【摘要】文章通過對民營中小企業(yè)的發(fā)展狀況揭示，對這類企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的融資難問題進行了分析，并提出了從政府、銀行、民間和企業(yè)自身的解決途徑和方法，以供參考借鑒。

【關(guān)鍵詞】民營中小企業(yè)；融資；風險投資機構(gòu)

作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，我國民營中小企業(yè)在經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，民營中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP約占全國60%左右，稅收約占全國稅收總額的50%，吸納解決了約70%的城鎮(zhèn)人口就業(yè)。然而，在民營中小企業(yè)的發(fā)展中，融資難已成為企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。根據(jù)對民營中小企業(yè)的調(diào)查研究和實際工作的總結(jié)，本文將對這一問題進行分析和探討解決的途徑。

一、民營中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

一是在國家毫不動搖的鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展的背景下，民營中小企業(yè)得到了快速發(fā)展，這些企業(yè)的特點和現(xiàn)狀是產(chǎn)權(quán)明晰，決策靈活簡單。二是企業(yè)內(nèi)部管理和經(jīng)營方式相對粗放直接，生產(chǎn)性企業(yè)較為有效，貿(mào)易及服務(wù)性企業(yè)次之。三是家庭企業(yè)占比較多，自我約束機制不足。但在夫妻共同參與的中小企業(yè)中，一方經(jīng)營，另一方管理財務(wù)的情況卻是有助于經(jīng)營和行為的監(jiān)督制約。四是重視規(guī)模擴張，但技術(shù)含量不高，產(chǎn)品趨同，存在環(huán)保問題和低水平過度競爭問題。五是社會對這類企業(yè)的誠信和信用度的認同感不足，缺乏社會機制的系統(tǒng)輔助。六是當前民營中小企業(yè)最緊迫的是需要解決資金問題，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本提高，現(xiàn)金流緊張，資金鏈繃緊。資金是滿足生產(chǎn)和經(jīng)營的關(guān)鍵要素和各種生產(chǎn)經(jīng)營要素有效配置的基礎(chǔ)。七是這類企業(yè)的相互信任度不高或過高，造成企業(yè)融資找不到擔?；虼罅炕ケＰ问?，企業(yè)融資渠道有限，往往給地下錢莊高利貸打工。

綜上所述，民營中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中，是最有生命力和最有積極競爭的經(jīng)濟實體，就整體而言，他們的發(fā)展還處于初級階段，是最需要政策支持和導(dǎo)向的，特別是融資難問題，已經(jīng)成為民營中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。

二、對民營中小企業(yè)融資難的分析

1．國家宏觀上和社會微觀上對民營中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用認識不足，觀念落后，民營中小企業(yè)的融資制度不明確，造成在這些企業(yè)融資的體制機制的落后和不完善，缺乏主動的、切實可行的措施辦法和有針對性的機構(gòu)體制。

2. 金融體系的融資渠道方式方法和金融產(chǎn)品相對落后匱乏，沒有落到實處，與市場經(jīng)濟的發(fā)展不相配套。

3．缺乏對民營中小企業(yè)的融資市場細分。無法解決實際存在著的不同法律類型企業(yè)、不同行業(yè)類型的企業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)的融資需求與現(xiàn)階段金融政策的矛盾。

4．民營中小企業(yè)自身經(jīng)營管理和綜合素質(zhì)參差不齊，有待提高，自身實力有限。企業(yè)規(guī)模小及缺乏擔保條件，企業(yè)的真實性、合法性及誠信度受到置疑。

5．擔保體系不健全。

6．對民營中小企業(yè)的服務(wù)和融資產(chǎn)品及保證方式的創(chuàng)新大為落后，已有的創(chuàng)新得不到認可。

三、解決民營中小企業(yè)融資難問題的途徑和方法

1．國家和地方政府需要通過立法的形式明確對民營中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律依據(jù)，支援和限定設(shè)立專門的主管部門負責研究、制定和實施解決政策面和落實上的監(jiān)督、指導(dǎo)和調(diào)控，解決體系的建立。這雖然是政府行為，但這是市場經(jīng)濟調(diào)節(jié)下的政府規(guī)劃行為，是規(guī)劃性扶持民營中小企業(yè)的活力和競爭。政府可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，規(guī)劃民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)支持計劃，根據(jù)企業(yè)的繳稅情況，企業(yè)增加就業(yè)機會的情況，可以幫助企業(yè)的貸款援助，包括建立的財政性政府融資機構(gòu)的直接融資，貸款的擔保，貸款貼息等，另外政府可以從稅收優(yōu)惠、財政補貼、引進投資等形式，完善融資市場體系，建立專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)，提供專業(yè)化融資服務(wù)，促進企業(yè)做大做強。

2．銀行加快融資創(chuàng)新步伐。銀行應(yīng)以民營中小企業(yè)或企業(yè)主為主體給予信貸支持，劃定相應(yīng)信貸規(guī)模，設(shè)定相應(yīng)條件，銀行的著重點是對這些企業(yè)的創(chuàng)新和服務(wù)，例如，對貿(mào)易流通企業(yè)可以采用動產(chǎn)質(zhì)押、浮動抵押、保全倉庫等金融創(chuàng)新，對服務(wù)業(yè)、制造業(yè)企業(yè)也可采取股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收帳款抵押、運營證、開采權(quán)、海域權(quán)抵押，退稅帳戶、著名品牌、商標權(quán)、無形資產(chǎn)、專利權(quán)抵押等方式，對于高科技企業(yè)和缺乏擔保的企業(yè)，可以采取個人擔保、風險投資基金與銀行信貸相結(jié)合的組合融資方案。

3．促進民間融資發(fā)展。民間融資機構(gòu)是市場需求的產(chǎn)物，應(yīng)給予支持促進，引導(dǎo)規(guī)范，民間融資已成為民營中小企業(yè)融資的重要組成部分，所以規(guī)范組織形式，引導(dǎo)資金投向，法律界定融資合法性的界限及賦予民間融資合法地位，例如，小額貸款公司或小企業(yè)投資公司，典當行公司，也可以設(shè)立民間融通資金代理機構(gòu)。通過法律手段使民間融資有規(guī)范的操作流程和合同契約，加大國家宏觀面宣傳力度，增強政策和業(yè)務(wù)操作透明度。通過信息披露改變信息不對稱的風險，整合社會資金，加大民間投融資比重。同時加強監(jiān)督，防止民間融資被地下錢莊、高利貸、洗錢、賭博等不法活動所利用。

4．以優(yōu)惠的政策促進風險投資機構(gòu)的建立，并真正開始風險投資業(yè)務(wù)，許多民營中小企業(yè)特別是高科技項目和技術(shù)含量高的企業(yè)，在啟步階段往往啟動和運行資金不足，這類企業(yè)有其特點和風險性。但是一旦企業(yè)運作成功，他的效益回報一般相對也是較高的。所以風險投資公司的作用是非常重要，但在我國很少有真正意義的風險投資公司，也缺乏風投項目的選定機制。所以筆者認為這是我國金融領(lǐng)域的一個空白。除了風險投資公司的單獨運作外，也可協(xié)同銀行、信托等機構(gòu)合作配套，否則這個市場利益也會外流。

5．發(fā)展民營中小企業(yè)在資本市場的直接融資。在我國企業(yè)直接融資的比重大約在10%左右，與發(fā)達國家的70%左右比例相差很大。所以需要提高民營中小企業(yè)的直接融資比例。一是完善債券市場結(jié)構(gòu)，豐富公司債券品種，明確債券發(fā)展流程機制，理順發(fā)行審核體制，放松限制，鼓勵發(fā)債融資。二是鼓勵民營中小企業(yè)上市，并為風險投資資金提供退出和盈利機制。我國資本市場需盡早建立“創(chuàng)業(yè)板市場”，降低資本市場直接融資的門檻。

6．加快信用擔保體系和信用評價機制的建立和完善。鼓勵和支持設(shè)立中小企業(yè)擔保機構(gòu)，對真正的擔保業(yè)務(wù)要給予財政補貼，充分發(fā)揮其作用，按市場化原則規(guī)范運作。建立擔保機構(gòu)的資本補充機制，也可建立擔保與保險組合機制的創(chuàng)新。建立社會信用評價機制和環(huán)境，降低成本，把解決中小企業(yè)融資問題和培養(yǎng)中小企業(yè)信用環(huán)境相結(jié)合，在企業(yè)的納稅、貸款、工商年檢、海關(guān)報稅、產(chǎn)品質(zhì)檢、法定代表人品行和實際經(jīng)營者等情況記錄、收集整理的基礎(chǔ)上，做好信用評價工作，對綜合信譽良好的民營中小企業(yè)給予支持。

7．引導(dǎo)民營中小企業(yè)采取多渠道、靈活的融資模式，如通過招商引資和優(yōu)勢互補，引導(dǎo)推動中小企業(yè)通過合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等多種方式進行重組改造。

在當前宏觀調(diào)控從緊的貨幣政策下，在通貨膨脹壓力呈現(xiàn)的環(huán)境下，為民營中小企業(yè)的發(fā)展和做大做強而尋求解決融資難瓶頸，是戰(zhàn)略決策，是政策問題，是方法問題，也是一個服務(wù)問題，樹立科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)戰(zhàn)略思維及措施，才能真正服務(wù)好企業(yè)，成就國家大事業(yè)。

【參考文獻】

[1]侯龍．中小企業(yè)融資難的癥結(jié)及解決途徑[J]．中國金融，2008，（3）．

[2]李鎮(zhèn)西．建立適應(yīng)市場需求的小企業(yè)貸款服務(wù)機制[J]．銀行家，2007，（10）．

【作者簡介】金大宇（1960- ），男，浙江寧波人，廣東發(fā)展銀行寧波分行經(jīng)濟師，研究方向：經(jīng)濟金融、金融產(chǎn)品。