陳欣欣

提要本文對上市公司的利潤操縱行為作了詳盡的分析,包括利潤操縱的成因、手段和遏制利潤操縱的對策。

關(guān)鍵詞:利潤操縱;新準則;對策

中圖分類號:F23文獻標識碼:A

近年來,上市公司的利潤操縱問題日益受到學(xué)術(shù)界、實務(wù)界和政府監(jiān)管部門的關(guān)注。而利潤操縱的直接后果之一,就是提供虛假的會計信息,誤導(dǎo)相關(guān)利害關(guān)系人,干擾證券市場的正常秩序。

一、會計準則與利潤操縱

(一)新會計準則。按照財政部最新頒布的準則中利潤的特點為:(1)因為利潤是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ),所以利潤是按配比原則計量的結(jié)果;(2)利潤是企業(yè)經(jīng)營的目的和動力,也是考核和比較企業(yè)利益的重要經(jīng)濟指標;(3)利潤具有可操作性。由于利潤金額取決于收入和費用、直接計入當期利潤的利得和損失金額,因此如果故意多計收入、利得或故意少計費用、損失,則可使利潤增加,反之可使利潤減少。

(二)利潤操縱。實際上,理論界對利潤操縱存在廣義和狹義兩種觀點。廣義觀點認為,利潤操縱是企業(yè)管理的組成部分,以目標利潤為中心,統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營活動。狹義觀點則認為,利潤操縱是公司管理層為實現(xiàn)自身效用或公司的市場價值最大化目標,進行會計政策的選擇,調(diào)節(jié)公司盈余的行為。可見,狹義的利潤操縱是以合法合規(guī)為前提,而廣義的利潤操縱則包括合法的管理和不合法的操縱,文中將合法的管理稱為盈余管理,將不合法的操縱稱為會計造假,因此廣義的利潤操縱包括盈余管理和會計造假兩個內(nèi)容。本文采用廣義的利潤操縱概念來進行探討。

二、利潤操縱的手段和方式

財政部頒發(fā)的新會計準則,全面引入了公允價值計量屬性,其中許多準則完善化降低了利潤操縱的空間,而事物的兩面性決定了有關(guān)公允價值計量、固定資產(chǎn)折舊等準則在某種程序上又擴大了企業(yè)利潤操縱空間,具體表現(xiàn)在以下方面:

(一)無形資產(chǎn)攤銷及計提折舊方面。新的會計準則,不再僅僅局限于直線法攤銷無形資產(chǎn),并且攤銷年限也不再固定。因此,企業(yè)可能會通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷年限或方法來進行盈余管理。通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司的業(yè)績,或者以相反的手段來降低業(yè)績,達到盈余管理的目的。

(二)利用借款費用方面。新《借款費用》準則給公司進行借款費用盈余管理指引了道路。新準則規(guī)定,如果相關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項借款之外的一般借款,被占用的一般借款的利息支出允許計入資產(chǎn)。根據(jù)新準則,公司可能在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上打主意。例如,企業(yè)如欲提升業(yè)績,需要擴大利息資本化范圍,則可以采用一定的手段使專項借款之外的一般借款的利息支出符合計入資產(chǎn)的要求;另一方面將已完工的固定資產(chǎn)長期作為在建工程核算,這樣既延長了利息支出計入資產(chǎn)的時間,又減少了折舊的計提,從而達到操縱利潤的目的。

(三)利用無形資產(chǎn)研發(fā)開發(fā)支出資本化。改變了舊準則無形資產(chǎn)研發(fā)支出全部計入管理費用的原則,新《無形資產(chǎn)》準則將企業(yè)的研發(fā)劃分成兩個階段,并允許開發(fā)支出予以資本化,即將開發(fā)支出歸入無形資產(chǎn)中定期進行攤銷,和以前全部計入管理費用相比,大大降低了對當期利潤的沖擊。因此,也會增加科技及創(chuàng)新類企業(yè)的利潤調(diào)整空間。

(四)新債務(wù)重組或者非貨幣性交易方面。新債務(wù)重組或者非貨幣性交易準則可能使公司盈余管理成本降低。原《債務(wù)重組》準則不允許債務(wù)人將債權(quán)人的讓步確認為重組收益,《非貨幣性交易》也規(guī)定以換出資產(chǎn)的賬面價值來確認換入資產(chǎn)的賬面價值。而新準則中債務(wù)重組交易將以公允價值計量并允許債務(wù)人確認重組收益、非貨幣性交易中以公允價值確認換入資產(chǎn)并確認置換收益等。上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下,或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要,通過債務(wù)重組確認重組收益或者與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性交易,來改變上市公司的當期損益。

三、對上市公司利潤操縱的防范措施

上市公司利潤操縱原因有多個方面,其形成的危害是嚴重的,所以應(yīng)考慮從以下方面構(gòu)建上市公司利潤操縱防范體系:

(一)建立市場化選聘機制,促進職業(yè)經(jīng)理隊伍的培育和發(fā)展。經(jīng)理層是上市公司日常業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理者,是行政負責人,他們的能力和素質(zhì)直接關(guān)系到公司的業(yè)績。在現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下,公司生產(chǎn)方式向所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離、決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)相分離的趨勢發(fā)展,公司管理活動進一步專門化。上市公司高管人員的聘任應(yīng)拋棄任人唯親的狹隘觀念和暗箱操作的選聘方法,立足于境內(nèi)外人才市場,充分利用人才舉薦中介機構(gòu)的作用,采取公開透明的方式,通過市場選擇公司發(fā)展需要的專業(yè)人才加入公司的經(jīng)理隊伍。并通過建立激勵和約束機制有效地防范管理層的逆向選擇與敗德行為,促使他們?yōu)楣镜慕?jīng)營和管理做出開拓性的貢獻。

(二)健全監(jiān)事會制度,充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。監(jiān)事會是上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分,我國的《公司法》規(guī)定,監(jiān)事會的職能主要是檢查公司財務(wù)和對公司董事、經(jīng)理違反法律法規(guī)的行為進行監(jiān)督。我國上市公司已超過千家,出問題的不在少數(shù),然而在披露的公告中還沒有幾家敢于揭露舞弊現(xiàn)象的監(jiān)事會報告的事實也證明了我國上市公司監(jiān)事會職能的失效。因此,我們應(yīng)采取切實可行的措施,如制定詳細的監(jiān)事會條例,強化監(jiān)事會的獨立性和專業(yè)性,使監(jiān)事會真正發(fā)揮其對公司財務(wù)活動的檢查作用。

(三)完善會計信息披露制度。證券市場相當大程度上說是信息市場。當前,在世界各國股票市場中,強制要求上市公司做出會計信息披露也已成為一項極為重要的監(jiān)管措施,它是股票市場三大指導(dǎo)原則之一——公開原則的具體體現(xiàn)。我國的《證券法》第五十九條也明確規(guī)定,上市公司披露的會計信息必須真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》也對上市公司會計信息披露進行了比較原則性的規(guī)范。財政部與證監(jiān)會應(yīng)盡快完善上市公司會計信息披露制度,對披露的內(nèi)容和格式制定統(tǒng)一具體的規(guī)范,并加強執(zhí)法檢查力度,促使上市公司的會計信息披露逐漸走向規(guī)范化、制度化。

(作者單位:東北財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院)

主要參考文獻:

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