周小知

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變,撲朔迷離。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或有好有壞、或時(shí)好時(shí)壞,專家學(xué)者對(duì)形勢(shì)判斷也是眾說(shuō)紛紜,莫衷一是。有人說(shuō)經(jīng)濟(jì)最壞的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去,希望的曙光已忽隱忽現(xiàn);有人說(shuō)經(jīng)濟(jì)已企穩(wěn)回升,市場(chǎng)前景一片光明;也有人說(shuō)金融海嘯出現(xiàn)的幾朵浪花只是曇花一現(xiàn)而已,第二波金融危機(jī)不可避免;還有人說(shuō)發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)機(jī)制已經(jīng)破壞,世界將處于長(zhǎng)期衰退之中。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),既要通過(guò)放出大量貸款支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又要在未來(lái)不確定的市場(chǎng)中控制信貸風(fēng)險(xiǎn),因此,認(rèn)識(shí)市場(chǎng)變化規(guī)律,把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)、抓住業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前面臨的重要課題。

國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷

近一年以來(lái)在各國(guó)政府的協(xié)同努力下,主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)止跌企穩(wěn),房市和股市出現(xiàn)緩慢回升,但失業(yè)率居高不下,企業(yè)效益沒(méi)有出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在諸多不確定性。筆者的判斷是:

全球性金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去,第二波金融危機(jī)可能性很小

金融危機(jī)的主要表象是股市和樓市價(jià)格暴跌,銀行大量倒閉,信貸緊縮,大多數(shù)金融交易處于萎縮或停滯狀態(tài),民眾喪失信心。2008年9月,雷曼兄弟的破產(chǎn)引發(fā)了全球性的金融恐慌,在半年時(shí)間里,中國(guó)、美國(guó)、日本以及歐洲等世界大多數(shù)國(guó)家的股票指數(shù)都暴跌了50%～60%?；ㄆ煦y行股票從60美元跌到0.97美元,雷曼兄弟股票從63美元跌到3美分,全球股票市值蒸發(fā)了幾十萬(wàn)億美元,金融機(jī)構(gòu)損失達(dá)2萬(wàn)億到3萬(wàn)億美元。國(guó)際能源價(jià)格指數(shù)從462點(diǎn)跌到165點(diǎn),房屋價(jià)格下跌了20%。今年四月份后,世界經(jīng)濟(jì)冒出了止跌回升的“嫩芽”,全球性金融危機(jī)基本過(guò)去。主要表現(xiàn)在金融市場(chǎng)回暖,如股市、樓市價(jià)格止跌回升,美國(guó)、歐洲房屋價(jià)格環(huán)比上升,投資者信心有所恢復(fù),恐慌情緒明顯減弱,市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)。盡管世界銀行、高盛集團(tuán)和日本的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了世界面臨第二波金融危機(jī)的觀點(diǎn),但從全球看,北美景氣回升,西歐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn),亞洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、獨(dú)聯(lián)體預(yù)期向好,全球大部分股票指數(shù)都上升了30%以上,金融機(jī)構(gòu)虧損明顯減少,市場(chǎng)交易逐步恢復(fù)。雖然中東歐國(guó)家情況比較糟糕,但世界經(jīng)濟(jì)的向好對(duì)中東歐國(guó)家提升了信心,國(guó)際貨幣基金組織也在持續(xù)向中東歐各國(guó)提供緊急貸款,中東歐國(guó)家對(duì)世界的影響力相當(dāng)有限。因此,總的看,全球性的金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去,第二波金融危機(jī)爆發(fā)的可能性很小。

世界經(jīng)濟(jì)衰退還未結(jié)束,L型發(fā)展趨勢(shì)不可避免

盡管全球性金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去,不少經(jīng)濟(jì)指標(biāo)止跌回穩(wěn),有些地方已冒出復(fù)蘇的“嫩芽”,但這并不意味著經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)結(jié)束。經(jīng)濟(jì)衰退主要指經(jīng)濟(jì)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)或低迷不振,失業(yè)率居高不下、消費(fèi)萎縮。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)存在的主要問(wèn)題是:

消費(fèi)需求不足。這是世界各國(guó)面臨的共同問(wèn)題,也是最嚴(yán)重、短期內(nèi)無(wú)法解決的問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期,由于需求(消費(fèi))不足導(dǎo)致供給(生產(chǎn))明顯過(guò)剩,需求就是決定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定性力量。目前,全球3/4的人在縮減消費(fèi)開(kāi)支。一向主張消費(fèi)的美國(guó)人也改變了生活方式,緊縮開(kāi)支,壓縮需求,提高儲(chǔ)蓄率,直接導(dǎo)致零售業(yè)務(wù)下降,企業(yè)訂單很少,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。

資金和信貸緊縮。在經(jīng)濟(jì)深度衰退和企業(yè)效益全面下滑的背景下,發(fā)達(dá)國(guó)家大多數(shù)商業(yè)銀行都擰緊了信貸“龍頭”。美國(guó)中小企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前貸款條件是30年來(lái)最苛刻的時(shí)期。美國(guó)、歐洲、日本等國(guó)中小企業(yè)貸款、居民消費(fèi)信貸和住房抵押貸款持續(xù)下降。如果經(jīng)濟(jì)的基本面沒(méi)有明顯改善,預(yù)計(jì)短期內(nèi)資金和信貸情況也不會(huì)有改觀。

貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭。隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激力度的加大,自由貿(mào)易規(guī)則遭到前所未有的挑戰(zhàn),有可能把回暖的經(jīng)濟(jì)“消滅”在萌芽之中。美國(guó)在刺激計(jì)劃中列入“購(gòu)買美國(guó)貨”條款,印度大幅度提高鋼鐵和大豆的進(jìn)口關(guān)稅,俄羅斯大幅度提高進(jìn)口汽車關(guān)稅,印度尼西亞實(shí)行進(jìn)口許可證制度,厄瓜多爾把進(jìn)口關(guān)稅提高到85.5%等等。在經(jīng)濟(jì)全球化日益加深的今天,世界貿(mào)易的發(fā)展是推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。2008年世界進(jìn)出口貿(mào)易總額為325420億美元,占世界GDP總額606898億美元的54%。世界銀行行長(zhǎng)佐利克最近說(shuō),“我特別擔(dān)心的是日益加劇的保護(hù)主義危險(xiǎn),它會(huì)像20世紀(jì)30年代一樣加大世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇難度”。在全球范圍內(nèi)需求出現(xiàn)大幅度下滑的時(shí)候,日益加劇的貿(mào)易保護(hù)主義會(huì)關(guān)閉經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在引擎,使世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路更加曲折和漫長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)刺激“出工不出力”。經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃是各國(guó)政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)、抵御經(jīng)濟(jì)下滑,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而制訂的臨時(shí)性、短期的、擴(kuò)張性的政策措施。由于各國(guó)受金融危機(jī)的影響程度不一樣,對(duì)刺激計(jì)劃的認(rèn)識(shí)不一樣,經(jīng)濟(jì)刺激中的“出工不出力”現(xiàn)象明顯存在。中國(guó)、美國(guó)和日本刺激力度要大一些,其他國(guó)家的刺激計(jì)劃力度都不大,如印尼通過(guò)稅收減免方式投放約70億美元,新加坡約15億美元,馬來(lái)西亞47億美元等。歐洲一直信奉經(jīng)濟(jì)的“自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制”,其各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激的速度和力度都遠(yuǎn)不及美國(guó)和日本。歐盟成員國(guó)刺激計(jì)劃的總額約2000億歐元,其中德國(guó)500億歐元,英國(guó)200億英鎊,都不到GDP的2%。其刺激措施也主要是減稅、對(duì)弱勢(shì)群體的補(bǔ)貼等方面。經(jīng)濟(jì)全球化要求各國(guó)采取一致政策共同抵御經(jīng)濟(jì)衰退,澳大利亞總理陸克文認(rèn)為,重?cái)[經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宴席需要各國(guó)政府之間進(jìn)行前所未有的合作,如若不成,后果非常嚴(yán)重。一些國(guó)家在經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中的“出工不出力”,實(shí)際上是一種“搭便車”行為,對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不利。

主要經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇仍需要較長(zhǎng)時(shí)間。美國(guó)、歐盟和日本三大經(jīng)濟(jì)體占世界GDP比重大致為65%,美國(guó)、歐盟、日本三大經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基本前提。但從目前看,美國(guó)經(jīng)濟(jì)已陷入了深度衰退,GDP(環(huán)比折年率)連續(xù)三個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng),失業(yè)率居高不下。日本和歐盟均是外向型經(jīng)濟(jì),世界經(jīng)濟(jì)的衰退對(duì)它們的影響比美國(guó)還大。日本和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)都連續(xù)四個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng),降幅創(chuàng)下了近60年來(lái)最大的紀(jì)錄?？傮w上看,美國(guó)金融中介功能受到致命打擊,資金難以順暢地流向企業(yè),市場(chǎng)活力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力大大下降;日本對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的依賴性較強(qiáng),外需萎縮將導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低迷;歐洲經(jīng)濟(jì)在受重創(chuàng)之余又不愿意政府過(guò)多干預(yù),刺激計(jì)劃蒼白無(wú)力,依靠市場(chǎng)的自身修復(fù)需要較長(zhǎng)時(shí)間。因此,很多人把目光投向中國(guó),希望中國(guó)的穩(wěn)定快速發(fā)展把世界經(jīng)濟(jì)帶出衰退的泥坑,事實(shí)上,中國(guó)經(jīng)濟(jì)占世界經(jīng)濟(jì)總量大約僅為7%左右,單靠中國(guó)也很難帶領(lǐng)世界走出衰退。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷

從今年第二季度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看,我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭在增強(qiáng),積極因素在增多,總體形勢(shì)企穩(wěn)向好,但回升基礎(chǔ)不牢固、回升格局不平衡,回升過(guò)程還存在諸多不確定因素。總體上說(shuō),我國(guó)經(jīng)濟(jì)已止跌企穩(wěn),但復(fù)蘇之路仍很漫長(zhǎng)。

宏觀經(jīng)濟(jì)已基本實(shí)現(xiàn)了止跌企穩(wěn)

2008年下半年,在國(guó)際金融危機(jī)襲擊和我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整的雙重影響下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也出現(xiàn)了急劇下滑的勢(shì)頭。國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)出現(xiàn)了前所未有的大幅下跌,盡管GDP沒(méi)有出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),但從2007年第三季度的13.4%下跌到2009年第一季度的6.1%,下降幅度居世界前列。在中央“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需”的一系列政策措施下,宏觀經(jīng)濟(jì)基本實(shí)現(xiàn)了止跌企穩(wěn)。具體表現(xiàn)為:

經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了止跌回升的積極信號(hào)。第一,經(jīng)濟(jì)下跌動(dòng)力減弱,主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)環(huán)比明顯上升。如GDP去年第四季度環(huán)比增長(zhǎng)0.1%,今年第一季度環(huán)比增長(zhǎng)1.5%,第二季度環(huán)比增長(zhǎng)大約4%左右,回升趨勢(shì)非常明顯。工業(yè)、消費(fèi)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)、財(cái)政收入和企業(yè)利潤(rùn)等等環(huán)比都呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)。第二,重要能源和原材料需求回暖。6月份發(fā)電量和用電量雙雙扭轉(zhuǎn)了連續(xù)六個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)局面,成品油、焦炭、粗鋼、鋼材、水泥等產(chǎn)量都出現(xiàn)了穩(wěn)定回升。第三,新開(kāi)工項(xiàng)目超常增長(zhǎng)。今年前五個(gè)月新開(kāi)工項(xiàng)目達(dá)12.4萬(wàn)個(gè),同比增加近4萬(wàn)個(gè)。第四,房地產(chǎn)的不利影響已基本釋放。房屋交易量持續(xù)擴(kuò)大,價(jià)格穩(wěn)步回升。第五,去庫(kù)存化明顯,經(jīng)過(guò)近一年的消化,產(chǎn)品庫(kù)存明顯減少,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力明顯增強(qiáng)。

市場(chǎng)信心得到了較好恢復(fù)。隨著各項(xiàng)刺激政策的逐步落實(shí),投資信貸出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng),上半年本外幣信貸增長(zhǎng)7.7萬(wàn)億元,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資7.8萬(wàn)億元,信貸與投資幾乎為1︰1,這是史無(wú)前例的現(xiàn)象。由于貨幣供應(yīng)量的大幅度增長(zhǎng),流動(dòng)性過(guò)度寬松,房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的階段性回暖,交易大幅度增加,價(jià)格逐步回升,同時(shí),股票市場(chǎng)出現(xiàn)大幅度回升。深圳指數(shù)今年上漲了100%,是世界上漲幅度最大的股票市場(chǎng),企業(yè)家信心指數(shù)、居民消費(fèi)指數(shù)、國(guó)房景氣指數(shù)都出現(xiàn)了回暖的趨勢(shì)。

真正走向復(fù)蘇還需較長(zhǎng)時(shí)間

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的自主增長(zhǎng)機(jī)制還沒(méi)有修復(fù),今年上半年經(jīng)濟(jì)雖然出現(xiàn)了回復(fù)性上漲,各項(xiàng)指標(biāo)也在好轉(zhuǎn),但增長(zhǎng)動(dòng)力源泉不是市場(chǎng)自主增長(zhǎng),而是國(guó)家強(qiáng)力經(jīng)濟(jì)刺激政策推動(dòng)的結(jié)果。如在新開(kāi)工項(xiàng)目中,大部分是中央項(xiàng)目;在固定投資資金來(lái)源中中央預(yù)算和銀行貸款出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng);從投資區(qū)域看,經(jīng)濟(jì)活躍、市場(chǎng)發(fā)育、活力充足的地區(qū)如東部沿海地區(qū)投資增長(zhǎng)不多,中西部地區(qū)由于大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增長(zhǎng)較快。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源動(dòng)力主要是工業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè),而工業(yè)投資、房地產(chǎn)投資、中小企業(yè)投資、民間投資等恰恰不足,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源動(dòng)力不足。這種靠政策拉動(dòng)的增長(zhǎng)是強(qiáng)心劑,只起一時(shí)的作用,不可能保持持續(xù)的增長(zhǎng)。隨著政策效應(yīng)的減弱,周期性調(diào)整仍將延續(xù)一定時(shí)間。同時(shí),外需不足也嚴(yán)重制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常增長(zhǎng)。

我國(guó)下一步宏觀政策取向

對(duì)于下一步宏觀政策取向,社會(huì)上出現(xiàn)了不同的看法,有人認(rèn)為過(guò)度寬松的貨幣政策和過(guò)量的信貸增長(zhǎng)會(huì)使資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)泡沫,會(huì)導(dǎo)致未來(lái)的通貨膨脹,不利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),因此要求宏觀政策要適時(shí)調(diào)整。也有人認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)刺激政策是“藥引子”,不是“發(fā)動(dòng)機(jī)”,當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)止跌回升后,市場(chǎng)動(dòng)力應(yīng)起主導(dǎo)作用。一般而言,在已確認(rèn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)3個(gè)月回升之后,其經(jīng)濟(jì)刺激政策就可以逐步減輕,而減輕的過(guò)程就是逐步退出的過(guò)程,可以稱之為“淡出”。在判明經(jīng)濟(jì)已連續(xù)6個(gè)月回升之后,刺激經(jīng)濟(jì)政策就可以“全身而退”。從上半年的情況,我們還不能盲目樂(lè)觀,更不能說(shuō)已進(jìn)入上升通道,充其量只能是處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵期。既然是關(guān)鍵期,也就是說(shuō),是行進(jìn)到了十字路口,唯有把握準(zhǔn)了方向,才可以繼續(xù)前行;若把握不準(zhǔn),有可能會(huì)再次后退。因此,下半年貨幣政策操作方向以及方式可能有所改變,但適度寬松貨幣政策不會(huì)調(diào)頭或轉(zhuǎn)向。如銀行信貸等間接融資規(guī)模會(huì)減少,債券、股票等直接融資規(guī)模會(huì)增加;信貸規(guī)模控制手段不會(huì)重新啟用,但公開(kāi)市場(chǎng)操作、定向票據(jù)等手段會(huì)多用;信貸總量不會(huì)控制,但信貸的結(jié)構(gòu)和流向會(huì)控制更嚴(yán)。總之,適度寬松的貨幣政策是不會(huì)動(dòng)搖的,但財(cái)政政策的力度可能會(huì)減弱。

最近,保羅?克魯格曼在《紐約時(shí)報(bào)》發(fā)表了一篇《堅(jiān)持到底》的文章認(rèn)為,盡管危機(jī)緩和,要求奧巴馬政策停止救市的呼聲很高,但美國(guó)現(xiàn)在就放棄救市政策為時(shí)尚早。他舉了兩個(gè)例子,一是1937年“羅斯福新政”后,美國(guó)經(jīng)濟(jì)有所好轉(zhuǎn),但仍未斷根,此時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)收緊了銀根,結(jié)果經(jīng)濟(jì)再次衰退,直到二戰(zhàn)期間才全面恢復(fù)。二是20世紀(jì)90年代日本經(jīng)濟(jì)衰退,通過(guò)采取一系列措施,1996年已局部復(fù)蘇,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)近3%,但決策者就此轉(zhuǎn)向增加稅收、削減開(kāi)支,結(jié)果日本再度陷入衰退。他強(qiáng)調(diào),當(dāng)前失業(yè)率居高不下,經(jīng)濟(jì)刺激政策決不能放松。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體深陷流動(dòng)性陷阱時(shí),高能貨幣(流通貨幣和銀行存款準(zhǔn)備金總和)供應(yīng)量的增加并不會(huì)引發(fā)通貨膨脹,從1929～1939年,美國(guó)的高能貨幣供應(yīng)量增加了一倍,物價(jià)卻下降了19%,從1997～2003年日本的高能貨幣增加了85%,通貨緊縮則繼續(xù)與之齊頭并進(jìn)。因此,在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還沒(méi)有足夠動(dòng)力的情況下,刺激政策不能完全退出。

商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)

面對(duì)復(fù)雜多變的形勢(shì),在寬松的貨幣政策和市場(chǎng)的巨大需求背景下,商業(yè)銀行如何把握機(jī)遇、權(quán)衡輕重、相機(jī)決擇是當(dāng)前面臨的重大問(wèn)題。

既要抓西瓜、又要撿芝麻

2008年以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下,發(fā)達(dá)國(guó)家絕大多數(shù)商業(yè)銀行因規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而緊縮信貸規(guī)模,同時(shí)全力清查存量資產(chǎn),盡量減少有毒資產(chǎn)的擴(kuò)散和蔓延。中國(guó)恰恰相反,在政府拋出4萬(wàn)億元投資計(jì)劃后,商業(yè)銀行幾乎把所有的精力都放在上規(guī)模、搶市場(chǎng)、奪項(xiàng)目上,發(fā)展是硬道理,機(jī)不再來(lái),時(shí)不我待。百年不遇的災(zāi)難變成了百年不遇的機(jī)會(huì)。2009年上半年,我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放本外幣貸款高達(dá)7.7萬(wàn)億元,與2000～2004年四年發(fā)放的貸款相當(dāng),半年干了四年的活,貸款的超速增長(zhǎng)很難保證貸款的質(zhì)量和效益。6月底,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信貸余額近40萬(wàn)億元,除了新增7萬(wàn)多億元外,還有30多萬(wàn)億元存量貸款。經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在存量貸款上,增量貸款的影響有些滯后。存量貸款是商業(yè)銀行的命根子,中小企業(yè)的破產(chǎn)、大企業(yè)效益下降、財(cái)政收入減少、房地產(chǎn)市場(chǎng)的滯銷、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減弱等等,都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體形成壓力,任何一次經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)都會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)沖擊,危機(jī)對(duì)不同行業(yè)、區(qū)域、客戶和產(chǎn)品影響不一樣,商業(yè)銀行要認(rèn)真研究、強(qiáng)化貸后管理,把握趨勢(shì),有進(jìn)有退、有保有壓,采取多種措施化危為機(jī),防患于未然。絕不要撿了芝麻,丟了西瓜。

要比較但不要攀比

在中國(guó)文化中,面子比什么都重要,有時(shí)重于生命。比較、競(jìng)賽是一種常用的激勵(lì)方法?？茖W(xué)的激勵(lì)制度包含一種競(jìng)爭(zhēng)精神,它的運(yùn)行能夠創(chuàng)造出一種良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,進(jìn)而形成良性的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在具有競(jìng)爭(zhēng)性的環(huán)境中,組織成員就會(huì)受到環(huán)境的壓力,這種壓力將轉(zhuǎn)變?yōu)閱T工努力工作的動(dòng)力。正如麥格雷戈所說(shuō):“個(gè)人與個(gè)人之間的競(jìng)爭(zhēng),才是激勵(lì)的主要來(lái)源之一?！痹谶@里,員工工作的動(dòng)力和積極性成了激勵(lì)工作的間接結(jié)果。但如果比較超出了限度就是攀比,攀比就是不計(jì)成本、不管效益、不顧條件、不擇手段趕超對(duì)手。在今年上半年的信貸“井噴”中,盡管原因很多,從行為角度分析,貸款規(guī)模的市場(chǎng)占比的互相攀比、互相競(jìng)賽是其中的一個(gè)十分重要原因。浙江省銀監(jiān)局在調(diào)查信貸猛增的原因時(shí)發(fā)現(xiàn),信貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額攀比釀成的信貸擴(kuò)張競(jìng)賽是信貸“井噴”最直接最重要的原因。

中國(guó)商業(yè)銀行貸款數(shù)據(jù)“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象就是互相攀比的真實(shí)寫照。當(dāng)前,我國(guó)的工作總結(jié)和考核排名基本上是按季進(jìn)行的,季度末的沖刺完全是一個(gè)“面子工程”。據(jù)調(diào)查,商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)這種“沖時(shí)點(diǎn)”行為主要是外部環(huán)境壓力造成的。一是上級(jí)行的壓力,如總行對(duì)分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)丶灸┦袌?chǎng)份額進(jìn)行考核,市場(chǎng)份額指標(biāo)不是絕對(duì)指標(biāo)而是相對(duì)指標(biāo),不是跟自己比,而是跟別人比,占比低的商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)要提高市場(chǎng)份額,“沖時(shí)點(diǎn)”就是縮小差距的最有效辦法。也最容易得到政府、客戶的配合。二是地方政府的壓力,在“保增長(zhǎng)、擴(kuò)需求”的大背景下,為加強(qiáng)信貸資金對(duì)發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的支持力度,地方政府也制訂了商業(yè)銀行對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持的考核措施,如貸款增量與財(cái)政性存款掛鉤,不少地方還按季對(duì)商業(yè)銀行新增貸款進(jìn)行排名公示。在這種環(huán)境下,商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)往往不專注于發(fā)展自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù),而是左顧右盼,相互攀比。

把產(chǎn)品和服務(wù)放在第一位

商業(yè)銀行在不同的發(fā)展階段有不同的發(fā)展戰(zhàn)略,當(dāng)前,存款、貸款、非利差收入、業(yè)務(wù)市場(chǎng)占比、當(dāng)期利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值、效益和市場(chǎng)價(jià)值等指標(biāo)幾乎成了大多數(shù)商業(yè)銀行追求的主要目標(biāo)。各種考核、評(píng)價(jià)和激勵(lì)都與這些指標(biāo)掛鉤,它們決定了商業(yè)銀行的行為取向。事實(shí)上,現(xiàn)代商業(yè)銀行是為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)的金融百貨超市,產(chǎn)品和服務(wù)決定了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益、競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展前景。目前我國(guó)百貨超市很多,沃爾馬、家樂(lè)福由于品種多、價(jià)格低、服務(wù)好,幾乎壟斷了城市零售消費(fèi)品的市場(chǎng)。商業(yè)銀行也一樣,如果在金融超市中沒(méi)有有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù),或者產(chǎn)品和服務(wù)不符合客戶需求,這樣的超市終究會(huì)丟失市場(chǎng)、丟掉客戶。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中“壘大戶”現(xiàn)象嚴(yán)重,熱衷于做“大買賣”,不愿精耕細(xì)作,不想費(fèi)力勞神為客戶設(shè)計(jì)綜合方案,客戶的多元化需求難以得到滿足。事實(shí)上,產(chǎn)品和服務(wù)滿足客戶需求是基本要求,引導(dǎo)客戶需求才是高手之道。當(dāng)前大多數(shù)商業(yè)銀行都在千方百計(jì)開(kāi)拓新客戶,而實(shí)際存量客戶的金融服務(wù)需求還遠(yuǎn)沒(méi)有得到滿足。

效益比規(guī)模更重要

對(duì)于國(guó)有大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),盲目擴(kuò)張和粗放經(jīng)營(yíng)的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去,從本質(zhì)上說(shuō),效益是企業(yè)追求的最終目標(biāo),規(guī)模是提高效益的手段,效益比規(guī)模更重要。但是,事實(shí)上,今年上半年許多大型商業(yè)銀行都是打規(guī)模仗,如有的國(guó)有商業(yè)銀行新增貸款近萬(wàn)億元,比去年全年翻了好幾番,但效益卻是負(fù)增長(zhǎng)。今年6月與去年同期比,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)利率上浮的貸款占比下降了近10個(gè)百分點(diǎn),利率下浮的貸款利率上升了近10個(gè)百分點(diǎn)。貸款加權(quán)平均利率下降120個(gè)基點(diǎn)以上。凈利息收益率的大幅度下降,抵消了規(guī)模增加對(duì)效益的影響,實(shí)際上大多數(shù)商業(yè)銀行都是增產(chǎn)不增收,賠本賺吆喝。因此,商業(yè)銀行要切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式,不要廣種薄收,要精耕細(xì)作。不僅要重視規(guī)模,更要重視效益。

(作者單位:中國(guó)建設(shè)銀行研究部)