做好“基本面”、拓寬“交流面”、深化“專業(yè)面”、確?！傲阖?fù)面”，要成為這樣的證券事務(wù)工作“多面手”，離不開“強(qiáng)化合規(guī)保質(zhì)量，積極主動筑橋梁”的履職實(shí)踐

證券事務(wù)是上市公司對外交流的窗口性工作，一般包括信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理、“三會”運(yùn)作、規(guī)范治理、合規(guī)管理等日常工作內(nèi)容以及資本運(yùn)作等特定工作事項，通常由上市公司專職部門具體負(fù)責(zé)，比如董事會辦公室或者證券事務(wù)部門。證券事務(wù)工作內(nèi)容多、覆蓋面廣、專業(yè)性強(qiáng)、要求較高，其管理及工作水平的高低，直接影響著資本市場和投資者對一家上市公司的認(rèn)知與理解程度，更影響著企業(yè)在投資者心中的地位和形象?？梢哉f，證券事務(wù)工作是上市公司日常工作的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，基礎(chǔ)不牢，地動山搖。

在當(dāng)前強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的新常態(tài)化監(jiān)管環(huán)境下，如何扎實(shí)做好上市公司證券事務(wù)工作，提升證券事務(wù)工作質(zhì)量與水平，成為證券事務(wù)工作的“多面手”，顯得尤為重要。

以信披為中心，扎實(shí)做好“基本面”

信息披露是證券事務(wù)工作的基本內(nèi)容，及時、公平地披露信息，并確保披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是對上市公司信披的最低要求。在此基礎(chǔ)上，上市公司還應(yīng)進(jìn)一步提升信披質(zhì)量，保證信披內(nèi)容簡潔明了、邏輯清晰且易于理解，扎實(shí)做好信披工作的“基本面”。

堅守合規(guī)底線，確保高效信披

完善的信披管理制度、規(guī)范的信披工作流程、高效的工作協(xié)同機(jī)制，是確保信披工作合規(guī)穩(wěn)健的基礎(chǔ)和保障。

在制度建設(shè)上，上市公司可以在建立健全內(nèi)控體系的前提下，以信披事務(wù)管理制度為基礎(chǔ)，以重大信息報告管理制度、內(nèi)幕信息知情人登記管理制度、保密管理制度、檔案管理制度等多項制度配套，構(gòu)建“一點(diǎn)多面”立體化的信披制度管理體系，來強(qiáng)化制度保障。

在流程設(shè)計上，可以將管理制度轉(zhuǎn)化為管理流程，并配套設(shè)計相應(yīng)的審批流程表單，讓制度流程化、流程表單化；同時，在重要環(huán)節(jié)由合規(guī)風(fēng)控人員參與流程審核、把關(guān)，并定期開展專項審計、監(jiān)督，進(jìn)一步提升合規(guī)效能。

在協(xié)同機(jī)制上，一方面可以在公司層面成立跨部門的信披工作組，由董事會秘書領(lǐng)導(dǎo)，信披管理部門具體牽頭，公司業(yè)務(wù)、財務(wù)、法務(wù)、人力資源、品牌公關(guān)、戰(zhàn)略投資等多部門參與，分工協(xié)作、各司其職，通過定期會議、日常溝通群等方式及時對稱信息，確保披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；另一方面，可以借助專題培訓(xùn)、案例分享、總結(jié)交流等方式，提升信披工作組的合規(guī)意識和工作水平。

嚴(yán)格把關(guān)內(nèi)容，追求優(yōu)質(zhì)信披

信披工作質(zhì)量高不高、時效度把控得好不好，是衡量證券事務(wù)工作合格與否的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是證代履職盡責(zé)的落腳點(diǎn)之一。而保質(zhì)量，可以在文本內(nèi)容審核把關(guān)和信披工作標(biāo)準(zhǔn)化上努力。

在文本內(nèi)容審核把關(guān)上，可以設(shè)置多重復(fù)合的審核機(jī)制，并通過優(yōu)化審批制度、細(xì)化工作流程等舉措，在確保信披工作效率穩(wěn)步提升的同時，實(shí)現(xiàn)信披質(zhì)量穩(wěn)中有進(jìn)；在信披工作標(biāo)準(zhǔn)化方面，可以建立日常信披工作管理臺賬和公告模板數(shù)據(jù)庫等，并加強(qiáng)與業(yè)務(wù)部門的定期溝通和信息交流，做好跟蹤管理和信息核實(shí)工作，以此確保重要信息應(yīng)披盡披、凡披必實(shí)，實(shí)現(xiàn)信披工作質(zhì)效雙升。

另外，上市公司應(yīng)重視交易所年度信披工作評價，做好年度信披工作規(guī)劃，梳理年度信披工作亮點(diǎn)，積極參與交易所年度信披工作考評，向監(jiān)管部門和投資者適時呈現(xiàn)公司規(guī)范運(yùn)作、信披及投資者權(quán)益保護(hù)工作成果，持續(xù)傳遞公司價值，樹立企業(yè)良好形象。

以投資者需求為導(dǎo)向，不斷拓寬“交流面”

近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷明確以投資者需求為導(dǎo)向的上市公司投關(guān)管理新要求，上市公司應(yīng)及時總結(jié)在投關(guān)管理實(shí)踐中積累的新做法、新經(jīng)驗，以定期報告業(yè)績說明會、重大事項專題交流會以及現(xiàn)場調(diào)研、反向路演等渠道為依托，構(gòu)建常態(tài)化對外溝通體系，不斷拓寬“交流面”。

構(gòu)建多元化、多渠道的投資者溝通機(jī)制

上市公司應(yīng)在安排專人維護(hù)互動交流平臺、投資者熱線、電子信箱等日常溝通渠道的基礎(chǔ)上，建立健全定期報告專項解讀工作機(jī)制，積極謀劃和豐富投資者現(xiàn)場調(diào)研、資本市場策略會、投資者接待日等主動溝通活動，定期解讀公司發(fā)展戰(zhàn)略和新規(guī)劃，傳遞公司投資價值，深化投資者對公司投資價值的認(rèn)知與理解。同時，應(yīng)特別重視聽取投資者的反饋與需求，及時總結(jié)與投資者溝通交流的經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新工作方法，提升溝通效果和質(zhì)量。以投資者需求為導(dǎo)向，及時、有效的溝通和真誠、積極的態(tài)度有助于上市公司與資本市場之間建立互信互利的對話語境和交互關(guān)系。

充分發(fā)揮好投關(guān)管理的雙向樞紐作用

確保有效信息在上市公司與投資者之間雙向傳輸、相互作用，才能為投關(guān)管理工作的持續(xù)提升注入“源頭活水”。

首先，對內(nèi)要挖掘亮點(diǎn)，構(gòu)建成體系、有特點(diǎn)的投資價值推介邏輯。上市公司可根據(jù)自身發(fā)展規(guī)劃與業(yè)務(wù)屬性，從公司業(yè)務(wù)布局、行業(yè)地位、戰(zhàn)略規(guī)劃、運(yùn)營管理、公司治理、研發(fā)創(chuàng)新等多維度，深入梳理、系統(tǒng)提煉自身競爭優(yōu)勢和業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，形成既管理當(dāng)下又經(jīng)略未來的清晰、準(zhǔn)確、完整的投資價值推介邏輯。

其次，對外要找準(zhǔn)發(fā)力點(diǎn)，積極開拓跨行業(yè)、多層次的投資者資源。穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的投資者結(jié)構(gòu)是上市公司聲譽(yù)良好和影響力廣泛的標(biāo)志之一，在資本市場投資者日益專業(yè)化、職業(yè)化的當(dāng)下，如何挖掘、吸引、維護(hù)好優(yōu)質(zhì)的投資者，是上市公司投關(guān)管理工作的重點(diǎn)，也是難點(diǎn)。上市公司可結(jié)合自身產(chǎn)品應(yīng)用場景和覆蓋領(lǐng)域，依托跨行業(yè)、多領(lǐng)域應(yīng)用場景的拳頭業(yè)務(wù)、明星業(yè)務(wù)以及戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)，通過路演、反路演、投資者說明會等方式，多渠道開發(fā)長線投資機(jī)構(gòu)資源，并注重發(fā)揮知名投資機(jī)構(gòu)“意見領(lǐng)袖”的作用，吸引更多優(yōu)質(zhì)投資者。

再次，通過“請進(jìn)來”“走出去”等多種方式，不斷引入“源頭活水”，構(gòu)筑長期投資者“蓄水池”。特別是在受市場關(guān)注度高、路演頻繁高峰期、投資者流量大的時候，上市公司應(yīng)及時、有針對性地甄別、篩選認(rèn)可公司價值和經(jīng)營理念、擬長期持有公司股票的優(yōu)質(zhì)投資者，定制化維護(hù)，守好“存量”；同時，借助公司重大資本運(yùn)作、新業(yè)務(wù)拓展、新熱點(diǎn)開發(fā)等契機(jī)，積極開拓、培育增量投資者，不斷引入資本市場的“源頭活水”，構(gòu)筑長期投資公司的機(jī)構(gòu)“蓄水池”，持續(xù)提升公司的影響力。

最后，上市公司在與投資者開展常態(tài)化交流、保持良性互動過程中，應(yīng)及時回應(yīng)投資者需求與關(guān)注，有針對性地吸收投資者在公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)規(guī)劃、公司治理、信披和投關(guān)管理方面的意見與建議，真正與投資者同頻共振。

以“關(guān)鍵少數(shù)”為重點(diǎn)，切實(shí)確保“零負(fù)面”

“關(guān)鍵少數(shù)”是上市公司規(guī)范治理的中樞力量，也是監(jiān)管的重點(diǎn)對象。特別是新公司法施行以來，以“雙控人”、董監(jiān)高為代表的上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”承擔(dān)的法律義務(wù)與責(zé)任越來越多、越來越重，在日常履職盡責(zé)過程中也面臨著更高的潛在法律風(fēng)險。這需要上市公司以更科學(xué)的治理架構(gòu)、更完善的內(nèi)控體系、更合理的保障機(jī)制等措施，搭建“關(guān)鍵少數(shù)”合規(guī)管理的“防火墻”。

在“關(guān)鍵少數(shù)”以及重點(diǎn)環(huán)節(jié)、風(fēng)險領(lǐng)域的管理方面，及時完善公司治理體系、定期開展內(nèi)控建設(shè)與審計、適時強(qiáng)化專題培訓(xùn)等始終是行之有效的基本方法。上市公司可結(jié)合注冊制實(shí)施背景下相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則持續(xù)更新的實(shí)際情況，積極組織公司董監(jiān)高等參加證監(jiān)局、交易所及上市公司協(xié)會組織的各類培訓(xùn)與交流活動，比如獨(dú)董工作制度改革培訓(xùn)、注冊制改革培訓(xùn)、監(jiān)管工作會議、定期報告專題培訓(xùn)等，強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”對新法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則的學(xué)習(xí)，確保其及時掌握監(jiān)管動態(tài)，不斷提升履職盡責(zé)的規(guī)范化水平。

此外，針對董監(jiān)高履職、股東股份減持、股票交易、重大交易事項等重點(diǎn)環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，上市公司要及時做好合規(guī)提示與防范預(yù)案，定期開展合規(guī)培訓(xùn)及典型案例警示學(xué)習(xí)，扎實(shí)做好事前防范。以首發(fā)前股東減持股份事項為例，在首發(fā)前股份解除限售前，需要預(yù)先系統(tǒng)梳理限售股解禁手續(xù)辦理流程、最新減持規(guī)則、信息披露要求、窗口期及關(guān)鍵時間節(jié)點(diǎn)、合規(guī)注意事項等，制訂涵蓋限售股解禁準(zhǔn)備、解禁申請、提示性公告披露以及減持計劃預(yù)披露、進(jìn)展和結(jié)果披露等全過程的工作方案，并向相關(guān)股東發(fā)出書面提示函，明確合規(guī)要求與操作建議，避免違規(guī)操作，確?！傲阖?fù)面”。

以法律法規(guī)修訂為契機(jī)，不斷深化“專業(yè)面”

新“國九條”發(fā)布以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定實(shí)施了多項配套政策文件，著眼于打造資本市場“1+N”政策新體系。無論是中國證監(jiān)會還是滬深北交易所，在相關(guān)規(guī)則制定、修訂過程中，都秉持開門立法、陽光立法的一貫做法，面向資本市場廣泛征求意見。

上市公司應(yīng)積極參與監(jiān)管規(guī)則制定與修訂，建言獻(xiàn)策。比如，針對信披工作評價自律監(jiān)管指引，在修訂前的征求意見階段，上市公司可結(jié)合自身工作實(shí)際以及在過往信披工作考評時遇到的困惑或者問題，主動向監(jiān)管機(jī)構(gòu)反饋意見和建議，反映上市公司相關(guān)訴求，以期影響監(jiān)管規(guī)則的修訂與進(jìn)一步完善。再如，在涉及上市公司并購重組、市值管理等事項的監(jiān)管規(guī)則修訂時，上市公司可以結(jié)合所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、經(jīng)營模式以及在實(shí)務(wù)操作中使用過的相關(guān)工具和經(jīng)驗等，就規(guī)則指引征求意見稿中存在的需要增補(bǔ)事項、待完善內(nèi)容以及有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)條件的設(shè)定等，提出意見或者建議。

主動參與監(jiān)管規(guī)則的修訂，積極建言獻(xiàn)策，一方面有助于上市公司為自身及所屬行業(yè)發(fā)聲，提出更接地氣、更有針對性的意見和建議，從而使很多行業(yè)專有的疑難、復(fù)雜問題得到公開討論、公開解決的機(jī)會；另一方面，上市公司自身也能夠進(jìn)一步加深對規(guī)則的認(rèn)知與理解，特別是對規(guī)則修訂背后的理論依據(jù)、政策理念和價值導(dǎo)向等的認(rèn)知與理解，提升自身合規(guī)管理的前瞻性、預(yù)判力和適應(yīng)度，不斷深化自身“專業(yè)面”。

如果讓我用一句話來概括對做好證券事務(wù)工作的看法，那就是“強(qiáng)化合規(guī)保質(zhì)量，積極主動筑橋梁”，這也是我從事證券事務(wù)工作以來一直堅守的信條。而“經(jīng)手即責(zé)任”，則是對上述信條的直接詮釋，也是我們證券事務(wù)人應(yīng)有的職業(yè)態(tài)度和基本操守。所謂“失之毫厘，謬以千里”，恰恰體現(xiàn)了嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致、認(rèn)真負(fù)責(zé)、專業(yè)與敬業(yè)等上市公司證券事務(wù)工作要求的應(yīng)有之義。因此，做好證券事務(wù)工作，既要面面俱到，又要精益求精，還要持之以恒；既要事前有規(guī)劃、有預(yù)案、能防控，又要在過程中摳細(xì)節(jié)、重規(guī)范、保質(zhì)量，還要能及時回頭看、總結(jié)完善、精進(jìn)提升。在這些方面的修煉，我們永遠(yuǎn)在路上！

作者系聯(lián)泓新材料科技股份有限公司證券事務(wù)代表