2024年實際下發(fā)配額低于預(yù)期，資源調(diào)整空間不大，過剩局面或?qū)⒊掷m(xù)。

利潤萎縮，汽柴油出口持續(xù)收窄。 供圖/視覺中國

近日，IEA發(fā)布2024年版 《石油》報告。這是自2017年首次發(fā)布以來，這份報告的第7版。其中，第三章是全球煉油和貿(mào)易形勢，闡述了IEA對2030年世界煉油行業(yè)以及石油貿(mào)易格局的主要研判。

行業(yè)擴(kuò)張期恐怕只剩三年

根據(jù)英國能源研究所2024年版《世界能源統(tǒng)計評論》，2023年，世界煉油總能力為1.034億桶/天。其中，全球前五大煉油能力的國家分別為：中國1848.8萬桶/天，占17.9%；美國1842.9萬桶/天，占17.8%；俄羅斯678.1萬桶/天，占6.6%；印度508.5萬桶/天，占4.9%；沙特阿拉伯328.9萬桶/天，占3.2%。不過，從煉廠加工量來看，2023年美國排名世界第一，當(dāng)年加工石油的數(shù)量為1596.3萬桶/天，占19.2%；中國排名第二，加工石油的數(shù)量為1510.2萬桶/天，占18.2%。

IEA認(rèn)為，2024～2030年（預(yù)測期），全球煉油行業(yè)將迎來一段緩慢增長的時期，預(yù)計設(shè)計能力（包括凝析油分離）將從1.042億桶/天增加到1.074億桶/天。預(yù)計預(yù)測期結(jié)束時，全球煉油生產(chǎn)能力可以滿足世界每天8580萬桶的成品油需求。

雖然到2030年，全球煉油產(chǎn)能將凈增加330萬桶/天，但預(yù)計煉油廠的加工量僅增加210萬桶/天，成品油（不包括煤基合成油/天然氣合成油、添加劑、工業(yè)直接使用的原油和餾分產(chǎn)品）的需求增長將只有120萬桶/天。隨著石油需求增長的逐漸減弱，預(yù)計全球煉油產(chǎn)能利用率將下降，從而推動產(chǎn)能更加合理化。本預(yù)測的7年期間，全球煉油凈增產(chǎn)能330萬桶/天，低于2023年預(yù)測的2023～2028年期間凈增產(chǎn)能440萬桶/天，其中包括新項目的510萬桶/天、抵消已宣布關(guān)閉的180萬桶/天。本預(yù)測的7年期間，年凈增煉油產(chǎn)能平均為47萬桶/天，與2010～2019年的平均78萬桶/天相比顯著下降。

預(yù)測期內(nèi)，全球宣布關(guān)閉的煉油產(chǎn)能低于歷史平均水平，未來幾年可能會宣布關(guān)閉更多的煉油產(chǎn)能。2025年是煉油廠關(guān)閉的高峰期，屆時總計80萬桶/天的產(chǎn)能停產(chǎn)。其中，經(jīng)合組織歐洲將首當(dāng)其沖，四個煉油項目的關(guān)閉合計產(chǎn)能為48萬桶/天；美洲地區(qū)，美國宣布的兩個關(guān)閉的煉油總產(chǎn)能為38萬桶/天；蘇伊士運河以東的地區(qū)，中國將占宣布關(guān)閉煉油廠的近65%，因為政府對石油進(jìn)出口配額的限制以及對排放的監(jiān)管繼續(xù)迫使獨立煉油廠陸續(xù)關(guān)閉。不過，中國已宣布關(guān)閉的煉油總產(chǎn)能64萬桶/天，與正在開發(fā)的160萬桶/天新增煉油能力相比則相形見絀。

煉油產(chǎn)能投資的放緩，可以歸因于以下幾個因素，即預(yù)期石油需求增長的放緩、推動化石燃料汽車轉(zhuǎn)型的法規(guī)（尤其是在歐洲）以及由于環(huán)境、社會和治理（ESG）政策的壓力，從而使煉油商對進(jìn)一步擴(kuò)張猶豫不決。煉油行業(yè)的投資重點，已經(jīng)從專注于項目規(guī)模和復(fù)雜性的提高轉(zhuǎn)向包括減少范圍1和范圍2的溫室氣體排放（二氧化碳和甲烷）以及靈活地協(xié)同處理低碳原料和可再生燃料的生產(chǎn)。此外，由于碳稅不斷上漲、生物燃料供應(yīng)不斷增加、燃油效率法規(guī)以及電動汽車銷量的激增等因素削弱了對精煉運輸燃料的需求，煉油企業(yè)的盈利能力受到了抑制。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和地緣政治緊張局勢（包括俄烏沖突）與近期創(chuàng)紀(jì)錄的低煉油利潤率形成了對比，導(dǎo)致許多煉油商控制投資。新冠大流行后幾年，隨著大流行期間受限和供應(yīng)鏈瓶頸而推遲的項目的完工，全球煉油產(chǎn)能激增。2024～2026年，全球投產(chǎn)的煉油項目約為440萬桶/天，占預(yù)測期內(nèi)總增量510萬桶/天的大部分。2026年以后，預(yù)計完工的煉油項目相對較少。

在全球需求放緩、天然氣、生物燃料和可再生燃料供應(yīng)增加的背景下，未來三年，可能是煉油凈產(chǎn)能增加的最后時期。隨后，隨著精煉產(chǎn)品的需求增長在本十年末轉(zhuǎn)為負(fù)值，煉油能力的關(guān)閉很可能會使得新增能力黯然失色。從全球煉油凈產(chǎn)能增加的區(qū)域分布看，蘇伊士運河以東繼續(xù)推動著煉油能力的增長，占增長的近85%，該地區(qū)的新項目將凈增煉油能力280萬桶/天，主要是中國、印度和中東的新開發(fā)項目。中國和印度將分別新增約100萬桶/天的煉油產(chǎn)能，而中東將增加63萬桶/天的煉油產(chǎn)能。

各國煉油行業(yè)分化將擴(kuò)大

在2024年版的《石油》報告中，IEA分地區(qū)較為詳細(xì)地分析了從目前至2030年全球煉油行業(yè)的發(fā)展趨勢。

美洲地區(qū)煉油行業(yè)面臨較大的挑戰(zhàn)

盡管最近煉油利潤率強(qiáng)勁，但不利的需求趨勢和附近出口市場的萎縮將給美國煉油利用率帶來壓力，這可能會促使進(jìn)一步的合理化和重組，以保持行業(yè)的競爭力。預(yù)計到2030年，美國煉油加工量將下降近100萬桶/天，部分原因是宣布關(guān)閉總計近40萬桶/天的煉油能力，但主要原因是因為煉廠利用率需要進(jìn)一步降低，以適應(yīng)美國石油產(chǎn)品需求下降140萬桶/天的趨勢。

在過去的十年里，由于資產(chǎn)老化，墨西哥煉油系統(tǒng)的利用率遠(yuǎn)低于平均水平。不過，在不遠(yuǎn)的將來，它將迎來一段增長期。國有的墨西哥國家石油公司正在投資升級和擴(kuò)建其幾家煉油廠。預(yù)計隨著這項投資計劃取得成果，墨西哥的煉油利用率將上升11.5%，2030年將達(dá)到63%。2024年初，墨西哥煉廠加工量達(dá)到8年來的最高水平，可能比預(yù)測增加40萬桶/天，從而減少了石油產(chǎn)品的凈進(jìn)口需要。

在拉丁美洲，僅由巴西推動的煉油產(chǎn)能將增加13萬桶/天，與該地區(qū)約10萬桶/天的需求增長保持一致。不過，隨著圭亞那、阿根廷和巴西的原油產(chǎn)量增加200萬桶/天，該地區(qū)的原油供應(yīng)將大大超過煉油廠的需求。盡管煉油能力有所增加，但在預(yù)測期內(nèi)，該地區(qū)仍將是石油產(chǎn)品的凈進(jìn)口地。

需求低迷導(dǎo)致歐洲煉油廠減產(chǎn)

隨著成品油需求的減少，預(yù)計從2023年到2030年，歐洲煉油廠的日加工量將下降150萬桶。因此，近150萬桶/天的煉油廠產(chǎn)能將面臨關(guān)閉的風(fēng)險。2010年以來，歐洲一直在以每年22萬桶/天的速度關(guān)閉煉油廠產(chǎn)能。新冠疫情帶來的需求沖擊，導(dǎo)致2020～2021年歐洲煉油產(chǎn)能合理化了65萬桶/天，2024～2025年煉油廠將額外關(guān)閉48萬桶/天的產(chǎn)能。盡管關(guān)閉了這些煉油廠，但歐洲煉油廠的產(chǎn)量仍與本地區(qū)的需求嚴(yán)重脫節(jié)，導(dǎo)致噴氣/煤油和柴油的結(jié)構(gòu)性進(jìn)口和汽油的出口。在過去的五年中，歐洲平均每天向西非出口近50萬桶汽油，但其供應(yīng)質(zhì)量往往低于其他市場的需求。如果這個出口市場的競爭加劇，尼日利亞新煉油廠的增加，可能會加速歐洲煉油廠的進(jìn)一步關(guān)閉。

前蘇聯(lián)國家將提高煉油產(chǎn)能和加工量

盡管俄羅斯目前面臨地緣政治的挑戰(zhàn)，但預(yù)計從2023年到2030年，前蘇聯(lián)國家的煉油能力將凈增加12萬桶/天。受成品油需求增長34萬桶/天，以及假設(shè)俄羅斯煉油利用率在2025年后正?；耐苿?，同期前蘇聯(lián)國家的煉廠原油加工量將增加32萬桶/天。2026年，隨著羅斯托夫州新沙赫金斯克煉油廠的擴(kuò)建，俄羅斯的煉油產(chǎn)能將增加5萬桶/天。在前蘇聯(lián)國家的其他地區(qū)，土庫曼斯坦的謝津煉油廠將增加2萬桶/天的產(chǎn)能，哈薩克斯坦的奧達(dá)巴斯煉油廠將增加4萬桶/天，塔吉克斯坦的丹加拉煉油廠將增加1萬桶/天。

非洲煉油產(chǎn)能上升以滿足更強(qiáng)勁的需求

在非洲，煉油廠產(chǎn)能在預(yù)測期內(nèi)有望增加75萬桶/天，這與精煉產(chǎn)品需求的預(yù)期增長（+84萬桶/天）基本一致。然而，非洲大陸仍然嚴(yán)重依賴石油產(chǎn)品的進(jìn)口。尼日利亞65萬桶/天的丹格特?zé)捰蛷S的投產(chǎn)，標(biāo)志著該地區(qū)煉油行業(yè)的一個重要轉(zhuǎn)折點。雖然該設(shè)施仍處于啟動階段，但預(yù)計將于2025年全面投入運營。

中東地區(qū)煉油產(chǎn)能增長將在本十年的中期放緩

中東地區(qū)是原油和成品油的主要出口地，預(yù)計這一趨勢將繼續(xù)下去。未來7年，該地區(qū)煉油產(chǎn)能將增加63萬桶/天，占蘇伊士運河以東地區(qū)總煉油產(chǎn)能增加的23%。煉油產(chǎn)能增長，是由煉油項目的大規(guī)模建設(shè)和現(xiàn)代化所推動，這些項目旨在生產(chǎn)符合更高國際標(biāo)準(zhǔn)的燃料。隨著最近增加的煉油產(chǎn)能全面投入運營，預(yù)計在預(yù)測期內(nèi)，煉油廠的加工量將增加120萬桶/天，利用率將攀升近6%。

亞太地區(qū)煉油活動的差異巨大

經(jīng)合組織亞太地區(qū)的煉油活動將下降，沒有新建項目或擴(kuò)建項目的宣布。預(yù)計該地區(qū)石油需求的減少將引發(fā)進(jìn)一步的煉油能力停產(chǎn)，導(dǎo)致在預(yù)測期內(nèi)油品產(chǎn)量下降約20萬桶/天。預(yù)計到2030年，經(jīng)合組織亞太地區(qū)煉油系統(tǒng)的利用率將下降約2%，而產(chǎn)能將下降12萬桶/天，降至690萬桶/天。即使石油需求下降，經(jīng)合組織亞太地區(qū)仍將是原油和成品油的凈進(jìn)口地，這將加劇亞洲各地對成品油日益增長的需求。值得注意的是，在預(yù)測期內(nèi)，經(jīng)合組織亞太地區(qū)預(yù)計將繼續(xù)需要約120萬桶/天的成品油進(jìn)口。

印度煉油能力將繼續(xù)增長

印度煉油行業(yè)已確定的目標(biāo)為：作為輕質(zhì)和中間餾分油的可靠全球供應(yīng)商，同時有效地滿足國內(nèi)的油品需求。預(yù)計到2030年，印度的煉油生產(chǎn)能力將持續(xù)增長，并有幾次大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張。盡管面臨來自中東海灣出口煉油廠的競爭以及脫碳業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，但印度運營商正準(zhǔn)備保持其國際產(chǎn)品供應(yīng)商的角色。印度煉油行業(yè)需要大量的投資，包括整合低碳?xì)浜涂稍偕茉吹取?/p>

中國煉油產(chǎn)能建設(shè)正在放緩

2030年，預(yù)計中國煉油能力將增加90萬桶/天，達(dá)到1900萬桶/天。不過，由于石化原料進(jìn)口量激增，彌補(bǔ)了與預(yù)測需求增長140萬桶/天之間的差距，預(yù)計原油加工量將滯后于這一增長，僅增加40萬桶/天。石腦油和LPG/乙烷進(jìn)口量將增加90萬桶/天，這是新增原料供應(yīng)的主要來源。與此同時，隨著中國電動汽車市場滲透率的提高和汽油需求的下降，運輸燃料（尤其是汽油）的過剩將會加劇。

中國建設(shè)煉油廠的步伐正在放緩，宣布的關(guān)閉也影響了煉油產(chǎn)能的增長。2027年開始，預(yù)測期內(nèi)中國沒有重大的新建煉油項目。預(yù)測期內(nèi)，中國年平均凈增煉油能力約為13萬桶/天，遠(yuǎn)低于過去十年的年平均值30萬桶/天的水平。

隨著小型煉油廠的關(guān)閉，中國目前的閑置產(chǎn)能為350萬桶/天。預(yù)計到2030年，中國煉油閑置產(chǎn)能將保持在目前的水平附近，幾乎沒有空間開展其他新煉油項目的建設(shè)。山東地區(qū)的獨立煉油商已經(jīng)感受到了壓力。預(yù)計每天37萬桶的獨立煉油產(chǎn)能將被關(guān)閉。

全球石油貿(mào)易格局將改變

2024年版的《石油》報告指出，亞洲日益嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性原油短缺，加上大西洋盆地日益增長的原油過剩，將決定本十年末的全球石油貿(mào)易格局。

更多大西洋盆地原油和成品油將運往亞洲

由于制裁，大多數(shù)大西洋盆地進(jìn)口國將俄羅斯原油排除在外，這也將支持流向蘇伊士運河以東的原油流量的增加。此外，中東含硫原油出口的減少部分，被巴西和圭亞那石油供應(yīng)的增加所抵消。美國輕質(zhì)頁巖油，將增加對歐洲、西非和亞洲輕質(zhì)低硫原油的供應(yīng)，大西洋盆地原油在這些地區(qū)的市場份額將增加。在供應(yīng)增加和需求增長放緩的推動下，全球原油平衡將從2024年的不足轉(zhuǎn)為過剩，2030年過剩將達(dá)到70萬桶/天。原油供應(yīng)量超過了全球進(jìn)口的需求，這為重建全球石油的庫存提供了機(jī)會。

美洲是世界重要的原油和成品油的輸出地

美洲的原油和凝析油凈出口量，預(yù)計將從2023年的460萬桶/天增加到2030年的800萬桶/天，增加340萬桶/天。北美的貢獻(xiàn)將是巨大的，預(yù)計到2030年，主要受美國和加拿大產(chǎn)量增加的推動，北美的出口量將增加到360萬桶/天。美國煉油行業(yè)的復(fù)雜性和首選原油，意味著它在結(jié)構(gòu)上仍然缺乏重質(zhì)原油。不過，因為假設(shè)到2030年原油產(chǎn)量將增加110萬桶/天，原油加工量將下降，到2030年美國原油的缺口將從2023年的300萬桶/天縮小到略低于100萬桶/天，這將推動更多的美國輕質(zhì)低硫原油進(jìn)入出口市場。不過，美國將面臨來自中東地區(qū)的競爭，爭奪蘇伊士運河以東的市場份額。全球輕質(zhì)石油產(chǎn)品和LPG市場預(yù)計將出現(xiàn)總體上的供應(yīng)過剩，就像搶椅子游戲一樣，有人將不可避免地留下過剩的產(chǎn)品。

歐洲原油進(jìn)口量和前蘇聯(lián)國家的原油成品油出口均下降

歐洲的原油缺口預(yù)計將從2023年的920萬桶/天縮小到2030年的850萬桶/天，煉油廠產(chǎn)量的下降（- 110萬桶/天）超過了原油產(chǎn)量的下降（-35萬桶/天）?？紤]到俄羅斯原油進(jìn)口禁令可能會仍然存在，歐洲煉油廠將繼續(xù)需要吸引北美和非洲的原油，以填補(bǔ)與產(chǎn)量相比的缺口。在本十年的剩余時間里，前蘇聯(lián)國家地區(qū)將保持石油凈出口的地位。原油凈出口量，將從2023年的670萬桶/天下降到2030年的630萬桶/天，主要原因是OPEC+繼續(xù)減產(chǎn)將影響原油出口數(shù)量。由于西方的制裁，俄羅斯主要的含硫原油在大西洋盆地的出口市場數(shù)量有限，但在亞洲獲得了新的市場，主要是印度和中國。另一個拖累俄羅斯原油出口的因素是，假設(shè)2025年后煉廠恢復(fù)正常的開工率，俄羅斯國內(nèi)煉油廠的開工率將增加。因此，到2030年，俄羅斯的原油剩余量預(yù)計將從2023年的510萬桶/天降至470萬桶/天。

非洲的原油出口將出現(xiàn)下降

隨著上游產(chǎn)量的下降，2030年，預(yù)計北非的原油凈出口量將減少14萬桶/天，至160萬桶/天。目前，歐洲加工了該地區(qū)大部分過剩的輕質(zhì)低硫原油，但非洲的原油生產(chǎn)面臨來自美洲的激烈競爭，而且北非地區(qū)的一些原油可能會流向蘇伊士運河以東的市場。隨著丹格特?zé)捰蛷S達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，西非的原油凈出口將在未來幾年萎縮。不過，問題仍然是尼日利亞是否會將國內(nèi)生產(chǎn)的原油轉(zhuǎn)移到該煉廠，或者該國是否會選擇進(jìn)口越來越多的美國輕質(zhì)低硫原油或俄羅斯烏拉爾原油。

蘇伊士運河以東原油和成品油的進(jìn)口將增加

2030年，預(yù)計蘇伊士運河以東地區(qū)，將占到全球石油需求增長以及煉油產(chǎn)能增長的絕大多數(shù)。因此，蘇伊士運河以東的原油缺口預(yù)計將從2023年的490萬桶/天增長到2030年的770萬桶/天，它將通過增加來自大西洋盆地的原油供應(yīng)來滿足需要，包括來自俄羅斯的原油供應(yīng)。

中國是亞洲原油供應(yīng)缺口最大的國家，預(yù)計到2030年，中國的原油缺口將達(dá)到1170萬桶/天，比2023年增加近70萬桶/天。

責(zé)任編輯：鄭 丹

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