紀(jì)羽晨

[摘要]本文以2008年金融危機(jī)為背景,以銀行紛紛倒閉為突破點(diǎn),以世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)美國(guó)為例,分析了銀行監(jiān)管的方式與利弊,以此為中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展提供可行性建議。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī);銀行業(yè);金融監(jiān)管

2008年無論對(duì)于中國(guó)人民還是世界人民,都如同一場(chǎng)深重的浩劫無情的卷積著世界每個(gè)角落的人民,失業(yè)破產(chǎn)倒閉不絕于耳,金融危機(jī)次貸危機(jī)更是成為了新聞的主角。

回顧這次金融危機(jī)的起源,美國(guó)華爾街的銀行業(yè)是個(gè)不可或缺的關(guān)鍵。2008年6月貸款銀儲(chǔ)蓄行IndyMacBancorpInc成為美國(guó)次貸危機(jī)以來關(guān)閉的最大抵押貸款商,它也是倒下的第二大由聯(lián)邦保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。該銀行的倒閉震驚了華爾街眾多的投資人。2008年9月25日,華盛頓互惠銀行造就了美國(guó)歷史上最大的銀行倒閉案。緊接著美國(guó)時(shí)間9月29日早晨,美聯(lián)銀行的股價(jià)暴挫90%。當(dāng)時(shí),花旗銀行同意收購美聯(lián)銀行的大部分資產(chǎn)。10月9日,花旗銀行宣稱其將終結(jié)與美聯(lián)銀行的收購談判。至此美國(guó)銀行已經(jīng)導(dǎo)致了一片混亂之勢(shì)。盡管美國(guó)國(guó)會(huì)于10月3日通過了7000億美元金融救援計(jì)劃,全世界的市場(chǎng)并沒有因此平復(fù)下來。救市計(jì)劃通過后,道指以及諸多海外市場(chǎng)狂瀉。世界其他國(guó)家政府與美國(guó)政府被迫一道共同援救困境中的銀行以及市場(chǎng)。

一場(chǎng)全球性的金融危機(jī)便由此拉開了序幕。不得不提的是在此次金融危機(jī)中有一個(gè)行業(yè)我們不可忽視,因?yàn)闊o論是危機(jī)的開始還是每一步加深都與他有著密切的關(guān)系,這就是金融業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),自金融危機(jī)開始至今美國(guó)倒閉的銀行已至少有40余家,而銀行的倒閉對(duì)于我們中國(guó)的百姓而言似乎不可想象,那么究竟銀行業(yè)與金融危機(jī)有何種關(guān)系呢?美國(guó)歐洲的監(jiān)管系統(tǒng)與中國(guó)又有何種不同?面對(duì)前車之鑒中國(guó)的金融業(yè)又將做何選擇?

一、金融危機(jī)與銀行的歷史淵源

據(jù)歷史資料記載,金融危機(jī)的歷史可以追溯到四百年前,它發(fā)生在世界上第一家現(xiàn)代化意義的銀行誕生地荷蘭。

1837年的南?？只?。1836年,美國(guó)第七任總統(tǒng)安德魯?杰克遜(AndrewJackson)關(guān)閉了美國(guó)的聯(lián)邦銀行,以使美國(guó)經(jīng)濟(jì)擺脫其嚴(yán)格的信貸監(jiān)管,杰克遜將資金轉(zhuǎn)移到了那些州銀行。到了1837年銀行系統(tǒng)出現(xiàn)了混亂,馬丁?范市倫沒有成功的穩(wěn)定市場(chǎng),也在1840年的總統(tǒng)選舉中失敗。

1907年銀行家的恐慌。1907年,美國(guó)第三大信托公司尼克伯克信托公司大肆舉債,在股市上收購聯(lián)合銅業(yè)公司股票,但此舉失利,引發(fā)了華爾街的大恐慌和關(guān)于尼克伯克即將破產(chǎn)的傳言。銀行紛紛收回貸款,股市暴跌,民眾擠兌,幾家大銀行瀕臨倒閉。

1929年的大蕭條。1929年,華爾街股市形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。到了1932年股價(jià)已經(jīng)縮水近90%。

1987年黑色的星期一。80年代末以及90年代初,銀行業(yè)自大蕭條以來出現(xiàn)了最嚴(yán)重的崩塌,超過1000家的互助儲(chǔ)蓄銀行倒閉,其資產(chǎn)更是超過了5000億美元。最終,為挽救此次危機(jī)所付出的代價(jià)超過了1500億美元,其中1240億美元由美國(guó)政府以及納稅人承擔(dān),只有290億美元是由互助銀行行業(yè)本身承擔(dān)。

緊接著便是2008年以來銀行的一系列倒閉。

二、銀行倒閉原因

銀行在我們每個(gè)人心目中似乎是金錢的象征,然而外國(guó)銀行為什么會(huì)如此輕松的倒閉呢?難道沒有監(jiān)管系統(tǒng)來避免嗎?然而就美國(guó)而言,與我國(guó)有著不同的國(guó)家體制,那么,銀行的所有制組成結(jié)構(gòu),監(jiān)管控制結(jié)構(gòu)就會(huì)有所不同。我們通過查閱美國(guó)銀行體制可以發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致銀行倒閉的原因主要有以下幾點(diǎn):

1、當(dāng)銀行不能履行其對(duì)其存款人的義務(wù)時(shí),銀行就會(huì)倒閉

銀行把存款人的存款貸出或者購買其他資產(chǎn)后,如果有貸款者不能及時(shí)償還貸款或者資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值,那么銀行的資金鏈就會(huì)發(fā)生斷裂,這也是2008年次貸危機(jī)的主要原因之一。

2、銀行財(cái)務(wù)狀況的好壞取決于儲(chǔ)戶對(duì)銀行資產(chǎn)價(jià)值的信心

這也是銀行的一個(gè)重要特征。信心這個(gè)詞在此次金融危機(jī)中顯得極其重要,其中的原因是,銀行的許多資產(chǎn)都是非流動(dòng)性的,并不能及時(shí)出售變現(xiàn),強(qiáng)行出手會(huì)對(duì)銀行造成巨大損失,如果一拿回國(guó)內(nèi)恐慌的氣氛到處蔓延,銀行倒閉就不會(huì)局限在幾個(gè)因?yàn)橘Y產(chǎn)管理不當(dāng)而倒閉的小范圍中,這也是2008年危機(jī)中銀行如同多米諾骨牌般大規(guī)模倒閉的原因。

3、銀行的倒閉會(huì)給那些失去存款的個(gè)體存款人帶來沉重的打擊,甚至危害到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性

這也是2008年全球性的金融危機(jī)為何帶來如此大的殺傷力,對(duì)銀行的普遍失去信心會(huì)消弱緊急運(yùn)行所依賴的支付體制。大批銀行的倒閉會(huì)導(dǎo)致銀行系統(tǒng)投資能力和耐用品支出能力的大幅下降,由此又會(huì)減少社會(huì)的總需求量,使世界變得蕭條。

由于銀行倒閉的潛在后果非?？膳?所以先進(jìn)的西方國(guó)家并不是沒有作為,政府試圖通過對(duì)國(guó)內(nèi)銀行體系的大量管制以減少銀行倒閉的發(fā)生。

三、銀行的監(jiān)管措施(以美國(guó)為例)

美國(guó)以建立一個(gè)大范圍廣泛的安全網(wǎng)來降低倒閉的風(fēng)險(xiǎn),其他工業(yè)化國(guó)家也都制定了相似的預(yù)防措施,美國(guó)的主要措施是:

1、存款保險(xiǎn)

聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司給予存款人的損失保險(xiǎn)數(shù)額最高達(dá)100000美元。銀行要上交一定數(shù)額的款項(xiàng)給聯(lián)邦保險(xiǎn)公司以支付保險(xiǎn)費(fèi)。

2、準(zhǔn)備金要求

準(zhǔn)備金要求作為貨幣政策的中心是中央銀行調(diào)整基礎(chǔ)貨幣與貨幣總量之間的關(guān)系的主要渠道。

3、資本量的要求和資產(chǎn)的限制

銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額等于銀行的凈資產(chǎn),也叫銀行資本。銀行資本是銀行股東在購買銀行股票時(shí)所得的權(quán)益。因?yàn)槭倾y行中不屬于儲(chǔ)戶的那部分資產(chǎn),所以銀行其他資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不好,銀行資本就會(huì)給銀行一定的保障。美國(guó)銀行管制的制定者設(shè)置了銀行資本的最低下線以降低銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

4、銀行審查

聯(lián)邦儲(chǔ)備,聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣審計(jì)總署都有權(quán)檢查銀行賬簿,以確保銀行資本合乎標(biāo)準(zhǔn)和其他實(shí)施規(guī)則。銀行必須賣掉檢查者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)性太大的資產(chǎn),或者通過注銷那些檢查者認(rèn)為借款者不能償還的貸款來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。

5、最終貸款者

美國(guó)銀行可以從聯(lián)邦儲(chǔ)備的貼現(xiàn)窗口貸款。對(duì)于銀行而言提供貸款的聯(lián)邦儲(chǔ)備就是最終貸款者。當(dāng)出現(xiàn)金融危機(jī)苗頭時(shí),存款人對(duì)銀行抵御擠兌能力的信心就會(huì)增強(qiáng)不會(huì)做出輕易提款的決定。

既然有如此嚴(yán)密的保障措施那么銀行為何會(huì)發(fā)生如同2008年如此大規(guī)模的倒閉呢?上述保障措施是相互依存的:一個(gè)環(huán)節(jié)的疏忽大意就會(huì)導(dǎo)致其他保障措施適得其反的后果。比如只有存款保險(xiǎn),那么銀行就會(huì)冒風(fēng)險(xiǎn)大量貸款,因?yàn)榧词广y行經(jīng)營(yíng)不慎存款人也不會(huì)提走他們的錢。

一般而言即使沒有管制,管理較好的銀行業(yè)會(huì)自行采取措施以預(yù)防倒閉,但是因?yàn)榈归]的代價(jià)不是由銀行所有者承擔(dān),所以一些銀行可能會(huì)為了自己的利益去冒高于社會(huì)最優(yōu)水平的風(fēng)險(xiǎn)。而且,當(dāng)有關(guān)金融危機(jī)的傳聞開始散播時(shí),即使銀行在投資戰(zhàn)略上很謹(jǐn)慎,也可能發(fā)生倒閉。

四、危機(jī)的波及(關(guān)于國(guó)際銀行管制的困難)

一國(guó)的銀行系統(tǒng)發(fā)生了問題,就會(huì)影響到世界金融體系,象美國(guó)這樣世界上最重要、影響力最大的國(guó)家更是如此,而且隨著世界經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活來往日益密切,全球化進(jìn)程日益加速,國(guó)際銀行業(yè)務(wù)大規(guī)模出現(xiàn),對(duì)與國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的管制就顯得十分困難了,這也是今天的金融危機(jī)如此劇烈、波及面如此廣泛的內(nèi)在原因。那么我們還是以美國(guó)為例,看看上述美國(guó)保障措施的有效性是如何在國(guó)際銀行體系得實(shí)施過程中降低的。

1、國(guó)際銀行體系基本沒有存款保險(xiǎn),一國(guó)范圍之內(nèi)政府方可以做好存款的保險(xiǎn),但是在國(guó)際銀行之間的存款是得不到保險(xiǎn)的。

2、沒有準(zhǔn)備金要求已成為歐洲貨幣貿(mào)易增長(zhǎng)的一個(gè)主要原因。沒有一個(gè)國(guó)家能通過要求本國(guó)銀行的外國(guó)分行提取準(zhǔn)備金的方法來獨(dú)自解決這一問題。

3、以保證資本要求和資產(chǎn)限制為目的的銀行審查規(guī)則在國(guó)際環(huán)境下很難實(shí)現(xiàn);國(guó)家銀行的管理者一般是在一個(gè)統(tǒng)一的基礎(chǔ)上對(duì)國(guó)內(nèi)銀行和國(guó)外分行的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行監(jiān)控的,但是對(duì)于這些銀行的外國(guó)子機(jī)構(gòu)和分部的經(jīng)營(yíng)卻缺乏嚴(yán)格的管制。

五、中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀

2008年金融危機(jī)襲來,西方國(guó)家談及色變,百姓示威游行賣房賣車,國(guó)家經(jīng)濟(jì)似乎受到了重創(chuàng),然而屹立于亞洲東部的中國(guó)卻又創(chuàng)造了一個(gè)奇跡,記得1997年金融風(fēng)暴時(shí)就幸免于難,而在此時(shí)又一次成為了世界的焦點(diǎn),書寫著屬于有中國(guó)特色的社會(huì)主義神話。的確面對(duì)國(guó)外銀行紛紛倒閉、面對(duì)危害深重的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī),中國(guó)銀行業(yè)的表現(xiàn)可謂獨(dú)樹一幟,令人刮目相看。截至2008年底,中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為62.4萬億,比2003年底增加34.7萬億,實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)5834億元,比2003年底增加4145億元,ROE這個(gè)概念從無到有,達(dá)到17.1%;主要商業(yè)銀行不良貸款率從五年前的17.9%下降到2.4%;資本充足率達(dá)標(biāo)銀行從8家增加到204家,達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例由0.6%上升到99.9%。2008年末,我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到12%,工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行的市值在全球銀行業(yè)市值排名前三位;按一級(jí)資本排名,也進(jìn)入全球最大15家銀行的行列。中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)站在了一個(gè)嶄新的起點(diǎn)上。這一結(jié)果與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)、微觀企業(yè)和銀行內(nèi)部治理機(jī)制進(jìn)步以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制建設(shè)與進(jìn)步等各個(gè)方面有著密切的關(guān)系。

日前,深圳發(fā)展銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)法蘭克紐曼表示:中國(guó)銀行業(yè)表現(xiàn)很出色,這對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)幫助很大。這有很多原因。中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)督非常健康,也非常合理。一部分中國(guó)銀行業(yè)表現(xiàn)非常好原因是中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管是非常穩(wěn)健的。中國(guó)銀行業(yè)有一個(gè)很有利的因素,中國(guó)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是一個(gè)非常好的業(yè)務(wù),而且有很廣闊的發(fā)展空間,有很多年的發(fā)展空間。因此,基礎(chǔ)的銀行業(yè)務(wù)包括存款放貸業(yè)務(wù),是一個(gè)很好的業(yè)務(wù),對(duì)經(jīng)濟(jì)有利之余,亦有利可圖。

法蘭克紐曼強(qiáng)調(diào):首先,中國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)刺激方案是非常優(yōu)秀的,很難在世界上找到其他能有如此出色表現(xiàn)的國(guó)家。方案啟動(dòng)之迅速和范圍之廣,而且中國(guó)付之行動(dòng)而不是空談。另外中國(guó)政府做得非常好的,就是向大家保證情況會(huì)好轉(zhuǎn),使市場(chǎng)信心不會(huì)下降。

的確,種種數(shù)據(jù)表明,中國(guó)在刺激經(jīng)濟(jì)方面和支持市場(chǎng)信心方面都做得非常好,今年經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇很成功。銀行放貸過程對(duì)此是有幫助的,放貸的目的并不是為了帶動(dòng)經(jīng)濟(jì),它的目的是支持一些有用的項(xiàng)目,比如地鐵高速公路的建設(shè),或者是一個(gè)家庭能支持的房產(chǎn)計(jì)劃。銀行看清這是很好的計(jì)劃后,才提供貸款,這才是銀行應(yīng)有的想法。中國(guó)銀行業(yè)至少看上去很美,但有一點(diǎn)美中不足:今天更多的貸款就意味著更高的利潤(rùn),明天是不是同樣意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)?這樣的擔(dān)心不是沒有理由:1、目前的四大行改制上市前,曾經(jīng)核銷、剝離了近2萬億元的不良資產(chǎn);2、本輪貸款的增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)景氣周期相反,很多行業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況都較經(jīng)濟(jì)危機(jī)前惡化。

這不等于中國(guó)的銀行業(yè)可保無虞。隨著貸款的增長(zhǎng),銀行的資本充足率已經(jīng)開始下降。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)也變得越來越警惕。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求年底前,上市銀行將不良貸款的撥備覆蓋率從去年底的130%提高到150%以上。同時(shí),醞釀出臺(tái)限制銀行互相持有次級(jí)債的新規(guī),擠出銀行現(xiàn)有資本金中的水分。

目前,中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款比例和余額依然“雙降”,但鑒于貸款風(fēng)險(xiǎn)通常不會(huì)在放款后馬上顯現(xiàn),未雨綢繆是必要的。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)的銀行實(shí)際上已經(jīng)在貸款投放的結(jié)構(gòu)和節(jié)奏上主動(dòng)作出調(diào)整。如果銀行家們還將眼睛盯在貸款數(shù)量而不是質(zhì)量上,其未來的日子不會(huì)像今天這樣好過。

[參考文獻(xiàn)]

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