摘 要：綠色創(chuàng)新一方面給企業(yè)帶來創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)改善財(cái)務(wù)績(jī)效；另一方面，降低企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、提高“合法性”地位和建立良好聲譽(yù)改善非財(cái)務(wù)績(jī)效，從而減少審計(jì)師必需的審計(jì)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，降低審計(jì)費(fèi)用。企業(yè)作為綠色創(chuàng)新的重要主體，探究企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的作用對(duì)于激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、推進(jìn)審計(jì)服務(wù)合理定價(jià)有重要意義。以審計(jì)費(fèi)用作為量化審計(jì)師決策的代理變量，以2007-2022年滬深A(yù)股上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用。從作用機(jī)制看，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財(cái)務(wù)績(jī)效和承擔(dān)綠色責(zé)任來顯著降低審計(jì)費(fèi)用?？紤]到企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境的差異，企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的負(fù)相關(guān)關(guān)系在盈利企業(yè)以及內(nèi)部治理效率較高的企業(yè)更顯著。研究拓展了企業(yè)綠色創(chuàng)新研究的邊界，并為審計(jì)費(fèi)用的影響因素和審計(jì)服務(wù)的合理定價(jià)提供新視角。

關(guān)鍵詞：企業(yè)綠色創(chuàng)新；審計(jì)費(fèi)用；財(cái)務(wù)績(jī)效

中圖分類號(hào)：F239文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202405165

Research on Enterprise Green Innovation and Audit Fees

Abstract： On the one hand， green innovation brings innovation compensation effect and competitive advantage to enterprises to improve financial performance， and on the other hand， it reduces corporate environmental risks， improves "legitimacy" status and establishes a good reputation to improve non-financial performance， thereby reducing the necessary audit costs and audit risks for auditors， and reducing audit fees.As an important subject of green innovation， it is of great significance to explore the role of enterprise green innovation on audit fees to stimulate the innovation vitality of enterprises and promote the reasonable pricing of audit services.Take the audit fee as a proxy variable for quantitative auditors' decision-making. Using the relevant data of Shanghai and Shenzhen A-share listed companies from 2007 to 2022 ， this paper empirically examines the impact and mechanism of corporate green innovation on audit fees. The results show that corporate green innovation significantly reduces the audit cost of enterprises. From the perspective of the mechanism of action，corporate green innovation can significantly reduce audit costs by improving financial performance and assuming green responsibility. Considering the differences in the internal governance environment of enterprises， the negative correlation between corporate green innovation and audit costs is more significant in profitable enterprises and enterprises with higher internal governance efficiency. The conclusion expands the boundaries of enterprise green innovation research， and provides a new perspective for the influencing factors of audit fees and the reasonable pricing of audit services.

Key Words：Green Innovation of Enterprises; Audit Fees; Financial Performance

0 引言

黨的二十大報(bào)告指出，中國(guó)式現(xiàn)代化是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。綠色創(chuàng)新正是可以實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生的技術(shù)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新可以降低消耗、減少污染來改善生態(tài)從而促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)[1]。2022年12月，國(guó)家發(fā)展改革委、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》。全社會(huì)都在倡導(dǎo)綠色轉(zhuǎn)型，企業(yè)也是綠色創(chuàng)新的重要主體。但是，根據(jù)《全球綠色低碳技術(shù)專利統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》（2023年發(fā)布），我國(guó)雖已成為全球綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新的重要引領(lǐng)力量，但創(chuàng)新主體仍以科研院校和央企為主，大部分企業(yè)尚未發(fā)揮出創(chuàng)新活力。綠色創(chuàng)新的雙重外部性及高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)周期等特征，使得企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新的動(dòng)力不足。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為資本市場(chǎng)的“守門人”，具有足夠的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是企業(yè)的外部治理機(jī)制之一，審計(jì)師決策愈加受到各利益相關(guān)方的重視，審計(jì)費(fèi)用也是審計(jì)師的重要決策之一，眾多學(xué)者對(duì)其展開了研究。根據(jù)審計(jì)信息理論，審計(jì)可以向市場(chǎng)傳遞企業(yè)的信息及信號(hào)。審計(jì)師也有為客戶降低或轉(zhuǎn)嫁財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)，并可以通過增加相應(yīng)的審計(jì)費(fèi)用來對(duì)審計(jì)過程中的成本投入和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償。企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用向資本市場(chǎng)傳遞有效的信號(hào)從而向外界顯示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況[2]。企業(yè)綠色創(chuàng)新兼具創(chuàng)新和綠色的特點(diǎn)，將給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境績(jī)效，勢(shì)必會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及審計(jì)定價(jià)等審計(jì)決策產(chǎn)生影響。

自2006年針對(duì)審計(jì)中環(huán)境事項(xiàng)的審計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布以來，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就愈加重視企業(yè)相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行受到各利益相關(guān)者的關(guān)注，企業(yè)自身也響應(yīng)國(guó)家政策進(jìn)行綠色創(chuàng)新。審計(jì)作為企業(yè)的外部治理機(jī)制，也是綠色發(fā)展的重要推動(dòng)力量[3]。企業(yè)綠色創(chuàng)新帶來經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的同時(shí)，伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的綠色創(chuàng)新也已逐漸成為審計(jì)師決策的一大影響因素。作為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一的綠色創(chuàng)新，對(duì)于審計(jì)師決策有何影響呢？審計(jì)服務(wù)定價(jià)時(shí)應(yīng)如何權(quán)衡企業(yè)的綠色創(chuàng)新的績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)呢？鑒于此，以2007-2022年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，考察企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，同時(shí)根據(jù)其經(jīng)濟(jì)績(jī)效和非經(jīng)濟(jì)績(jī)效的角度，深入分析其作用機(jī)制。

1 文獻(xiàn)回顧

綠色創(chuàng)新自提出后，學(xué)者開展了深入研究，目前，關(guān)于其影響因素的研究可以分為外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面?；谕獠凯h(huán)境視角，產(chǎn)業(yè)政策[4]、非正式制度[5]以及綠色財(cái)政政策[6]都影響著企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動(dòng)?；谄髽I(yè)內(nèi)部視角，股權(quán)結(jié)構(gòu)[7]、企業(yè)規(guī)模、年齡、性質(zhì)等企業(yè)特征[8]，高管任期、受教育程度、性別等高管背景特征[9]，以及綠色經(jīng)歷[10]等都對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了不同的影響。企業(yè)綠色創(chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)、低成功率等特點(diǎn)。具體研究可以分為綠色創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)績(jī)效與非經(jīng)濟(jì)績(jī)效兩方面。一方面，環(huán)境與經(jīng)濟(jì)之間存在協(xié)同效應(yīng)。根據(jù)波特假說，環(huán)境規(guī)制下，企業(yè)綠色創(chuàng)新可以提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效[11]。企業(yè)通過綠色創(chuàng)新可以突破資源與環(huán)境的雙重約束[12]，眾多學(xué)者研究得出，企業(yè)綠色創(chuàng)新具有滯后性，且對(duì)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生積極影響[13]。企業(yè)綠色創(chuàng)新通過提高資源使用效率和減少污染實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)和“規(guī)制”成本的降低，額外的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)一定程度保障了財(cái)務(wù)績(jī)效[2]。另一方面，綠色創(chuàng)新通過控制碳排放量、減少環(huán)境污染和提高能效[14]，改善了社會(huì)績(jī)效和環(huán)境績(jī)效。具體而言，社會(huì)績(jī)效的改善體現(xiàn)在ESG表現(xiàn)的促進(jìn)上，就其分項(xiàng)而言，企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著促進(jìn)上市公司環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)[15]。企業(yè)綠色創(chuàng)新可以降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)[16]，改善環(huán)境績(jī)效，優(yōu)化企業(yè)生命周期內(nèi)的環(huán)境效益。另外，祝遵宏等[3]從聲譽(yù)機(jī)制進(jìn)行分析，當(dāng)企業(yè)的環(huán)境問題及機(jī)會(huì)主義行為曝光之后，相關(guān)的社會(huì)公眾及群體會(huì)對(duì)其產(chǎn)生負(fù)面印象，消費(fèi)者和投資者都更愿意為環(huán)境責(zé)任履行情況好的企業(yè)買單。

梳理文獻(xiàn)顯示，學(xué)者已經(jīng)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響因素進(jìn)行了大量的研究，微觀層面的企業(yè)與審計(jì)費(fèi)用的研究主要聚焦于公司戰(zhàn)略[17]、股權(quán)結(jié)構(gòu)[18]、公司治理[19]，以及董事會(huì)特征等。普遍認(rèn)為，公司自身戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)性越高，公司治理效率越低、企業(yè)內(nèi)部的訴訟風(fēng)險(xiǎn)越高，審計(jì)費(fèi)用越高。審計(jì)成本和審計(jì)師感知的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)尤其是審計(jì)費(fèi)用影響因素研究的重點(diǎn)，一致認(rèn)為，審計(jì)成本和審計(jì)師感知的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)正向影響審計(jì)費(fèi)用，審計(jì)收費(fèi)一定程度上反映了被審計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)的大小[20]。審計(jì)費(fèi)用包括審計(jì)成本、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和事務(wù)所的正常利潤(rùn)。從企業(yè)創(chuàng)新行為的角度出發(fā)，企業(yè)創(chuàng)新顯著提升了審計(jì)收費(fèi)水平[21]。李秀麗等[22]指出，企業(yè)創(chuàng)新成本和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)都正向影響企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用。創(chuàng)新價(jià)值負(fù)向影響審計(jì)費(fèi)用。從企業(yè)綠色行為角度出發(fā)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論，企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)顯著影響企業(yè)審計(jì)費(fèi)用[23]。當(dāng)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，審計(jì)師的審計(jì)成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也隨之上升[24]。較高的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)下，一方面，審計(jì)師需要實(shí)施的審計(jì)程序變多，例如了解環(huán)境政策以及對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估，從而帶來更高的審計(jì)成本；另一方面，審計(jì)失敗的概率提升，審計(jì)服務(wù)定價(jià)時(shí)，需考慮較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[20]。而企業(yè)良好的 ESG 表現(xiàn)有利于融資約束的緩解，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司的透明度隨之提高，因此管理層的舞弊動(dòng)機(jī)得以抑制，審計(jì)師可以獲得增量信息，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低，進(jìn)而減少審計(jì)成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低審計(jì)費(fèi)用[25]。但鮮有文獻(xiàn)將企業(yè)綠色創(chuàng)新作為對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響因素展開研究，因此，本文從企業(yè)綠色創(chuàng)新的視角來研究審計(jì)費(fèi)用，并對(duì)其影響機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步分析。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 企業(yè)綠色創(chuàng)新、財(cái)務(wù)績(jī)效與審計(jì)費(fèi)用

企業(yè)綠色創(chuàng)新為自身帶來經(jīng)濟(jì)效益，改善財(cái)務(wù)績(jī)效，從而影響審計(jì)定價(jià)。已有研究主要將環(huán)境污染和生態(tài)破壞歸因于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等[26]，而政府作為環(huán)境治理主體，環(huán)境規(guī)制更是其改善企業(yè)環(huán)境實(shí)踐的重要手段[27]。黨的十九大報(bào)告指出，建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計(jì)。進(jìn)一步凸顯了我國(guó)加強(qiáng)環(huán)境規(guī)制的重要性和緊迫性[28]?！安ㄌ丶僬f”指出，政府可以通過設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制政策引發(fā)創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)。雖然企業(yè)綠色創(chuàng)新具有“創(chuàng)新”的高風(fēng)險(xiǎn)和高不確定性，但綠色創(chuàng)新一旦取得成果，將改善企業(yè)的生產(chǎn)效率，創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)抵消因環(huán)境保護(hù)帶來的成本，提升企業(yè)盈利能力，改善企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效?；诟?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新時(shí)承擔(dān)綠色責(zé)任，改善環(huán)境績(jī)效，為自身形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品的升級(jí)。當(dāng)企業(yè)綠色創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)形成后，企業(yè)生產(chǎn)能力逐漸提高，抵消了前期環(huán)境保護(hù)的成本，使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，改善財(cái)務(wù)績(jī)效。

另外，綠色創(chuàng)新是一種價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制，企業(yè)創(chuàng)新被認(rèn)為是獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和增加超額經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的主要手段[29]，根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新為自身帶來經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，保證了各利益相關(guān)者的利益，契合綠色發(fā)展的理念，為社會(huì)創(chuàng)造了價(jià)值。消費(fèi)者更愿意為環(huán)境聲譽(yù)較好并積極進(jìn)行綠色創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品支付較高的價(jià)格。潘華坤[13]證實(shí)，企業(yè)綠色創(chuàng)新將改善企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。

審計(jì)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)正向影響審計(jì)費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)績(jī)效不佳時(shí)，股價(jià)可能下跌，同時(shí)高管薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤，管理層會(huì)為了自身薪酬產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義傾向，進(jìn)行盈余管理。一方面，注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了識(shí)別企業(yè)的盈余管理行為加大審計(jì)力度，投入更多的審計(jì)資源和時(shí)間，提高審計(jì)成本；另一方面，Defond等[30]研究發(fā)現(xiàn)，隨著可操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目金額的增加，審計(jì)師面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)隨之上升，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論，企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用也會(huì)提高。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效較差時(shí)，企業(yè)更可能出現(xiàn)盈余管理和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為，此時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的水平都較高[31]，因此提高了審計(jì)費(fèi)用。企業(yè)綠色創(chuàng)新改善財(cái)務(wù)績(jī)效，減少企業(yè)的盈余管理行為，審計(jì)師可以適當(dāng)減少投入的資源與時(shí)間，降低審計(jì)成本，較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)意味著較低的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而降低審計(jì)費(fèi)用。

2.2 企業(yè)綠色創(chuàng)新、綠色責(zé)任承擔(dān)與審計(jì)費(fèi)用

企業(yè)綠色創(chuàng)新帶來環(huán)境績(jī)效，通過承擔(dān)綠色責(zé)任對(duì)審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生影響。根據(jù)戰(zhàn)略性企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論，公司只有將綠色發(fā)展融入戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)框架時(shí)，才能將綠色責(zé)任轉(zhuǎn)化為可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[32]。綠色發(fā)展趨勢(shì)下，企業(yè)綠色創(chuàng)新已是必然選擇。綠色創(chuàng)新不同于一般創(chuàng)新，綠色使得其可以降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，改善環(huán)境績(jī)效。根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1631號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)環(huán)境事項(xiàng)的考慮》（2006年發(fā)布），注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)識(shí)別和評(píng)估由于環(huán)境事項(xiàng)引起的財(cái)務(wù)報(bào)表層次以及各類交易、賬戶余額、列報(bào)認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并重點(diǎn)關(guān)注與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平時(shí)，為了充分識(shí)別重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師需要實(shí)施的審計(jì)程序變多，相應(yīng)承擔(dān)審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)變大，促使其要求成本補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償變多，從而提高審計(jì)費(fèi)用。企業(yè)綠色創(chuàng)新可能通過降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，而減少審計(jì)師的工作來降低審計(jì)費(fèi)用。

企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為是承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的重要表現(xiàn)。根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)發(fā)展離不開各利益相關(guān)者的參與，并且企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行將影響利益相關(guān)者各方的決策[33]。企業(yè)綠色創(chuàng)新行為承擔(dān)了環(huán)境責(zé)任，更容易得到各利益相關(guān)者的支持，同時(shí)綠色創(chuàng)新也使得企業(yè)可以獲得更多的“合法性”地位。因此，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過綠色責(zé)任的承擔(dān)，可以降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、獲得各利益相關(guān)者的支持和更多的“合法性”地位。

同時(shí)，企業(yè)綠色創(chuàng)新也是一種信號(hào)傳遞機(jī)制。信息不對(duì)稱理論指出，信息的獲取與傳遞可能受一方相對(duì)缺乏或擁有更多信息的影響，導(dǎo)致信息的失衡與誤導(dǎo)[34]，信息不對(duì)稱可能引發(fā)審計(jì)師無法掌握企業(yè)的真實(shí)情況，尤其使得審計(jì)師難以全面了解報(bào)表外的信息。而企業(yè)綠色創(chuàng)新很可能帶來正向的信息效應(yīng)和曝光效應(yīng)，企業(yè)對(duì)綠色創(chuàng)新信息的披露可以傳遞企業(yè)積極承擔(dān)綠色責(zé)任的信號(hào)，為企業(yè)建立良好的聲譽(yù)，降低與投資者及審計(jì)師等的信息不對(duì)稱，從而減少注冊(cè)會(huì)計(jì)師信息搜集成本，導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的降低。

綜上，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財(cái)務(wù)績(jī)效和承擔(dān)綠色責(zé)任降低審計(jì)費(fèi)用?；诖?，本文提出以下3個(gè)假設(shè)：

H1：企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低審計(jì)費(fèi)用。

H1a：企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財(cái)務(wù)績(jī)效顯著降低審計(jì)費(fèi)用；

H1b：企業(yè)綠色創(chuàng)新通過承擔(dān)綠色責(zé)任顯著降低審計(jì)費(fèi)用。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文利用2007-2022年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，并對(duì)數(shù)據(jù)做了以下篩選工作：①剔除存在關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失的公司；②剔除ST、*ST公司 ；③剔除屬于銀行、金融、保險(xiǎn)行業(yè)的公司。同時(shí)，為了避免極端異常值的影響，對(duì)涉及的主要連續(xù)變量進(jìn)行了1%的雙向縮尾（Winsorize）處理。最終得到39 867個(gè)觀測(cè)值。

本文使用的審計(jì)相關(guān)、公司治理和財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)來自國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新表現(xiàn)的綠色專利申請(qǐng)量來自中國(guó)研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)（CNRDS）數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量定義

3.2.1 被解釋變量

按照學(xué)者的做法，被解釋變量審計(jì)費(fèi)用FEE參考既往文獻(xiàn)[35]，取企業(yè)當(dāng)年審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)。

3.2.2 解釋變量

專利作為企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)出指標(biāo)[36]，企業(yè)綠色專利也可以有效衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新。目前，企業(yè)綠色創(chuàng)新的度量主要采用企業(yè)綠色專利的申請(qǐng)數(shù)或者授權(quán)數(shù)。一方面，考慮到專利的完成和授權(quán)都需要一段時(shí)間，專利授權(quán)數(shù)存在一定的滯后性，即綠色專利一旦開始申請(qǐng)，就將對(duì)企業(yè)和審計(jì)師決策產(chǎn)生影響；另一方面，專利的授權(quán)數(shù)可能會(huì)由于未及時(shí)繳納年費(fèi)被取消，而綠色專利的申請(qǐng)數(shù)更為公開且穩(wěn)定。本文參考王馨等[16]的做法，以綠色專利申請(qǐng)數(shù)量衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新。將綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量和綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)量加總得到綠色創(chuàng)新總量Total，為了保證數(shù)據(jù)的可讀性，對(duì)其加一之后取自然對(duì)數(shù)，用lnTotal表示。

3.2.3 控制變量

結(jié)合學(xué)者的研究，本文選取了企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、資產(chǎn)收益率（ROA）、管理費(fèi)用率（Mfee）、托賓Q（TobinQ）、股權(quán)集中度（Top1）、成長(zhǎng)性（Growth）、審計(jì)意見類型（Opinion）、是否為兩職合一（One）、是否為國(guó)際“四大”（Big4）作為控制變量。相關(guān)變量及定義如表1所示。

3.3 模型設(shè)定

根據(jù)理論分析并參照陸明等[17]的研究，為了驗(yàn)證假設(shè)H1，即企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，本文構(gòu)建模型（1）：

FEEi，t=β0+β1lnTotali，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（1）

其中，被解釋變量（FEE）為上市公司i第t年的審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)，解釋變量為上市公司i第t年的綠色創(chuàng)新情況，用lnTotal衡量，X為上市公司i第t年的若干控制變量，ε為殘差項(xiàng)，本文還控制了年份和公司的固定效應(yīng)。

4 實(shí)證結(jié)果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2，可以看出審計(jì)費(fèi)用的均值為13.77，最小值為12.43，最大值為16.25，審計(jì)費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)差為0.709，說明不同企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用存在較大差異。企業(yè)綠色創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)差為0.804，說明綠色創(chuàng)新在不同企業(yè)中存在很大差異，同時(shí)企業(yè)綠色創(chuàng)新的最小值為0，最大值為3.761，說明部分企業(yè)缺失綠色創(chuàng)新活力，仍有很大發(fā)展空間。其余變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果與文獻(xiàn)一致。

4.2 基本回歸結(jié)果

表3展示了假設(shè)H1的檢驗(yàn)結(jié)果。企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新會(huì)降低企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用，假設(shè)H1得到證實(shí)。從經(jīng)濟(jì)顯著性的角度看，根據(jù)表3第（1）列，lnTotal每提高一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用（FEE）平均降低1.61%，與lnTotal的標(biāo)準(zhǔn)差相比，能夠解釋FEE變動(dòng)的2.27%（1.61%/0.709）綜合看，企業(yè)的綠色創(chuàng)新對(duì)企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用的影響有一定的解釋力度。

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為加強(qiáng)研究結(jié)果的可靠性，進(jìn)行了替換解釋變量、滯后效應(yīng)、縮小樣本和傾向得分匹配的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

4.3.1 替換解釋變量

借鑒李青原等[37]的做法，本文采用綠色專利授權(quán)總數(shù)（lnGinno）替換解釋變量，再進(jìn)行檢驗(yàn)。列（1）結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新降低了審計(jì)費(fèi)用，結(jié)果與本文研究結(jié)論一致。

4.3.2 滯后效應(yīng)

考慮到企業(yè)綠色創(chuàng)新周期較長(zhǎng)，且創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化需要時(shí)間，企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)師的決策影響可能存在滯后性。因此，本文通過滯后效應(yīng)來緩解潛在的內(nèi)生性問題。列（2）、列（3）和列（4）分別是滯后一期、二期和三期的結(jié)果。結(jié)果表明：企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)?？梢姡髽I(yè)綠色創(chuàng)新負(fù)向影響審計(jì)費(fèi)用，并且負(fù)向影響存在一定的滯后性?；貧w結(jié)果一致，研究結(jié)果穩(wěn)健。

4.3.3 縮小樣本

考慮到行業(yè)之間不同的生產(chǎn)技術(shù)導(dǎo)致綠色創(chuàng)新水平不同，參照相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的研究多集中于制造業(yè)及重污染業(yè)，因此本文針對(duì)制造業(yè)的樣本進(jìn)行回歸。列（5）結(jié)果表明，企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，縮小樣本后，結(jié)果一致，結(jié)果穩(wěn)健。

4.3.4 克服樣本選擇偏誤

考慮到并不是所有企業(yè)都進(jìn)行綠色創(chuàng)新，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果也顯示許多企業(yè)綠色專利申請(qǐng)量為0，借鑒李青原等[37]的做法，本文采用傾向得分匹配方法，根據(jù)企業(yè)綠色專利申請(qǐng)量生成虛擬變量Treat。當(dāng)企業(yè)的綠色創(chuàng)新數(shù)量不為0時(shí)，賦值為1，否則賦值為0。隨后進(jìn)行回歸，計(jì)算傾向得分值，用滿足共同支撐假設(shè)的樣本進(jìn)行回歸。列（6）結(jié)果顯示：企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)仍在1%的水平上顯著為負(fù)，結(jié)果一致，結(jié)果穩(wěn)健。

4.4 機(jī)制分析與檢驗(yàn)

綜上所述，企業(yè)綠色創(chuàng)新可以通過改善財(cái)務(wù)績(jī)效和綠色責(zé)任承擔(dān)來降低審計(jì)費(fèi)用。結(jié)合創(chuàng)新和綠色兩層含義，以下具體就企業(yè)綠色創(chuàng)新改善財(cái)務(wù)績(jī)效和綠色責(zé)任承擔(dān)兩個(gè)方面進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

4.4.1 改善財(cái)務(wù)績(jī)效

本文以企業(yè)的股權(quán)收益率（ROE）作為企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的代理變量，該指標(biāo)能夠反映企業(yè)的盈利能力以及股東收益水平，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)水平的重要指標(biāo)。本文參照溫忠麟等[38]的做法，設(shè)置模型（2）和模型（3）來檢驗(yàn)中介效應(yīng)，回歸結(jié)果如表5所示，列（1）為主回歸結(jié)果，證明企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用，即總效應(yīng)的存在。列（2）為第一階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新系數(shù)在5%的水平上顯著為正，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。列（3）為第二階段回歸結(jié)果，企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效和企業(yè)綠色創(chuàng)新系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，假設(shè)H1a成立，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新通過提高財(cái)務(wù)績(jī)效而降低了審計(jì)費(fèi)用。

ROEi，t=β0+β1lnTotali，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（2）

FEE=0+1lnTotali，t+2ROEi，t+δXi，t+FixedEffects+εi.t（3）

4.4.2 綠色責(zé)任承擔(dān)

企業(yè)的ESG評(píng)級(jí)從環(huán)境（Environment）、社會(huì)（Social）、治理（Governance）三個(gè)方面著手，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，充分體現(xiàn)了企業(yè)的環(huán)保意識(shí)，社會(huì)責(zé)任承擔(dān)情況和治理水平。本文參照李春霞等[32]的做法，以彭博ESG評(píng)分作為衡量企業(yè)綠色責(zé)任承擔(dān)情況的指標(biāo)，同時(shí)由于分項(xiàng)指標(biāo)中的環(huán)境管理和社會(huì)責(zé)任均與綠色責(zé)任承擔(dān)有緊密的聯(lián)系，將環(huán)境得分（ESG_E）和社會(huì)責(zé)任得分（ESG_S）分項(xiàng)指標(biāo)分別引入進(jìn)行回歸。本文參照溫忠麟等[38]的做法，設(shè)置模型（4）和模型（5）來檢驗(yàn)中介效應(yīng)?；貧w結(jié)果如表6所示。主回歸結(jié)果已證實(shí)企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用，即總效應(yīng)的存在。列（1）、列（3）和列（5）為ESG和兩個(gè)分項(xiàng)的第一階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新正向影響企業(yè)的綠色責(zé)任承擔(dān)。列（2）、列（4）和列（6）為第二階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)均在5%的水平上顯著為負(fù)，企業(yè)綠色責(zé)任承擔(dān)的系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，中介效應(yīng)得以驗(yàn)證，假設(shè)H1b成立，即企業(yè)綠色創(chuàng)新通過承擔(dān)綠色責(zé)任降低了審計(jì)費(fèi)用。

ESGi，t/ESG_Ei，t/ESG_Si，t=β0+β1lnTotali，t+εXi，t+FixedEffects+εi.t（4）

FEEi，t=0+1lnTotali，t+2ESGi，t/ESG_Ei，t/ESG_Si，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（5）

4.5 進(jìn)一步分析

為了更全面地分析企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，進(jìn)一步探討在企業(yè)盈利和內(nèi)部治理效率不同的情況下，企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，本文參考程新生等[39]的做法，利用交乘項(xiàng)進(jìn)行異質(zhì)性分析，企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示。

4.5.1 企業(yè)是否盈利

盈利企業(yè)與非盈利企業(yè)相比，往往面臨更小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)[40]，而更小的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)則意味著更低的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此，本文認(rèn)為相比于非盈利企業(yè)，企業(yè)綠色創(chuàng)新降低審計(jì)費(fèi)用更會(huì)出現(xiàn)在盈利企業(yè)中。首先根據(jù)企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率進(jìn)行分組。盈利組企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈利率大于0，此時(shí)loss=0，非盈利組企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈利率小于等于0，loss=1，從而得到衡量企業(yè)盈利情況的虛擬變量loss。表7中列（1）的回歸結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新與loss的交乘項(xiàng)系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，說明相比于非盈利企業(yè)，企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的負(fù)向影響在盈利企業(yè)中更顯著。

4.5.2 企業(yè)的內(nèi)部治理效率

企業(yè)內(nèi)部治理效率也是影響審計(jì)師決策的重要因素。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部治理效率較低時(shí)，企業(yè)管理層可能會(huì)由于自利動(dòng)機(jī)而出現(xiàn)短視、激進(jìn)的企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)。同時(shí)，由于企業(yè)綠色創(chuàng)新相關(guān)支出的確認(rèn)和計(jì)量等會(huì)計(jì)處理存在較大的靈活性與可操縱性，內(nèi)部治理效率較低的企業(yè)可能存在一定的財(cái)務(wù)舞弊行為，從而增加審計(jì)工作的難度，帶來更大的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的確定也產(chǎn)生影響。參考陸明等[17]的研究，本文使用管理費(fèi)用率來衡量企業(yè)的內(nèi)部治理效率，考慮到共線性，將控制變量做了一定的調(diào)整。表7中列（2）的回歸結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新與管理費(fèi)用率的交乘項(xiàng)系數(shù)在10%的水平上顯著為正，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新在內(nèi)部治理效率較高時(shí)，更能顯著降低審計(jì)費(fèi)用。

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

企業(yè)綠色創(chuàng)新是貫徹新發(fā)展理念的重要舉措和構(gòu)建新發(fā)展格局的強(qiáng)大動(dòng)能。對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的影響因素的研究也一直是熱點(diǎn)問題?？紤]到已有文獻(xiàn)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響研究還不充分，本文采用中國(guó)2007-2022年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。主要得出以下結(jié)論：①企業(yè)綠色創(chuàng)新會(huì)顯著降低審計(jì)費(fèi)用；②從機(jī)制路徑來看，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財(cái)務(wù)績(jī)效和承擔(dān)綠色責(zé)任從而顯著降低審計(jì)費(fèi)用；③異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的負(fù)向作用，在盈利企業(yè)以及內(nèi)部治理效率較高的企業(yè)中，更為顯著；④通過采用替換解釋變量、滯后效應(yīng)和縮小樣本等方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，企業(yè)綠色創(chuàng)新降低審計(jì)費(fèi)用的結(jié)論仍然成立。

5.2 政策建議

對(duì)于審計(jì)師而言，要發(fā)揮在環(huán)境治理方面的鑒證作用，關(guān)注企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為，充分識(shí)別并評(píng)估企業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，尤其注重企業(yè)綠色創(chuàng)新行為相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，合理安排審計(jì)工作，制定合理的審計(jì)服務(wù)價(jià)格，保證審計(jì)質(zhì)量的同時(shí)，確保行業(yè)的正常競(jìng)爭(zhēng)秩序。

對(duì)于企業(yè)而言，要樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的理念，主動(dòng)開展并堅(jiān)持進(jìn)行綠色創(chuàng)新，發(fā)揮綠色創(chuàng)新的主體作用。同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行綠色創(chuàng)新的過程中，要加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)綠色創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化，與各利益相關(guān)者建立良1946e8efbd13a9aa9b14a1b65a032fd2bef687e530248d5efae2a14815adee7d好的合作關(guān)系，從而大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對(duì)于政府和監(jiān)管部門而言，一方面，要建立有助于推動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新的制度環(huán)境，利用環(huán)境規(guī)制和增加補(bǔ)貼等方式促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，助力高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，要引導(dǎo)并監(jiān)督審計(jì)工作的有序進(jìn)行，引導(dǎo)合理競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督賦能綠色發(fā)展。

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