郭　莉

徐小元認(rèn)為，從2004開(kāi)始，這個(gè)誕生于北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式創(chuàng)新經(jīng)過(guò)艱澀的摸索階段，已漸入佳境。

2009北京市政府投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款銀行招標(biāo)即將全面展開(kāi)。

從2004開(kāi)始，這個(gè)誕生于北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式創(chuàng)新經(jīng)過(guò)艱澀的摸索階段，已漸入佳境：5年來(lái)一共組織實(shí)施了22個(gè)政府投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的貸款銀行招標(biāo)工作，涉及項(xiàng)目貸款1230億元，軌道交通。高速公路，熱力管線，自來(lái)水管網(wǎng)、電力工程等領(lǐng)域受益多多；不僅為政府投資節(jié)約了融資成本，也使銀行獲得公平參與優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目融資的機(jī)會(huì)。

5個(gè)貸款銀行招標(biāo)項(xiàng)目分批次啟動(dòng)

北京市發(fā)展改革委基礎(chǔ)設(shè)施處處長(zhǎng)徐小元談到，因應(yīng)2009年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，今年貸款銀行招標(biāo)的做法將作出一些調(diào)整。

據(jù)記者了解，2008年選擇了軌道交通大興線和6號(hào)線一期兩個(gè)項(xiàng)目開(kāi)展了貸款銀行招標(biāo)工作，兩個(gè)項(xiàng)目貸款總額180億元?！翱紤]到去年上半年銀根緊縮，銀行惜貸、利率處于上升通道等因素，兩個(gè)項(xiàng)目招標(biāo)方案不再采用往年的利率期權(quán)方式，而是采取由銀行自主投標(biāo)報(bào)出利率條件的方式來(lái)選擇最優(yōu)貸款方案?！?/p>

徐小元稱“因時(shí)制宜”的結(jié)果是極大調(diào)動(dòng)了銀行的積極性，先后吸引了中行北京分行等10家銀行參與投標(biāo)，最終交行北京分行等6家銀行分別中標(biāo)。

繼而他提到，當(dāng)下的國(guó)內(nèi)形勢(shì)、金融狀況對(duì)北京開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款銀行招標(biāo)工作比較有利：

一是國(guó)家采取了寬松的貨幣政策，使各大銀行信貸資金額度較充裕，具備投標(biāo)基本條件，二是基準(zhǔn)利率經(jīng)過(guò)4此連續(xù)下調(diào)，目前五年以上銀行貸款基準(zhǔn)利率已經(jīng)降至5.94％，處于近幾年利率水平底部。三是在國(guó)家擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)，促發(fā)展的戰(zhàn)略部署下，銀行參與基礎(chǔ)設(shè)施投資積極性高。

徐小元表示今年基礎(chǔ)設(shè)施貸款銀行招標(biāo)項(xiàng)目選擇上主要有三個(gè)方面考慮：一是對(duì)投資拉動(dòng)效果明顯、年度投資計(jì)劃用款需求大的項(xiàng)目；二是可以使用長(zhǎng)期貸款緩解未來(lái)幾年還款壓力的項(xiàng)目；三是投資政策明確，還本付息資金有依據(jù)和保障的項(xiàng)目。據(jù)悉，今年政府將計(jì)劃選擇地鐵7號(hào)線等5個(gè)軌道交通項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資合計(jì)934億元，為歷年之最，其中銀行貸款562億元，占比60％，軌道交通項(xiàng)目建設(shè)周期一般為3-4年，所需貸款按項(xiàng)目一次性招標(biāo)確定，按工期進(jìn)度及資金需求計(jì)劃分年度提取貸款。

記者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)幾年的實(shí)踐，今年在標(biāo)段劃分上也更加科學(xué)合理：一是出現(xiàn)一批招標(biāo)金額較大的標(biāo)段，且這些標(biāo)段貸款優(yōu)惠條件也較多。但是由于門檻高，參與競(jìng)爭(zhēng)的銀行也相對(duì)較少；“今年我們也考慮了中小型銀行的充分參與”，徐小元表示，中小銀行放貸能力有限，根據(jù)貸款通則及近幾年的經(jīng)驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)中小銀行基本都能滿足20億元的貸款額度。三是考慮項(xiàng)目單位的財(cái)務(wù)管理效率和成本。如果標(biāo)段過(guò)小過(guò)多，將增加項(xiàng)目單位提款結(jié)算等財(cái)務(wù)手續(xù)和成本，影響管理效率。

據(jù)悉，由于今年5個(gè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的招標(biāo)金額較大，劃分標(biāo)段較多，計(jì)劃分兩批進(jìn)行招標(biāo)；第一批項(xiàng)目為地鐵15號(hào)線一期，房山線和昌平線，擬于今年6月底之前完成，第二批為地鐵7號(hào)線和14號(hào)線，擬于8月底前完成。

持續(xù)創(chuàng)新運(yùn)作模式

對(duì)于這5年的貸款銀行招標(biāo)工作來(lái)講，徐小元認(rèn)為2006年地鐵十號(hào)線一期項(xiàng)目的成功試行舉足輕重，此后，貸款銀行招標(biāo)這種政府項(xiàng)目融資的創(chuàng)新模式不斷走向成熟。

地鐵十號(hào)線一期貸款金額共80億，從2005年11月正式啟動(dòng)，截止開(kāi)標(biāo)時(shí)間共有4家投標(biāo)人(包括銀團(tuán))提交了投標(biāo)文件，經(jīng)過(guò)專家評(píng)審，最終中行北京分行拔得頭籌。此項(xiàng)目貸款在國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域首次引入人民幣貸款利率期權(quán)方式。即在保證借款人始終享受同期貸款基準(zhǔn)利率下浮到底優(yōu)惠的同時(shí)，鎖定了利率上限，使項(xiàng)目享受當(dāng)期最優(yōu)惠利率的同時(shí)，規(guī)避了未來(lái)加息所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保障了降息所帶來(lái)的受益，再次挑戰(zhàn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資成本的極限。據(jù)預(yù)計(jì)，十年內(nèi)長(zhǎng)期貸款利率每上升或下降1％，80億貸款將節(jié)省利息成本8億元，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，地鐵10號(hào)線80億貸款每一筆提款后前十年內(nèi)利率不高于5.508％。同時(shí)，通過(guò)四大國(guó)有銀行的積極響應(yīng)與競(jìng)爭(zhēng)，也使得十號(hào)線貸款利率方案的確定成為利率市場(chǎng)化改革中的一次積極探索，為促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新做出了嘗試。

首次允許銀團(tuán)參與投標(biāo)是此項(xiàng)目的又一創(chuàng)新。徐小元談到，這是“因時(shí)制宜”的另一創(chuàng)新，地鐵十號(hào)線一期貸款規(guī)模金額巨大，在考慮保證招標(biāo)充分公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上，首次允許銀行以銀團(tuán)形式投標(biāo)，受到了各家商業(yè)銀行的積極響應(yīng)。就這樣，北京在貸款銀行招標(biāo)的探索中又一次令人刮目相看!

此后，這種創(chuàng)新就從未間斷過(guò)。接下來(lái)的一年里，地鐵九號(hào)線、十號(hào)線二期、8號(hào)線二期，亦莊線以及機(jī)場(chǎng)線327.41億元的銀行貸款，貸款條件較上年更為創(chuàng)新，包括了利率期權(quán)，免擔(dān)保，短期固定利率貸款、按年付息、用款當(dāng)天提取，票據(jù)+循環(huán)貸款+長(zhǎng)期借款等組合融資多項(xiàng)創(chuàng)新。而2008年因時(shí)制宜采取的由銀行自主投標(biāo)報(bào)出利率條件的舉措更是得到了各參與銀行的喝彩!

貸款銀行招標(biāo)三大成就

以上種種創(chuàng)新和探索取得了顯著成就，徐小元認(rèn)為可以歸納為以下三方面：

一是規(guī)范了貸款行為。北京首創(chuàng)將招投標(biāo)機(jī)制引入到基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資領(lǐng)域，改變了以往項(xiàng)目單位與銀行一對(duì)一談判的形式，在定程度上避免了暗箱操作，使貸款銀行的選擇更加規(guī)范，透明，有利于監(jiān)管。

二是搭建了競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。貸款銀行招標(biāo)給了國(guó)內(nèi)外所有銀行公開(kāi)，公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，它們將通過(guò)競(jìng)標(biāo)，以自己優(yōu)惠的利率和良好的服務(wù)獲得貸款機(jī)會(huì)。五年來(lái)一共有20家銀行參與投標(biāo)，10余家銀行分別中標(biāo)。北京的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目在穩(wěn)定國(guó)開(kāi)行、建行、工行等大型銀行作為貸款銀行的基礎(chǔ)上，又吸引了農(nóng)行、招行北京銀行等一批中小銀行，創(chuàng)造了公開(kāi)，平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，也為更好地選擇信譽(yù)，實(shí)力均優(yōu)的貸款銀行創(chuàng)造了條件。

三是節(jié)約了融資成本。經(jīng)過(guò)初步測(cè)算，通過(guò)招標(biāo)選擇貸款銀行的22個(gè)項(xiàng)目，僅由于貸款利率比基準(zhǔn)利率下浮10％，就可直接節(jié)約融資成本70億元左右!在直接節(jié)省融資成本的同時(shí)，中標(biāo)銀行不同程度提高了服務(wù)水平，包括延長(zhǎng)貸款期限和寬限期、提供短期貸款、提供結(jié)算和現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，采取了票據(jù)+循環(huán)貸款+長(zhǎng)期貸款等組合融資方式，這些服務(wù)也間接降低了企業(yè)融資成本。

最后，徐小元表示，作為北京首創(chuàng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資模式，今后政府還將在實(shí)踐中進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新力度，在軌道交通，公路，自來(lái)水管網(wǎng)等領(lǐng)域取得成功后，也將擴(kuò)大到其他領(lǐng)域。