)金融帶來(lái)了新的機(jī)遇。利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù),金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估科技企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。例如,通過(guò)分析企業(yè)的研發(fā)數(shù)據(jù)、專利信息、市場(chǎng)表現(xiàn)等,金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)萍计髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為科學(xué)的評(píng)估,從而提供更為精準(zhǔn)的融資服務(wù)。同時(shí),政府也在積極采取措施,加大對(duì)科創(chuàng)金融的政策支持。這些措施包括稅收優(yōu)惠、政府擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?有效降低了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)更加積極地參與到科創(chuàng)金融服務(wù)中來(lái)。

未來(lái),隨著科技不斷進(jìn)步和金融創(chuàng)新的深入,科創(chuàng)金融有望成為推動(dòng)科技企業(yè)快速成長(zhǎng)的重要力量。構(gòu)建數(shù)字科創(chuàng)金融新生態(tài),不僅能夠促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,也能夠?yàn)榭苿?chuàng)企業(yè)提供更加全面、高效的金融服務(wù),從而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

(一)關(guān)于科技企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)的研究

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,科技與科創(chuàng)的角色愈發(fā)凸顯,吸引了眾多學(xué)者的關(guān)注。對(duì)科技與科創(chuàng)、科技企業(yè)與科創(chuàng)企業(yè)的研究,不斷深化著我們對(duì)這些概念及其實(shí)際應(yīng)用的理解,這些概念雖常被并稱為科技,但在本質(zhì)上存在顯著差異?？茖W(xué)的探索性質(zhì)使其在理論發(fā)展上常常突破未知,而技術(shù)的應(yīng)用性質(zhì)則側(cè)重于將這些理論轉(zhuǎn)化為解決具體問(wèn)題的工具?？萍计髽I(yè)的定義較為寬泛,包括了那些技術(shù)含量高、不斷創(chuàng)新的企業(yè),它們?cè)谑袌?chǎng)中享有較高的認(rèn)可度和核心競(jìng)爭(zhēng)力[1]?？苿?chuàng)企業(yè)作為科技企業(yè)的一個(gè)分支,自20世紀(jì)80年代起便成為業(yè)界的常用語(yǔ)。盡管最初概念模糊,但隨著國(guó)家對(duì)科創(chuàng)企業(yè)重視程度的提升,科技主管部門逐步明確了科創(chuàng)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)不僅強(qiáng)調(diào)了企業(yè)必須與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略緊密相連,具備關(guān)鍵核心技術(shù)的突破能力,還要求企業(yè)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中占有一席之地,并且要求企業(yè)在大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)與傳統(tǒng)制造業(yè)的融合上達(dá)到一定程度。這些明確的標(biāo)準(zhǔn)為科創(chuàng)企業(yè)的界定提供了依據(jù),也為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)這一特定客戶群體提供了方向。王洪志指出,早期科創(chuàng)企業(yè)的模糊定義給商業(yè)銀行服務(wù)帶來(lái)了挑戰(zhàn),缺乏明確的客戶邊界[2]。隨著概念的明晰,銀行能夠更加精準(zhǔn)地識(shí)別科創(chuàng)企業(yè),為其提供更為專業(yè)和定制化的金融服務(wù)。高強(qiáng)[3]等的研究進(jìn)一步闡述了科創(chuàng)企業(yè)在科技企業(yè)群體中的地位,他們認(rèn)為科創(chuàng)企業(yè)雖然是科技企業(yè)的一部分,但并不涵蓋科技企業(yè)的全部。科創(chuàng)企業(yè)在推動(dòng)科技創(chuàng)新方面扮演著至關(guān)重要的角色,它們不僅是科技進(jìn)步的前沿力量,更是國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的重要支撐。通過(guò)對(duì)科技與科創(chuàng)、科技企業(yè)與科創(chuàng)企業(yè)的研究綜述,可以看出,科創(chuàng)企業(yè)在科技企業(yè)中占據(jù)了獨(dú)特且重要的位置。它們不僅代表了科技企業(yè)的創(chuàng)新高地,也是國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展中不可或缺的力量。未來(lái),隨著科技的不斷進(jìn)步和創(chuàng)新環(huán)境的優(yōu)化,科創(chuàng)企業(yè)將更加繁榮,對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)也將更加顯著。因此,持續(xù)關(guān)注并支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展,是推動(dòng)科技進(jìn)步和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。

(二)關(guān)于科技金融與科創(chuàng)金融的研究

科技金融和科創(chuàng)金融雖然都是金融服務(wù)與科技或創(chuàng)新緊密結(jié)合的產(chǎn)物,但它們的側(cè)重點(diǎn)和服務(wù)對(duì)象存在差異?？萍冀鹑谥饕附鹑跈C(jī)構(gòu)利用現(xiàn)代科技手段,如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等,來(lái)提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量,降低運(yùn)營(yíng)成本,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。它側(cè)重于科技手段對(duì)金融業(yè)務(wù)流程的改造和創(chuàng)新,涵蓋了從支付結(jié)算到資產(chǎn)管理、從信貸服務(wù)到金融交易的各個(gè)方面?？萍冀鹑诘姆?wù)對(duì)象廣泛,面向所有金融消費(fèi)者和市場(chǎng)參與者。相比之下,科創(chuàng)金融更側(cè)重于支持科技創(chuàng)新和高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。它通過(guò)提供股權(quán)投資、貸款、擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等金融產(chǎn)品和服務(wù),幫助初創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目解決融資難題,推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)?？苿?chuàng)金融的服務(wù)對(duì)象主要是科技型中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和研發(fā)機(jī)構(gòu)等?？傊?科技金融更多地強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的科技化,而科創(chuàng)金融則側(cè)重于金融服務(wù)對(duì)科技創(chuàng)新的支持。兩者都是現(xiàn)代金融發(fā)展的重要方向,對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有重要作用?？苿?chuàng)金融作為科技金融的一種進(jìn)階形態(tài),其核心在于強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)在不同行業(yè)和領(lǐng)域中的跨界融合及其對(duì)創(chuàng)新生態(tài)的支持作用。區(qū)別于傳統(tǒng)科技金融的局限性,科創(chuàng)金融展現(xiàn)了更為深入和專業(yè)的服務(wù)范疇,這一區(qū)別不僅體現(xiàn)在內(nèi)涵上,還反映在金融服務(wù)模式的創(chuàng)新上。李向紅指出,盡管科創(chuàng)金融屬于科技金融的廣泛類別,它卻具有明顯的特色和差異化的實(shí)踐路徑[4]。在探討科創(chuàng)金融發(fā)展的途徑時(shí),有學(xué)者認(rèn)為,關(guān)鍵在于完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng),確保研發(fā)人員的產(chǎn)權(quán)得到有效保護(hù)。這不僅穩(wěn)定了科創(chuàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值,也使得金融服務(wù)能夠按照市場(chǎng)規(guī)則自主運(yùn)作。此外,金融機(jī)構(gòu)與科創(chuàng)行業(yè)之間應(yīng)構(gòu)建共識(shí)基礎(chǔ),包括專業(yè)知識(shí)、技術(shù)圖譜和人才庫(kù),以便金融服務(wù)能夠精準(zhǔn)對(duì)接科創(chuàng)行業(yè)的需求,同時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。張文娟和張正平進(jìn)一步強(qiáng)調(diào),這種共識(shí)的建立將使金融機(jī)構(gòu)更有效地提供服務(wù),降低科創(chuàng)金融的風(fēng)險(xiǎn)[5]?？苿?chuàng)金融的本質(zhì)在于將科創(chuàng)企業(yè)的人力資本進(jìn)行金融量化。金融機(jī)構(gòu)若能獨(dú)立地對(duì)科創(chuàng)人才進(jìn)行量化定價(jià),并從傳統(tǒng)的資本支配物中剝離,就能更有效地支持科創(chuàng)企業(yè),覆蓋相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。黃永剛提醒,如果金融機(jī)構(gòu)不能實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變,科創(chuàng)金融將難以擺脫政策金融的局限,難以真正發(fā)揮市場(chǎng)化的作用[6]。雖然科創(chuàng)金融已在多個(gè)方面進(jìn)行了探索,但從現(xiàn)實(shí)成效來(lái)看,仍存在一定差距。這要求我們積極尋求科創(chuàng)金融的新發(fā)展路徑,以期更好地促進(jìn)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。綜上所述,科創(chuàng)金融不僅僅是科技金融的延伸,它代表了金融服務(wù)在支持科技創(chuàng)新方面的深化與專業(yè)化。通過(guò)強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、構(gòu)建金融與科創(chuàng)行業(yè)的共識(shí)體系,以及對(duì)人力資本進(jìn)行金融量化,科創(chuàng)金融有望更有效地促進(jìn)科技創(chuàng)新,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然而,當(dāng)前科創(chuàng)金融的實(shí)踐與期望仍有差異,需要我們不斷探索和優(yōu)化發(fā)展策略。

(三)關(guān)于數(shù)字技術(shù)與數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)研究

科創(chuàng)金融作為一種特殊的金融服務(wù)形態(tài),其核心任務(wù)在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和成本的有效管理。然而,科創(chuàng)項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)和高創(chuàng)新性質(zhì)使得傳統(tǒng)金融工具難以應(yīng)對(duì)其獨(dú)特的管理需求。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下,數(shù)字技術(shù)的迅猛發(fā)展,尤其是大數(shù)據(jù)和大語(yǔ)言模型等技術(shù)的應(yīng)用,為科創(chuàng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和成本管理提供了新的可能性。歐陽(yáng)文杰在研究中指出,數(shù)字科創(chuàng)金融是數(shù)字化技術(shù)與科技創(chuàng)新金融服務(wù)的結(jié)合體[7]。該模式利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等尖端技術(shù),向科技企業(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目提供個(gè)性化的融資解決方案。這種服務(wù)不僅優(yōu)化了資源配置,降低了交易成本,還提高了金融服務(wù)的效率與安全性。數(shù)字科創(chuàng)金融的應(yīng)用有助于縮短科技成果的轉(zhuǎn)化周期,加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的資金支持,從而促進(jìn)科技企業(yè)的快速成長(zhǎng)。此外,它還能幫助金融機(jī)構(gòu)更有效地識(shí)別和管理創(chuàng)新型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)的健康發(fā)展[7]。數(shù)字技術(shù)的運(yùn)用使得科創(chuàng)金融風(fēng)險(xiǎn)得到精準(zhǔn)控制與管理,促進(jìn)了科創(chuàng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。通過(guò)實(shí)現(xiàn)線上化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化及智慧化操作,科創(chuàng)金融的成本大幅降低?；诳苿?chuàng)金融的高創(chuàng)新性和高成長(zhǎng)性,這一領(lǐng)域的金融產(chǎn)品有望成為商業(yè)銀行產(chǎn)品線中競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的產(chǎn)品之一。因此,科創(chuàng)金融在風(fēng)險(xiǎn)和成本管理方面面臨的傳統(tǒng)挑戰(zhàn),可通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型得到有效應(yīng)對(duì)。數(shù)字科創(chuàng)金融的發(fā)展不僅提升了金融服務(wù)的質(zhì)量和效率,還為科技創(chuàng)新提供了更加堅(jiān)實(shí)的資金支持。未來(lái),隨著數(shù)字技術(shù)的進(jìn)一步深入應(yīng)用,科創(chuàng)金融有望實(shí)現(xiàn)更廣泛的發(fā)展和應(yīng)用,為科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。

在國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域,數(shù)字科創(chuàng)金融的發(fā)展正呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。多家銀行已經(jīng)開啟了各具特色的探索之路。例如,嘉興銀行致力于建設(shè)科創(chuàng)型銀行;漢口銀行大力扶持專業(yè)化、新穎性、特色化、精密性企業(yè);江蘇銀行、北京銀行以及南京銀行則積極推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制。這些舉措都體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字科創(chuàng)金融領(lǐng)域的積極探索與實(shí)踐。數(shù)字科創(chuàng)金融的發(fā)展涉及多種金融工具和參與主體,要實(shí)現(xiàn)其常態(tài)化發(fā)展,必須構(gòu)建一個(gè)健全的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)系統(tǒng)。裴璇和王穩(wěn)華強(qiáng)調(diào),生態(tài)系統(tǒng)是一種平衡狀態(tài),它代表了系統(tǒng)性思維,其中各個(gè)生態(tài)主體處于平等的循環(huán)關(guān)系中,任何環(huán)節(jié)的缺失都會(huì)對(duì)整體系統(tǒng)產(chǎn)生影響[8]。在這樣的生態(tài)中,科創(chuàng)金融是重要的一環(huán),它不僅為科創(chuàng)企業(yè)提供資金通道,還通過(guò)金融科技提升服務(wù)能力,進(jìn)而增強(qiáng)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的金融支持,推動(dòng)其高質(zhì)量發(fā)展。歐陽(yáng)文杰進(jìn)一步指出,科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)反過(guò)來(lái)又推動(dòng)了金融科技能力的提升,形成了一個(gè)以驅(qū)動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展為最終目標(biāo)的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)圈,這樣的生態(tài)圈不僅促進(jìn)了科技與金融的深度融合,也為金融機(jī)構(gòu)提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)[9]?？傊?數(shù)字科創(chuàng)金融的發(fā)展是一個(gè)系統(tǒng)工程,需要金融機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)、金融科技三者之間形成互動(dòng)與協(xié)同。通過(guò)構(gòu)建和完善數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài),可以更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前研究已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到金融對(duì)科技創(chuàng)新的賦能作用,這些研究對(duì)金融機(jī)構(gòu)如何支持國(guó)家科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)提供了重要指導(dǎo),并在實(shí)踐中促進(jìn)了我國(guó)科技創(chuàng)新的進(jìn)程。然而,現(xiàn)有研究在尋求促進(jìn)科創(chuàng)金融與科創(chuàng)企業(yè)之間交易的解決方案時(shí),往往關(guān)注于金融主體的供給側(cè)和企業(yè)的需求側(cè),而在識(shí)別和解決存在的障礙上仍顯不足,缺乏系統(tǒng)性的創(chuàng)新模式,導(dǎo)致科創(chuàng)企業(yè)融資等難題未能從根源上得到解決。為了突破這一局限,文章提出了一種全新的解決思路,即從構(gòu)建數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)圈的角度出發(fā),而不僅僅局限于單一解決方案的尋找。在這個(gè)生態(tài)圈中,銀行、科創(chuàng)企業(yè)、主管部門等多個(gè)主體通過(guò)數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用,以數(shù)據(jù)為核心元素建立正態(tài)合作關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步利用數(shù)字技術(shù)發(fā)展科創(chuàng)金融,推動(dòng)數(shù)字科創(chuàng)金融的成長(zhǎng),同時(shí)有效控制金融風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)金融資源的協(xié)調(diào),如加大投貸聯(lián)動(dòng)、推進(jìn)科創(chuàng)銀行試點(diǎn),發(fā)展科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融,并提升科創(chuàng)金融監(jiān)管的精細(xì)化水平。這種生態(tài)化的思路不僅符合專業(yè)性原則,體現(xiàn)了對(duì)現(xiàn)狀的深刻理解和邏輯性分析,而且展現(xiàn)了創(chuàng)新性思維。通過(guò)構(gòu)建新型的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)圈,能夠更加全面、動(dòng)態(tài)地促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的互動(dòng),實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,推動(dòng)科創(chuàng)金融創(chuàng)新發(fā)展的新突破,最終實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。這不僅為解決科創(chuàng)企業(yè)融資難題提供了新的視角,也為金融機(jī)構(gòu)提供了服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的新路徑,有助于形成一個(gè)更加健康、可持續(xù)的金融支持體系。

三、數(shù)字科創(chuàng)金融的本質(zhì)個(gè)性特點(diǎn)

科創(chuàng)金融既具備其他金融產(chǎn)品一般性的特點(diǎn),又具有其個(gè)性化特點(diǎn)。數(shù)字科創(chuàng)金融是指運(yùn)用數(shù)字技術(shù),特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等,來(lái)支持科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)。其個(gè)性化特點(diǎn)體現(xiàn)在高度的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)以及對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和適應(yīng)性等。

(一)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策支持

數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策支持是數(shù)字科創(chuàng)金融的核心特點(diǎn)之一。在這一模式下,金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)手段,對(duì)海量的科技項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理和分析。通過(guò)這些技術(shù),可以對(duì)科技項(xiàng)目的市場(chǎng)需求、技術(shù)成熟度、團(tuán)隊(duì)能力、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等多維度信息進(jìn)行全面評(píng)估,從而為投資決策提供更為科學(xué)和客觀的依據(jù)。這種數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策支持體系不僅能夠提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技項(xiàng)目潛力的判斷準(zhǔn)確性,還能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì),為科技企業(yè)提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如,通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù),金融機(jī)構(gòu)可以識(shí)別出某一科技領(lǐng)域內(nèi)的熱點(diǎn)和增長(zhǎng)點(diǎn),進(jìn)而主動(dòng)出擊,為該領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)提供資金支持和增值服務(wù)。同時(shí),數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的模式還有助于金融機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整策略,對(duì)于那些表現(xiàn)不佳或風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的項(xiàng)目能夠快速做出反應(yīng),從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)[10]。

(二)創(chuàng)新性服務(wù)模式

數(shù)字科創(chuàng)金融的創(chuàng)新性服務(wù)模式突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的局限,提供了更為靈活和多樣化的金融產(chǎn)品。例如,通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù),可以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資的去中心化,讓廣大投資者直接參與到科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資助中來(lái)。這種眾籌方式極大地降低了創(chuàng)業(yè)門檻,激發(fā)了社會(huì)各界對(duì)創(chuàng)新的熱情。此外,創(chuàng)新性服務(wù)模式還表現(xiàn)在金融產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)上。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)科技企業(yè)的成長(zhǎng)階段、資金需求、項(xiàng)目特點(diǎn)等因素,設(shè)計(jì)出符合其特定需求的金融產(chǎn)品,如股權(quán)投資、債權(quán)融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等。這些產(chǎn)品不僅為企業(yè)提供了資金,更為其提供了與成長(zhǎng)階段相匹配的發(fā)展策略和市場(chǎng)拓展支持。通過(guò)這種方式,金融機(jī)構(gòu)成了科技創(chuàng)新的伙伴,而不僅僅是資金提供者[11]。

(三)精準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)控制

精準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)控制是數(shù)字科創(chuàng)金融的重要特點(diǎn)。在這一特點(diǎn)下,金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析技術(shù),對(duì)科技項(xiàng)目進(jìn)行精細(xì)化管理,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)識(shí)別和有效控制。通過(guò)建立科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型,金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)Σ煌萍柬?xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行量化分析,從而為每個(gè)項(xiàng)目制定合理的融資額度和利率[12]。同時(shí),精準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)控制還體現(xiàn)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)展的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和動(dòng)態(tài)管理上。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)追蹤技術(shù),監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)展情況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取措施。例如,如果一個(gè)科技項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)度落后于預(yù)定計(jì)劃,金融機(jī)構(gòu)可以及時(shí)與企業(yè)溝通,調(diào)整融資計(jì)劃,甚至提供專業(yè)建議和技術(shù)支持,幫助企業(yè)克服困難。這種動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式,不僅提高了資金的安全性,也為科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)提供了強(qiáng)有力的支持。

(四)動(dòng)態(tài)監(jiān)管適應(yīng)性

數(shù)字科創(chuàng)金融的動(dòng)態(tài)監(jiān)管適應(yīng)性體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在新技術(shù)面前的靈活性和前瞻性。隨著金融科技的迅猛發(fā)展,監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷更新監(jiān)管工具和方法,以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。通過(guò)引入監(jiān)管科技,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以利用大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控,及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為,有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)管還意味著監(jiān)管政策和監(jiān)管框架的及時(shí)更新。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)新興的金融產(chǎn)品和服務(wù),制定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則,確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí),監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新,為新技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境。例如,通過(guò)設(shè)立沙箱機(jī)制,允許金融科技企業(yè)在一個(gè)受限的范圍內(nèi)測(cè)試新產(chǎn)品,既保證了金融創(chuàng)新的活力,又確保了監(jiān)管的有效性。

(五)開放性生態(tài)構(gòu)建

開放性生態(tài)構(gòu)建是數(shù)字科創(chuàng)金融的一大特點(diǎn),它強(qiáng)調(diào)的是生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)各方參與者的協(xié)同合作和資源共享。在這個(gè)生態(tài)中,金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)以及其他相關(guān)組織通過(guò)開放的平臺(tái)進(jìn)行互動(dòng),共同推動(dòng)科技創(chuàng)新和金融發(fā)展。開放性生態(tài)的構(gòu)建有助于打破信息孤島,實(shí)現(xiàn)信息的透明化和共享化。這種生態(tài)環(huán)境鼓勵(lì)多方參與者共同探討和解決科技創(chuàng)新和金融發(fā)展中遇到的問(wèn)題,促進(jìn)知識(shí)和技術(shù)的交流與合作。例如,金融機(jī)構(gòu)可以與科研機(jī)構(gòu)合作,共同開發(fā)新的金融產(chǎn)品;科技企業(yè)可以通過(guò)生態(tài)平臺(tái)獲取金融支持,加速技術(shù)的商業(yè)化過(guò)程[13]。此外,開放性生態(tài)還有助于形成良性的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。在這樣的生態(tài)中,各方參與者都能夠獲得自己的利益,無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)的資金回報(bào),科技企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展,還是政府的經(jīng)濟(jì)繁榮,都能在這一過(guò)程中得到實(shí)現(xiàn)。這種開放和合作的生態(tài)環(huán)境,為科技創(chuàng)新提供了一個(gè)更加廣闊和深入的發(fā)展空間。

四、數(shù)字科創(chuàng)金融:構(gòu)建高效生態(tài)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展模式

數(shù)字科創(chuàng)金融的興盛依賴于金融機(jī)構(gòu)在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的服務(wù)能力,涉及多方面因素,主要包括金融科技的應(yīng)用程度、風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟度、企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng),以及對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管策略。構(gòu)筑一個(gè)健全的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)系統(tǒng),需利用數(shù)字技術(shù)優(yōu)化科創(chuàng)金融運(yùn)營(yíng)模式,確立清晰的發(fā)展目標(biāo),打造一個(gè)結(jié)構(gòu)完善、全方位、多元化且可持續(xù)的金融生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。

(一)數(shù)字金融:打造協(xié)調(diào)成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益生態(tài)

為推進(jìn)科創(chuàng)金融的持續(xù)發(fā)展,必須遵循市場(chǎng)化原則,即利用數(shù)字技術(shù)將科創(chuàng)金融打造為有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。這涉及利用科技手段雙管齊下,既降低風(fēng)險(xiǎn)又減少成本,從而相對(duì)提高科創(chuàng)金融的收益水平。以下是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的四個(gè)策略。首先,構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)的科創(chuàng)金融客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估系統(tǒng)至關(guān)重要。通過(guò)對(duì)科創(chuàng)金融客戶的深度畫像,運(yùn)用人工智能技術(shù)進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷,并有效識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn),為科創(chuàng)金融的穩(wěn)健發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。其次,建立科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的關(guān)鍵。通過(guò)分析科創(chuàng)金融服務(wù)對(duì)象發(fā)展的質(zhì)量關(guān)聯(lián)指標(biāo),建立一個(gè)全面、系統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)體系。利用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)的敏感度,實(shí)現(xiàn)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)苗頭的提前預(yù)警和實(shí)時(shí)響應(yīng),增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性和主動(dòng)性。再次,積極探索元宇宙等前沿技術(shù)在科創(chuàng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。由于科創(chuàng)金融的發(fā)展具有較大不確定性,元宇宙技術(shù)能夠在虛擬世界中以零成本復(fù)制和演算科創(chuàng)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展路徑。通過(guò)設(shè)定不同參數(shù),預(yù)測(cè)可能的結(jié)果,為金融機(jī)構(gòu)的決策提供風(fēng)險(xiǎn)管理依據(jù),并為科創(chuàng)金融管理中可能存在的問(wèn)題提供解決思路。最后,提升人工智能在科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用至關(guān)重要。通過(guò)數(shù)字機(jī)器人等工具提高業(yè)務(wù)處理的智能化水平,減少人力成本,有效降低經(jīng)營(yíng)成本,實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)金融的線上化、標(biāo)準(zhǔn)化和批量化操作,不斷提升科創(chuàng)金融的經(jīng)營(yíng)效益。通過(guò)這些策略,結(jié)合金融科技的手段,積極發(fā)展數(shù)字科創(chuàng)金融,可以構(gòu)建一個(gè)成本、風(fēng)險(xiǎn)和收入相協(xié)調(diào)的平衡生態(tài)系統(tǒng),為科創(chuàng)金融的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)[14]。

(二)銀證保合作:塑造同步支持的金融協(xié)同生態(tài)

在當(dāng)今日益激烈的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)中,金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作已成為支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)需構(gòu)建一個(gè)同步支持的金融協(xié)同生態(tài),以滿足科創(chuàng)企業(yè)多元化的金融需求。首先,金融機(jī)構(gòu)間的協(xié)同不僅需要在供需雙方達(dá)成一致,更要在金融供給側(cè)實(shí)現(xiàn)緊密的配合。這要求銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)時(shí)實(shí)現(xiàn)同頻共振,形成一個(gè)整體的服務(wù)力量。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),金融科技的應(yīng)用顯得尤為重要,它能夠確保信息的對(duì)稱性和實(shí)時(shí)的協(xié)調(diào)性。其次,構(gòu)建一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的科創(chuàng)企業(yè)信息綜合服務(wù)平臺(tái)至關(guān)重要。該平臺(tái)能夠?qū)崟r(shí)發(fā)布關(guān)于科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的政策和規(guī)定,提供區(qū)域內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)的金融需求信息,并反映金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的具體情況。在統(tǒng)一的政策和標(biāo)準(zhǔn)下,各金融機(jī)構(gòu)可以利用自身優(yōu)勢(shì)為科創(chuàng)企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。再次,建立一個(gè)基于智能合約的行業(yè)自我約束機(jī)制是提高金融服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵。銀行業(yè)等協(xié)會(huì)應(yīng)發(fā)揮作用,制定統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)規(guī)范、流程和約束措施,并通過(guò)智能合約功能確保金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行這些規(guī)定。這樣的機(jī)制能夠通過(guò)自動(dòng)化的處罰或執(zhí)行措施,提高管理的剛性和執(zhí)行力。最后,通過(guò)綜合服務(wù)平臺(tái)應(yīng)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù),可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)間產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,并對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的金融供需結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化[15]。這將提升科創(chuàng)金融交易的成功率,并形成一個(gè)協(xié)調(diào)一致、相互支持的金融生態(tài)系統(tǒng)?？傊?在銀證保合作模式下,通過(guò)金融科技的應(yīng)用,可以有效打造一個(gè)協(xié)同支持的金融生態(tài)系統(tǒng),為科創(chuàng)企業(yè)提供更加精準(zhǔn)、高效的金融服務(wù)。這不僅能夠促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)的健康發(fā)展,也將為金融機(jī)構(gòu)自身帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。

(三)股投貸聯(lián)動(dòng):構(gòu)筑產(chǎn)企投循環(huán)數(shù)字金融生態(tài)

在數(shù)字時(shí)代,科創(chuàng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理之間存在一定的張力。商業(yè)銀行天生偏好低風(fēng)險(xiǎn),而科創(chuàng)企業(yè)則往往伴隨高風(fēng)險(xiǎn),這一矛盾在企業(yè)發(fā)展初期尤為突出。然而,隨著企業(yè)的成長(zhǎng),投資機(jī)構(gòu)的角色逐漸凸顯,它們卻難以提供全周期的金融服務(wù),這時(shí)商業(yè)銀行的參與變得不可或缺。為了構(gòu)建一個(gè)高效的股權(quán)投資與貸款聯(lián)動(dòng)機(jī)制,數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用顯得至關(guān)重要。首先,信息共享是構(gòu)建這一生態(tài)的基石。通過(guò)平臺(tái)化管理,投資機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行可以實(shí)時(shí)獲取科創(chuàng)企業(yè)的詳盡信息,這不僅有助于精準(zhǔn)定位合作伙伴,還能提高決策的效率和質(zhì)量[16]。其次,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理的共享非常關(guān)鍵。盡管投資機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行在評(píng)估角度上存在差異,但采用統(tǒng)一的評(píng)估方法和技術(shù)手段可以使得雙方基于相同的評(píng)估結(jié)論來(lái)進(jìn)行合作,從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)匹配。再次,增強(qiáng)投資機(jī)構(gòu)與貸款機(jī)構(gòu)之間的利益黏性是促進(jìn)合作的另一關(guān)鍵。通過(guò)數(shù)字模型制定的利益分配標(biāo)準(zhǔn),以及人工智能等技術(shù)手段的輔助,可以有效地解決利益分配問(wèn)題,確保雙方在合作中的共贏。最后,對(duì)科創(chuàng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)與分享對(duì)于長(zhǎng)期合作至關(guān)重要。應(yīng)用大數(shù)據(jù)等技術(shù)對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè),將幫助投資機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的合作策略,從而在充滿不確定性的市場(chǎng)環(huán)境中把握先機(jī)[17]?？傊?通過(guò)構(gòu)建一個(gè)股權(quán)投資與貸款聯(lián)動(dòng)的數(shù)字金融生態(tài),可以有效地促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)的健康成長(zhǎng),同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)提供了更加多元和深入的合作機(jī)會(huì)。

(四)推進(jìn)數(shù)字科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融,打造主導(dǎo)發(fā)展生態(tài)

在當(dāng)今數(shù)字化時(shí)代,科創(chuàng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展正引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)新潮流。然而,這些企業(yè)在發(fā)展初期往往面臨著資金鏈緊張的問(wèn)題,亟需金融業(yè)的有力支持。傳統(tǒng)金融服務(wù)模式在滿足科創(chuàng)企業(yè)融資需求方面存在局限性,因此,推動(dòng)數(shù)字科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展,打造一個(gè)能夠主導(dǎo)科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的支持生態(tài),成了時(shí)代發(fā)展的必然選擇。首先,數(shù)字科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融需要?jiǎng)?chuàng)新信貸理念,通過(guò)建立成長(zhǎng)鏈金融理論,對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行適時(shí)的授信。在企業(yè)征信系統(tǒng)日益完善的背景下,可以采取非傳統(tǒng)的、更為靈活的授信策略,更有力地支援科創(chuàng)企業(yè)的早期發(fā)展。其次,針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn),金融產(chǎn)品創(chuàng)新勢(shì)在必行。運(yùn)用數(shù)字技術(shù)提升供應(yīng)鏈金融的質(zhì)量和規(guī)模,開發(fā)與科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展階段相匹配的金融產(chǎn)品,如創(chuàng)業(yè)貸款、科技貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款、人才貸款及股權(quán)貸款等,以滿足不同企業(yè)、不同發(fā)展階段的融資需求。同時(shí),通過(guò)科技手段提高產(chǎn)品與企業(yè)需求的契合度,確保風(fēng)險(xiǎn)控制的高質(zhì)量執(zhí)行。最后,大數(shù)據(jù)的應(yīng)用在數(shù)字科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融中扮演著重要角色。將科創(chuàng)企業(yè)的主權(quán)信用轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)信用,即利用現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)化指標(biāo)評(píng)估企業(yè)信用,實(shí)施信用貸款,從而為科創(chuàng)企業(yè)的融資提供更大的便利。總之,數(shù)字科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融的推進(jìn)是構(gòu)建一個(gè)能夠有效支持科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的金融生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵。它不僅要求金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)的深度融合,更要求金融服務(wù)的創(chuàng)新與適應(yīng)性[18],以確?？苿?chuàng)企業(yè)能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)健康發(fā)展。

(五)數(shù)字科創(chuàng)銀行試點(diǎn):創(chuàng)新金融服務(wù)生態(tài)

在科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的引領(lǐng)下,科創(chuàng)企業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。然而,這些企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中面臨的金融服務(wù)需求與傳統(tǒng)金融模式之間存在較大差異,亟須創(chuàng)新金融服務(wù)體系以更好地支撐其發(fā)展。2023年10月中央金融工作會(huì)議將科技金融定位為國(guó)家金融發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn),凸顯了科創(chuàng)金融的重要地位。面對(duì)新形勢(shì),商業(yè)銀行嘗試通過(guò)設(shè)立專業(yè)科創(chuàng)支行、配備專業(yè)團(tuán)隊(duì)和評(píng)估機(jī)制來(lái)提升服務(wù)質(zhì)量,但這些措施仍難以全面滿足遍及全國(guó)各行業(yè)科創(chuàng)企業(yè)的多元化需求。建議在現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上,實(shí)行科創(chuàng)專營(yíng)銀行試點(diǎn)。選定1～2家具有地方特色的銀行,專門從事科創(chuàng)金融業(yè)務(wù),以此帶動(dòng)形成專業(yè)化、多元化的新型金融服務(wù)格局。這樣的科創(chuàng)金融專業(yè)銀行需具備以下特點(diǎn):(1)服務(wù)對(duì)象專一性,專注于服務(wù)本地區(qū)的科創(chuàng)企業(yè),建立起針對(duì)科創(chuàng)領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)生態(tài),為企業(yè)提供量身定制的金融產(chǎn)品和服務(wù);(2)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理特色,建立與科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展全周期相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理體系,確保金融支持的精準(zhǔn)性和有效性;(3)管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化,管理團(tuán)隊(duì)不僅具備金融專業(yè)知識(shí),還需深入了解科技行業(yè),以便為科創(chuàng)企業(yè)提供更具針對(duì)性的服務(wù);(4)政策性質(zhì)定位,科創(chuàng)銀行作為政策性機(jī)構(gòu),其發(fā)展不應(yīng)完全受制于商業(yè)邏輯,同時(shí)應(yīng)建立合理的風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)與管理機(jī)制,以防范道德風(fēng)險(xiǎn);(5)高度數(shù)字化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng),利用金融科技的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)的數(shù)字化,包括營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)管理和成本控制等方面,確保科創(chuàng)銀行在金融服務(wù)生態(tài)中處于數(shù)智化水平的領(lǐng)先地位[19]。具備了以上特點(diǎn),數(shù)字化科創(chuàng)銀行試點(diǎn)將有望成為促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力,為科技金融發(fā)展開辟新路徑,助力構(gòu)建更加健康、高效的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng),為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力[20]。

(六)優(yōu)化科創(chuàng)金融監(jiān)管:平衡創(chuàng)新與監(jiān)控生態(tài)

科創(chuàng)企業(yè)的活力與創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的關(guān)鍵力量,而科創(chuàng)金融作為支持這些企業(yè)成長(zhǎng)的重要工具,其自身的創(chuàng)新性也至關(guān)重要。然而,金融監(jiān)管與創(chuàng)新之間存在一種復(fù)雜的關(guān)系:監(jiān)管需要確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與安全,而創(chuàng)新往往伴隨著不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。因此,監(jiān)管政策的滯后性有可能制約科創(chuàng)金融的發(fā)展,進(jìn)而影響科創(chuàng)企業(yè)群體的質(zhì)量提升與發(fā)展。在這一背景下,科創(chuàng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新應(yīng)與科創(chuàng)金融的發(fā)展并駕齊驅(qū)。沒(méi)有創(chuàng)新的監(jiān)管體系,科創(chuàng)金融的活力和創(chuàng)新能力將受到限制。因此,我們必須重視并加強(qiáng)監(jiān)管科技的發(fā)展,利用數(shù)字技術(shù)手段,精準(zhǔn)識(shí)別和評(píng)估科創(chuàng)金融的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),實(shí)行主動(dòng)監(jiān)管、事前監(jiān)管和制度前置,以保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性,同時(shí)不抑制科創(chuàng)金融的創(chuàng)新動(dòng)力。首先,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)大力發(fā)展監(jiān)管科技,針對(duì)科創(chuàng)金融的專業(yè)性和技術(shù)性,通過(guò)數(shù)字化手段對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。這不僅可以提高監(jiān)管效率,還能確保風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)發(fā)現(xiàn)與防范。其次,將科創(chuàng)金融創(chuàng)新納入金融監(jiān)管沙盒體系,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在一個(gè)受控的環(huán)境中大膽創(chuàng)新。監(jiān)管沙盒可以為新的金融服務(wù)和產(chǎn)品提供一個(gè)實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所,讓它們?cè)谕葡蚴袌?chǎng)前經(jīng)歷充分的測(cè)試,從而在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上促進(jìn)創(chuàng)新的廣泛應(yīng)用。最后,運(yùn)用科技手段評(píng)估金融服務(wù)人員的行為及其產(chǎn)生的后果,并在此基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬對(duì)科創(chuàng)金融不良貸款的容忍度,實(shí)施盡職免責(zé)措施,以保護(hù)金融機(jī)構(gòu)從事科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的積極性和主動(dòng)性?？傊?優(yōu)化科創(chuàng)金融監(jiān)管不僅需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的智慧和創(chuàng)新,還需要金融市場(chǎng)各方的共同努力,以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的良性平衡,推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的健康發(fā)展[21]。

(七)構(gòu)建高效數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài):促進(jìn)創(chuàng)新與增長(zhǎng)

科創(chuàng)金融作為一種新興的金融服務(wù)模式,其核心在于支持科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。從國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的角度來(lái)看,科創(chuàng)金融不僅是金融市場(chǎng)創(chuàng)新的重要方向,也是推動(dòng)國(guó)家科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵力量。因此,構(gòu)建一個(gè)健康、高效的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)圈,對(duì)于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要意義。首先,有效控制科創(chuàng)金融風(fēng)險(xiǎn)是確保該領(lǐng)域健康發(fā)展的基石。通過(guò)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段,金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)為科創(chuàng)企業(yè)提供更加精準(zhǔn)和高效的金融服務(wù)。這種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不僅保護(hù)了金融機(jī)構(gòu)自身的安全,也為科創(chuàng)企業(yè)提供了一個(gè)穩(wěn)定的資金支持環(huán)境。其次,銀證保等各類金融企業(yè)的共同支持有助于發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì),形成協(xié)同效應(yīng)。不同類型的金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合作,提供包括股權(quán)投資、債務(wù)融資、保險(xiǎn)保障在內(nèi)的多種金融產(chǎn)品和服務(wù),滿足科創(chuàng)企業(yè)在不同發(fā)展階段的多樣化需求。投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制的實(shí)施有助于實(shí)現(xiàn)直接融資和間接融資的有效結(jié)合,同時(shí)平衡風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎與風(fēng)險(xiǎn)偏好者的需求。這種機(jī)制可以促進(jìn)資本市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)的互動(dòng),為科創(chuàng)企業(yè)提供更加靈活的融資渠道[22]。專注于科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù),如科創(chuàng)銀行的建立,可以通過(guò)專業(yè)化的服務(wù)提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量,為數(shù)字科創(chuàng)金融發(fā)展提供樣本和參考。最后,寬嚴(yán)適度的金融監(jiān)管是確保數(shù)字科創(chuàng)金融健康發(fā)展的外部條件。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在保護(hù)投資者利益和市場(chǎng)秩序的同時(shí),為金融創(chuàng)新提供空間,通過(guò)監(jiān)管沙盒等手段,允許金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的環(huán)境中嘗試新的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品?？傊?通過(guò)優(yōu)化數(shù)字科創(chuàng)金融的生態(tài)圈,不僅可以增強(qiáng)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展能力,還可以促進(jìn)金融科技的創(chuàng)新與發(fā)展,進(jìn)而提升金融機(jī)構(gòu)的整體生產(chǎn)力。這樣的良性循環(huán)將有助于形成一個(gè)自我強(qiáng)化、螺旋上升的數(shù)字科創(chuàng)金融生態(tài)系統(tǒng),為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。

五、結(jié)語(yǔ)

數(shù)字科創(chuàng)金融是推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的戰(zhàn)略要素,對(duì)于構(gòu)建金融強(qiáng)國(guó)、實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化具有不可或缺的作用。它不僅關(guān)乎金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展,更是科技金融高質(zhì)量增長(zhǎng)的核心。為此,必須打造一個(gè)融合數(shù)字技術(shù)、金融服務(wù)與科創(chuàng)企業(yè)的健康穩(wěn)定金融生態(tài)圈,確保金融科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步推進(jìn)。金融機(jī)構(gòu)需通過(guò)數(shù)字技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率,優(yōu)化科創(chuàng)企業(yè)融資環(huán)境。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要確保生態(tài)圈健康運(yùn)行,同時(shí),國(guó)家政策支持不可或缺。稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等措施可降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),激發(fā)其支持科創(chuàng)的積極性。綜合而言,政府、金融機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需共同致力于生態(tài)圈建設(shè),不斷推進(jìn)金融科技創(chuàng)新,并實(shí)施有效政策,以確保數(shù)字科創(chuàng)金融在促進(jìn)國(guó)家科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮核心作用。