張心暢

摘 要：商業(yè)銀行在目前的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須盡快突出重圍，加快創(chuàng)新步伐，持續(xù)改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。從世界經(jīng)濟(jì)一體化以及國(guó)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展形勢(shì)的特點(diǎn)來(lái)看，貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)上具有廣闊的市場(chǎng)空間，而這個(gè)市場(chǎng)空間要求商業(yè)銀行對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必須進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展，其根本是商業(yè)銀行貿(mào)易融資經(jīng)營(yíng)理念的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行貿(mào)易融資創(chuàng)新發(fā)展

一、商業(yè)銀行貿(mào)易融資理念的創(chuàng)新

貿(mào)易融資是指在商品交易中銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如金屬、原油、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。對(duì)于這種融資，借款人除商品銷(xiāo)售收入作為還款來(lái)源以外，沒(méi)有其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且在資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)的資產(chǎn),因此其本身沒(méi)有獨(dú)立的還款能力。這種融資的結(jié)構(gòu)化特性，旨在彌補(bǔ)借款人較低的信用等級(jí)。融資的風(fēng)險(xiǎn)主要反映在融資的自?xún)斝猿潭纫约百J款人對(duì)交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)的技能，而不是借款人本身的信用等級(jí)。在此定義框架下，商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者對(duì)貿(mào)易融資進(jìn)行了全新解讀，認(rèn)為貿(mào)易融資不僅僅指進(jìn)出口業(yè)務(wù)中依托于信用證工具的銀行融資，還可以延伸到國(guó)內(nèi)貿(mào)易，依托企業(yè)自?xún)斝怨?yīng)鏈，相應(yīng)淡化了企業(yè)財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從而打造商業(yè)銀行差別化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

1.供應(yīng)鏈貿(mào)易融資理念創(chuàng)新。供應(yīng)鏈或貿(mào)易鏈管理是上世紀(jì)末企業(yè)管理理論和實(shí)踐發(fā)展最迅速的領(lǐng)域之一，已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心部分及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素。從銀行的角度看“供應(yīng)鏈金融，”打破了原來(lái)銀行孤立考察單一企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，而是把與其相關(guān)的企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)的特點(diǎn)設(shè)定融資方案，這樣可以解決企業(yè)供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡，并有助于提升整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)群體競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)際操作中，銀行通常會(huì)從核心企業(yè)入手研判整個(gè)供應(yīng)鏈，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題。

因此，商業(yè)銀行應(yīng)突破僅對(duì)貿(mào)易的單個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)放融資的方式，開(kāi)展針對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈和貿(mào)易鏈環(huán)節(jié)的融資。通過(guò)這種完整冶的貿(mào)易融資，銀行借機(jī)切入下游企業(yè)，充分了解融資用途和流向，通過(guò)憑證和單據(jù)，牢牢掌控貨物的所有權(quán)，同時(shí)達(dá)到拓展客戶(hù)和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重效果。

2.樹(shù)立貿(mào)易融資服務(wù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念。中小企業(yè)群體正以超乎尋常的速度增長(zhǎng)，但其自身存在的信用弱點(diǎn)使這塊大市場(chǎng)始終處于欠開(kāi)發(fā)狀態(tài)，貿(mào)易融資作為一種金融方式，強(qiáng)調(diào)對(duì)融資過(guò)程的把握，以產(chǎn)品流程設(shè)計(jì)防范操作風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)放寬企業(yè)資質(zhì)對(duì)于有效拓展中小企業(yè)融資市場(chǎng)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一是貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)依托企業(yè)自?xún)斝怨?yīng)鏈，相應(yīng)淡化了企業(yè)財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，非常適合中小企業(yè)主體資質(zhì)偏低的特點(diǎn)；二是以實(shí)施物流和資金流的有效控制為主，有利于動(dòng)態(tài)把握風(fēng)險(xiǎn)；三是以與貿(mào)易周期相匹配的短期融資為主，適合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。因此，面向中小企業(yè)和發(fā)展貿(mào)易融資可謂互為依托，并行不悖。商業(yè)銀行貿(mào)易融資的服務(wù)對(duì)象從國(guó)有大型企業(yè)和國(guó)有進(jìn)出口公司向中小企業(yè)普及本身就是一種理念思路的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新既符合國(guó)家大力扶植中小企業(yè)的政策導(dǎo)向，又促進(jìn)了銀行貿(mào)易融資的全面發(fā)展。

3.國(guó)內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域貿(mào)易融資的運(yùn)用理念。隨著我國(guó)外貿(mào)政策的進(jìn)一步放開(kāi)，更多的生產(chǎn)型企業(yè)具備了進(jìn)出口資格，將傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資延伸到國(guó)內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域，進(jìn)而將國(guó)際、國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資聯(lián)合起來(lái)是銀行發(fā)展貿(mào)易融資的方向之一。多年來(lái)，商業(yè)銀行拓展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)大多針對(duì)貿(mào)易型企業(yè)，范圍也局限于商品貿(mào)易的流通環(huán)節(jié)，實(shí)際上，商品貿(mào)易是除了服務(wù)性企業(yè)以外所有企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，既是商貿(mào)型企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，又是生產(chǎn)型企業(yè)不可或缺的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，還是實(shí)現(xiàn)終端消費(fèi)的必然途徑遙。因此，商業(yè)銀行將貿(mào)易融資服務(wù)延伸到國(guó)內(nèi)貿(mào)易是符合業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)要求的，這也是一種供應(yīng)鏈理論的適用。商業(yè)銀行結(jié)合國(guó)內(nèi)貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和特點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將為貿(mào)易融資帶來(lái)更廣闊的空間。

二、貿(mào)易融資的創(chuàng)新發(fā)展方向

1.結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資與傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資不同的是：結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)和組合、運(yùn)用傳統(tǒng)的融資方式、非傳統(tǒng)的融資方式和方法的統(tǒng)稱(chēng)，它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽(yù)、貿(mào)易特點(diǎn)、對(duì)資金和物流的把握程度、銀行資金來(lái)源、可承擔(dān)的融資成本及可承受的風(fēng)險(xiǎn)、政府法規(guī)方面的要求等基礎(chǔ)上，為進(jìn)口商或出口商專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的一個(gè)融資方案。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的一般方式主要有出口信貸、銀團(tuán)貸款、銀行保函、出口信用保險(xiǎn)、出口商票融資和福費(fèi)廷等，其運(yùn)用方式也主要是將這幾種工具組合起來(lái)。

目前，結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在我國(guó)的發(fā)展并不理想，而從我國(guó)銀行實(shí)際操作看來(lái)，運(yùn)用以上的工具進(jìn)行組合的業(yè)務(wù)并不多見(jiàn)，多為單獨(dú)使用。中國(guó)進(jìn)出口銀行作為政策性銀行，由于享受的特殊政策和多渠道的籌資方式，如國(guó)家財(cái)政資金、發(fā)行債券和利用國(guó)家外匯儲(chǔ)備等，其業(yè)務(wù)范圍和資金實(shí)力完全可以滿(mǎn)足有出口信貸和銀團(tuán)貸款需求的客戶(hù)群體，商業(yè)銀行因此很少涉足類(lèi)似業(yè)務(wù)。但是對(duì)于商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的設(shè)計(jì)理念和組合原理卻是非常實(shí)用的，是銀行實(shí)踐為客戶(hù)度身訂做產(chǎn)品和個(gè)性化服務(wù)承諾的理論基礎(chǔ)，一些在中國(guó)的外資銀行，依靠其先進(jìn)的融資技術(shù)與科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，創(chuàng)造出適合中國(guó)國(guó)情的各種靈活多樣的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資產(chǎn)品，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中獲得可觀的收益。商業(yè)銀行只要充分理解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的內(nèi)涵，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際需要，將傳統(tǒng)的、新興的產(chǎn)品有機(jī)結(jié)合，在組合過(guò)程中再創(chuàng)造新的服務(wù)工具和手段，把結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資適用范圍合理擴(kuò)大。

2.創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資。隨著信用證結(jié)算方式的減少，客戶(hù)對(duì)托收、貨到付款、賒銷(xiāo)等應(yīng)收賬款的融資需求將大大增加。商業(yè)銀行要想擴(kuò)大貿(mào)易融資規(guī)模，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資成為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向，其創(chuàng)新效果也直接影響商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)收賬款的創(chuàng)新主要包括：大力開(kāi)展保理、福費(fèi)廷和出口商票融資業(yè)務(wù)。其中出口商票融資風(fēng)險(xiǎn)較大，在抵押擔(dān)保之外，銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)，可以采取第三方買(mǎi)斷、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)參與、再擔(dān)保等方式加以解決?？梢灶A(yù)見(jiàn)，應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的占比將進(jìn)一步提高，成為銀行提供的主要的融資產(chǎn)品之一

應(yīng)收賬款與其它出口結(jié)算一樣最終都會(huì)產(chǎn)生一個(gè)應(yīng)收現(xiàn)金流，正常情況下融資的回收很大程度上依賴(lài)現(xiàn)金流的回收，所不同的是，這個(gè)應(yīng)收現(xiàn)金流是建立在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上的。銀行必須妥善解決現(xiàn)金流的回收問(wèn)題，比如將回款的帳戶(hù)開(kāi)立在提供融資的銀行，以保證應(yīng)收賬款融資的可控性和安全性。

3.開(kāi)展國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)貿(mào)易與國(guó)際貿(mào)易的交易特點(diǎn)和性質(zhì)有很多相似之處，將國(guó)際貿(mào)易融資的操作方式移植到國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資上，既是一種業(yè)務(wù)發(fā)展策略，也是創(chuàng)新方向。借鑒國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，可以嘗試性開(kāi)展國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，考慮到國(guó)內(nèi)信用環(huán)境和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，開(kāi)展國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資的突破口應(yīng)該是信用證業(yè)務(wù)，在國(guó)內(nèi)信用證方式下，借鑒進(jìn)口押匯可開(kāi)辦買(mǎi)方押匯，借鑒出口押匯可開(kāi)辦賣(mài)方押匯，借鑒打包放款可開(kāi)辦訂單融資等等。

《國(guó)內(nèi)信用證管理辦法》明確符合條件的商業(yè)銀行可辦理信用證業(yè)務(wù)用于國(guó)內(nèi)貿(mào)易結(jié)算，但國(guó)內(nèi)銀行界沒(méi)有一個(gè)被普遍遵循的辦理國(guó)內(nèi)信用證的操作慣例，例如國(guó)際信用證中的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）。此外，國(guó)內(nèi)信用證的開(kāi)展還受到以下因素制約：首先，國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)普遍不熟悉信用證業(yè)務(wù)，客戶(hù)接受新業(yè)務(wù)的意愿不足；其次，國(guó)內(nèi)貿(mào)易運(yùn)輸單據(jù)格式不一，不象國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸單據(jù)有標(biāo)準(zhǔn)格式，其真實(shí)性也不如國(guó)際運(yùn)輸單據(jù)易于核查；最后，國(guó)內(nèi)信用證與現(xiàn)行的其它國(guó)內(nèi)結(jié)算方式相比手續(xù)相對(duì)復(fù)雜，結(jié)算時(shí)間長(zhǎng)，推廣有困難。對(duì)此，商業(yè)銀行可實(shí)施以下的解決方案，第一，向國(guó)內(nèi)企業(yè)灌輸用單據(jù)控制交易風(fēng)險(xiǎn)，將銀行作為把握物流和資金流中介的意識(shí)，這是信用證的基本特點(diǎn)；第二，簡(jiǎn)便國(guó)內(nèi)信用證處理流程，由一家銀行充當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方的銀行，加速單據(jù)傳遞，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)；第三，指定銀行和買(mǎi)賣(mài)雙方都認(rèn)可的運(yùn)輸公司辦理貨物運(yùn)輸，隨時(shí)了解運(yùn)輸信息和控制貨權(quán)。

4.同業(yè)合作的創(chuàng)新。發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資離不開(kāi)同業(yè)間的合作，特別是與外資銀行的合作，如何通過(guò)合作進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新是中、外資銀行面臨的課題。一般來(lái)說(shuō)，同業(yè)合作的創(chuàng)新大多屬于吸納性創(chuàng)新，具體采用的方法有直接使用、引進(jìn)、交叉組合或模仿、推廣等。另一種為實(shí)際意義的合作創(chuàng)新，其基礎(chǔ)是“分享客戶(hù)資源，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，外資銀行在中國(guó)的客戶(hù)一般被局限為母國(guó)在華企業(yè)，客戶(hù)資源有限，而商業(yè)銀行在辦理貿(mào)易融資，特別是金額大、期限長(zhǎng)的融資項(xiàng)目上，受資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、信息不對(duì)稱(chēng)等原因也非常需要分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與外資銀行的合作，可以有效解決跨境供應(yīng)鏈融資或貿(mào)易鏈融資中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。

5.貿(mào)易融資電子化平臺(tái)創(chuàng)新。銀行參與國(guó)際電子結(jié)算支付系統(tǒng)，通過(guò)成為其成員方式獲得業(yè)務(wù)資源和控制風(fēng)險(xiǎn)也是非常好的創(chuàng)新嘗試。新興的國(guó)際間電子結(jié)算支付系統(tǒng)有BOLERO、TRADECARD，這些組織采用會(huì)員制把買(mǎi)方、賣(mài)方和銀行等系列服務(wù)提供者在網(wǎng)上聯(lián)系起來(lái)。它既為買(mǎi)方提供了貨到付款交易的自由，又為賣(mài)方提供了支付的保護(hù)，為銀行、保險(xiǎn)公司、運(yùn)輸公司提供業(yè)務(wù)資源。◆

參考文獻(xiàn)：

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2、《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600 ）[M] 北京 對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社 2007年