摘要：本文基于2019年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)，運用模糊集定性比較分析（fsQCA）方法，從組態(tài)視角探尋通過提升廣東省居民金融健康來增強家庭幸福感的有效路徑。研究發(fā)現(xiàn)，金融健康的八個二級指標中，收入支出比、負債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動資產(chǎn)、意外保險參保率、養(yǎng)老保險覆蓋率、風險資產(chǎn)配置、金融素養(yǎng)并不單獨構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件，而數(shù)字化支付程度則是提升廣東省家庭幸福感的先決但非決定性條件。由此進一步得出提升家庭幸福感的四條路徑為平衡管理主導型、財務(wù)韌性主導型、財務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導型以及平衡管理-財務(wù)韌性主導型。其中，負債資產(chǎn)比和應(yīng)急流動資產(chǎn)對家庭幸福感的提升產(chǎn)生關(guān)鍵作用。

關(guān)鍵詞：金融健康；家庭幸福感；fsQCA；組態(tài)分析

中圖分類號：F832" " " " 文獻標識碼：A" " " " 文章編號：1007-0753（2024）11-0090-11

一、引言

家庭幸福感是指家庭成員之間通過親密關(guān)系、相互支持、共同價值觀、積極溝通以及共同參與等不同層面獲得滿足、快樂和幸福的狀態(tài)。家庭幸福不僅通過同群效應(yīng)與個人幸福形成互補關(guān)系（王群勇和徐偉，2019；Krys 等，2021），還與社會的穩(wěn)定和發(fā)展密切相關(guān)。一個家庭如果缺失幸福感，不僅會深刻影響家庭成員的心理健康狀態(tài)與人際交往質(zhì)量，還可能逐步瓦解家庭內(nèi)部的和諧結(jié)構(gòu)，甚至對社會的整體穩(wěn)定與秩序造成不容忽視的負面影響。持續(xù)提升廣大人民群眾的幸福感一直是中國共產(chǎn)黨各項工作的努力目標。習近平總書記就多次強調(diào)，要不斷增強人民群眾的獲得感、幸福感、安全感。黨的十九大報告也指出，到本世紀中葉，全體人民共同富?；緦崿F(xiàn)，我國人民將享有更加幸福安康的生活。然而，雖然我國居民幸福感近年呈現(xiàn)出逐步上升趨勢，但在世界137個國家（或地區(qū)）的居民幸福感排序中，我國排在第60位①，仍有較大提升空間（張冰濤等，2024）。

金融健康是指金融消費者需要具備一定的金融素養(yǎng)和能力，能運用恰當?shù)慕鹑诠ぞ哌M行日常收支、資產(chǎn)、負債、風險、應(yīng)急等活動的管理，以滿足目前和未來的財務(wù)需求，應(yīng)對意外事件的沖擊，把握發(fā)展機會，確保福祉最大化（貝多廣，2023）。作為普惠金融的高級形態(tài)，金融健康的重點關(guān)注已從“能不能”獲得金融服務(wù)轉(zhuǎn)向金融服務(wù)“好不好”（貝多廣，2023），因此金融健康不僅是提升個人金融獲得感、幸福感和安全感的微觀基礎(chǔ)（賈萌和熊學萍，2023），還是預(yù)測家庭整體幸福感的重要指標（Netemeyer 等，2018）。然而，在大力推進普惠金融的背景下，過度提供信貸服務(wù)、過度配置高風險理財產(chǎn)品，以及居民因缺乏金融知識、缺乏配置合意的保險產(chǎn)品等引發(fā)的一系列金融健康問題，不僅與發(fā)展普惠金融的目標背道而馳，還加劇了家庭面臨風險時的脆弱性，嚴重降低了家庭幸福感（貝多廣，2023）。近年來舉報量居高不下的金融詐騙就是由金融健康問題引起家庭幸福感下降的典型例子。數(shù)據(jù)顯示，2017年1月至2022年8月，金融詐騙罪一審刑事案件高達11.71萬件，其中18.63萬名被告人被判處刑罰②。金融詐騙的本質(zhì)是利用居民在金融知識方面的不足，通過多樣化的欺詐手法非法侵占家庭財產(chǎn)（Engels 等，2020；路曉蒙等，2020）。廣東省是我國普惠金融發(fā)展的排頭兵，平均受教育年限也位居全國前列。然而，廣東省是金融詐騙重災(zāi)區(qū)，金融詐騙收案量連續(xù)三年全國第一，極大地影響了當?shù)鼐用窦彝ド钏?，降低了居民家庭幸福感。因此，從根源上提升居民金融健康水平，是提升廣東省居民家庭幸福感的必要路徑。

金融健康作為影響家庭幸福感的關(guān)鍵因素，其復雜性和多維度性要求采用更為精細和全面的分析方法以深入探究其內(nèi)在機理。鑒于此，本文引入模糊集定性比較分析（fuzzy set Qualitative Comparative Analysis，簡稱“fsQCA”）方法。fsQCA方法是一種基于集合論思想和組態(tài)思維解釋前因后果的案例導向型分析方法，強調(diào)多因素共同作用對結(jié)果的影響，能揭示多重、非線性的因果關(guān)系和內(nèi)在機理。與一般研究方法要求大樣本不同，fsQCA方法對于中小樣本的研究具有更強的適用性和解釋力。因此，本文以中國家庭金融調(diào)查（China Household Finance Survey，簡稱“CHFS”）中的廣東省數(shù)據(jù)作為研究樣本，對廣東省居民金融健康如何影響家庭幸福感展開實證分析。相對現(xiàn)有文獻，本文可能的邊際貢獻主要有以下兩點：一是在整體框架中系統(tǒng)揭示廣東省居民金融健康影響家庭幸福感的內(nèi)在機理?，F(xiàn)有相關(guān)研究大多從單一維度研究金融健康對家庭幸福感的影響。本文根據(jù)中國普惠金融研究院（Chinese Academy of Financial Inclusion at Renmin University of China，簡稱“CAFI”）發(fā)布的《中國普惠金融發(fā)展報告（2022）》構(gòu)建金融健康的測度指標，從四個維度來測度金融健康，從而更為系統(tǒng)地揭示廣東省居民金融健康如何影響家庭幸福感。二是探索在廣東省現(xiàn)有條件下通過提高居民金融健康水平來提升家庭幸福感的有效路徑。現(xiàn)有研究主要聚焦于論證金融健康是否影響家庭幸福感，對于如何結(jié)合研究對象金融健康實際水平，構(gòu)建提升家庭幸福感的可行路徑鮮有涉及。本文創(chuàng)新引入組態(tài)分析方法，通過探索廣東省不同維度的金融健康如何共同影響家庭幸福感，從而得到多條通過提高廣東省居民金融健康水平進而提升家庭幸福感的有效路徑。

二、理論分析與模型構(gòu)建

（一）金融健康對家庭幸福感的影響

幸福感是指個體對自身情感反應(yīng)以及生活滿意度的綜合評價，而家庭關(guān)系、收入水平和健康狀況是影響幸福感的三大因素（Diener，1984）。個體的金融健康既能直接影響家庭收入和家庭成員金融健康水平，也能通過影響個體心理資本而間接影響家庭關(guān)系，因此，學術(shù)界較為一致的意見是：金融健康與家庭幸福感之間存在緊密的正向關(guān)系（貝多廣，2023）。金融健康意味著家庭能夠有效管理金融資產(chǎn)，保障家庭的經(jīng)濟安全與穩(wěn)定。這種經(jīng)濟安全與穩(wěn)定在為家庭成員提供物質(zhì)保障的同時，還能更好地滿足家庭成員精神層面的需求，從而提升家庭生活滿意度和幸福感。同時，金融健康對家庭成員的心理健康和財務(wù)焦慮也具有深遠影響。一個財務(wù)管理良好、經(jīng)濟健康的家庭能夠通過有效的風險管理和財務(wù)規(guī)劃，減少不確定性帶來的心理負擔，進而提升家庭成員的心理健康水平，增強家庭成員幸福感。并且，金融健康的家庭能夠更好地規(guī)劃和分配教育支出，確保子女接受良好的教育，獲得更好的發(fā)展機會，從而大大提升子女的幸福感（Morrissey 等，2023）。此外，金融健康還可能通過社交網(wǎng)絡(luò)和信任關(guān)系等社會資本間接提升家庭幸福感。一項在線調(diào)查顯示，金融健康能夠增強對政府應(yīng)對外部沖擊能力的信任，進而提升居民的家庭幸福感（Barrafrem 等，2021）。

不過，研究同時顯示，當學者們采用不同維度測度金融健康時，不同維度的金融健康對家庭幸福感的影響方向并不完全相同。家庭收入水平高、家庭預(yù)算管理有效和儲蓄習慣良好、參與商業(yè)保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，以及掌握數(shù)字化技能都會對家庭幸福感產(chǎn)生顯著正向影響（劉逢雨等，2023；陳蕾等，2023；胡宏兵等，2022；張凌霜等，2022；史順超和周世軍，2018；姜揚和鄭懷宇，2023），而持有風險資產(chǎn)、存在家庭債務(wù)等因素則會顯著負向影響家庭幸福感。另外，由于金融素養(yǎng)會影響到金融市場參與、風險行為以及增加家庭負債的可能性，居民的金融素養(yǎng)水平會在一定程度上導致家庭幸福感的下降（周莉等，2023）。

（二）組態(tài)模型的構(gòu)建

現(xiàn)有研究沒有充分解釋不同維度的金融健康如何影響家庭幸福感，特別是沒有解釋不同維度的金融健康之間如何相互作用進而共同影響家庭幸福感。fsQCA方法中的組態(tài)模型，能夠通過整合多個前因條件及其組合，分析金融健康各二級指標如何相互作用進而影響家庭幸福感的組態(tài)效應(yīng)。因此，本文借鑒中國普惠金融研究院提出的金融健康測評方法③，將金融健康劃分成日常收支及平衡管理、財務(wù)韌性及風險保障、長期規(guī)劃及未來信心、金融素養(yǎng)及行為理性四個維度。同時結(jié)合CHFS數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，在每個維度下又設(shè)置兩個二級指標，構(gòu)建組態(tài)模型（見圖1）。需要特別指出的是，組態(tài)模型聚焦于金融健康的二級指標對家庭幸福感影響的組態(tài)效應(yīng)，并非全面分析影響家庭幸福感的所有因素。

三、研究設(shè)計

（一）研究方法選取

fsQCA方法是20世紀90年代由美國社會學家Charles C. Ragin提出的，最開始主要應(yīng)用于管理學領(lǐng)域，并在隨后的幾十年中逐漸擴展到其他社會科學領(lǐng)域。2000年開始，fsQCA方法在經(jīng)濟學領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸增多（王海英和屈寶香，2018）。本文選用fsQCA方法進行組態(tài)分析主要有三方面原因：一是 fsQCA方法兼具定性分析與定量分析的優(yōu)點（杜運周和賈良定，2017），且能處理多個前因條件相互作用及其對結(jié)果變量共同影響的復雜因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，此處表現(xiàn)為能同時處理廣東省居民金融健康多個二級指標之間的相互作用及其對家庭幸福感的共同影響。二是fsQCA方法更適于中小樣本研究。廣東省家庭樣本量共490個，研究方法與數(shù)據(jù)規(guī)模較為匹配，研究結(jié)論更精準。三是fsQCA方法遵循模糊集理論，用0—1之間變化的隸屬度分數(shù)來表示樣本不同程度的隸屬關(guān)系，在精準區(qū)分數(shù)值的同時，能解決部分隸屬的問題。本文變量的取值可能并不具有清晰的臨界點，通過模糊集能更準確地反映變量之間的關(guān)系。

（二）數(shù)據(jù)來源

CHFS由西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布，2019年的樣本覆蓋了全國范圍內(nèi)29個省份（除西藏、新疆和港澳臺地區(qū)）343個縣（市、區(qū)）1 360個村（居）委會，調(diào)查內(nèi)容主要包含家庭人口特征與就業(yè)、資產(chǎn)與負債、收入與消費等詳細信息，較為全面地涵蓋了家庭金融數(shù)據(jù)維度，適用于金融健康測度指標的構(gòu)建。CHFS基線調(diào)查每兩年一輪。然而，目前僅公開了2019年的CHFS數(shù)據(jù)，2021年及2023年的CHFS數(shù)據(jù)尚未對外部研究機構(gòu)開放。進一步地，2019年之前的數(shù)據(jù)，在問卷設(shè)計的結(jié)構(gòu)、問題的具體表述以及度量標準上，與2019年的存在差異，這在一定程度上限制了數(shù)據(jù)的縱向可比性和分析的一致性。此外，若選取2020年以前的數(shù)據(jù)作為樣本，能有效排除2020年新冠疫情暴發(fā)后宏觀經(jīng)濟劇烈波動對家庭幸福感可能產(chǎn)生的干擾，從而確保研究結(jié)果的準確性和可靠性。因此，綜合考量數(shù)據(jù)的可獲得性、一致性和研究背景，本文將2019年CHFS數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

廣東省在2016—2018年間連續(xù)三年金融詐騙收案量位居全國首位④，凸顯了該區(qū)域在金融健康領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)。并且，2019年廣東省詐騙受害者主要集中在80后、90后以及00后人群⑤。因此，借鑒相關(guān)研究，本文以戶主出生年份介于1980—2010年之間的廣東省家庭作為研究樣本。在進行數(shù)據(jù)清洗并剔除缺失值與異常值后，最終獲得有效樣本490個。

（三）變量測量與校準

1.結(jié)果變量

本文的結(jié)果變量為家庭幸福感。由于戶主在家庭日常決策中起著核心作用，以戶主的幸福感來衡量家庭幸福感水平（何啟志等，2022），相關(guān)測度問題為“總的來說，您覺得現(xiàn)在幸福嗎？”。采用五分量表對戶主的回答進行衡量，用1到5分別表示非常不幸福、不幸福、一般、幸福和非常幸福。

2.條件變量

以金融健康的八個二級指標作為條件變量。參考劉佩和孫立娟（2021）的指標選取方法，用收入支出比、負債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動資產(chǎn)、意外保險參保率、養(yǎng)老保險覆蓋率等八個指標作為金融健康的二級指標。金融素養(yǎng)則通過因子分析方法測算得出，所選取的因子包含單利計算、復利計算、通脹計算、整體關(guān)注、產(chǎn)品關(guān)注及投資分散（邢大偉等，2024）。數(shù)字化支付程度根據(jù)對智能手機使用情況、是否持有第三方賬戶、是否網(wǎng)絡(luò)購物三個問題的回答得分進行加總計算得出（侯冠宇和胡寧寧，2023）。各二級指標的定義見表1。

3.變量校準

校準指給案例賦予集合隸屬分數(shù)的過程（Schneider和 Wagemann，2012），是進行必要條件分析之前的重要步驟。將數(shù)據(jù)導入之后，fsQCA軟件對變量進行校準，將其轉(zhuǎn)化為模糊隸屬度分數(shù)。經(jīng)過校準后的隸屬度在0—1之間。本文采用直接校準法設(shè)置完全隸屬、完全不隸屬和交叉點三個定性錨點（Ragin，2008），并根據(jù)樣本分布特征，對八個條件變量和一個結(jié)果變量分別取樣本數(shù)據(jù)的0.95、0.5、0.05分位數(shù)對應(yīng)的三個錨點。校準結(jié)果見表2。

四、實證分析

本文實證分析過程如下：首先，采用fsQCA的校準工具將原始數(shù)據(jù)校準為模糊集數(shù)據(jù)后，通過必要條件分析識別出對結(jié)果產(chǎn)生關(guān)鍵影響的前因條件；然后，將已經(jīng)按照閾值處理過的模糊集數(shù)據(jù)表通過真值運算轉(zhuǎn)換為真值表；接著運用布爾代數(shù)運算和邏輯比較，對真值表進行組態(tài)分析，識別出導致結(jié)果出現(xiàn)的有效條件組合（即組態(tài)）；最后通過穩(wěn)健性檢驗驗證結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性。實證過程中用到的軟件為fsQCA3.0。

（一）必要條件分析

必要條件分析通過計算條件變量與結(jié)果變量之間的一致性分數(shù)來實現(xiàn)對前因條件必要程度的識別和評估。一致性分數(shù)越高，表示該條件變量越可能是結(jié)果變量的必要條件。必要條件即意味著沒有該條件，結(jié)果將無法產(chǎn)生。但需要注意的是，必要條件的存在并不保證結(jié)果一定會發(fā)生，因為可能還需要其他條件的共同作用。將金融健康的八個二級指標作為提升廣東省家庭幸福感的前因條件，通過對這些前因條件的必要條件分析，可以判斷出單個二級指標對廣東省家庭幸福感影響的解釋力，從而識別出哪些前因條件是提升廣東省家庭幸福感的必要條件。另外，在fsQCA軟件中，符號“～”表示對某個條件變量取反操作，即表示邏輯上的“非”或者“否”，意味著該條件變量缺失或處于較低水平狀態(tài)時，可能導致結(jié)果變量朝相反的方向變動。必要條件分析結(jié)果見表3。

表3顯示，除了數(shù)字化支付程度以外，其他條件變量的一致性均低于臨界值0.9，表明廣東省家庭的數(shù)字化支付程度可能是影響家庭幸福感的必要條件，而其他條件變量均不是影響廣東省家庭幸福感的必要條件（伯努瓦·里豪克斯和查爾斯 C.拉金，2017）。必要條件僅揭示某個條件對于結(jié)果產(chǎn)生的不可或缺性，卻并不能全面解釋結(jié)果發(fā)生的所有原因。這意味著，即使數(shù)字化支付程度的提高對于家庭幸福感的提升是必要的，收入支出比、負債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動資產(chǎn)、意外保險參保率、養(yǎng)老保險覆蓋率、風險資產(chǎn)配置及金融素養(yǎng)的存在與否以及它們之間的相互作用仍會影響結(jié)果的產(chǎn)生。因此，需要進一步解構(gòu)金融健康的二級指標的組合作用對廣東省家庭幸福感提升的效果，進而篩選出提升廣東省家庭幸福感的最有效的路徑。

（二）組態(tài)分析

組態(tài)分析能夠揭示廣東省居民金融健康的八個二級指標之間如何相互作用并共同影響家庭幸福感，從而篩選出在現(xiàn)有條件下有效提升廣東省家庭幸福感的最優(yōu)路徑。在進行組態(tài)分析前，通常會先在fsQCA軟件中通過設(shè)置頻數(shù)閾值和一致性閾值來構(gòu)建真值表。本文將案例頻數(shù)閾值設(shè)定為1，原始一致性閾值設(shè)定為0.8（杜運周等，2020），并將 PRI（Proportional Reduction in Inconsistency）一致性閾值設(shè)定為0.90（王瑞峰，2022）。在對真值表進行組態(tài)分析后，會在fsqca軟件中輸出復雜解、簡約解和中間解三種解。采取Ragin和Fiss（2008）所提出的QCA分析結(jié)果的呈現(xiàn)方式對廣東省居民金融健康水平影響家庭幸福感路徑的組態(tài)結(jié)果進行展示，并結(jié)合中間解以及簡約解來區(qū)分組態(tài)中的核心條件以及邊緣條件。同時出現(xiàn)在簡約解和中間解中的條件變量為核心條件，僅在中間解中出現(xiàn)的條件變量則為邊緣條件。核心條件表明這些條件對廣東省家庭幸福感至關(guān)重要，而邊緣條件則表明在特定情況下，這些條件對廣東省家庭幸福感可能產(chǎn)生影響，而核心條件和邊緣條件缺少則表明這些條件在該特定組態(tài)下對廣東省家庭幸福感的影響不顯著或不重要。根據(jù)計算結(jié)果，最終得到廣東省居民金融健康影響家庭幸福感的八種類型組態(tài)，如表4所示。

表4中，一致性代表某一條件組合與結(jié)果之間的邏輯緊密程度，一般只有當一致性大于0.85閾值時，變量才滿足組態(tài)分析的前提條件。原始覆蓋度代表單個條件組合所直接覆蓋或解釋的結(jié)果部分的比例，相應(yīng)數(shù)值越大表示對結(jié)果變量的解釋力越強。解的一致性以及解的覆蓋度則描述的是八種組態(tài)的整體情況。表中解的一致性大于0.5閾值，解的覆蓋度也達到0.724，說明這八種組態(tài)的解釋力較強，可以作為廣東省居民金融健康提升家庭幸福感的路徑。由此，根據(jù)核心條件的數(shù)量和核心條件所屬的子維度類型，將八種組態(tài)歸結(jié)為四種類型：平衡管理主導型、財務(wù)韌性主導型、財務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導型、平衡管理-財務(wù)韌性主導型。結(jié)合必要性分析結(jié)果，較高的數(shù)字化支付程度是提升廣東省家庭幸福感的必要條件，那么，在每一個組合中，它的存在都有利于促進廣東省家庭幸福感的提升。

第一種類型——平衡管理主導型，對應(yīng)表4中的組態(tài)1、組態(tài)2、組態(tài)5和組態(tài)6。在這四種組態(tài)中，負債資產(chǎn)比都作為核心條件出現(xiàn)，意味著負債資產(chǎn)比對廣東省家庭幸福感有顯著負向影響，即負債資產(chǎn)比越低，廣東省家庭幸福感越高。同時，在組態(tài)1中，較高的意外保險參保率和較高的數(shù)字化支付程度對廣東省家庭幸福感的提升也可能起到一定的作用。在組態(tài)2中，較高的意外保險參保率、較高的養(yǎng)老保險覆蓋率和較高的數(shù)字化支付程度對廣東省家庭幸福感的提升也有幫助。在組態(tài)5中，較高的數(shù)字化支付程度可能對廣東省家庭幸福感的提升有所幫助。在組態(tài)6中，則是較低的風險資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度二者均可能對廣東省家庭幸福感的提升有幫助。整體而言，平衡管理主導型的家庭通常能夠更好地管理自己的財務(wù)，避免負債過多或資產(chǎn)貶值等情況。這種財務(wù)的穩(wěn)定可以為家庭提供更多的安全感，減少因經(jīng)濟問題帶來的壓力和焦慮。同時，此類家庭會進行合理規(guī)劃以確保家庭的經(jīng)濟狀況與家庭目標和實力相匹配，避免過度追求物質(zhì)享受或盲目投資帶來的經(jīng)濟風險，從而提高家庭幸福感。

第二種類型——財務(wù)韌性主導型，對應(yīng)表4中的組態(tài)3和組態(tài)8。在這兩種組態(tài)中，高應(yīng)急流動資產(chǎn)，即較強的財務(wù)韌性對提升廣東省家庭幸福感有顯著作用。此外，組態(tài)3中，收入支出比、意外保險參保率以及數(shù)字化支付程度都可能正向影響廣東省家庭幸福感，而負債資產(chǎn)比可能負向影響廣東省家庭幸福感。組態(tài)8中，較低的負債資產(chǎn)比、較低的風險資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度可能對廣東省家庭幸福感的提升產(chǎn)生作用。相對而言，財務(wù)韌性強的家庭更有信心面對未來的不確定性和風險，如失業(yè)、疾病、意外事故等突發(fā)事件，能夠承受緊急支出帶來的壓力。這種安全感可以為家庭成員提供更多的支持和鼓勵，促進家庭成員之間的互信和合作，從而提高家庭幸福感。

第三種類型財務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導型，對應(yīng)組態(tài)4。該組態(tài)中，負債資產(chǎn)比和金融素養(yǎng)同時作為核心條件時，對廣東省家庭幸福感有顯著的負向影響，因此低負債資產(chǎn)比和低金融素養(yǎng)水平反而對家庭幸福感的提升有顯著作用。除此之外，較高的意外保險參保率、較低風險資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度也可能對廣東省家庭幸福感的提升有所幫助。此類家庭對金融工具和投資策略的了解有限，家庭成員更傾向于共同努力實現(xiàn)一些基本的經(jīng)濟目標，更多基于實際需求和當前經(jīng)濟能力做出選擇，不會因追求更高的金融目標而產(chǎn)生過多的壓力和焦慮，因而幸福感隨之提升。

第四種類型——平衡管理-財務(wù)韌性主導型，對應(yīng)表4中的組態(tài)7。低負債資產(chǎn)比和高應(yīng)急流動資產(chǎn)同時存在，即做好平衡管理、保持財務(wù)韌性處于較高水平時，家庭幸福感能顯著提升。同時，較高的意外保險參保率和較高的數(shù)字化支付程度也可能促進家庭幸福感的提升。這類家庭通常更加追求家庭經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定性，更加注重長期規(guī)劃，包括養(yǎng)老、子女教育、購房等方面。這種長期規(guī)劃可以為家庭提供更多的經(jīng)濟保障和清晰的目標導向，使家庭成員更加有信心和動力去追求自己的夢想和目標，從而提高家庭幸福感。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為使本文的結(jié)果更具可靠性，采取以下兩種方式對fsQCA組態(tài)分析的結(jié)果進行穩(wěn)健性檢驗。首先是將一致性閾值從0.8上調(diào)至0.85（張明等，2020）。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，原有的八種組態(tài)及其核心、邊緣條件分布完全保持一致，并不存在任何差異。其次是將頻數(shù)閾值從1上升為2。表5匯報了這一穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果?？梢钥吹皆邪朔N組態(tài)減少為七種組態(tài)，符合閾值上升帶來案例數(shù)量下降的預(yù)期。具體來看，穩(wěn)健性檢驗中的組態(tài)1、組態(tài)3、組態(tài)4、組態(tài)5分別同原組態(tài)的組態(tài)1、組態(tài)2、組態(tài)3、組態(tài)4完全對應(yīng)。穩(wěn)健性檢驗中的組態(tài)2、組態(tài)6、組態(tài)7分別同原組態(tài)的組態(tài)8、組態(tài)5、組態(tài)6基本保持一致。因此可以認為穩(wěn)健性檢驗通過，上述基準組態(tài)結(jié)果具有一定穩(wěn)健性。

五、總結(jié)與展望

（一）研究結(jié)論與政策建議

金融健康是普惠金融發(fā)展的高維形態(tài)，能通過直接影響家庭收入和家庭成員金融健康以及間接影響個體心理資本進而作用于家庭關(guān)系等兩條路徑影響家庭幸福感。本文以普惠金融發(fā)展位居前列的廣東省作為研究對象，基于2019年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)（CHFS），利用組態(tài)分析方法，對廣東省居民金融健康的不同子維度與家庭幸福感之間的復雜因果關(guān)系進行了探索性研究，得到如下結(jié)論：一是收入支出比、負債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動資產(chǎn)、意外保險參保率、養(yǎng)老保險覆蓋率、風險資產(chǎn)配置、金融素養(yǎng)等單一前因條件無法獨立地構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件。數(shù)字化支付程度雖然構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件，但并不意味著其單獨存在時會顯著提升廣東省的家庭幸福感，即不構(gòu)成提升家庭幸福感的決定性條件。二是提升廣東省家庭幸福感的路徑有平衡管理主導型、財務(wù)韌性主導型、財務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導型以及平衡管理-財務(wù)韌性主導型四條路徑。三是負債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動資產(chǎn)在多個組態(tài)中作為核心條件出現(xiàn)，說明這兩個因素在廣東省居民金融健康促進家庭幸福感的過程中發(fā)揮較為關(guān)鍵且普遍的作用。

基于此，本文從政策層面提出可行建議，以期提高廣東省居民金融健康并以此增強家庭幸福感：

第一，建立省內(nèi)跨部門協(xié)作機制，強化政策支持與激勵。具體而言，可組建跨部門金融健康促進工作協(xié)調(diào)小組，由廣東省金融監(jiān)管部門、教育部門、社會保障部門等多部門共同參與，策劃并執(zhí)行一套綜合性的金融健康提升計劃。該計劃應(yīng)涵蓋收入管理、債務(wù)管理、保險保障、資產(chǎn)配置、金融教育等多個維度。在省級層面制定政策的同時，還需要強化地方政府的執(zhí)行力度，制定具體的實施細則和行動計劃，確保政策能夠落到實處。第二，加強金融風險教育與防范，提供可獲得性高的家庭金融服務(wù)。加強居民金融教育，尤其是加入金融風險的識別與防范內(nèi)容，提高家庭對金融風險的認識和應(yīng)對能力。同時，加強與金融機構(gòu)的合作，共同開展金融風險教育活動。此外可以開展一系列金融公益服務(wù)，在收入管理方面，可以幫助開展家庭財務(wù)風險評估與多元化收入渠道規(guī)劃；在債務(wù)管理方面，可以提供債務(wù)咨詢服務(wù)，幫助家庭減輕債務(wù)負擔。第三，強化廣東省家庭的負債管理，完善應(yīng)急資金儲備支持體系。在負債管理上，鼓勵廣東本土金融機構(gòu)創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，如提供利率優(yōu)惠、還款方式靈活的貸款，降低家庭債務(wù)負擔。在應(yīng)急資金儲備支持方面，由金融機構(gòu)聯(lián)合社區(qū)、民政等部門搭建互助平臺，為遇突發(fā)重大變故家庭提供低息或無息應(yīng)急資金拆借渠道，助其平穩(wěn)度過，穩(wěn)固家庭經(jīng)濟穩(wěn)定防線。第四，加速廣東省數(shù)字化金融支付的推廣與應(yīng)用。依托廣東省作為數(shù)字經(jīng)濟大省的優(yōu)勢，鼓勵省內(nèi)金融機構(gòu)與科技企業(yè)深化合作，推動“數(shù)字廣東”戰(zhàn)略在金融領(lǐng)域的深入實施，不斷提升金融支付的便捷性和財務(wù)管理的有效性，同時加強支付系統(tǒng)的安全性建設(shè)，保障廣東省居民家庭享受更加智能、更加安全的金融服務(wù)。

（二）研究不足與展望

金融健康的不同維度之間如何作用并進而共同影響家庭幸福感，現(xiàn)有研究鮮有涉及。本文雖然采用fsQCA方法，從組態(tài)視角進行了探索性研究，但受限于研究方法和研究樣本，研究尚存在許多不足。比如，fsQCA適用于小樣本研究，故而本文選取了普惠金融發(fā)展程度較高但金融健康問題頻發(fā)的廣東省作為研究樣本，一定程度上制約了研究結(jié)論的普適性和推廣性。再如，本文采用的是CHFS數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)，囿于樣本的固有屬性，未能進行進一步的異質(zhì)性分析和傳導機制檢驗，這也在一定程度上制約了研究的深度，進而不能精準地提出差異化的對策措施來提升廣東省居民金融健康水平。此外，本文聚焦于金融健康與家庭幸福感關(guān)系的靜態(tài)截面分析，尚未充分反映金融健康與家庭幸福感關(guān)系的動態(tài)演變。

未來，可以通過設(shè)計科學合理的問卷和量表，采用標準化方法收集數(shù)據(jù)，并用相對值表示金融健康，以進一步完善指標的構(gòu)建方法。同時，可以采用時間序列數(shù)據(jù)或面板數(shù)據(jù)，評估金融健康改善對家庭幸福感的長期影響，也可以引入更多先進的因果推斷框架，以更準確地評估金融健康對家庭幸福感的因果效應(yīng)。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來源于《2024年全球幸福報告》。

② 數(shù)據(jù)來源于“人民法院這十年”第四場新聞發(fā)布會上最高人民法院的講話。

③ 于《中國普惠金融發(fā)展報告（2022）》中提出。其中，日常收支及平衡管理維度包含收入穩(wěn)定情況、日常開支計劃制訂、日常收支平衡狀態(tài)及結(jié)余資金管理；財務(wù)韌性及風險保障維度包含應(yīng)急資金儲備狀況、應(yīng)急借貸能力、債務(wù)負擔程度及保險保障程度；長期規(guī)劃及未來信心維度包含長期財務(wù)規(guī)劃制訂、投資理財能力、未來財務(wù)狀況及未來生活信心；金融素養(yǎng)及行為理性維度包含金融知識和產(chǎn)品的關(guān)注程度、整體金融知識水平、數(shù)字支付工具使用狀況及非法金融認知程度。

④ 數(shù)據(jù)來源于最高法院于2019年發(fā)布的《金融詐騙司法大數(shù)據(jù)專題報告》。

⑤ 數(shù)據(jù)來源于360企業(yè)安全集團、360獵網(wǎng)平臺發(fā)布的《2019年網(wǎng)絡(luò)詐騙趨勢研究報告》。

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（責任編輯：張艷妮）

How Does the Financial health of Guangdong residents enhance family well-being？——fsQCA-based configuration analysis

Xiong Fang1，2， Jian Wenying1

（1.Central South University for Nationalities; 2. Joint Laboratory of Agricultural Information Technology

Research and Development， Chinese Academy of Sciences-China Academy of Science ）

Abstract： Based on the 2019 China Household Finance Survey data， this study employs fuzzy-set Qualitative Comparative Analysis （fsQCA） to explore the effective paths to enhance family well-being through improving the financial health of residents in Guangdong Province from a group perspective. The research finds that， among the eight second-level indicators of financial health， the income-expenditure ratio， debt-to-asset ratio， emergency liquidity， accidental insurance participation rate， pension insurance coverage rate， risk asset allocation， and financial literacy do not individually constitute prerequisites for enhancing family well-being， while the degree of digital payment is a prerequisite but not a decisive condition for enhancing family well-being in Guangdong Province. Further， the study identifies four paths to enhance family well-being， namely the Balance ManagementLed， Financial ResilienceLed， Financial ResilienceFinancial LiteracyLed， and Balance ManagementFinancial ResilienceLed， among which the debt-to-asset ratio and emergency liquidity play the key role in enhancing family well-being.

Keywords： financial health; family well-being; fsQCA; cohort analysis