中國工商銀行戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部

中國工商銀行穩(wěn)健推進(jìn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，持續(xù)改善的資產(chǎn)質(zhì)量和顯著增強(qiáng)的風(fēng)險管控能力一直為資本市場所認(rèn)可。在當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢復(fù)雜多變的環(huán)境下，工商銀行審時度勢、積極應(yīng)對，不僅保持了市值全球第一，而且成為了全球最賺錢的銀行。上市以來，中國工商銀行一直高度重視投資者關(guān)系管理工作，以保障投資者權(quán)益、提升公司治理水平為目標(biāo)，積極創(chuàng)新、勇于探索，打造“主動型”、“互動式”和“精細(xì)化”的投資者關(guān)系平臺，推動公司市場價值與內(nèi)在價值的動態(tài)統(tǒng)一，樹立了公司在資本市場上的良好形象。

清晰的工作定位

清晰的投資者關(guān)系管理目標(biāo)，是指導(dǎo)投資者關(guān)系管理實(shí)踐的基礎(chǔ)。中國工商銀行投資者關(guān)系管理工作旨在在規(guī)范、充分的信息披露基礎(chǔ)上，通過與投資者和分析師就公司戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況、發(fā)展前景等進(jìn)行準(zhǔn)確、及時和清晰的雙向溝通，充分保障投資者知情權(quán)，促進(jìn)投資者對公司價值的認(rèn)同，并通過向管理層反饋來自資本市場的信息，進(jìn)一步提升公司治理的透明度，最終實(shí)現(xiàn)股東利益最大化與公司內(nèi)在價值提升的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)

精干、高效的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)是做好投資者關(guān)系管理工作的組織和智力保障。上市以來，工商銀行董事會和管理層高度重視投資者關(guān)系管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，在高管層的推動和親自參與下，逐步建立起一支高素質(zhì)、高效率、多層面、廣泛參與的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)。

領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)董事長、行長及董事會秘書組成投資者關(guān)系領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)投資者關(guān)系管理目標(biāo)與戰(zhàn)略的制定以及重大決策部署。領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)出席重要業(yè)績發(fā)布會及投資者見面會，為投資者提供盡可能多的與高管層進(jìn)行面對面溝通交流的機(jī)會，增強(qiáng)投資者對公司經(jīng)營理念的感性認(rèn)識。

執(zhí)行團(tuán)隊(duì)公司的投資者關(guān)系管理部門組成投資者關(guān)系執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，具體負(fù)責(zé)日常投資者溝通、業(yè)績發(fā)布、全球路演、資本市場監(jiān)測及信息反饋等工作，及時、準(zhǔn)確地向資本市場傳遞公司最新經(jīng)營情況，并全面收集資本市場信息反饋公司管理層，供決策層參考。

支持團(tuán)隊(duì)總行各業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人組成投資者關(guān)系支持團(tuán)隊(duì)，按照執(zhí)行團(tuán)隊(duì)的要求全面、及時提供投資者關(guān)系管理所需的經(jīng)營信息，根據(jù)需要陪同領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)參加業(yè)績發(fā)布會和全球路演，同時了解資本市場所關(guān)注的經(jīng)營信息，通過市場壓力的內(nèi)部傳導(dǎo)機(jī)制，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。

由“被動型”向“主動型”轉(zhuǎn)變

上市公司投資者關(guān)系管理如果僅僅滿足監(jiān)管部門的強(qiáng)制性要求，那只是“被動型”的投資者關(guān)系管理，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足投資者的多樣化和個性化要求，因?yàn)橥顿Y者關(guān)系管理本身是一種與投資者互動交流的過程。投資者的多元化決定了其對公司了解的角度和側(cè)重點(diǎn)不同，在依法合規(guī)基礎(chǔ)上的“主動型”投資者關(guān)系管理才能夠滿足投資者多元化要求，促進(jìn)公司內(nèi)在價值和市場價值的動態(tài)統(tǒng)一。

中國工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)積極圍繞“交流什么”、“如何交流”等問題，有步驟的推進(jìn)“主動型”投資者關(guān)系管理工作。

工商銀行通過建立并持續(xù)優(yōu)化投資者關(guān)系管理數(shù)據(jù)庫，推進(jìn)信息采集與經(jīng)營業(yè)績推介材料的模板化建設(shè)工作，解決“同投資者交流什么”的問題。為使同投資者交流取得良好效果，投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)必須對公司自身經(jīng)營情況、投資者關(guān)心問題、資本市場動態(tài)有深入清晰的把握。工商銀行通過投資者關(guān)系管理溝通平臺的搭建，主動了解并掌握投資者需求，并根據(jù)公司最新經(jīng)營情況，結(jié)合宏觀熱點(diǎn)問題、不斷補(bǔ)充完善日常經(jīng)營數(shù)據(jù)庫、投資者關(guān)心問題數(shù)據(jù)庫和分析報告數(shù)據(jù)庫，較好地解決了“同投資者交流什么”的問題。

完善投資者交流平臺的制度設(shè)計和規(guī)范化工作，解決怎么和投資者交流的問題。

完善規(guī)范的制度體系是開展投資者關(guān)系管理具體工作的前提和保障。上市以來，工商銀行始終致力于基礎(chǔ)制度的建設(shè)和規(guī)范，逐步建立并完善了投資者關(guān)系管理制度、信息披露制度、內(nèi)部信息采集制度等基礎(chǔ)規(guī)范，對投資者關(guān)系管理的組織與協(xié)調(diào)機(jī)制、投資者交流、投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)的任職要求、信息披露的透明合規(guī)、信息的采集、整合與反饋等進(jìn)行了全面規(guī)范，解決了“怎么和投資者交流”的問題。

搭建“互動式”平臺

投資者關(guān)系管理是一個全方位互動式的溝通過程。在向投資者傳遞公司信息的同時，工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)注重全面收集投資者反饋，并及時傳遞至公司管理層，以此促進(jìn)公司治理水平的提升和公司內(nèi)在價值的不斷成長。此外，工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)還通過調(diào)查問卷、同業(yè)交流等形式獲得來自投資者和分析師的寶貴意見和建議，學(xué)習(xí)同業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷促進(jìn)投資者關(guān)系管理水平的提高。

認(rèn)真總結(jié)資本市場反饋工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)充分利用每一次與投資者交流的機(jī)會，記錄投資者所關(guān)注的問題，不定期對關(guān)注的問題進(jìn)行分類整理，將投資者對工商銀行發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理以及服務(wù)體系和服務(wù)質(zhì)量等方面的建議及時反饋至董事會和高管層，為其制定和調(diào)整戰(zhàn)略，改善公司治理提供依據(jù)，促進(jìn)公司內(nèi)在價值的不斷提升。

積極開展股東看法調(diào)查和投資者關(guān)系管理調(diào)查工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)充分利用財經(jīng)公關(guān)公司的專業(yè)渠道，采用調(diào)查問卷和電話訪問的方式，多次成功訪問國際、國內(nèi)知名投資者及眾多買方和賣方分析師，深入了解投資者和分析師對公司投資者關(guān)系管理工作的整體看法和評價，收集投資者和分析師對公司在信息披露、公司治理及與投資者溝通渠道等方面的意見和建議，形成股東看法調(diào)查結(jié)果報告和投資者關(guān)系工作調(diào)查問卷報告，評估和分析工作中存在的問題和不足并及時加以改進(jìn)，促進(jìn)投資者關(guān)系管理的動態(tài)發(fā)展。

積極開展同業(yè)交流 為借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，提升投資者關(guān)系管理水平，工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)充分利用參加投資者論壇等機(jī)會與國內(nèi)大型上市公司的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)進(jìn)行交流；積極組織召開同業(yè)交流研討會，與可比金融同業(yè)的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)共同探討投資者關(guān)系管理工作；在日常工作中積極跟蹤和學(xué)習(xí)獲市場認(rèn)可的投資者關(guān)系管理先進(jìn)作法和經(jīng)驗(yàn)，為投資者關(guān)系管理水平的提升提供借鑒。

追求“精細(xì)化”效果

精細(xì)化的投資者關(guān)系管理要求上市公司采取靈活多樣的方式，一方面將公司希望傳達(dá)的信息傳遞給投資者，同時也滿足不同投資者對于信息的需求。工商銀行投資者關(guān)系管理團(tuán)隊(duì)在實(shí)踐中積極探索多種方式追求“精細(xì)化”管理效果。

靈活多樣的溝通方式，滿足不同投資者的多樣化需求工商銀行的投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)針對不同溝通對象，靈活采取了定期組織業(yè)績推介會及股東大會、非定期組織團(tuán)體推介會議、一對一投資者會談、電話會議、參加投資者論壇等多種方式。在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上積極向投資者傳達(dá)最新經(jīng)營信息，獲得良好溝通效果。

積極打造并優(yōu)化投資者關(guān)系管理電子網(wǎng)絡(luò)平臺投資者關(guān)系網(wǎng)站是向投資者傳遞公司信息，展示上市公司投資價值的最為便捷的途徑。在借鑒國內(nèi)外先進(jìn)銀行經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，工商銀行不斷優(yōu)化投資者關(guān)系網(wǎng)站，通過網(wǎng)絡(luò)平臺及時、準(zhǔn)確、高效傳遞高管演講、定期報告數(shù)據(jù)、分紅派息等廣大投資者最為關(guān)心的問題；設(shè)置投資者熱線電話并安排熟悉業(yè)務(wù)的工作人員接聽，熱情細(xì)致的回答投資者問題；通過投資者信箱電子平臺，及時了解投資者的各項(xiàng)需求，并給予及時回復(fù)。電子網(wǎng)絡(luò)平臺的不斷建設(shè)和完善，使工商銀行能夠隨時與全球投資者保持緊密聯(lián)系，聽取不同的聲音，獲得廣大投資者的普遍贊譽(yù)。

建設(shè)反向路演基地，增強(qiáng)投資者感性認(rèn)識實(shí)地參觀能夠增強(qiáng)投資者對銀行業(yè)務(wù)安全性、便捷性的感性認(rèn)識，有助于更好了解公司戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展前景。工商銀行選擇了部分有自身經(jīng)營特色的分支機(jī)構(gòu)和特色業(yè)務(wù)，作為反向路演基地，為廣大投資者提供現(xiàn)場參觀和實(shí)地考察的機(jī)會，以加深投資者對銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的感性認(rèn)識。

上市以來，工商銀行的投資者關(guān)系管理工作在“主動型”原則的指導(dǎo)下，按照“互動式”和“精細(xì)化”的基本要求，取得了較為明顯的進(jìn)步，這得益于管理層的高度重視和親自參與，得益于工商銀行健全而靈活的制度和體制，更得益于廣大投資者對工商銀行長期以來的信賴和支持。兩年多的投資者關(guān)系工作實(shí)踐使工商銀行深切體會到，投資者關(guān)系管理工作對于樹立上市公司良好市場形象、實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)在價值和市場價值長期提升具有重要意義。

最近一段時期，國際金融市場動蕩加劇，世界經(jīng)濟(jì)增長放緩、資本市場經(jīng)歷著近幾十年來最為嚴(yán)峻的考驗(yàn)，上市公司的投資者關(guān)系管理工作面臨著巨大的挑戰(zhàn)，如何妥善處理非流通股禁售期結(jié)束后股價波動問題、如何合理引導(dǎo)投資者預(yù)期、如何有效進(jìn)行市值管理等等都是擺在上市公司面前的重大問題。未來，上市公司需要相互學(xué)習(xí)、取長補(bǔ)短，為推動投資者關(guān)系管理不斷邁上新臺階而不懈努力。

編輯：邱玉琴omnicourage@gmail.com