楚奇梅

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)獲取財(cái)務(wù)信息的重要來(lái)源, 但報(bào)表中僅提供了一些綜合性的數(shù)據(jù), 所以報(bào)表使用者要想真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量, 就必須對(duì)這些數(shù)據(jù)加以分析和解讀, 從中獲取有用信息, 據(jù)此做出有效決策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；解讀

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效如何，可以通過(guò)許多方式表達(dá)出來(lái)，但最為常見(jiàn)的是“財(cái)務(wù)語(yǔ)言”表達(dá)方式，如各種財(cái)務(wù)報(bào)表。但是由于財(cái)務(wù)核算的專(zhuān)業(yè)性和財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)的高度濃縮性, 報(bào)表中僅提供了一些綜合性的數(shù)據(jù)。如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表, 抓住其中的關(guān)鍵信息, 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者做出有效決策非常重要。

1資產(chǎn)負(fù)債表解讀

要讀懂報(bào)表，并通過(guò)報(bào)表對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況作出科學(xué)評(píng)價(jià)，就必須認(rèn)識(shí)報(bào)表的特性和理論基礎(chǔ)。

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是靜態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。它是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”為理論基礎(chǔ)，不論企業(yè)處于怎樣的狀態(tài)，會(huì)計(jì)平衡式永遠(yuǎn)是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源，右邊反映的是公司不同權(quán)利人對(duì)這些資源的要求。

資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它在三大會(huì)計(jì)報(bào)表中地位最為重要。因?yàn)橘Y產(chǎn)的規(guī)模、質(zhì)量和結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)未來(lái)的盈利能力，而且即使沒(méi)有利潤(rùn)表也可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。比如企業(yè)虛增利潤(rùn)，就說(shuō)明資產(chǎn)是虛的，而做虧損，則說(shuō)明負(fù)債里藏了收入。尤其是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求很多資產(chǎn)項(xiàng)目盡可能地采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，比以往更強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)反映，資產(chǎn)負(fù)債表的重要性進(jìn)一步提高。

在資產(chǎn)負(fù)債表中,左邊資產(chǎn)項(xiàng)目按其流動(dòng)性程度的高低排列,各類(lèi)資產(chǎn)又包括若干具體項(xiàng)目,這些項(xiàng)目亦按其流動(dòng)性的大小來(lái)確定。一般而言,如果一家企業(yè)的固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)比重過(guò)大,流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)小,往往是經(jīng)營(yíng)不景氣的表現(xiàn),但不同行業(yè)也不能一概而論。通常來(lái)說(shuō),同等規(guī)模的制造業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重要大于商業(yè)企業(yè),而高科技企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)比重也應(yīng)高于其他行業(yè),因此應(yīng)注意針對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行行業(yè)區(qū)分,并與企業(yè)前期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,才能作出正確判斷。

資產(chǎn)負(fù)債表右邊的負(fù)債項(xiàng)目的排列與資產(chǎn)項(xiàng)目的排列是相一致的,就是將流動(dòng)性大,需要較早償還的流動(dòng)負(fù)債排列在前,償還期較晚的長(zhǎng)期負(fù)債排列在后, 各類(lèi)負(fù)債的具體項(xiàng)目亦按這一規(guī)則排列。

所有者權(quán)益項(xiàng)目恰恰相反，是將流動(dòng)性小的項(xiàng)目排列在前面。實(shí)收資本,反映企業(yè)的法定資本額,在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間,一般只能增加,不能減少，因此它屬于永久性存在項(xiàng)目，在所有者權(quán)益項(xiàng)目中其流動(dòng)性最差。未分配利潤(rùn)則未限定用途,一般計(jì)入當(dāng)年的可供分配利潤(rùn),在投資者中進(jìn)行分配，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損時(shí),它也可用來(lái)彌補(bǔ)賬面虧損，可見(jiàn)未分配利潤(rùn)的流動(dòng)性最大。資本公積、盈余公積的流動(dòng)性介于上述兩者之間,加之盈余公積可隨時(shí)用來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)虧損,故其流動(dòng)性比資本公積大。據(jù)此形成實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的排列順序。

在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，可以依據(jù)報(bào)表左邊企業(yè)的資產(chǎn)狀況,分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)右邊企業(yè)的負(fù)債及所有者權(quán)益狀況,分析企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)表現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；把左右兩方結(jié)合起來(lái),可分析資產(chǎn)和負(fù)債及所有者權(quán)益的對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu),進(jìn)而了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用下是被加強(qiáng)還是被稀釋。

2利潤(rùn)表解讀

利潤(rùn)表，是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，是動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表，它是以“收入-支出=利潤(rùn)”為理論基礎(chǔ)。利潤(rùn)表按照經(jīng)營(yíng)成果形成的順序, 明確地提供了營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)情況、財(cái)務(wù)費(fèi)用與納稅情況、稅后凈利及分派情況三階段的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息。利潤(rùn)表從內(nèi)容上是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益項(xiàng)目中相關(guān)資本或未分配利潤(rùn)變化情況的會(huì)計(jì)注解。如果說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債表是公司財(cái)務(wù)狀況的瞬時(shí)寫(xiě)照, 那么損益表就是公司財(cái)務(wù)狀況的一段錄像, 因?yàn)樗从沉藘蓚€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表編制日之間企業(yè)財(cái)務(wù)盈利或虧損的變動(dòng)情況, 及其發(fā)展趨勢(shì)。

在閱讀損益表時(shí)既要關(guān)注凈利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等利潤(rùn)構(gòu)成要素的絕對(duì)數(shù)，以便對(duì)企業(yè)的贏利或虧損有一個(gè)具體的數(shù)字概念。同時(shí)還要通過(guò)計(jì)算反映企業(yè)的贏利能力的系列指標(biāo)來(lái)把握企業(yè)獲利能力。如:銷(xiāo)售凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率。兩者結(jié)合分析才能判斷出該企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。例如，生產(chǎn)經(jīng)理發(fā)現(xiàn)企業(yè)本月虧損時(shí)，則要關(guān)注與本部門(mén)最相關(guān)的會(huì)計(jì)科目，若在損益表中發(fā)現(xiàn)本月的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與前期相比大幅增加，則要進(jìn)一步查找生產(chǎn)成本明細(xì)表，明確是哪種成本或費(fèi)用增加，增加的原因是否合理。若不合理，再進(jìn)一步找出問(wèn)題所在并加強(qiáng)管理。

要認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表的性質(zhì)和功能, 閱讀報(bào)表時(shí), 還必須把對(duì)利潤(rùn)成果的關(guān)注轉(zhuǎn)移到對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程的研究, 通過(guò)即期利潤(rùn)水平, 結(jié)合銷(xiāo)售活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的多少, 加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的分析、評(píng)估, 從而深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際背景。

3現(xiàn)金流量表解讀

現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。它遵循收付實(shí)現(xiàn)制原則, 以現(xiàn)金流量的形式, 動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。由于廣大投資者和債權(quán)人，最為關(guān)心的是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償付能力，現(xiàn)金流量表應(yīng)運(yùn)而生，并在實(shí)際中充分發(fā)揮作用。

了解現(xiàn)金流量表的性質(zhì)和任務(wù), 一是要關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的變化, 它體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程, 從根本上決定著價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。二是要認(rèn)識(shí)報(bào)表信息的客觀內(nèi)容, 它具體決定了現(xiàn)金流量表中各部分現(xiàn)金流量的時(shí)間分布和數(shù)量。三是要辨析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系, 認(rèn)識(shí)收益品質(zhì), 評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性及財(cái)務(wù)適應(yīng)性, 從而評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)狀況, 預(yù)測(cè)其發(fā)展前景。

但是現(xiàn)金流量表仍存在一些局限性。首先，現(xiàn)金流量表反映的是過(guò)去的現(xiàn)金流量，有時(shí)并不一定能代表未來(lái)的趨勢(shì)。其次，某些資產(chǎn)置換等沒(méi)有現(xiàn)金支出的重大業(yè)務(wù)，只能在現(xiàn)金流量表注釋中說(shuō)明，不能充分揭示。另外，同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)信息尚不完全有可比性，不同企業(yè)之間的可比性則更難達(dá)到，使用不同的會(huì)計(jì)處理方法，例如，存貨計(jì)價(jià)、折舊攤提、收入確認(rèn)以及支出資本化與費(fèi)用的處理等，都會(huì)給比較各個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金狀況帶來(lái)困難。

4三張主表結(jié)合解讀

三大會(huì)計(jì)主表之間是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的整體，各報(bào)表之間及報(bào)表內(nèi)部各指標(biāo)之間相互聯(lián)系、彼此制約。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)是沿著“期初相對(duì)靜止—期中絕對(duì)運(yùn)動(dòng)—期末新的相對(duì)靜止”這一運(yùn)動(dòng)形式循環(huán)往復(fù)進(jìn)行的。期末的相對(duì)靜止同期初的相對(duì)靜止不同, 期末的相對(duì)靜止是期中絕對(duì)運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)上新的相對(duì)靜止。具體來(lái)說(shuō), 期末、期初資產(chǎn)負(fù)債表上凈資產(chǎn)的差異必然等于利潤(rùn)表的凈利潤(rùn), 期末、期初資產(chǎn)負(fù)債表上貨幣資金及現(xiàn)金等價(jià)物的差異必然等于現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額。理解報(bào)表間的相互關(guān)系, 綜合運(yùn)用三大主表, 將其不同的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)相結(jié)合, 將其動(dòng)態(tài)、靜態(tài)反映方式相聯(lián)系,才便能全面、真實(shí)地獲得對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的總體了解。

將現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來(lái)分析，目的是為了能夠更加客觀地掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。目前有些企業(yè)“良好的經(jīng)營(yíng)成果與堪憂(yōu)的財(cái)務(wù)狀況”并存的現(xiàn)象比較普遍。例如，比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)之間的差異，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅低于凈利潤(rùn)時(shí)，說(shuō)明公司應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率較低，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不暢。這時(shí)，如果因資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率均較高，而得出該企業(yè)的償債能力較強(qiáng)時(shí)，可能就與現(xiàn)金流量表所反映財(cái)務(wù)狀況相矛盾了。說(shuō)明僅看一張表，可能得出錯(cuò)誤信息。當(dāng)企業(yè)本月的凈利潤(rùn)大幅高于公司應(yīng)有的現(xiàn)金流量?jī)纛~時(shí)，各層管理人員都會(huì)進(jìn)一步從各類(lèi)報(bào)表中查找原因，這將使得各位管理者對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)和指標(biāo)進(jìn)行再一次認(rèn)真地分析。這種“全員”參與的分析過(guò)程對(duì)整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理是大有裨益的。對(duì)于一個(gè)出色的管理者通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)加強(qiáng)和改善管理也是非常必要的。

5關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告附表

對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的管理人員，財(cái)務(wù)報(bào)告除三大主表外還包括利潤(rùn)分配表、成本費(fèi)用表、主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表、制造費(fèi)用明細(xì)表、管理費(fèi)用明細(xì)表等附表。三大主表是企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合表現(xiàn)，如果僅對(duì)三大主表作分析，只能得出結(jié)論性的信息，而找不出具體的管理切入點(diǎn)。如: 月末公司經(jīng)理通過(guò)損益表看出公司的管理費(fèi)用較以前有較大幅度的增長(zhǎng)，于是準(zhǔn)備下個(gè)月加強(qiáng)管理，壓縮開(kāi)支?？墒撬搲嚎s哪個(gè)部門(mén)哪一項(xiàng)開(kāi)支呢，全面按比例壓縮，這顯然是不合理的。這是就應(yīng)參看管理費(fèi)用明細(xì)表，將本月的各項(xiàng)開(kāi)支與上一年度或月份對(duì)比找出差異較大的項(xiàng)目，分析后找出問(wèn)題存在的原因。又如，公司經(jīng)理在季末發(fā)現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)率不佳，是銷(xiāo)售不力造成產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，還是無(wú)計(jì)劃大批量生產(chǎn)所致，或是采購(gòu)原材料過(guò)量，以及產(chǎn)品流通不暢?？偨?jīng)理通過(guò)分析存貨明細(xì)表、生產(chǎn)成本明細(xì)表及銷(xiāo)售明細(xì)表后，才能找出真正的原因。

6解讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

由于財(cái)務(wù)報(bào)表自身存在一定的局限性, 我們?cè)陂喿x財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)還應(yīng)注意以下問(wèn)題。

6.1現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表只重視實(shí)物資產(chǎn), 而對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)價(jià)不足。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代, 尤其是高科技企業(yè), 其資產(chǎn)并不能完全由貨幣計(jì)量,比如企業(yè)人力資本并沒(méi)有在報(bào)表中給予反映, 而優(yōu)秀的人力資本往往是企業(yè)成長(zhǎng)的巨大潛力所在。

6.2報(bào)表使用者在財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí), 往往只重視歷史資料分析, 而輕視前景預(yù)測(cè)分析, 缺乏對(duì)企業(yè)的前瞻性認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)企業(yè)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)編制的, 是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生業(yè)務(wù)的總結(jié), 僅憑財(cái)務(wù)報(bào)表反映的歷史數(shù)據(jù), 很難看出企業(yè)的發(fā)展前景, 所以企業(yè)在重視財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息同時(shí),更要結(jié)合企業(yè)其他方面的信息對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景做出較為正確的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。

參考文獻(xiàn)：

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