摘要：在新時(shí)代發(fā)展背景下，公司經(jīng)營(yíng)管理面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為其中一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，在公司發(fā)展過(guò)程中占據(jù)舉足輕重的地位。因此，公司務(wù)必重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，做到精準(zhǔn)定位與識(shí)別，并依據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r，制定具有針對(duì)性且有效的控制措施，以便及時(shí)應(yīng)對(duì)和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為公司的穩(wěn)定、和諧發(fā)展提供有力支持。本文將簡(jiǎn)要闡述新三板的概念及特征，分析新三板上市公司籌資過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性，并探討相應(yīng)的解決措施，旨在降低上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：新三板；上市公司；籌資過(guò)程；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

引言

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的背景下，新三板市場(chǎng)為眾多中小企業(yè)提供了股權(quán)融資的平臺(tái)，使得新三板上市公司的數(shù)量不斷增長(zhǎng)。然而，隨著新三板市場(chǎng)環(huán)境的變遷，許多企業(yè)內(nèi)部控制和管理體系的不完善以及投融資等問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，導(dǎo)致上市公司面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)日益增加，進(jìn)而影響了企業(yè)的發(fā)展。因此，作為上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，必須具備良好的綜合素質(zhì)，要更加細(xì)致、精準(zhǔn)地深入剖析企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的水平，進(jìn)一步降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)步前行，贏得一席之地。

一、新三板的概念和特征

新三板，全稱是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，亦稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，是基于《證券法》并經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，同時(shí)也是我國(guó)首家采用公司制運(yùn)營(yíng)的證券交易場(chǎng)所。其主要宗旨是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供服務(wù)，旨在解決這類企業(yè)的融資需求，拓寬其融資渠道，促進(jìn)其穩(wěn)定健康發(fā)展。

新三板的主要特征包括：一是服務(wù)對(duì)象明確，聚焦于中小型企業(yè)，尤其是具備良好成長(zhǎng)和創(chuàng)新潛力的創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長(zhǎng)型企業(yè)。這些企業(yè)因發(fā)展規(guī)模和資金限制，在主板市場(chǎng)難以獲得有利地位和融資渠道。新三板市場(chǎng)為此類企業(yè)提供了展示自身價(jià)值和獲取融資的平臺(tái)，助力其突破發(fā)展困境[1]。二是門(mén)檻相對(duì)較低，只需企業(yè)財(cái)務(wù)和管理滿足新三板市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，即可申請(qǐng)掛牌，從而吸引更多此類企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，拓寬其發(fā)展路徑。三是交易規(guī)則靈活多樣，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓等多種方式。投資者可根據(jù)自身情況選擇適合的交易規(guī)則，有助于企業(yè)找到匹配的投資者。四是融資渠道多元，新三板不僅提供股權(quán)融資平臺(tái)，還允許掛牌企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等融資工具，進(jìn)一步拓寬企業(yè)融資渠道，有效緩解和解決企業(yè)融資問(wèn)題。

二、新三板上市公司籌資過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性

（一）有助于促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，新三板作為重要組成部分，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型及成長(zhǎng)型中小企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的融資平臺(tái)，有助于這些企業(yè)吸引更合適、更優(yōu)質(zhì)的投資者。新三板市場(chǎng)通過(guò)簡(jiǎn)化資金募集流程、降低融資門(mén)檻等措施，吸引了眾多中小企業(yè)的關(guān)注，助力更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市，進(jìn)而提升其融資能力。這一過(guò)程不僅有效減輕了企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴，還使企業(yè)能夠根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r選擇更合適的融資渠道，為企業(yè)穩(wěn)定、和諧發(fā)展提供了有力支持。同時(shí)，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工作，不僅為企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為創(chuàng)造了良好條件，還有助于企業(yè)樹(shù)立積極的社會(huì)形象，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。這進(jìn)一步提升了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的透明度和可信度，從而吸引更多投資者的關(guān)注，助力企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，推動(dòng)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）有助于規(guī)范企業(yè)的資金渠道

在新三板市場(chǎng)中，企業(yè)必須通過(guò)投資、融資等方式來(lái)完善籌資體系，獲得資金支撐，以確保企業(yè)穩(wěn)定、有序地開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)[2]。然而，企業(yè)籌資過(guò)程并非一帆風(fēng)順，也會(huì)面臨諸多問(wèn)題，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題等。因此，在新三板市場(chǎng)背景下，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作具有非常重要的作用。它不僅可以幫助企業(yè)分析和評(píng)估項(xiàng)目投資回報(bào)率，優(yōu)化項(xiàng)目選擇與配置，使資金渠道保持合理化、規(guī)范化的狀態(tài)，有效避免企業(yè)投資決策的盲目性，降低財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序開(kāi)展，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；而且，良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估措施，還可以確保企業(yè)資金供求的平衡性，避免企業(yè)過(guò)度依賴債券、股權(quán)融資，從而保障企業(yè)資金渠道的合理性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生概率，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。此外，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的過(guò)程中，企業(yè)會(huì)通過(guò)引入外部專業(yè)力量或采取定期培訓(xùn)、“老帶新”等方式，打造高素質(zhì)、高水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，使企業(yè)籌資過(guò)程更加透明和規(guī)范，便于企業(yè)管理、控制和監(jiān)督資金的使用情況，從而提升企業(yè)內(nèi)控管理水平和治理效能。

（三）有助于強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

在籌資過(guò)程中，良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估和識(shí)別機(jī)制是眾多投資者所關(guān)注和關(guān)心的問(wèn)題，對(duì)新三板上市公司而言尤為重要，是關(guān)鍵的籌資考量指標(biāo)。首先，在透明化財(cái)務(wù)報(bào)告的支持下，投資者能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地了解中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和需求，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛯?shí)力，進(jìn)而吸引投資，解決企業(yè)資金籌備問(wèn)題。其次，健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制能夠間接體現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理體系的完善性，使企業(yè)在資源對(duì)接、合作創(chuàng)新等籌資環(huán)節(jié)中獲得更多資源和支持，有助于企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，拓寬發(fā)展路徑，從而提升企業(yè)的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力[3]。

三、新三板上市公司籌資過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的策略

（一）強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

為了降低上市公司籌資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司領(lǐng)導(dǎo)層作為引領(lǐng)公司發(fā)展的核心力量，必須轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理思路，重視并深入挖掘財(cái)務(wù)工作潛在的風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患，將財(cái)務(wù)管理置于首要地位。同時(shí)，要結(jié)合公司自身發(fā)展情況，構(gòu)建內(nèi)部預(yù)警機(jī)制，以身作則，為基層員工樹(shù)立榜樣，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)采取以下措施：

一要加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，及時(shí)組織風(fēng)險(xiǎn)防范會(huì)議、研討會(huì)議等活動(dòng)，精準(zhǔn)定位和分析上市公司籌資過(guò)程中可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患，并進(jìn)行內(nèi)部宣傳和普及，確保各級(jí)別、各部門(mén)的管理人員和基層員工都能認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，并做好應(yīng)對(duì)措施。

二要設(shè)立專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，對(duì)投資企業(yè)的資質(zhì)、實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況和信用度等信息進(jìn)行科學(xué)分析，評(píng)估籌資過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以確保上市公司能夠吸引更優(yōu)質(zhì)的投資者，達(dá)成長(zhǎng)遠(yuǎn)合作目標(biāo)，共同抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。

三要借助“外援”力量，上市公司可選擇具有豐富財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)水平的領(lǐng)導(dǎo)人員作為指導(dǎo)，通過(guò)專題講座、面對(duì)面指導(dǎo)等多種形式，組織相關(guān)人員進(jìn)行學(xué)習(xí)，并采用“老帶新”的方式對(duì)其他人員進(jìn)行指導(dǎo)，以此強(qiáng)化公司領(lǐng)導(dǎo)層及全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力。

（二）優(yōu)化上市公司內(nèi)部控制的流程

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控與內(nèi)部控制工作緊密相連?；诖?，上市公司首先應(yīng)以內(nèi)部控制、相關(guān)業(yè)務(wù)流程以及國(guó)家現(xiàn)行法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)籌資過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格控制，完善和優(yōu)化籌資體系。例如，在進(jìn)行合同報(bào)價(jià)時(shí)，上市公司不僅需與財(cái)務(wù)部門(mén)溝通，還應(yīng)與運(yùn)營(yíng)、銷售等部門(mén)協(xié)調(diào)，確保各部門(mén)充分發(fā)揮管理和監(jiān)管職能，提升合同報(bào)價(jià)的科學(xué)性、規(guī)范性和合理性，進(jìn)一步規(guī)范現(xiàn)金交易流程[5]。其次，上市公司應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顩r，做好統(tǒng)籌規(guī)劃與管理工作，完善內(nèi)部控制方案，明確結(jié)算方式、發(fā)票報(bào)關(guān)等內(nèi)容，并對(duì)大額資金進(jìn)行合理管控，如大額現(xiàn)金提現(xiàn)、大額支票管理等，以降低業(yè)務(wù)舞弊、資金體外循環(huán)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）制定高度契合的資金籌集措施

上市公司在籌資過(guò)程中，面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，基于動(dòng)態(tài)化的資金需求，必須制定高度契合的資金籌集措施，以有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司未對(duì)市場(chǎng)因素、自身資金需求進(jìn)行深入分析，資金籌集一旦超出預(yù)估范圍，將嚴(yán)重影響其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。為此，上市公司可從以下層面入手：

首先，分析籌資結(jié)構(gòu)，明確籌資數(shù)量、籌資接收方式等內(nèi)容，選擇與自身籌資結(jié)構(gòu)相契合的投資企業(yè)作為合作伙伴，以有效規(guī)避和控制成本支出，降低公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[6]。

其次，從籌資政策入手，深入解讀新三板市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，掌握國(guó)家相關(guān)政策和規(guī)章制度，確保所選擇的投資者符合國(guó)家發(fā)展要求，從而保障籌資渠道的合理性和規(guī)范性。

最后，關(guān)注籌資利率，綜合考慮金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠政策和利率指標(biāo)，分析影響財(cái)務(wù)管理的因素，制定財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)措施，確?；I資事項(xiàng)順利進(jìn)行。

（四）加大上市公司監(jiān)督與管理力度

為了進(jìn)一步降低籌資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，新三板上市公司必須建立健全的監(jiān)督管理體系及管理制度，確保資金分配和使用符合公司發(fā)展需求。為此，應(yīng)采取以下措施：

一要建立明確的獎(jiǎng)懲機(jī)制，以調(diào)動(dòng)工作人員的積極性和主動(dòng)性，管理和約束其行為，為上市公司營(yíng)造良好的內(nèi)部工作環(huán)境，促使員工形成良性競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。

二要建立健全責(zé)任制度，細(xì)化工作人員的職能職責(zé)，確保責(zé)任到人。這樣，工作人員能對(duì)開(kāi)票時(shí)間、臺(tái)賬清單、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)等工作內(nèi)容進(jìn)行精準(zhǔn)分析，從而規(guī)范和約束自身行為，提高財(cái)務(wù)管理水平，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三要建立完善的財(cái)務(wù)管理制度?？梢詢?yōu)秀上市公司、知名企業(yè)為例，借鑒其財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)、決策手段和管理方式，并結(jié)合自身特點(diǎn)，完善財(cái)務(wù)管理制度，打造科學(xué)化的管理體系[7]。

（五）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估系統(tǒng)

在新時(shí)代發(fā)展背景下，各種先進(jìn)管理技EFxDMDEgiavFHKWyw6dhNQ==術(shù)逐漸走進(jìn)大眾視野，并被企業(yè)廣泛采用，成為上市公司優(yōu)化籌資過(guò)程、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要手段?；诖?，可從以下幾個(gè)方面著手分析：

一是把握自身發(fā)展方向，以內(nèi)部管理人員思想和發(fā)展意識(shí)為基礎(chǔ)，引入信息化、智能化及大數(shù)據(jù)技術(shù)，構(gòu)建專門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估系統(tǒng)，并安排專門(mén)人員進(jìn)行維護(hù)和管理，確保管理信息的實(shí)時(shí)性、可靠性和精準(zhǔn)性。這樣，上市公司能夠獲得更加精準(zhǔn)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)與信息，從而降低籌資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是為了防止資金運(yùn)作不暢所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患，上市公司可以設(shè)置投資敏感指標(biāo)，并借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，構(gòu)建數(shù)學(xué)模擬機(jī)制，科學(xué)、合理地分析相關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和感知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定位。

三是構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)超前管理效果，對(duì)各類干擾因素進(jìn)行排除和規(guī)避，并針對(duì)隱性風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行報(bào)告，以引起上市公司相關(guān)人員的重視[8]。

四是構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)每一筆籌集資金進(jìn)行分析和預(yù)估，確保所籌集的資金滿足公司發(fā)展需求，避免人為因素所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司籌資過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

基于企業(yè)發(fā)展體系，財(cái)務(wù)管理屬于新三板上市公司管理活動(dòng)中的重要組成部分，在預(yù)防、管理和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。在此基礎(chǔ)上，上市公司必須提升自身管理水平，給予財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工作更多的關(guān)注和重視，深層次分析上市公司內(nèi)部控制和管理情況，了解財(cái)務(wù)實(shí)際情況，并對(duì)公司自身經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)發(fā)展情況等特點(diǎn)進(jìn)行綜合考量，開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作。此外，上市公司還需發(fā)揮管理職能，從思想、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制、內(nèi)部審計(jì)等層面入手，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，降低籌資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保上市公司健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

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（作者簡(jiǎn)介：方琳，武漢思為同飛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司中級(jí)會(huì)計(jì)師。）