韓健偉

【摘要】 針對IT公司金融投資的管理進(jìn)行論述,且將管理升華到哲學(xué)的角度進(jìn)行剖析,同時(shí)給IT公司若干建議,使金融與IT兩個(gè)領(lǐng)域更好的結(jié)合,促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 IT;金融;管理;哲學(xué);供應(yīng)鏈融資;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、IT公司建立金融管理部門的必要性

長期以來,金融與IT兩個(gè)領(lǐng)域復(fù)合時(shí),IT公司一直以銀行,證券等金融企業(yè)的輔助人身份出現(xiàn)在金融領(lǐng)域,起到規(guī)范操作流程,控制操作風(fēng)險(xiǎn),提供解決方案等作用。隨著社會(huì)分工的不斷變細(xì)和變精,IT公司的作用日益明顯,在某些場合可以完全推翻金融決策者的意見,IT產(chǎn)品和服務(wù)不斷向金融領(lǐng)域滲透的同時(shí),IT公司本身也逐漸認(rèn)識到擁有自己的金融部門也將會(huì)是勢在必行。IT公司可以通過一些金融手段進(jìn)行企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張,不僅可以尋找更大的利潤增長點(diǎn),還可以在某些場合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),使金融更好的為企業(yè)服務(wù)。

IT公司的金融部門不同于普通的金融公司的部門,擁有自己的特色,當(dāng)面對著這些獨(dú)特的經(jīng)營方式,對金融的管理也就顯得尤為重要了。對金融資產(chǎn)持有什么樣的投資理念,對金融服務(wù)抱有什么樣的專業(yè)態(tài)度,本身就可以升華為一種哲學(xué),這種投資管理哲學(xué)直接影響著企業(yè)現(xiàn)在的框架和未來的發(fā)展方向。如果一家IT公司沒有一種自己的金融投資哲學(xué)(也可將其理解為一種投資文化),面對復(fù)雜的金融產(chǎn)品就會(huì)顯得盲目而又無所適從,結(jié)果就是沒有一定的針對性,浪費(fèi)自己的金融資本和時(shí)間成本。IT公司的金融管理也是一個(gè)企業(yè)所面對的重要課題。

二、IT公司在金融方面投資的主要表現(xiàn)

(一)風(fēng)險(xiǎn)投資

這里指的風(fēng)險(xiǎn)投資,也并非單純的直接對新興的高技術(shù)和具有很大發(fā)展?jié)摿Φ纳a(chǎn)的投資,這樣的投資只要評估時(shí)具有潛在收益就可直接出手。如果那樣就與普通的VC,PE等風(fēng)險(xiǎn)投資沒有什么區(qū)別了。IT公司的風(fēng)險(xiǎn)投資當(dāng)然應(yīng)該有自己的特色,IT行業(yè)本身就是一個(gè)高新科技領(lǐng)域,每天都面對著日新月異的變化,每天都會(huì)有新的產(chǎn)品或商業(yè)模式出現(xiàn),可以利用這一點(diǎn)進(jìn)行投資規(guī)劃,將資金投入到對自己公司產(chǎn)品或服務(wù)形成互補(bǔ),然后在產(chǎn)品或成熟時(shí)進(jìn)行收購或分享利潤。

在投入期投資方可以給予資金,甚至是技術(shù)和人員上的支持,這樣可以彌補(bǔ)被投資方的資金,技術(shù),人員等方面的缺陷,使其擁有良好的發(fā)展空間和環(huán)境,進(jìn)入一個(gè)快速的增長通道,投資方當(dāng)然也會(huì)從中獲得一定的利益:被投資方可以將將來產(chǎn)品的營利作為酬勞或出讓一定的公司股份,雙方公司的產(chǎn)品或服務(wù)可以相互補(bǔ)充,以使在將來的競爭中達(dá)到更有利的位置,實(shí)現(xiàn)一個(gè)雙贏的局面。

當(dāng)然,這種投資也會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn),相對專業(yè)的VC,PE,IT公司的風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)性是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,它具有可持續(xù)發(fā)展的特色,其產(chǎn)品和服務(wù)可以完全吸收和加以利用,投資方一定要注意各種細(xì)節(jié)上的研究,做好對被投產(chǎn)品或服務(wù)的評估,對所投公司的評價(jià)也應(yīng)在考慮的范圍之內(nèi),這直接關(guān)系到此次投資的成敗。以什么樣的投資理念或投資哲學(xué)去面對這一系列的事情?正如老子所說:豫兮,若冬涉川;猶兮,若畏四鄰;儼兮,其若客;渙兮,其若凌釋;敦兮,其若樸;曠兮,其若谷;混兮,其若濁。孰能濁以止?靜之徐清。孰能安以久?動(dòng)之徐生。保此道者,不欲盈。夫唯不盈,故能蔽而新成。管理者應(yīng)該慎重考慮到他做的每一步?jīng)Q定,戰(zhàn)略上給予藐視,戰(zhàn)術(shù)上給予重視,即使達(dá)到滿意的目的,在成績面前也不應(yīng)表現(xiàn)出半點(diǎn)的驕傲情緒,始終保持高度的警惕性。

(二)企業(yè)融資

1.租賃融資。租賃融資是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件,購入設(shè)備租賃給承租人,合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人,承租人只擁有使用權(quán),合同期滿付清租金后,承租人有權(quán)按殘值購入設(shè)備,以擁有設(shè)備的所有權(quán)。而IT公司可以通過租賃的形式進(jìn)行融資:其好處主要有:(1)IT行業(yè)主流產(chǎn)品和設(shè)備租賃將面臨多方面的壓力,包括預(yù)計(jì)在會(huì)計(jì)處理方式方面發(fā)生的變化、增強(qiáng)的全球競爭和IT開支增長率方面有限的增長。(2)IT軟件和服務(wù)方面融資的強(qiáng)勁增長使不斷變化的IT設(shè)備租賃市場相形見絀。

在2006年,設(shè)備租賃占全球租賃和融資量的大約70%。IDC預(yù)計(jì),到2010年,這個(gè)比例將下降大約20個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),軟件和服務(wù)融資將占全球市場份額的大約50%。市場研究公司IDC最新發(fā)表了一篇關(guān)于全球IT租賃和融資市場規(guī)模和預(yù)測結(jié)果的報(bào)告。這個(gè)市場包括租賃和融資購買IT設(shè)備、軟件和與IT有關(guān)的服務(wù)。IDC的報(bào)告稱,全球IT租賃和融資市場2006年的規(guī)模為700億美元,預(yù)計(jì)到2010年將超過1000億美元,復(fù)合年增長率為8%以上。

2.股權(quán),債權(quán)融資。股權(quán),債權(quán)融資是IT公司最常用的手段,也是最有效的方式,債權(quán)融資的債券利息在企業(yè)繳納所得稅前扣除,減輕了企業(yè)的稅負(fù),發(fā)行債券可以避免稀釋股權(quán)。其缺點(diǎn)是債券發(fā)行過多,會(huì)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),降低企業(yè)的信譽(yù),增加再融資的成本。股權(quán)融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu),借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門,資金供給者作為所有者(股東)享有對企業(yè)控制權(quán)的融資方式。IT行業(yè)是一個(gè)快速發(fā)展的行業(yè),固然需要大量的資金,公司本身也必須權(quán)衡利弊,找到合適自己的融資方式,那么做出正確的決策,是成功之必需。

一個(gè)決策決定了企業(yè)的成敗與興衰,企業(yè)決策不是簡單的選擇題,而是有科學(xué)的管理方法和科學(xué)的決策技巧。IT公司可以根據(jù)自己的特長做出更為理性的決策,可以將決策的過程體現(xiàn)在軟件方面,如將數(shù)據(jù)定時(shí)輸入到框架中,以便隨時(shí)進(jìn)行檢查,有一個(gè)“無情”的監(jiān)管者,以達(dá)到盡可能客觀的決策過程。

3.供應(yīng)鏈融資。最近幾年,供應(yīng)鏈融資已經(jīng)在中國盛行,其實(shí)這一融資方式同樣也可以適合于IT行業(yè),現(xiàn)在的IT領(lǐng)域的分工已經(jīng)越來越細(xì)了,在硬件方面,一種硬件設(shè)備的各種零部件可以來自于世界各地,然后在一家公司進(jìn)行統(tǒng)一的組裝,又會(huì)銷售到世界各地。在軟件方面,可能核心領(lǐng)域是由幾家公司掌握,邊緣領(lǐng)域則由若干家公司共同來完成,每一個(gè)公司都可以在這樣的大型軟件開發(fā)過程中找到自己的定位,這本身就形成了一個(gè)鏈條,在這個(gè)鏈條的末端的公司則可能因?yàn)檫^小而受到外界的波動(dòng)較大,也不容易獲得銀行貨款。

資金等方面容易受到制約,阻礙公司的發(fā)展,這個(gè)鏈條中的大公司則不同,它們擁有大量的資產(chǎn),良好的信譽(yù),可以以自己的賬款等做抵押,為小公司進(jìn)行融資,一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴};另一方面將金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)融入上下游企業(yè)的購銷行為,增強(qiáng)供應(yīng)鏈的商業(yè)信用,促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,提升供應(yīng)鏈的競爭能力。

(三)其它投資

IT公司當(dāng)然也能夠采取普通的投資方式,如投資債券,股票等這些有價(jià)值的金融產(chǎn)品或者其它金融衍生品,其實(shí)當(dāng)今天的大部分公司都會(huì)有自己的交易性金融資產(chǎn),衍生金融資產(chǎn)等,這些資產(chǎn)可以將企業(yè)的閑散資金進(jìn)行有效投資達(dá)到保值,增值的目的。像軟件公司這樣經(jīng)常是客戶一次性付清前期賬款,日常的管理費(fèi)和工資等都會(huì)由這部分資金進(jìn)行維持,怎么樣將這筆資金合理的保值就會(huì)有著重要的意義,當(dāng)然流動(dòng)性高的債券可以隨時(shí)將其賣出,獲得流動(dòng)資產(chǎn),以備不時(shí)之需,股票亦可長期持有,拋出獲利。

這種投資是與公司所處領(lǐng)域是沒有關(guān)系的,關(guān)鍵是在于投資管理者對金融市場的把握,管理者根據(jù)對市場的分析,宏觀形式的分析,對所投領(lǐng)域的分析,對所投公司的分析采取靈活的投資方式,對證券流通市場的風(fēng)險(xiǎn)性,收益性,流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)要有充分的認(rèn)識。其實(shí)本身是IT公司的金融管理應(yīng)該有自己的特色,IT對投資工具的利用應(yīng)該相較多,甚至可以自己設(shè)計(jì)出一套自己的投資平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,盡量減少人為的環(huán)節(jié),減少錯(cuò)誤因素的出現(xiàn),應(yīng)用自動(dòng)化的管理方式可以加快實(shí)施的效率。君子性非異也,善假于物也,也是這個(gè)道理,其實(shí)管理并不是事無巨細(xì)自己都能親力親為,善于將事情分開層次,把握宏觀才是一個(gè)好的管理者。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理

以上IT公司的金融管理都有一個(gè)共同的方面,那就是對風(fēng)險(xiǎn)的控制,可以說對風(fēng)險(xiǎn)的控制是企業(yè)的重中之重,如果一個(gè)金融部門沒有一個(gè)正確的風(fēng)險(xiǎn)控制方法,結(jié)果只能是自取滅亡,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避設(shè)計(jì)是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心,它主要由防范預(yù)案、預(yù)警、控制和應(yīng)急等子系統(tǒng)所組成。預(yù)警系統(tǒng)的主要功能是監(jiān)控可能的風(fēng)險(xiǎn)因素,尤其是重點(diǎn)監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)值較大的關(guān)鍵要素,敏銳及時(shí)地發(fā)現(xiàn)異常征兆,并準(zhǔn)確地預(yù)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一般通過設(shè)置臨界值來實(shí)現(xiàn),當(dāng)債務(wù)管理的內(nèi)、外條件變化處于臨界值以內(nèi),說明運(yùn)營過程處于安全狀態(tài),當(dāng)變化超出臨界值時(shí),則表明狀況異常,應(yīng)及時(shí)發(fā)出警報(bào)。企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)備一定的應(yīng)急措施,以便在發(fā)生意外風(fēng)險(xiǎn)的情況下應(yīng)用,盡量減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響。

一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資方面的管理者,走在寬敞的大道之中也會(huì)小心的對待他所處理的每一件事,稍不留神就會(huì)誤入歧途,企業(yè)也會(huì)偏離自己的航線,事實(shí)上盡管面對的是寬敞的大道,人們還是喜歡去走捷徑,捷徑能更快的達(dá)到終點(diǎn),也最危險(xiǎn),這本身就是一種投機(jī)心理。作為一個(gè)金融方面的管理者如果總是只看到他所帶的利潤而忽視了所帶來的風(fēng)險(xiǎn),整個(gè)IT公司也會(huì)被這樣的投機(jī)行為付出沉重的代價(jià),“禍兮福之所倚,福兮禍之所伏”,收益與風(fēng)險(xiǎn)本是相互轉(zhuǎn)化,IT公司的本身的風(fēng)險(xiǎn)投資目的就應(yīng)以長期投資為根本出發(fā)點(diǎn),做好每一份盡職調(diào)查,對所投產(chǎn)品做到合理的評估,這樣才能有利于公司的發(fā)展。

以上幾個(gè)方面只是IT公司中金融部門從事的幾個(gè)方向,金融是創(chuàng)新性很強(qiáng)的領(lǐng)域,新的事物總是在不斷出現(xiàn),IT業(yè)也是一個(gè)日新月異的行業(yè),每天都在進(jìn)行著變化。兩者相結(jié)合的公司可想而知,該會(huì)有怎么樣的發(fā)展速度和變化,但是有一種卻是可以不變的,那就是一個(gè)公司的管理哲學(xué),它的形式在變而本質(zhì)卻是一定的。用平靜的心態(tài)去面對公司的各種困難與風(fēng)險(xiǎn),一切就可以冷靜去對待了。

最后強(qiáng)調(diào)的是:在一個(gè)IT公司里,金融只是企業(yè)的補(bǔ)充和發(fā)展,是為了更好進(jìn)行IT產(chǎn)品的開發(fā)和推廣,不能僅僅是為了金融投資而去做金融投資,IT公司的主打產(chǎn)品是IT產(chǎn)品和服務(wù),這是IT公司的優(yōu)勢和強(qiáng)項(xiàng),也是其賴以生存的保存。如果一個(gè)IT公司以金融投資為目的,這個(gè)公司只能轉(zhuǎn)變?yōu)橐患彝顿Y公司,但是該公司又不具有專業(yè)投資的素質(zhì),其結(jié)果就可想而知。

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