李松田

知識經(jīng)濟對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的影響

資產(chǎn)形態(tài)的變化，引起現(xiàn)代企業(yè)理財模式的變化 在傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營需要投入大量的資金購置設(shè)備，有形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占絕對優(yōu)勢。而知識經(jīng)濟是以知識、智力等無形資產(chǎn)投入為主，無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中起決定作用?，F(xiàn)代企業(yè)中無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的不斷上升已表現(xiàn)為一個明顯的趨勢。

服務(wù)方式的變化，引起現(xiàn)代企業(yè)理財方法的變化 經(jīng)濟信息的廣泛流通和網(wǎng)絡(luò)購物的興起，使市場信息接近于完全競爭的市場狀態(tài)，顧客要求企業(yè)以最低的價格和最快的速度進(jìn)行市場訂貨，并提供多種類的個性化的商品和服務(wù)。為了適應(yīng)這一轉(zhuǎn)變，企業(yè)在理財過程中必須采用相應(yīng)的具體理財方法，以滿足其管理要求。

購銷關(guān)系的變化，引起現(xiàn)代企業(yè)理財風(fēng)險的變化 知識經(jīng)濟與工業(yè)經(jīng)濟形態(tài)相比，知識的形成、傳播是無地域性的，這使企業(yè)經(jīng)營管理的范圍迅速擴大，且購銷關(guān)系極不穩(wěn)定，與過去相比不確定因素增多，加大了企業(yè)的理財風(fēng)險。

分配依據(jù)的變化，引起現(xiàn)代企業(yè)理財原則的變化 在知識經(jīng)濟時代，知識資源是商品價格和現(xiàn)代服務(wù)的主要決定因素，知識和利用知識的能力參與企業(yè)利潤分配，并取得比其它要素更豐厚的報酬將成為必然趨勢。

經(jīng)營行為的變化，引起現(xiàn)代企業(yè)理財目標(biāo)的變化 在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營過程中，由于知識投入的增加，特別是網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的知識化和企業(yè)資產(chǎn)形態(tài)的無形化，使企業(yè)投資轉(zhuǎn)向以資源的開發(fā)利用為重點的新領(lǐng)域，隨著經(jīng)驗決策向以知識為基礎(chǔ)的科學(xué)決策轉(zhuǎn)變，企業(yè)投資決策和投資管理日益知識化，對知識資產(chǎn)的評估和管理是知識決策的中心內(nèi)容之一；由于知識成為企業(yè)的主體資產(chǎn)形式，企業(yè)的經(jīng)營方式和組織結(jié)構(gòu)日益柔性化，發(fā)展出靈活的工作時間、交易場所和報酬制度，企業(yè)更強調(diào)知識信息的收集、傳播和利用，并通過網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)內(nèi)部分享、重組和創(chuàng)新、整個企業(yè)發(fā)展成為一個網(wǎng)絡(luò)化的信息結(jié)構(gòu)，使企業(yè)對知識的積累和運用與社會對知識的要求形成經(jīng)常性的正向互動關(guān)系。

知識經(jīng)濟條件下現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新

財務(wù)管理目標(biāo)創(chuàng)新 企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相連的，這一目標(biāo)的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會進(jìn)步而不斷深化。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和加速應(yīng)用，深刻影響著企業(yè)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標(biāo)將轉(zhuǎn)向知識最大化的財務(wù)管理目標(biāo)。

財務(wù)管理內(nèi)容創(chuàng)新 傳統(tǒng)的財務(wù)管理對企業(yè)有形資產(chǎn)的確認(rèn)、記錄、計量、報告、評價，可以說是周密細(xì)致。然而，在知識經(jīng)濟時代，如何衡量知識資本，如何列示知識產(chǎn)權(quán)，如何確定人力資源價值等卻沒有任何表現(xiàn)，這一切都要求我們必須對財務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行創(chuàng)新，以適應(yīng)知識對財務(wù)管理提出的新要求。

風(fēng)險管理方法創(chuàng)新 風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的重要因素。知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風(fēng)險性，表現(xiàn)在：

（1）開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性，會擴大投資開發(fā)風(fēng)險；

（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)和金融市場的變化使財務(wù)風(fēng)險更為復(fù)雜，如人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命，知識資產(chǎn)攤銷方法的選擇，會使現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，技術(shù)資本的泄密、流失、被替代或超過保護期可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)：

（3）作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關(guān)系等變化，使企業(yè)名譽風(fēng)險突出。因此，必須運用現(xiàn)代管理手段加強風(fēng)險管理，確定風(fēng)險管理目標(biāo)，建立風(fēng)險的計量、分析、報告和監(jiān)督系統(tǒng)，以便采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理政策，合理規(guī)避風(fēng)險。

融資管理創(chuàng)新。企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風(fēng)險籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理的創(chuàng)新，把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本，這是因為：

（1）知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方一些發(fā)達(dá)國家將科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實；

（2）企業(yè)經(jīng)營范圍的擴大，經(jīng)濟趨向全球化、市場化，拓寬了融通知識資本的空間；

（3）金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具。

資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新。資三結(jié)構(gòu)是不同資本形式、不同層次及不同時間長度的各種資本成份構(gòu)成的動態(tài)組合，是企業(yè)財務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。知識資本在企業(yè)中的地位上升，使傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體來說：

（1）確定傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例；

（2）合理調(diào)整傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的結(jié)構(gòu)；

（3）明確知識資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識資產(chǎn)的權(quán)益形式及知識資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等。通過對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達(dá)到收益與風(fēng)險的相互配比，實現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。

財務(wù)分析內(nèi)容創(chuàng)新。財務(wù)分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。診斷企業(yè)現(xiàn)在財務(wù)狀況、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著現(xiàn)代企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢越來越受制干知識資本的作用，因此，企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容應(yīng)包括對知識資本的分析，即評估知識資本價值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本等方面的變化和投資收益，使信息使用者了解企業(yè)知識競爭力的發(fā)展情況。同時應(yīng)設(shè)立一系列知識資本考核指標(biāo)，如知識資本利用率、知識資本利潤率，知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標(biāo)。

財務(wù)分配方式創(chuàng)新。財務(wù)分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻(xiàn)大小決定的，在工業(yè)經(jīng)濟時代，有形資本的多少決定利潤分配額的多少。隨著知識資本成為經(jīng)濟增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)分配的軸心，因此財務(wù)分配方式也必須創(chuàng)新，確立知識資本在企業(yè)利潤分配中的地位，使掌握知識及利用知識能力較強的職員在總體上分享更多的企業(yè)利潤。

財務(wù)報告內(nèi)容創(chuàng)新。財務(wù)報告的目的是為了向售后、使用者提供決策有用的信息，滿足會計信息使用者的信息要求。知識經(jīng)濟時代對財務(wù)報告的內(nèi)容提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)財務(wù)報告內(nèi)容把重點放在物質(zhì)資產(chǎn)上，對知識資本、知識產(chǎn)權(quán)、人才資源等知識資產(chǎn)未能予以揭示，在知識經(jīng)濟時代，這些知識資本才是企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現(xiàn)，在企業(yè)總資產(chǎn)中所占份額越來越大。只有對企業(yè)物質(zhì)資產(chǎn)和知識資產(chǎn)進(jìn)行充分揭示，才能體現(xiàn)企業(yè)的整體價值，使財務(wù)報告客觀、公正、公允、實用，滿足財務(wù)報告使用者的需要。

（作者單位 濟南港華燃?xì)庥邢薰荆?