[摘 要]IPO前期內(nèi)控體系構建與財務合規(guī)性，是公司能否順利上市的關鍵。文章針對IPO期間內(nèi)控體系的意義、構建原則及其財務合規(guī)保障作用進行深入探討，對內(nèi)控體系核心要素、財務合規(guī)基本要求、稅務與資金管理合法性等進行剖析，提出信息化手段與審計聯(lián)動機制對促進內(nèi)控與財務合規(guī)具有關鍵性作用，旨在將要上市的公司提供理論支持與實踐指導，保證公司能夠順利地通過資本市場審查，推動其長遠健康發(fā)展。

[關鍵詞]IPO；內(nèi)控體系；財務合規(guī)；風險管理

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）22-0090-03

當企業(yè)準備I P O時，內(nèi)控體系構建和財務合規(guī)性就成了決定其能否順利上市的兩個關鍵因素。資本市場對上市企業(yè)財務透明度、治理結構及合規(guī)性等方面都有嚴格的要求，內(nèi)控體系恰恰是確保企業(yè)合規(guī)經(jīng)營及實施風險管理的核心手段。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)既要通過內(nèi)控體系來保證財務信息真實透明，又要通過資產(chǎn)負債的合理調整及稅務合規(guī)操作，保證企業(yè)能夠在法律框架內(nèi)平穩(wěn)運行。因此，討論I P O前期內(nèi)控體系建設和財務合規(guī)性問題對于企業(yè)來說非常關鍵。

一、IPO前內(nèi)控體系構建的重要性

（一）內(nèi)控體系的定義及核心要素

內(nèi)控體系是指企業(yè)為了實現(xiàn)經(jīng)營目標、保證資產(chǎn)安全和財務報告可靠性而制定的方針、程序以及控制措施等，其核心要素主要有控制環(huán)境、風險評估、控制活動，信息與交流、監(jiān)督與反饋等?？刂骗h(huán)境作為內(nèi)控基礎決定了內(nèi)控是否有效。風險評估有助于企業(yè)辨識與處理風險?？刂苹顒泳褪菍︼L險采取的對策。信息與交流保證了關鍵信息的及時傳達并為決策提供支持[ 1 ]。監(jiān)督與反饋以定期的檢查來保證內(nèi)控體系持續(xù)、有效地發(fā)揮作用。IPO之前，內(nèi)控體系既要保證日常經(jīng)營，又要影響合規(guī)性以及市場要求的實現(xiàn)。IPO前企業(yè)內(nèi)控體系的核心要素與相互關系如圖1所示。

（二）內(nèi)控體系在IPO中的作用與影響

IPO時內(nèi)控體系保證了財務報告真實、完整、防范財務舞弊和符合資本市場規(guī)定。企業(yè)通過內(nèi)控體系能夠識別并處理財務及經(jīng)營風險，確保IPO后穩(wěn)健經(jīng)營。完善的內(nèi)控體系還可以提高管理效率、降低運營成本、繼而增強投資者信心，增加企業(yè)估值，提升公司的合規(guī)性與透明度，保證公司IPO過程中滿足市場與監(jiān)管預期。

（三）有效內(nèi)控體系對企業(yè)長期發(fā)展的意義

有效的內(nèi)控體系有利于企業(yè)對風險進行長期管理，規(guī)避法律與經(jīng)營風險，使企業(yè)內(nèi)部管理更加透明，加強交流和合作，降低因信息不對稱造成決策失誤。內(nèi)控體系通過流程的優(yōu)化也可以提升資源的利用效率[ 2 ]。從長遠看，內(nèi)控體系有助于企業(yè)建設良好的文化，開展規(guī)范化管理，增強競爭力及推動持續(xù)發(fā)展。所以，企業(yè)在IPO前不但要注重內(nèi)控體系的建設，后續(xù)還需要不斷優(yōu)化與改進內(nèi)控體系。

二、IPO前內(nèi)控體系的構建原則

（一）風險導向原則

風險導向原則決定了企業(yè)在內(nèi)控體系設計中必須對影響財務報告、經(jīng)營活動以及法律合規(guī)等方面的關鍵風險進行辨識與分析。內(nèi)控體系要對環(huán)境的變化做出經(jīng)常性的風險評估與策略調整，通過準確識別并有效地應對風險，使企業(yè)能夠把資源聚焦到最為重要的方面，從而提升內(nèi)控效率。IPO階段特別關鍵，以風險為導向，內(nèi)控體系既是合規(guī)工具，又可以提振投資者信心，有助于企業(yè)在多變的市場環(huán)境下維持穩(wěn)健的經(jīng)營，已成為企業(yè)戰(zhàn)略管理中的一項重要內(nèi)容。

（二）成本效益原則

企業(yè)建設內(nèi)控體系要遵循成本效益原則——在確保內(nèi)控有效性的同時盡可能降低實施成本。內(nèi)控措施太過繁雜會加重運營負擔，太過簡單又很難處理好風險。企業(yè)應按照風險導向原則設計經(jīng)濟有效的內(nèi)控方案，確保在不損害資本結構的前提下進行正常業(yè)務運作。內(nèi)控體系通過優(yōu)化成本及效益增長之間的權衡，在達到合規(guī)要求及實施風險管理的同時也促進企業(yè)效率的提高，降低企業(yè)運營成本，為企業(yè)IPO目標的實現(xiàn)及長遠財務健康發(fā)展打下基礎。

（三）全員參與和持續(xù)改進原則

內(nèi)控體系能否取得成效，有賴于全員的參與，職工需要在日常工作中遵循和落實相應的控制措施。企業(yè)要建立清晰的責任分配與溝通機制，以加強各崗位對內(nèi)控重要性的認識，促進責任落實[ 3 ]。內(nèi)控體系還需要隨著內(nèi)部和外部的變化而不斷完善，企業(yè)要建立定期的反饋機制來激勵員工提出完善意見。企業(yè)可以通過持續(xù)優(yōu)化內(nèi)控措施，及時發(fā)現(xiàn)問題，促進體系質量的提高，保證內(nèi)控體系具有長遠發(fā)展的穩(wěn)固性與適應性，從而為企業(yè)持續(xù)發(fā)展保駕護航。

（四）內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的協(xié)調性

內(nèi)控體系要和外部監(jiān)管的要求協(xié)調一致，特別是IPO階段企業(yè)要面對外部審查的問題。內(nèi)控體系須與證券監(jiān)管機構、審計機構的合規(guī)要求相一致。在此背景下，企業(yè)需要對相關規(guī)定進行深入的了解，與外部審計機構及法律顧問進行良好的交流，保證內(nèi)控體系能夠順利通過審核。在這一過程中，透明性與信息披露的及時性是必不可少的。通過協(xié)調內(nèi)控和監(jiān)管可以使企業(yè)降低合規(guī)風險、提高市場信譽和透明度，為IPO及其后續(xù)開發(fā)提供更加優(yōu)越的條件。

三、IPO前財務合規(guī)性的要求

（一）財務合規(guī)的基本要求與法律依據(jù)

財務合規(guī)，就是企業(yè)的財務報告、會計處理和稅務繳納都嚴格遵守國家的法律法規(guī)、會計準則和行業(yè)規(guī)范。在IPO之前，公司必須保證自己的財務活動與法律規(guī)定相符，以免由于不合規(guī)的行為而造成上市的失敗或者隨后的懲罰。中國的企業(yè)須遵守《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》和《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定。另外證券監(jiān)管機構、交易所等的要求以及中國證監(jiān)會頒布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》等上市規(guī)則對IPO企業(yè)財務合規(guī)性都有明確規(guī)定。企業(yè)要保證自身的會計處理方法與現(xiàn)行會計準則保持一致，按照規(guī)定披露財務信息，包括收入確認、資產(chǎn)評估、稅務繳納是否合法和全面[ 4 ]。財務合規(guī)不僅是公司成功上市的根本，更是投資者自信的保證。所以企業(yè)IPO之前必須對財務報表等財務信息進行系統(tǒng)的審核，保證這些財務信息完全符合法律及規(guī)范要求。

（二）IPO前財務信息的真實性和完整性

IPO時財務信息是否真實、完整直接關系到公司的上市前景。企業(yè)一定要保證全部財務報表都能如實地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流等信息，不瞞報，不造假，不虛構財務數(shù)據(jù)。按照證券監(jiān)管機構規(guī)定，公司需披露近三年的財務報表，財務報表應當經(jīng)獨立審計機構審核并附審計報告。另外，財務信息是否完整也是至關重要的，公司必須真實地披露一切影響投資者評判的主要信息，如收入、費用、利潤、負債和關聯(lián)交易。虛報收入、隱瞞負債或者粉飾業(yè)績不僅可能導致IPO不成功，而且有可能引起法律訴訟而損害公司信譽。獨立審計師在進行審計時還會注意財務信息是否公允，以保證企業(yè)不以不正當?shù)姆绞綄ι鲜泄乐诞a(chǎn)生影響。因此，企業(yè)在籌備IPO時一定要重視財務信息透明性與準確性。

（三）稅務合規(guī)與資金流動合法性

稅務合規(guī)在IPO之前是財務合規(guī)性中至關重要的一方面，公司必須保證稅務申報和支付合法，以免因稅務問題而影響上市過程。企業(yè)需要嚴格遵守稅法規(guī)定，落實稅收義務，保證所得稅、增值稅以及其他各稅種按時足額納稅。在IPO期間，監(jiān)管機構與審計師將對公司稅務記錄進行審核并驗證稅務合規(guī)情況。公司一旦被發(fā)現(xiàn)有偷稅漏稅的情況，不但會造成IPO申請的敗訴，而且會面臨高額罰款、法律訴訟等一系列問題[ 5 ]。資金流動是否合法也很關鍵，公司要保證一切資金的來源與使用都要符合有關法律的規(guī)定，以免出現(xiàn)非法資金或者資金往來的不透明性。資金合法合規(guī)地流動，是企業(yè)財務透明性的一個重要表現(xiàn)，是外部投資者評價企業(yè)管理水平高低、誠信度高低的尺度。所以，企業(yè)IPO之前一定要徹底審核稅務合規(guī)性，保證資金流動合法透明，才能符合監(jiān)管要求。

（四）企業(yè)資產(chǎn)與負債結構的合規(guī)調整

在IPO之前，公司的資產(chǎn)與負債結構需經(jīng)過合理的調整才能保證公司財務健康度達到上市要求。企業(yè)要清退不良資產(chǎn)，以免其對財務報表造成不利影響。負債率過高會造成企業(yè)償債能力不強，從而影響投資者信心。企業(yè)要對長期負債、短期負債做出合理的結構性調整以保證資金流動性與財務穩(wěn)健性。另外，公司還需保證資產(chǎn)與債務的合法性并規(guī)避任何未公開或可能發(fā)生的債務風險特別是隱性債務風險。資本市場對于公司資產(chǎn)和負債結構十分敏感，好的財務結構既有利于促進IPO定價，又有利于公司上市之后保持較好的資本運作。公司IPO前應對資產(chǎn)與負債進行窮盡性審查與優(yōu)化，保證公司架構合規(guī)健康并滿足資本市場期望。

四、IPO前內(nèi)控體系與財務合規(guī)的整合路徑

（一）內(nèi)控體系如何保障財務合規(guī)

內(nèi)控體系的核心功能之一是保證企業(yè)財務活動與法律法規(guī)及內(nèi)部管理制度相一致，進而達到財務合規(guī)。具體來講，內(nèi)控體系以健全的制度設計與執(zhí)行流程，保證企業(yè)財務信息準確與完整。比如，以財務報告為對象的內(nèi)部審查機制能夠保證所有財務數(shù)據(jù)都通過多個級別的審查，減少差錯或者舞弊現(xiàn)象。

另外，內(nèi)控體系的風險管理模塊還可以協(xié)助企業(yè)發(fā)現(xiàn)和處理財務合規(guī)可能存在的風險，比如稅務不合規(guī)或者資金流動異常等。內(nèi)控體系通過制定嚴格的批準與授權流程可以有效地防止企業(yè)在會計處理、收入確認與成本分配過程中的違規(guī)現(xiàn)象。同時，內(nèi)控體系能夠確保企業(yè)的資金使用、資產(chǎn)管理與公司章程及法律規(guī)定相一致，避免資金被挪用或者資產(chǎn)流失等問題。內(nèi)控體系不但是財務合規(guī)的重要保證，更能為企業(yè)的健康運行打下基礎。

（二）信息化手段在內(nèi)控和財務合規(guī)中的應用

運用信息化手段可為企業(yè)提高內(nèi)控體系有效性、財務合規(guī)性等方面提供強有力的支撐。通過集成企業(yè)資源計劃系統(tǒng)和其他信息化管理工具，企業(yè)有能力對財務數(shù)據(jù)進行實時的收集、處理和監(jiān)控，從而顯著提升數(shù)據(jù)的準確度和透明度。比如，ERP系統(tǒng)能夠對企業(yè)的收入確認、成本核算及庫存管理等進行自動化處理，減少手工操作所產(chǎn)生的錯誤與風險。

信息化手段能夠提升企業(yè)內(nèi)控體系響應速度、風險識別能力等，借助大數(shù)據(jù)分析、智能監(jiān)控等手段，企業(yè)能夠實時監(jiān)測可能存在的合規(guī)問題并快速采取措施進行整改。電子化審批流程及財務系統(tǒng)也可以加強企業(yè)在資金流動，合同管理及其他關鍵環(huán)節(jié)上的把控，保證每筆交易都能夠達到公司內(nèi)部控制標準及法律法規(guī)。將信息化手段運用于內(nèi)控及財務合規(guī)工作，既提高效率又降低合規(guī)成本，為IPO前期財務管理工作提供穩(wěn)健的支撐。

（三）審計與內(nèi)控聯(lián)動機制的建立與優(yōu)化

企業(yè)IPO前期，在內(nèi)控體系中建立審計和內(nèi)控聯(lián)動機制至關重要。外部審計同內(nèi)部控制緊密配合才能保證財務報表準確合規(guī)。外部審計師通過對企業(yè)內(nèi)控制度進行審查來評價內(nèi)控制度的有效性，針對可能存在的風險點給出完善意見。同時內(nèi)部審計作為一種內(nèi)部監(jiān)督機制，有責任定期對企業(yè)的財務活動及內(nèi)控執(zhí)行情況進行檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時向管理層進行反饋。通過構建定期溝通和信息共享機制，可以使內(nèi)外部審計協(xié)同發(fā)揮作用，促進企業(yè)全面合規(guī)。審計過程的審查結果也可作為優(yōu)化內(nèi)控體系的重要依據(jù)。企業(yè)可依據(jù)審計所提改進建議調整內(nèi)控制度以適應監(jiān)管的新要求或者經(jīng)營發(fā)展的新變化。審計和內(nèi)控聯(lián)動機制的有效運作不僅能夠提升企業(yè)財務合規(guī)水平，而且能夠為IPO籌備工作提供有力保障。

五、結語

企業(yè)I P O之前開展內(nèi)控體系構建及財務合規(guī)性審查是企業(yè)成功通過資本市場審核的基礎。文章通過對內(nèi)控體系的定義及內(nèi)控體系對I P O進程的影響進行探討，細致分析財務合規(guī)具體要求。企業(yè)借助信息化手段與審計聯(lián)動機制，能夠確保財務活動的合規(guī)性，減少法律與運營風險。內(nèi)控體系和財務合規(guī)緊密融合在一起，既可為I P O的成功打下基礎，又可為公司長遠穩(wěn)定發(fā)展提供強有力的支撐，所以企業(yè)應對I P O準備階段的這兩項工作給予足夠的重視。

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