孔學(xué)劭　郭佳儀

近日，日本頭部面板企業(yè)紛紛發(fā)聲稱(chēng)對(duì)旗下面板工廠作出停產(chǎn)決定——南都灣財(cái)社此前報(bào)道，夏普公司5月14日公布了今后的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方針，其中的一項(xiàng)重大調(diào)整是設(shè)于大阪府堺市的子公司“堺 Display Products”將在9月底之前停產(chǎn)用于電視的大型液晶面板，目的是通過(guò)出售資產(chǎn)來(lái)確保營(yíng)運(yùn)資金。

同期，另一日本頭部廠商JDI也表示決定在2025年3月之前結(jié)束鳥(niǎo)取工廠的生產(chǎn)，該工廠使用非晶硅技術(shù)，但應(yīng)對(duì)更高性能的產(chǎn)品生產(chǎn)能力有限。2023年3月結(jié)束生產(chǎn)的原東浦工廠，廠房移交也已經(jīng)完成。

至此，本就已經(jīng)“勢(shì)弱”的日本面板企業(yè)基本上已經(jīng)宣布放棄LCD顯示面板市場(chǎng)。而此前韓國(guó)企業(yè)三星、LG也先后關(guān)閉多條液晶面板產(chǎn)線，這也意味著我國(guó)大陸液晶面板市占率將達(dá)到前所未有的高度。

液晶屏市場(chǎng)風(fēng)起云涌頭部產(chǎn)能?chē)?guó)家?guī)捉?jīng)易手

此前夏普“官宣”堺工廠將停產(chǎn)用于電視的大型液晶面板業(yè)務(wù)，引起業(yè)界震動(dòng)。

據(jù)悉，夏普披露的2023財(cái)年合并財(cái)報(bào)顯示，凈虧損為1499億日元 （ 約合人民幣69億元 ） 。繼上財(cái)年虧損2608億日元之后，連續(xù)兩年虧損。根據(jù)夏普最新財(cái)報(bào)顯示，液晶顯示器業(yè)務(wù)低迷是造成夏普連續(xù)兩年虧損的最大因素。因?yàn)殡娨曇壕姘鍢I(yè)務(wù)低迷不振，再加上原材料和人工費(fèi)不斷上漲，夏普擔(dān)心虧損會(huì)不斷增加，所以做出了停產(chǎn)決定。

目前，夏普是日本國(guó)內(nèi)唯一生產(chǎn)電視液晶面板的企業(yè)，隨著夏普的產(chǎn)業(yè)線停產(chǎn)，日本國(guó)內(nèi)的電視機(jī)面板生產(chǎn)將結(jié)束。曾經(jīng)被稱(chēng)為“液晶的夏普”，如今企業(yè)經(jīng)營(yíng)將迎來(lái)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

根據(jù)奧維睿沃最新發(fā)布的《全球TV品牌出貨月度數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2024年一季度全球電視出貨4320萬(wàn)臺(tái)，同比下降0.8%；其中，三星、海信、TCL位居全球出貨量TOP3強(qiáng)，出貨量分別為840萬(wàn)臺(tái)、620萬(wàn)臺(tái)、580萬(wàn)臺(tái)，夏普出貨量則居第9位，僅有90萬(wàn)臺(tái)，只有三星的十分之一左右。

據(jù)南都灣財(cái)社記者了解到，日本的電機(jī)生產(chǎn)廠商曾是開(kāi)辟電視液晶面板市場(chǎng)的先鋒。1990年，全球90%的液晶顯示屏在日本生產(chǎn)；1991年，夏普率先開(kāi)動(dòng)了第一條大尺寸液晶屏的生產(chǎn)線。上世紀(jì)90年代中期，全球95%的液晶產(chǎn)能都在日本，幾乎壟斷了全部產(chǎn)業(yè)鏈。

而在90年代金融風(fēng)波后，日企面板滯銷(xiāo)虧損減少投入，韓國(guó)企業(yè)趁機(jī)加大液晶面板投資，打破了日企的壟斷局面。1995年，三星、LG兩家企業(yè)分別建成了自己的液晶生產(chǎn)線。2001年，三星、LG兩家公司投資5代生產(chǎn)線后，韓企就徹底趕超了夏普等日本企業(yè)。

此后，隨著中國(guó)綜合國(guó)力的提升和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的崛起，我國(guó)在液晶面板的大力投入與自主創(chuàng)新逐漸打破韓國(guó)壟斷。隨著中國(guó)大陸的面板廠商持續(xù)發(fā)力，陸續(xù)投建產(chǎn)線并加大投資，京東方、惠科股份、彩虹股份等廠商快速追趕。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)大陸便一舉成為L(zhǎng)CD顯示面板最大的產(chǎn)能來(lái)源地，無(wú)論從“量”還是“質(zhì)”來(lái)看，中國(guó)大陸面板廠商都有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

根據(jù)IHS Markit的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)大陸面板制造商9英寸以上LCD面板的出貨量從17.7萬(wàn)臺(tái)增加到224.2萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)了11.7倍。2019年全球液晶電視面板的出貨數(shù)量為2.83億片，同比小幅下降0.2%，出貨面積為1.6億平方米，同比增長(zhǎng)6.3%，其中，京東方的出貨面積首次超過(guò)韓國(guó)廠商LGD，實(shí)現(xiàn)了出貨數(shù)量和面積均名列第一。

據(jù)南都灣財(cái)社記者檢索發(fā)現(xiàn)，公開(kāi)資料顯示，2020年，大陸面板產(chǎn)能全球市占率近七成。而2021年，我國(guó)頭部液晶面板企業(yè)京東方營(yíng)收達(dá)到2193億，凈利潤(rùn)258.31億，同比暴漲412.96%；另一家面板廠華星光電營(yíng)業(yè)收入1635億元，凈利潤(rùn)149.6億元，同比增長(zhǎng)195.3%。就連二線的維信諾也業(yè)績(jī)爆表，營(yíng)收增長(zhǎng)高達(dá)32.32％。

LCD顯示面板需求降溫眾多日企與韓企退出市場(chǎng)

2021年下半年開(kāi)始，隨著顯示面板消費(fèi)增速的放緩以及供給端新產(chǎn)能的集中釋放，LCD顯示面板需求降溫，價(jià)格也隨之震蕩下降。WitsView數(shù)據(jù)顯示，2022年全球大尺寸LCD面板出貨量8.88億片，同比下降9.71%；全球大尺寸LCD面板出貨面積2.19億平米，同比下降5.70%。

有業(yè)內(nèi)人士分析表示，近幾年液晶面板整體市場(chǎng)可以說(shuō)經(jīng)歷了一次大震蕩，從2021年上百億盈利，到2022年上百億虧損。由于疫情大流行引發(fā)的居家需求導(dǎo)致液晶屏市場(chǎng)短暫回溫，許多企業(yè)加大產(chǎn)能，但隨著移動(dòng)設(shè)備需求逐漸降溫，國(guó)內(nèi)大型家電等需求下降，許多液晶大屏面板因此滯銷(xiāo)。

據(jù)悉，在亞洲貨幣升值、原材料和燃料價(jià)格上漲以及制造成本上升的嚴(yán)峻局勢(shì)下，許多液晶產(chǎn)業(yè)公司決定大幅縮減生產(chǎn)線，甚至停產(chǎn)。因此，2022-2023年期間，許多日企與韓企逐漸退出液晶面板市場(chǎng)，在三星、LG先后關(guān)閉多條液晶面板產(chǎn)線之后，松下也宣布正式退出液晶面板業(yè)務(wù)。直到近日夏普關(guān)停國(guó)內(nèi)液晶面板生產(chǎn)線，我國(guó)大陸液晶面板市占率達(dá)到了前所未有的高度。

中國(guó)大陸面板企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈加明顯

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)歷過(guò)2022年巨虧陣痛的廠商，急需合理安排產(chǎn)業(yè)投入，開(kāi)始呈現(xiàn)追求穩(wěn)定盈利的趨勢(shì)，采取按需生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)策略。因此，伴隨韓日企業(yè)逐步退出LCD領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)，近年來(lái)也再無(wú)新的LCD產(chǎn)線規(guī)劃，未來(lái)幾年LCD整體產(chǎn)能增速幾乎陷入停滯。由此，中國(guó)大陸面板企業(yè)在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈加明顯。

目前，常用的顯示屏為L(zhǎng)CD和OLED顯示屏兩種。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)在大屏液晶LCD市場(chǎng)出貨率已經(jīng)占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)調(diào)查公司Omdia統(tǒng)計(jì)，2023年LCD電視面板出貨量2.5827億片，其中中國(guó)廠商占比60%以上，產(chǎn)品市占率不斷提高。中國(guó)最大面板廠商京東方、華星光電、HKC出貨量分別為6018萬(wàn)片、4840萬(wàn)片、3900萬(wàn)片，而韓企LG出貨量?jī)H為1330多萬(wàn)片。

以廣視角技術(shù)類(lèi)別來(lái)分，2023年，京東方的IPS/FFS（京東方名ADS）技術(shù)電視面板出貨面積占比23%，獨(dú)占第一位。華星光電的VA技術(shù)電視面板出貨面積占比21.5%，位列第二，惠科的VA技術(shù)電視面板出貨面積占比13%，位列第三。

技術(shù)迭代和OLED話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪更加激烈

據(jù)悉，盡管OLED顯示技術(shù)具有LCD與LED無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，但OLED有機(jī)材料壽命不長(zhǎng)，加上制程復(fù)雜，導(dǎo)致生產(chǎn)成本相當(dāng)高，良率也不容易提升。據(jù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)分析，去年全年LCD面板產(chǎn)值大約為900億美元，OLED僅為240億美元、Micro LED為4億美元。

因此，盡管當(dāng)下技術(shù)迭代和OLED話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪似乎變得激烈，但業(yè)界的共識(shí)仍是，短期內(nèi)OLED面板仍會(huì)先以小尺寸的行動(dòng)裝置市場(chǎng)為主力，導(dǎo)入電視、照明等應(yīng)用，還需要時(shí)間發(fā)酵。在大屏?xí)r代，傳統(tǒng)的液晶顯示屏仍舊會(huì)占據(jù)市場(chǎng)主流。LCD仍是目前最主流的顯示面板應(yīng)用技術(shù)，尤其在非移動(dòng)的中、大顯示應(yīng)用場(chǎng)景中，地位更是無(wú)可撼動(dòng)。

值得注意的是，在夏普宣布停產(chǎn)后，韓企LG Display近期也有消息傳出將在今年6月份出售廣州LCD工廠，出售金額約為53.16億元，LG Display正從LCD轉(zhuǎn)換為以O(shè)LED為中心的事業(yè)結(jié)構(gòu)。LG Display目前正在就廣州工廠與一些中國(guó)大陸面板企業(yè)商談出售事宜。在全球液晶生產(chǎn)線逐步停產(chǎn)的情況下，全球面板產(chǎn)業(yè)中心正逐漸轉(zhuǎn)移至中國(guó)大陸。

采取“控產(chǎn)保價(jià)”措施部分廠商盈利水平提高

業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)大陸面板廠已經(jīng)基本可以通過(guò)產(chǎn)線稼動(dòng)率靈活調(diào)整實(shí)現(xiàn)對(duì)面板市場(chǎng)供需的動(dòng)態(tài)調(diào)控。產(chǎn)業(yè)新一輪上行周期來(lái)臨之際，大陸目前在LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)穩(wěn)步提升，并成功在2023年開(kāi)啟了史無(wú)前例的“控產(chǎn)保價(jià)”方針，有效將我國(guó)大屏液晶電視等穩(wěn)定控制在較低價(jià)格，各大廠商能夠以低價(jià)支持《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新方案》政策，有效提升家電經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)活躍度。

南都灣財(cái)社記者注意到近期不少報(bào)告都認(rèn)為，2024年將是面板行業(yè)全面復(fù)蘇、恢復(fù)盈利之年，全年行業(yè)增速預(yù)計(jì)有望達(dá)到11%。未來(lái)，在面板廠堅(jiān)持控產(chǎn)保價(jià)的前提下，產(chǎn)品的價(jià)格將逐漸回溫，預(yù)計(jì)顯示面板價(jià)格波動(dòng)幅度將有所減少，面板廠的盈利水平會(huì)有所提高，目前部分面板廠已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了液晶大屏業(yè)務(wù)線的扭虧為盈。

除此之外，近期發(fā)布的“新國(guó)九條”也提到，此后將加大對(duì)分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵(lì)力度，多措并舉，推動(dòng)提升股息率。對(duì)此，在面板行業(yè)逐步回歸理性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)新時(shí)期，面板廠商過(guò)去用于周期性產(chǎn)能擴(kuò)張的大額資本投入壓力將顯著減輕，這將大幅解放面板廠商的現(xiàn)金分紅能力。對(duì)于投資者而言，液晶面板企業(yè)將來(lái)也會(huì)擁有更高的現(xiàn)金分紅想象空間，其價(jià)值投資吸引力也將由此明顯提升。

我國(guó)頭部企業(yè)正在加快高價(jià)值產(chǎn)品布局

有業(yè)內(nèi)人士表示，夏普液晶顯示業(yè)務(wù)的收縮，只是全球液晶產(chǎn)業(yè)面臨轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)的一個(gè)縮影。據(jù)南都灣財(cái)社記者觀察，隨著消費(fèi)升級(jí)以及對(duì)高端電視的需求日趨強(qiáng)烈，傳統(tǒng)液晶面板也逐漸走入存量期。當(dāng)前，LCD在顯示效果、功耗、厚度、可塑性等方面與OLED相比存在著明顯劣勢(shì)，不斷升級(jí)的OLED屏幕將會(huì)成為未來(lái)的主流。

據(jù)了解，此前逐漸關(guān)停液晶面板的國(guó)際大廠，大多選擇將重心轉(zhuǎn)向OLED面板。近年來(lái)，隨著OLED 顯示面板工藝改進(jìn)、性能不斷提升的同時(shí)，成本也得到了有效把控，這也進(jìn)一步提升了OLED產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)占比持續(xù)提升。當(dāng)前，韓國(guó)廠商在高世代OLED領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，但韓企所采取的OLED工藝路線僅為折中方案，并未有效推動(dòng)OLED在電視及IT市場(chǎng)的廣泛普及。

對(duì)此，我國(guó)也在不斷跟進(jìn)新業(yè)態(tài)發(fā)展的腳步，從產(chǎn)能看，頭部企業(yè)已經(jīng)加快高價(jià)值產(chǎn)品的布局。近期，在我國(guó)企業(yè)京東方及三星顯示受蘋(píng)果訂單推動(dòng)的影響下，雙方計(jì)劃投建8.6代OLED產(chǎn)線，旨在搶占IT應(yīng)用市場(chǎng)份額，總投資將達(dá)630億元，主要瞄準(zhǔn)IT市場(chǎng)應(yīng)用。TCL華星也宣布將于2024年下半年量產(chǎn)印刷OLED，將率先在IT和醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用。

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，根據(jù) Omdia統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)能數(shù)據(jù)顯示，韓企在OLED市場(chǎng)的產(chǎn)能占比已經(jīng)從2018年的84%左右下降至2022年的60%左右，OLED產(chǎn)能正在加速向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。隨著夏普的關(guān)停部分產(chǎn)能，中國(guó)廠商占比將會(huì)再次提升。且隨著國(guó)產(chǎn)廠商推進(jìn)供應(yīng)鏈降本，成本優(yōu)勢(shì)將凸顯，加速追趕并超越韓系廠商。短期看，面板廠受益于OLED價(jià)格上漲帶來(lái)的營(yíng)收和業(yè)績(jī)彈性；中長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移與市場(chǎng)空間增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)面板廠將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

在OLED整體產(chǎn)業(yè)方面來(lái)看，中資廠商在技術(shù)、規(guī)模等方面與韓廠同樣持續(xù)縮小差距，國(guó)內(nèi)面板企業(yè)正快速追趕韓國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)地位。根據(jù)CINNO Research近日披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2024年第一季度全球AMOLED智能手機(jī)面板出貨分地區(qū)來(lái)看，韓國(guó)地區(qū)份額縮窄至約47%；國(guó)內(nèi)廠商出貨份額占比53.4%，同比增加15.6個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加8.5個(gè)百分點(diǎn)，份額首次超越五成?？梢灶A(yù)見(jiàn)，以京東方、TCL科技為代表的頭部中資廠商，未來(lái)在OLED領(lǐng)域也將復(fù)制LCD的成功路徑。

預(yù)計(jì)今年國(guó)產(chǎn)OLED面板市場(chǎng)份額將首次超過(guò)韓國(guó)

近期，我國(guó)數(shù)碼以及液晶面板頭部企業(yè)的動(dòng)向也印證了這一點(diǎn)。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，華為在2024年目標(biāo)出貨6000萬(wàn)-7000萬(wàn)部智能手機(jī)，相較于2022年出貨量增長(zhǎng)了一倍；其中折疊屏手機(jī)的出貨目標(biāo)在700萬(wàn)-1000萬(wàn)。目前，華為、榮耀進(jìn)一步加強(qiáng)與京東方、維信諾等國(guó)內(nèi)面板廠商的合作，VIVO、OPPO也逐步從SDC切換至國(guó)內(nèi)面板供應(yīng)商，帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)OLED面板滲透率持續(xù)提升，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年國(guó)產(chǎn)OLED面板市場(chǎng)份額將首次超過(guò)韓國(guó)。

無(wú)論是在產(chǎn)線升級(jí)還是搶先投入到OLED的研發(fā)，國(guó)內(nèi)企業(yè)都徹底改變了國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)完全依賴國(guó)外的局面，隨著國(guó)內(nèi)OLED相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的完善，國(guó)內(nèi)廠商在成本、地利，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的優(yōu)勢(shì)都將體現(xiàn)出來(lái)。有業(yè)界人士表示，隨著國(guó)內(nèi)OLED面板技術(shù)的進(jìn)一步成熟，未來(lái)我國(guó)OLED產(chǎn)業(yè)也將會(huì)占據(jù)越來(lái)越多的市場(chǎng)份額。除了OLED領(lǐng)域外，值得注意的是，在Micro/Mini-LED領(lǐng)域，中國(guó)廠商與世界同步，近十余年來(lái)進(jìn)行了大量的技術(shù)開(kāi)發(fā)，已建設(shè)多條實(shí)驗(yàn)線、中試線，大規(guī)模產(chǎn)線的建設(shè)也已經(jīng)開(kāi)啟。

值得注意的是，中國(guó)企業(yè)無(wú)論是傳統(tǒng)液晶面板企業(yè)還是OLED面板產(chǎn)業(yè)都朝著更為健康的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)轉(zhuǎn)型，逐漸從注重出貨量轉(zhuǎn)向追求創(chuàng)新，進(jìn)入以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)階段，以實(shí)現(xiàn)更高溢價(jià)。中國(guó)面板企業(yè)控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)、擴(kuò)大高附加值產(chǎn)品占比是當(dāng)下的明智選擇，在2023年登上全球液晶面板產(chǎn)能占比高峰后，中國(guó)顯示面板業(yè)2024年將努力探索價(jià)值增長(zhǎng)的新路。