（美）大衛(wèi)·羅

在過去15年中，風(fēng)險管理的意義被人們一再強(qiáng)調(diào)。在經(jīng)歷了二十世紀(jì)80年代中期至90年代中期的巨額損失后，金融機(jī)構(gòu)投入風(fēng)險管理的人力和物力大幅增加，從業(yè)人員相關(guān)的技術(shù)水平也迅速提高。首席風(fēng)險官成為金融機(jī)構(gòu)里的常規(guī)頭銜。這些人中很大一部分直接對首席執(zhí)行官或者管理委員會負(fù)責(zé)，而不是對首席財務(wù)官或者首席運營官負(fù)責(zé)。

風(fēng)險管理總是與客戶經(jīng)理們希望不被干擾地做他們部門自己的事情的愿望有沖突，從而引起后者強(qiáng)烈地抱怨。此外，該領(lǐng)域逐漸被廣大公眾所認(rèn)知，也產(chǎn)生了所謂的“木秀于林，風(fēng)必摧之”的現(xiàn)象——風(fēng)險經(jīng)理的名利雙收，難免引起公眾的高度關(guān)注。如果這些都可以忽略的話，最近一些學(xué)者經(jīng)過深思熟慮后提出的批評，倒是值得人們關(guān)注和討論。

風(fēng)險管理的方方面面

2004年，倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與社會研究委員會風(fēng)險與法規(guī)研究中心主任鮑爾教授(Michael Power)發(fā)表了題為“風(fēng)險管理至高無上”(The Risk Management Is Everything)的論文，提出了他稱之為“風(fēng)險管理爆炸”的負(fù)面影響的問題。理想狀態(tài)下，風(fēng)險管理應(yīng)該具體體現(xiàn)“有意義的價值和理想，而不是責(zé)任和義務(wù)的強(qiáng)加”。然而，他指出，風(fēng)險管理的崛起常常被認(rèn)為就是要大量增加戰(zhàn)略，原先那些“有著可靠程序”的專家們的專業(yè)的、有價值的判斷必須讓位于這些戰(zhàn)略。鮑爾教授稱，這種從專家判斷到戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變源自于所謂的“次級風(fēng)險管理”(secondary risk management)的壓力。專家們越來越多地被指責(zé)為未盡其責(zé)，事后諸葛亮，結(jié)果，風(fēng)險經(jīng)理的當(dāng)務(wù)之急是要先考慮其個人的名譽風(fēng)險，從而影響了他們在控制風(fēng)險時的效率，而他們本來在這個領(lǐng)域是知識淵博和訓(xùn)練有素的。這種現(xiàn)象也助長了一種危險的防御文化，這種文化不利于我們對未知未來的準(zhǔn)備。

就我的經(jīng)驗來看，這種防御文化擴(kuò)大到了整個機(jī)構(gòu)，使機(jī)構(gòu)非常不當(dāng)?shù)胤峙滹L(fēng)險管理的資源。最為極端的例子之一是“千年蟲”問題。經(jīng)媒體的大肆宣傳，任何一家公司都難以承受在這方面可能出現(xiàn)的失誤所帶來的名譽風(fēng)險。與系統(tǒng)相關(guān)的很多人都神經(jīng)質(zhì)地關(guān)注投入測試和認(rèn)證的資源有多少。一般地，人們感到，付出的努力多，問題就出現(xiàn)的少，假如有問題的話，也能夠淡化。所以，投入測試和修復(fù)的時間和金錢的多少，成為免遭其責(zé)的防御武器?！翱?，我們投入了3000萬美金，沒人能說我們不重視?！笔聦嵣希词共皇鞘种匾?，也不見得就會發(fā)生大問題，工業(yè)世界為此浪費的時間和努力實在是太多了。

打破“凡事盡在掌握”的神話

令人悲哀的是，上面所提到的轉(zhuǎn)變也源自于那些風(fēng)險經(jīng)理們所難以操控的不可抗力。災(zāi)禍發(fā)生后，司法部門不斷追究“兇手”，新聞媒體則聞風(fēng)而動，捕風(fēng)捉影。在去年年底發(fā)生的印度洋海嘯中，我們就看到了這一幕。媒體的第一反應(yīng)是，“為什么不能避免?為什么事先不發(fā)警告?誰該負(fù)責(zé)?”等等。自120年前同等級別的海嘯發(fā)生之日起到現(xiàn)在，這個世界都是如此，也難怪風(fēng)險經(jīng)理們首先要控制他們的個人風(fēng)險了。

因此，鮑爾教授提出了一些限制所謂的“次級風(fēng)險管理”的有價值的建議。首先是鼓勵、種文化，這種文化以吸取教訓(xùn)、學(xué)習(xí)經(jīng)驗為導(dǎo)向，而不是以究責(zé)為中心，此外，他呼吁創(chuàng)造一種新的政治上與管理上的關(guān)于不確定性的理念，即承認(rèn)風(fēng)險管理不會、也不能消除所有風(fēng)險，反對媒體對事實真相的猜測與假設(shè)，鼓勵機(jī)構(gòu)審慎選擇風(fēng)險，并為此做好充分的準(zhǔn)備。重要的一點是，這種所選擇的風(fēng)險是真正要發(fā)生的。這種理念承認(rèn)失敗的內(nèi)在合理性，也認(rèn)可專家們的判斷是風(fēng)險管理的一部分，坦誠地面對失誤，從而做出合理決策。

本文原載于英國《風(fēng)險》雜志(Risk Magazine)2005年第3期，經(jīng)特許轉(zhuǎn)載。

責(zé)任編輯：劉佳

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