【摘要】中國(guó)上市公司的假賬丑聞連綿不絕。 操縱利潤(rùn)的手段也可謂是“百花齊放”。其中，利用“應(yīng)收款項(xiàng)”來(lái)操縱虛假利潤(rùn)的情況便是常見(jiàn)“絕招”之一。本文僅從上市公司如何利用應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款來(lái)試圖對(duì)上市公司的利潤(rùn)進(jìn)行操縱予以簡(jiǎn)單的分析，從而使投資者及其他報(bào)表使用者對(duì)上市公司提供的會(huì)計(jì)信息有一個(gè)更加清醒、正確的認(rèn)識(shí)。
　　
　　會(huì)計(jì)誠(chéng)信是我們這個(gè)社會(huì)追求的永恒不變的主題。為讓投資者及其他報(bào)表使用者能夠了解到上市公司的真實(shí)會(huì)計(jì)信息，我們一直要求上市公司提供的會(huì)計(jì)報(bào)表能夠真實(shí)、公允地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。但現(xiàn)實(shí)生活中，公司管理層為了達(dá)到其獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，通過(guò)各種辦法來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。
　　
　　一、直接利用“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”操縱利潤(rùn)
　　
　　應(yīng)收款項(xiàng)主要包括“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”等。很多上市公司都會(huì)有大量的“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”，應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，這是做假賬最方便快捷的途徑。為了抬高當(dāng)年利潤(rùn)，上市公司可以與關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)進(jìn)行賒賬交易。這樣一來(lái)，就能在賬面上使收入實(shí)現(xiàn)，利潤(rùn)也就增加了。 這種賒賬交易，不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流，它只會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，決不會(huì)體現(xiàn)在HuTzF6tdvyaZlF2MzUnfwW4GBmkaOqx1wILQvjwAMPA=現(xiàn)金流量表上。當(dāng)然如果這是正常情況下的賒賬交易，我們也認(rèn)為無(wú)可厚非。但事實(shí)卻往往不是正常情況下的賒賬交易。因此，當(dāng)我們看到上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款，損益表上出現(xiàn)巨額利潤(rùn)增加，但現(xiàn)金流量表卻沒(méi)有出現(xiàn)大量現(xiàn)金凈流入時(shí)，就應(yīng)該開(kāi)始警覺(jué)：這家公司是不是在利用賒賬交易操縱利潤(rùn)？可是，值得注意的是，大量的普通投資者是不懂得如何分析現(xiàn)金流量表的。
　　賒賬交易的生命周期不會(huì)很長(zhǎng)，一般工業(yè)企業(yè)回收貨款的周期都在一年以下，時(shí)間太長(zhǎng)的賬款會(huì)被列入壞賬行列，影響公司利潤(rùn)，因此上市公司一般都會(huì)在下一個(gè)年度把賒賬交易解決掉。解決的方法很簡(jiǎn)單：讓關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)把貨物退回來(lái)，填寫(xiě)一個(gè)退貨單據(jù)，這筆交易就相當(dāng)于沒(méi)有發(fā)生，上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表都要重新修正，但是這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)太晚了。在西方，投資者的經(jīng)驗(yàn)都比較豐富，這種小把戲騙不過(guò)市場(chǎng)，但是在中國(guó)，不但普通投資者缺乏經(jīng)驗(yàn)，而且機(jī)構(gòu)投資者、分析機(jī)構(gòu)和證券媒體都缺乏相應(yīng)的水平，類(lèi)似的假賬陷阱還真的騙過(guò)了不少人。
　　應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，可以是委托理財(cái)，可以是某種短期借款，也可以是使用某種無(wú)形資產(chǎn)的款項(xiàng)等等。讓我們站在做假賬的企業(yè)的角度來(lái)看問(wèn)題：“其他應(yīng)收款”的操縱難度顯然比“應(yīng)收賬款”要低，因?yàn)閼?yīng)收賬款畢竟是貨款，需要實(shí)物，實(shí)物銷(xiāo)售單據(jù)被發(fā)現(xiàn)造假的可能性比較大。而其他應(yīng)收款，在造假方面比較容易，而且估價(jià)的隨意性比較大，不容易露出馬腳。有了銀廣廈和鄭百文虛構(gòu)銷(xiāo)售記錄被發(fā)現(xiàn)的前車(chē)之鑒，后來(lái)的造假者傾向于更安全的造假手段；其他應(yīng)收款則來(lái)無(wú)影去無(wú)蹤，除非派出專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，否則很難抓到確實(shí)證據(jù)。在中國(guó)股市，其他應(yīng)收款居高不下的公司很多，真的被查明做假賬的卻少之又少。
　　
　　二、間接利用“應(yīng)收賬款” 和 “其他應(yīng)收款”來(lái)操縱利潤(rùn)
　　
　　應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款收不回來(lái)時(shí)，就成了壞賬。與應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款相對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵詞是“壞賬準(zhǔn)備金”。通俗地說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備金就是假設(shè)應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款中有一定比例無(wú)法收回，對(duì)方有可能賴(lài)賬，必須提前把這部分賴(lài)賬金額扣掉。對(duì)于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款數(shù)額巨大的企業(yè)，壞賬準(zhǔn)備金一個(gè)百分點(diǎn)的變化都可能造成凈利潤(rùn)的急劇變化。
　　1999年之前，中國(guó)會(huì)計(jì)制度對(duì)壞賬準(zhǔn)備金規(guī)定很不嚴(yán)格，大部分企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備金比例都很低，有的甚至低到0.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際慣例。1999年是中國(guó)會(huì)計(jì)政策的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，壞賬準(zhǔn)備金比例明顯增高，一般制造業(yè)企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備金比例都在0.3%以上。但是，國(guó)家不可能硬性規(guī)定所有行業(yè)的壞賬準(zhǔn)備金比例，留給企業(yè)自主操縱的空間還是很大的。
　　從西方企業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，利用壞賬準(zhǔn)備金做假賬有兩種手段，一種是多計(jì)，一種是少計(jì)。少計(jì)壞賬準(zhǔn)備金很容易理解，這樣可以增加利潤(rùn)，提高股價(jià)；多計(jì)壞賬準(zhǔn)備金則一般發(fā)生在經(jīng)營(yíng)情況惡劣的年份或者更換CEO的年份，新任CEO往往傾向于把第一年的業(yè)績(jī)搞得特別差，把大量資金劃入壞賬準(zhǔn)備金，反正可以把責(zé)任推到前任CEO頭上；由于第一年多計(jì)了壞賬準(zhǔn)備金，以后幾年就可以少計(jì)甚至不計(jì)，利潤(rùn)當(dāng)然會(huì)大大提高，這些功勞都會(huì)被記在新任CEO頭上。這種做法的實(shí)質(zhì)是用第一年的壞成績(jī)換以后多年的好成績(jī)，在西方被形象地稱(chēng)為“大洗澡”。中國(guó)有沒(méi)有“大洗澡”的現(xiàn)象呢？肯定有，而且為數(shù)不少。
　　理論上講，上市公司的壞賬準(zhǔn)備金比例應(yīng)該根據(jù)賬齡而變化，賬齡越長(zhǎng)的賬款，遭遇賴(lài)賬的可能性越大，壞賬準(zhǔn)備金比例也應(yīng)該越高；某些時(shí)間太長(zhǎng)的賬款已經(jīng)失去了償還的可能，應(yīng)該予以勾銷(xiāo)，承認(rèn)損失。對(duì)于已經(jīng)肯定無(wú)法償還的賬款，比如對(duì)方破產(chǎn)，應(yīng)該盡快予以勾銷(xiāo)。遺憾的是，目前仍然有部分上市公司對(duì)所有“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”按照同一比例計(jì)提，完全不考慮賬齡的因素，甚至根本不公布賬齡結(jié)構(gòu)。在閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，我們要特別注意它是否公布了應(yīng)收賬款的賬齡，是否按照應(yīng)收賬款的賬齡確定壞賬準(zhǔn)備金，是否及時(shí)勾銷(xiāo)了因長(zhǎng)期拖欠或?qū)Ψ狡飘a(chǎn)而無(wú)法償還的應(yīng)收賬款；如果答案是“否”，報(bào)表使用者就應(yīng)該高度警惕。