賈品榮

由于中國金融服務業(yè)在市場準入上存在許多限制，市場結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為壟斷特征，充分競爭環(huán)境尚未形成，因此如果進行橫向比較，特別是與西方發(fā)達國家相比，中國的金融服務業(yè)無論是在實力還是在規(guī)模上都有很大差距，這說明中國金融服務業(yè)內(nèi)部的微觀主體依然缺乏競爭優(yōu)勢，因而影響了中國金融服務業(yè)在全球的競爭力

改革開放30年，金融服務業(yè)得到了快速發(fā)展。中國金融服務業(yè)在自身規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率和競爭力方面有了明顯的改善，在提供金融產(chǎn)品、金融技術和相關服務上都有了長足的進步。到目前為止，已經(jīng)形成了一個以銀行、證券、保險、信托服務為主體、其他相關金融服務為補充的、相對比較完整的金融服務體系。縱向比較，完全可以說，中國金融服務業(yè)發(fā)展很快，實力明顯增強。從金融服務業(yè)與整個服務業(yè)平均水平的對比也可以發(fā)現(xiàn)，中國金融服務業(yè)已經(jīng)具有了一定的競爭力。與此同時，也應該看到，由于中國金融服務業(yè)在市場準入上存在許多限制，市場結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為壟斷特征，充分競爭環(huán)境尚未形成，因此如果進行橫向比較，特別是與西方發(fā)達國家相比，中國的金融服務業(yè)無論是在實力還是在規(guī)模上都有很大差距，這說明中國金融服務業(yè)內(nèi)部的微觀主體依然缺乏競爭優(yōu)勢，因而影響了中國金融服務業(yè)在全球的競爭力。

三十年金融開放，影響幾何

金融的重要性是不言而喻的。因為，人類社會已步入一個高度貨幣化的社會，幾乎所有的資源配置和社會交易都離不開貨幣?？梢栽O想，如果以配置貨幣資源為主的金融業(yè)出現(xiàn)混亂，整個國家的社會交易自然會受到影響，在經(jīng)濟全球化背景下可能引發(fā)金融危機。因此，金融是國民經(jīng)濟運行的核心。在現(xiàn)代服務業(yè)中，金融保險業(yè)是國民經(jīng)濟最重要的產(chǎn)業(yè)。

三十年來，外資銀行及國際保險巨頭涌入中國，對中國金融產(chǎn)業(yè)影響如何呢？長期看，是機遇大于挑戰(zhàn);短期看，挑戰(zhàn)大于機遇。

從全局、長遠的角度分析，機遇有五:

機遇之一，憑借發(fā)達國家培育金融市場的經(jīng)驗，中國可以少走彎路，少付代價，迅速縮小差距。中國的金融市場發(fā)育較遲，行業(yè)的狀況是條塊分割，支離破碎，四分五裂，殘缺不全，效率低下。人為地分割A股、B股，時至今日還沒有建立起黃金市場，低水平、低效率地鋪攤子。光憑自己有限的理論準備和有限市場對外開放，不足以使金融市場迅速培育起來。金融市場對外開放，中國通過與外資銀行合作，使外資公司的組織、管理和技術向國內(nèi)公司“溢出”，從而迅速地培育起符合國際規(guī)范的金融市場。

機遇之二，拓展中國的金融業(yè)務。外資銀行大舉涉足中國市場的同時，帶來大量的金融品種，如外資保險機構(gòu)開辦的物價指數(shù)定期保險、失業(yè)保險、信用生命保險、高風險保險，讓國人大開眼界，推動中國金融市場向國際市場靠攏，這樣，中國的金融業(yè)務將從國內(nèi)業(yè)務擴大到國際業(yè)務，金融服務范圍從金融業(yè)和金融業(yè)之間擴大到金融業(yè)和非金融業(yè)之間，擴大到非金融業(yè)和非金融業(yè)之間，市場的拓展效應使利潤增長點多了，分散金融風險的渠道寬了。從積極的意義上看，未嘗不是件好事。

當前國際金融業(yè)呈現(xiàn)了三個特點:

一是傳統(tǒng)的銀行機構(gòu)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌慕鹑诜掌髽I(yè)——包括機構(gòu)性證券公司、保險公司和資產(chǎn)管理公司，從事新的金融業(yè)務;

二是非銀行金融機構(gòu)，如投資銀行、共同基金、退休基金和保險公司與銀行展開了激烈競爭;

三是非銀行金融機構(gòu)之間的業(yè)務往來日益密切，相互滲透。如保險公司為了保費收入達到增值的目的，投資于證券業(yè)，實際上，金融服務業(yè)已日益融合，銀行和非銀行的差別也愈來愈模糊。

機遇之三，更有利于金融體制向現(xiàn)代金融體制轉(zhuǎn)變。雖然中國銀行正商業(yè)化，但目前的商業(yè)銀行不商業(yè)，行政干預太多，突出的便是銀行信貸規(guī)模、信貸條件、信貸利率缺乏自主權、與國際接軌后，中國金融改革不再是傳統(tǒng)體制的要求，而是世界規(guī)則的共同要求，這樣，中國金融體制改革就由內(nèi)生性改革轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍愿母?，中國金融業(yè)真正從傳統(tǒng)的體制過渡到現(xiàn)代金融新體制。

機遇之四，促使中國金融業(yè)提高服務水平。金融服務，以人為本。銀行出售的是服務，服務質(zhì)量是關系銀行生存、發(fā)展之本。國外銀行注重服務理念，賓至如歸，相比之下，國內(nèi)銀行的所謂“優(yōu)質(zhì)服務”黯然失色。通過與外資銀行深層次合作，將服務理念引入國內(nèi)銀行，從而有利于提升中國金融業(yè)的服務水平。

機遇之五，有利于形成公平的競爭環(huán)境。中國金融業(yè)有關的法律法規(guī)還不健全，要么是空白，要么是不符合國際運作慣例，不利于國內(nèi)銀行與外資銀行的公平競爭，在市場準入上限制民營銀行。改革30年，通過修改法律框架，打破市場壁壘，不僅給外資銀行國民待遇，而且民營銀行享受與國有商業(yè)銀行同等的進入市場的權利。

中外相比:三大差距

以1992年友邦公司進入上海為例，看一下改革開放給中國金融業(yè)帶來的機遇。1992-1997年，上海壽險業(yè)務平均增長率達到59.6%，遠高于全國的平均水平;1992年上海人均壽險費為43元，1997年升至444元，而此項的全國平均水平僅為25元;從產(chǎn)險、壽險的比重來看，1995年上海壽險比重為39%，1996年提高到49.8%，僅一年時間就基本達到壽險與產(chǎn)險平分秋色的水平。

再從業(yè)務品種來看，美國友邦公司在中國改革開放30年后，帶來了個人壽險商品，其保險期限、范圍、程度、形式令人耳目一新。這些都是金融市場開放后帶來的，對中國金融服務業(yè)的發(fā)展具有借鑒和推廣作用。

那么，與國外相比，中國金融業(yè)差在哪里呢？

差在金融品種上。中國金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展處于停滯狀態(tài)，還停留在存貸結(jié)算匯率業(yè)務上，經(jīng)營的是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品專賣店，而國外已是現(xiàn)代金融超市。

差在科技含量上。外資金融機構(gòu)是無所不在、無時不在、無所不能，已經(jīng)發(fā)展成為電子化銀行、無紙銀行、手機銀行、全能銀行，開通手機即進入銀行系統(tǒng)，中國的不少銀行還是鋼筋水泥凝固在那里，儲蓄所人滿為患。所謂的電子化銀行、手機銀行有名無實。

差在服務質(zhì)量上。國外的金融服務，以人為本，讓每位客戶感覺到賓至如歸，享受到溫馨、便捷的現(xiàn)代化金融服務。但中國的銀行缺乏人情服務，衙門作風仍在。門口蹲著兩個大獅子，極似檢察院、反貪局、法院;進入儲蓄所，大沿帽、警棍盯著你，這和獄警、法警有何區(qū)別？國外也有保安，但笑容可掬，西裝革履，將武器別在里面，管理上內(nèi)緊外松，我們是外緊內(nèi)松。在西方國家，業(yè)務結(jié)束后雙方握手擁抱一下，內(nèi)地是設立隔離區(qū)，將銀行與客戶隔離開來。再有，營業(yè)員冷冰冰的面孔，讓人弄不清市場經(jīng)濟下究竟誰是“上帝”？

東南亞金融危機:三大教訓

不注意改善差距，危機會隨之襲來。今年正好是亞洲金融危機十年?；赝?997年東南亞爆發(fā)的金融危機，意蘊頗深。10年前，危機引發(fā)了全球資本市場的動蕩，其波及之廣、速度之快、破壞之深，令全球為之震驚。從東南亞金融危機中可以看出現(xiàn)代金融的風險:

其一，東南亞金融危機使亞洲人民資產(chǎn)大為縮水。1997年3月2日索羅斯攻擊泰國外匯市場，引起泰國擠兌風潮，擠垮銀行56家，泰銖貶值60%，股票市場狂瀉70%。由泰國引起的金融動蕩一直蔓延到亞洲的北部乃至俄羅斯，馬來西亞、印度尼西亞、中國臺灣、日本、中國香港、韓國均受重創(chuàng)，這些國家和地區(qū)人民的資產(chǎn)大為縮水，亞洲人民多年來創(chuàng)造的財富紛紛貶值，歐美國家利用亞洲貨幣貶值、股市狂瀉的時機，紛紛兼并亞洲企業(yè)，購買不動產(chǎn)，以其1%的代價輕易獲取了百分之幾百的財產(chǎn)。

其二，東南亞金融危機使亞洲國家的社會秩序陷入混亂。由于銀行倒閉，金融業(yè)崩潰，導致經(jīng)濟癱瘓。經(jīng)濟衰退，激化了國內(nèi)的矛盾。東南亞金融危機期間，印度尼西亞、馬來西亞等國社會動蕩，人心渙散，秩序混亂。

其三，東南亞金融危機使國家政權不再穩(wěn)定。亞洲金融危機爆發(fā)后，由于社會動蕩，經(jīng)濟蕭條，導致人們對政府信任度下降。在野黨、反對黨紛紛指責執(zhí)政黨，于是，泰國的政府被推翻了，印度尼西亞的政府被推翻了，日本橋本龍?zhí)上屡_了，俄羅斯一年之內(nèi)換了六屆總理。政治不穩(wěn)定，破壞了亞洲經(jīng)濟增長的良好環(huán)境。此前，亞洲國家經(jīng)濟高速增長的原因就在于政治經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定，后來由于金融危機破壞了這種穩(wěn)定，引發(fā)社會波動，差點危及到各國的國家安全。

金融危機的深層原因是什么

從世界經(jīng)濟史來看，發(fā)達國家的市場經(jīng)濟發(fā)展，從商品市場、貨幣市場、債權市場、證券市場、期貨市場到衍生品市場，大約經(jīng)歷了200年的歷程。如:紐約證券交易所，是200年前由24名商人在曼哈頓南段一棵梧桐樹下簽訂一份定期交換各州政府發(fā)行的債券協(xié)議開始的，過了25年才成立了紐約證券交易所理事會，1863年成立紐約證券交易所，之后又發(fā)展起了貨幣市場、債券市場及期貨市場，戰(zhàn)后又發(fā)展了衍生品市場，因此，每種市場、每種機制和制度工具，都是千萬人在經(jīng)濟實踐中根據(jù)活動的需要而協(xié)議采取的，并通過千萬人的實踐才逐步形成共同的制度、機制和工具，形成了比較完整的運行、監(jiān)管的制度與規(guī)則。

東亞發(fā)展中國家在短短20—30年間，不可能完成發(fā)達國家兩百多年所完成的事，也不可能通過漫長的發(fā)展過程讓各類市場形式、機制、制度工具依序發(fā)育、成熟，而是在短短幾年內(nèi)幾乎同時出臺。當經(jīng)濟貨幣化的進程尚未完成時就已開始證券化，證券制度還未發(fā)育成熟甚至有關運行規(guī)則還未確定時又出臺了期貨和衍生品市場——這一切導致各種市場、機制、制度工具不能不帶有不同程度的夾生性。正是由于這些制度性弱點，構(gòu)成了“趕超型”經(jīng)濟所固有的先天性不足。同時，后天又過度利用境外短期資金，而不是先貿(mào)易、后投資;先實業(yè)后金融;先關稅，后非關稅;先經(jīng)常項目，后資本項目。過度、過濫、妄用金融手段，勢必招致風險。

汲取東南亞金融危機教訓，在完全融入經(jīng)濟全球化之前，建立健全的微觀金融競爭體制、完善市場性宏觀金融調(diào)控機制就顯得刻不容緩。如前所述，從國內(nèi)金融體制改革的現(xiàn)狀看，很難說我們已經(jīng)做好準備，更不用說做好資本市場開放的準備。金融全球化要求商業(yè)銀行向“流程銀行”轉(zhuǎn)變，垂直的報告路線和矩陣式的管理，對中資銀行經(jīng)營體制將帶來重大沖擊和挑戰(zhàn)。目前，中資銀行在很大程度上仍然依賴于國家政策的保護，市場競爭的觀念并沒有多大改觀，與外資銀行競爭的優(yōu)勢并沒有形成。

六大挑戰(zhàn):無法回避

說到底，是經(jīng)驗不足，管理滯后，技術落后。改革30年后，中外金融機構(gòu)在同一起跑線上競爭，中國金融機構(gòu)能看到與別國發(fā)展的差距，通過與外資機構(gòu)的合作，改善金融服務，這不正是新機遇嗎？然而，從另一方面分析，短期看，卻是挑戰(zhàn)大于機遇。

挑戰(zhàn)之一，是體制上的摩擦。金融體制由傳統(tǒng)的體制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代金融體制，由此而帶來一系列意想不到的問題，關鍵是健全管理體制。

挑戰(zhàn)之二，是市場競爭空前激烈。改革30年，國內(nèi)銀行的存款大戰(zhàn)已很激烈;改革30年后，外資銀行以其服務優(yōu)勢爭奪客戶，擠占存貸市場，使銀行競爭空前激烈。對國內(nèi)銀行來說，別無他途，只有抓緊建立起多樣化的服務體系和現(xiàn)代化的服務手段，與之競爭。

挑戰(zhàn)之三，加大了金融風險。目前中國的金融業(yè)還是以政府保護為主，對外開放，給國內(nèi)銀行帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，假鈔、假匯票、國際欺詐隨之進來，中國必須加快完善自身的金融體系和管理體制，加強與國際金融監(jiān)管合作，防范金融風險的發(fā)生。

挑戰(zhàn)之四，國內(nèi)缺乏國際金融人才。如在保險行業(yè)，許多公司招收了沒有保險基本知識的營銷人員，經(jīng)過少則兩星期、多則一個月的培訓就推銷保險了，結(jié)果產(chǎn)生許多問題，保險業(yè)成了市場信譽度最差的行業(yè)之一。外資銀行、保險公司實行人才本土化，他們采取高薪聘用、委以重任、出國培訓等優(yōu)厚條件，挖掘中國本來就缺乏的金融人才。在人才爭奪戰(zhàn)中，國內(nèi)銀行由于體制性因素及社會保障機制的限制，處于不利的地位。人才的競爭不僅體現(xiàn)在現(xiàn)有人才的競爭上，而且表現(xiàn)在潛在人才的競爭上。較多的高校應屆優(yōu)秀畢業(yè)生流向外資金融機構(gòu)就是證明。人才流失另外的一個重要影響是負面的“示范效應”。這些人員在外資公司所處的環(huán)境和優(yōu)厚待遇，對于中資公司人員來說，尤其是同等層次人員具有較強的心理影響。人才問題，成為金融業(yè)必須面臨的一個緊迫問題。

挑戰(zhàn)之五，在已進行股份制改造的金融機構(gòu)中，有效的公司治理機制、科學的激勵約束機制和資本風險約束機制尚未形成，“三會”和高級管理層的責、權、利劃分尚需要規(guī)范，這些成為中國金融業(yè)的“軟肋”。

挑戰(zhàn)之六，金融業(yè)生存發(fā)展的外部環(huán)境有待進一步改善，主要包括，銀行業(yè)流動性過剩，盈利壓力較大，不良資產(chǎn)處置渠道有限，不良資產(chǎn)核銷缺乏自主權，社會誠信意識薄弱等。這些問題在不同金融業(yè)上有不同的表現(xiàn)，就需要分類推進中國的金融業(yè)改革。

從長期看，從全局分析，改革30年后，中國金融業(yè)不能因不利因素而拒絕有利因素，只能選擇競爭，趨利避害，面對挑戰(zhàn)，增強國際競爭力，真正從過去那種只重速度、只重為國有企業(yè)解困，轉(zhuǎn)移到提高效益上來，從而實現(xiàn)“驚險的跳躍”。

金融全球化的迅速發(fā)展，留給中國金融業(yè)調(diào)整和改革的時間也越來越少，應該有緊迫感。改革30年后，在改革國有金融機構(gòu)的法人治理機制上必須取得突破，同時對民營資本開放金融領域，在外資大舉進入前形成包括民營、國有等多種所有制相互競爭的市場格局，以強健的國內(nèi)金融機構(gòu)去迎接競爭。