摘要：影響企業(yè)發(fā)展的一個重要因素就是現(xiàn)金流量。資金流動是企業(yè)維持正常運轉的一個主要因素，現(xiàn)金流量影響著企業(yè)的經營、投資、融資決策以及企業(yè)的盈利水平?，F(xiàn)有文獻對現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)經營的影響研究仍不夠，本文在闡述現(xiàn)金流量管理在企業(yè)經營中的應用價值和意義的同時，也對如今企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題進行了分析，并提出了加強現(xiàn)金流量管理意識、建立健全內部控制和現(xiàn)金流量監(jiān)督體系以及拓寬融資結構等優(yōu)化策略。希望通過本文對于企業(yè)現(xiàn)金流量管理的研究，提高企業(yè)的重視程度，從而完善現(xiàn)金流量管理體系，促進企業(yè)的健康發(fā)展。

關鍵詞：現(xiàn)金流量；管理體系；企業(yè)經營

DOI：10.12433/zgkjtz.20241918

基金項目：本文受河南省哲學社會科學規(guī)劃項目“推動企業(yè)科技創(chuàng)新的資本市場體系優(yōu)化研究”資助

項目編號：2021BJJ115

現(xiàn)金流量管理是指把企業(yè)的現(xiàn)金流量當作管理系統(tǒng)的一個核心，在保持取得收益的基礎上，主要以企業(yè)經營活動、投資活動和籌資活動為重心，對企業(yè)現(xiàn)在和未來一定時期的現(xiàn)金流量進行預測、規(guī)劃和控制的管理活動。企業(yè)的現(xiàn)金流量管理會貫穿經營運轉的始終。

現(xiàn)金流量的管理在企業(yè)運營中扮演著至關重要的角色。通過對比傳統(tǒng)的利潤指標可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量這一指標更能準確地反映企業(yè)盈利質量狀況。一方面，現(xiàn)金流量指標依托于收付實現(xiàn)制，而利潤指標依托于權責發(fā)生制。企業(yè)利潤的計算沒有考慮資金收付的時間，而現(xiàn)金流量考慮到了資金的收付時間和資金時間價值因素，會更科學；另一方面，傳統(tǒng)利潤的計算會受到不同會計方法的影響，例如不同的計提折舊方法計算出的利潤也會有所不同，利潤計算的是一定會計期間應計的現(xiàn)金流量，而不是企業(yè)實際的現(xiàn)金流量，而現(xiàn)金流量相較于利潤來說是以實際收支為主，在反映盈利質量上更為客觀。

一、現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)經營的意義

（一）助力財務管理系統(tǒng)良好運轉，提升企業(yè)盈利能力

現(xiàn)如今，在企業(yè)的財務管理系統(tǒng)中，往往會以現(xiàn)金流量作為評價經營運轉的重要指標。通過分析現(xiàn)金的流入流出指標以及現(xiàn)金流量的動態(tài)變化，企業(yè)可以更精準的評估自身在不同時間段的經營價值。同樣，也可以依據這些現(xiàn)金流量指標去調整自身的經營策略，進一步優(yōu)化財務管理系統(tǒng)。準確有價值的現(xiàn)金流量指標可以幫助財務部門作出更合理的資金調配決策，有效降低運營成本以及提高資金使用效率。通過對現(xiàn)金流量的監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)存在的資金短缺風險，從而采取相應的措施避免潛在的財務危機。

現(xiàn)金流量管理在提升企業(yè)的盈利能力方面起著關鍵作用。一方面，有效的現(xiàn)金流量管理可以幫助企業(yè)在面對市場波動時做出迅速反應，因為擁有充足的現(xiàn)金儲備可以使企業(yè)在市場出現(xiàn)機會時快速投入，抓住商機，增強企業(yè)的競爭力，從而增加利潤，提升盈利能力；另一方面，通過現(xiàn)金流量管理，可以促進企業(yè)做出更好的財務規(guī)劃，在資金的配置運用上做出最優(yōu)化的決定，增加盈利。

（二）有利于完善企業(yè)形象，給企業(yè)帶來更多的投資機會

穩(wěn)定的現(xiàn)金流不僅為企業(yè)的日常運營提供了堅實的財務基礎，還能顯著提升外在形象和市場信譽。在商業(yè)市場中，穩(wěn)定的資金流動是企業(yè)實力的重要標志之一，它向合作伙伴、投資者以及潛在客戶展示了企業(yè)良好的財務狀況和穩(wěn)健的經營策略。當外部投資者在選擇投資對象時，會對企業(yè)的償債能力、支付現(xiàn)金的能力等指標作出分析，根據評估的結果決定是否投資。如果認為企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流可以償還負債，維持運營以及給股東進行分紅，就會吸引到外部投資者。這也表明了現(xiàn)金流充足、支付能力強的企業(yè)，往往在吸引投資者方面有更大的競爭優(yōu)勢。穩(wěn)定、健康的現(xiàn)金流不僅可以提高企業(yè)在現(xiàn)有和潛在投資者眼中的吸引力，還可以降低融資成本，進一步提高企業(yè)形象和市場競爭力。

（三）有助于加強資金監(jiān)管，提升資金利用效率

現(xiàn)金流量的管理是企業(yè)經營過程中的重要一環(huán)。企業(yè)在進行現(xiàn)金支出、產品生產再到產品變現(xiàn)的生產經營流程中，每一步都離不開現(xiàn)金流。如果企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面擁有健全的資金監(jiān)管制度和體系，就可以在一定程度上減少內部貪腐以及現(xiàn)金流運用落實不到位等情況，幫助管理層全方面掌握資金流轉狀況，從而減少資金損失，提升資金利用效率，防范財務風險，提高核心競爭力，幫助企業(yè)更好地立足于市場之中。

（四）降低財務風險，提升風險防范能力

現(xiàn)金流量管理的核心是企業(yè)的三大資金活動，分別是籌資活動、融資活動和經營活動。穩(wěn)定的現(xiàn)金流是企業(yè)維持正常運轉的基礎，如果企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流量不足，甚至較長時間為負值，在一定程度上會威脅到企業(yè)的生存與發(fā)展。只有企業(yè)保持充裕的經營活動現(xiàn)金流量，才有能力滿足經營中的支付需求，且足以應對經營活動中的突發(fā)狀況，保持資金鏈不斷裂。在籌資活動中，現(xiàn)金流量管理可以使管理層合理的預估資金需求量，實施融資策略，避免盲目籌資，在一定程度上減少負債比率，減輕財務杠桿，降低企業(yè)的籌資風險。另外，從投資活動來分析，在正確高效的現(xiàn)金流管理體系之下，企業(yè)利用合理范圍內的閑置資金去投資，以獲得額外的資金收益推動企業(yè)更好的運轉?？傊?，良好的現(xiàn)金流可以提升企業(yè)抵御財務風險的能力，降低財務風險。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的常見問題

（一）管理層缺乏現(xiàn)金流管理意識，內部控制不到位

少數企業(yè)的管理層缺乏專業(yè)知識，對現(xiàn)金流的認識不明確，再加上不夠重視現(xiàn)金流量問題，就會造成沒有合理規(guī)范的管理以及監(jiān)督體系，導致企業(yè)現(xiàn)金流入流出紊亂，對現(xiàn)金流動資金流向缺乏監(jiān)管，降低資金使用效率，甚至造成資金損失。

（二）資產負債結構不對稱，資本結構不合理

當今經濟飛速發(fā)展，市場競爭加劇，企業(yè)需要不斷發(fā)展來保持競爭力。但是隨著規(guī)模不斷擴張，需要的資金量不斷加大，大多數企業(yè)會選擇通過籌資借債來擴充資金，相較于短期籌資來說，長期資產的融資成本和融資難度都會較大，所以企業(yè)會選擇通過短期籌資來獲得長期資產。這樣一來，資金的使用期限和融資期限就會不匹配，一旦經營資金未能及時補充到位，就會帶來不良影響，為企業(yè)的發(fā)展埋下風險。而且在籌資活動中，部分企業(yè)籌資方式單一，較為單一的資本結構，也不利于緩解財務風險。

（三）現(xiàn)金流預算管理不到位

有效的現(xiàn)金流量預算管理對于企業(yè)的資金周轉至關重要，它直接關系到企業(yè)能否實現(xiàn)利潤最大化。 然而，許多企業(yè)在現(xiàn)金應該如何使用與分配上往往缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和預算意識。這種空白會導致內部對資金流動的預測不精確，引發(fā)資金閑置或短缺的問題。此外，企業(yè)的現(xiàn)金預算通常建立在各部門預算的基礎上，尤其是以銷售預算作為核心。若銷售預算設定不準確，將直接影響采購、生產、費用等預算的真實性，進而無法準確反映現(xiàn)金流動狀況。但是在實際工作當中各個部門之間卻無法做到及時有效的溝通，信息溝通不暢使得預算數據流于形式，財務部門難以精準預測現(xiàn)金需求。例如，如果在原材料采購中對實際需求預測不準確，一旦采購過多的原材料，造成存貨積壓，無法快速變現(xiàn)，致使資金周轉緩慢，不利于企業(yè)經營。

（四）應收賬款收回不及時

在經營活動的現(xiàn)金流量管理中，應收賬款周轉率以及周轉天數是重要的考量指標，這兩個指標反映了企業(yè)對于應收賬款的回收速度以及管理效率。如果企業(yè)每次銷售的應收賬款都可以在規(guī)定的時期內收回，迅速地將應收賬款轉換為現(xiàn)金，就會提升資金的流轉以及使用效率。但是，很多企業(yè)往往都會存在應收賬款收回不及時，甚至出現(xiàn)呆賬、壞賬的情況，極大地降低資金流動性，造成收回應收賬款成本增加，甚至造成資金鏈斷裂，影響企業(yè)正常經營。

三、針對企業(yè)改進現(xiàn)金流量管理的建議

（一）增強企業(yè)對于現(xiàn)金流量管理的意識，優(yōu)化內部控制

管理層應該加強對現(xiàn)金流量管理的意識，明確現(xiàn)金流量管理在企業(yè)經營過程中的重要地位，建立科學有效的現(xiàn)金流量管理體系，也要加強關鍵員工對現(xiàn)金流量管理的重視程度，提升其對于現(xiàn)金流量管理的決策能力。同時，要在內部建立健全現(xiàn)金流量監(jiān)督體系，加強內部控制是確保經營效率和財務安全的關鍵步驟。通過嚴格的財務審計和內控系統(tǒng)，制定嚴格的現(xiàn)金流量管理流程，定期進行財務審核。通過這些措施，可以有效監(jiān)督和管理資金的動向，防止產生的貪腐問題，避免資金的不當使用或損失，從而保障財務安全?？傊?，提升現(xiàn)金流量管理的意識以及加強內控對于企業(yè)是提高財務安全性、優(yōu)化資金使用、保障發(fā)展的關鍵因素。只有不斷加強和優(yōu)化現(xiàn)金流量管理，企業(yè)才能在競爭激烈的市場環(huán)境中脫穎而出，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（二）優(yōu)化現(xiàn)金流量的預算管理

現(xiàn)金流量的預算管理是重要環(huán)節(jié)。為了優(yōu)化預算管理，首先，可以選拔優(yōu)秀的專業(yè)人才來負責現(xiàn)金流量的預算編制以及現(xiàn)金流量預算體系的建立。其次，應建立完善的預算管理制度，保證現(xiàn)金流量預算的編制、審批、執(zhí)行以及監(jiān)督環(huán)節(jié)順利進行與落實，應根據企業(yè)自身發(fā)展的實際狀況，設計并且落實一套適用于自身的現(xiàn)金預算管理體系。最后，要增強各部門之間的溝通與協(xié)作，確保企業(yè)能夠全面掌握資金使用需求和現(xiàn)金流動情況，有效地將生產運營狀況與現(xiàn)金流動緊密結合，確?，F(xiàn)金預算的編制能夠精確地反映現(xiàn)金流入與流出等情況，從而提高預算編制的準確性和合理性。在執(zhí)行現(xiàn)金預算體系的過程中，管理層根據實際情況對現(xiàn)金流量管理體系進行適時的調整和改進，細化預算工作的職責，將其明確分配落實到各個部門及員工之中，以確?，F(xiàn)金預算管理工作的全面落實。

（三）拓寬融資渠道，改善資本結構

在籌資方面，要拓寬融資渠道，將債務融資與股權融資相結合，改善企業(yè)的資本結構，降低融資成本，使資本結構不至于過于單一，減少財務風險。同時在籌集資金上也要做到將融資還款期限與使用目的相匹配，不要盲目擴張規(guī)模，盡量避免短債長投，避免因為債務到期無法清償而影響到企業(yè)正常的生產經營活動。

（四）提升現(xiàn)金流量管理中的信息化科技化水平

在現(xiàn)代企業(yè)運營中，信息技術的運用已成為提升管理效率和準確性的關鍵。特別是在現(xiàn)金流量管理上，利用先進的信息技術不僅可以實時監(jiān)控資金流動情況，還能預測未來的現(xiàn)金流動情況，幫助企業(yè)作出更為精準的財務決策。因此，利用現(xiàn)代技術手段也是提升現(xiàn)金流量管理水平的一個重要的方向。

首先，可以通過引入和應用財務軟件，提高數據處理的效率和準確性，實現(xiàn)對現(xiàn)金流量的實時監(jiān)控和管理，使企業(yè)對所有銀行賬戶和支付渠道進行統(tǒng)一管理。這種集中化管理方式極大地簡化了日常的資金調度工作，減少了因手動操作帶來的錯誤風險，并提高了工作效率。

其次，信息技術的應用還包括自動化工具的應用，如自動對賬和支付處理功能，這些自動化工具能夠確保每一筆交易都被快速準確地記錄和處理，將財務人員從繁瑣的日常事務處理中釋放出來，使他們能夠更多地專注于策略性的財務管理當中。

最后，高級的數據分析和報告功能也是信息技術在現(xiàn)金流量管理中的應用亮點。通過對歷史數據的分析，企業(yè)可以識別出資金流動的模式和趨勢，進而優(yōu)化現(xiàn)金流量管理的策略，增強財務健康水平和穩(wěn)定性。綜上所述，將信息技術深度整合到企業(yè)現(xiàn)金流量管理之中，不僅能夠提升操作的效率和精確度，還可以為企業(yè)提供強大的數據支持，助力其實現(xiàn)更加優(yōu)化的財務戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行。

（五）加強應收賬款收回能力

企業(yè)現(xiàn)金流量管理的目標其實就是加快資金的流通周轉速度，降低在資金效率上的損耗，減少資金的不必要占用。為優(yōu)化經營活動的現(xiàn)金流量管理，企業(yè)可以將重點放在應收賬款相關管控上，對客戶的信用等級進行正確評級，完善應收賬款的審批機制，在考慮是否對客戶采取賒銷策略時，事先制定合理的信用標準，對客戶的信用等級作出正確的評判，判斷是否應該賒銷，同時加強對后續(xù)應收賬款的追蹤，縮短應收賬款回款期，降低在應收賬款上不必要的資金損耗，增加企業(yè)在經營活動上的現(xiàn)金流入量，以便有序安排后續(xù)生產經營活動。

四、結語

現(xiàn)金流量管理是衡量企業(yè)是否正常經營運轉的重要因素，關系著企業(yè)經營活動、投資活動和籌資活動的方方面面，加強流量管理，可以維持企業(yè)正常的生產經營，確保健康發(fā)展，因此企業(yè)應該積極完善現(xiàn)金流量管理體系，不斷優(yōu)化現(xiàn)金流量管理制度，以提升整體運行能力。

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作者簡介：周曉東（1972），男，河南省南陽市人，博士，鄭州輕工業(yè)大學經濟與管理學院副教授、碩士生導師，主要研究方向為公司治理；張藝璇（2000），女，河南省平頂山市人，鄭州輕工業(yè)大學經濟與管理學院碩士研究生，主要研究方向為公司治理。