摘要：中小企業(yè)信用缺失是一個長期沒有解決的問題。在新形勢下，我國中小企業(yè)信用缺失面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。本文在理論上分析了當前我國中小企業(yè)的信用缺失的表現(xiàn)及根源：即企業(yè)所處的信用環(huán)境和所具有的信用能力；闡明了在金融危機背景下中小企業(yè)面臨的困境加劇了企業(yè)信用的缺失；選擇治理中小企業(yè)信用缺失的突破口在于政策安排先行。

關(guān)鍵詞：金融危機：中小企業(yè)；信用缺失；信用能力

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1003-854X(2009)08-0026-04

一、我國中小企業(yè)信用缺失的表現(xiàn)及其根源

我國中小企業(yè)的信用缺失有兩方面的表現(xiàn)：一是信用道德缺失：二是信用能力缺失。信用道德缺失主要表現(xiàn)為：(1)生產(chǎn)信用缺失。企業(yè)在生產(chǎn)過程中缺乏嚴格的質(zhì)量管理體系和認證，使用劣質(zhì)、有害原材料，采用非法生產(chǎn)手段，并隱瞞事實，欺詐消費者，追求暴利。(2)銷售信用缺失。企業(yè)通過大量的虛假廣告充斥各媒體，誘騙消費者，嚴重損害產(chǎn)權(quán)人和消費者的合法權(quán)益。(3)交易信用缺失。企業(yè)在利用合同、協(xié)議、授權(quán)、承諾等交易方式時大量違約。(4)財務(wù)信用缺失。企業(yè)為逃稅避稅，制造虛假財務(wù)數(shù)據(jù)，投機套利，欺騙銀行和管理部門。與此同時，我國中小企業(yè)的信用缺失還表現(xiàn)在信用能力的缺失，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是企業(yè)融資信用不足。我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸非常有限，很多中小企業(yè)都存在抵押擔保不足，制度不健全，財務(wù)管理不規(guī)范，信息不透明等現(xiàn)象，因此，銀行信用風險偏高，不敢放貸，致使中小企業(yè)融資難問題突出，信用嚴重缺失。二是由于企業(yè)經(jīng)營不利，無力還貸，銀行終止貸款，導致企業(yè)信用鏈條斷裂，信用缺失嚴重。中小企業(yè)信用道德缺失和信用能力缺失是相互影響和作用的，有些道德缺失是由能力缺失導致的，如某些企業(yè)由于市場制度缺陷影響，經(jīng)營效益不佳，為了生存不得已違約：而一些能力的缺失也是由道德缺失所造成的，如某些企業(yè)不注意自身的管理和建設(shè)，投機謀利，短期行為嚴重，履約能力喪失，信用基礎(chǔ)嚴重不足。中小企業(yè)信用缺失的根源在于企業(yè)所處的信用環(huán)境和所具有的信用能力。

第一，信用環(huán)境是企業(yè)信用缺失的外在決定因素。信用環(huán)境主要指信用所處的客觀空間環(huán)境，從宏觀上是指在一定歷史條件下形成的政治、經(jīng)濟、文化、科技等各方面的制度環(huán)境：在微觀上主要指一系列被制定出來的規(guī)則、法律、道德規(guī)范等制度安排環(huán)境。企業(yè)能否守信。受宏觀的制度環(huán)境影響很大，它直接影響企業(yè)的信用觀念和誠信意識。在交易中企業(yè)能否秉持這種意識，對企業(yè)是否守信起著觀念的約束作用，但不具有強制的約束力；而微觀的制度安排能夠倒逼企業(yè)必須講信用，它對企業(yè)是否守信具有強制的約束力。無論是宏觀的外部環(huán)境，還是微觀的制度環(huán)境，從表面和短期看，它們不斷影響和決定著信用主體的行為；而從實質(zhì)和長期看，這些外部環(huán)境又不斷作用于信用主體，并與其相互作用，相互影響。對信用主體的信用意識和信用能力的形成起著重大的推動作用。信用表現(xiàn)為行為主體的一種道德品質(zhì)，但守不守信用的根本問題不是由人性善惡決定的，經(jīng)濟領(lǐng)域的信用是受信用環(huán)境影響的，正如馬克思所說：“人的本質(zhì)不是單個人所固有的抽象物，在其現(xiàn)實性上，它是一切社會關(guān)系的總和?！币虼?，從現(xiàn)象上看，單個人的欲望、動機是多種多樣的，人的行為似乎是主觀選擇的結(jié)果；但從本質(zhì)上看，這些行為選擇是受他們所處的與物質(zhì)生產(chǎn)力的一定發(fā)展階段相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系的制約。其中，不僅包括經(jīng)濟因素的影響，還包括道德、文化、意識形態(tài)等多種因素的影響。正是從這種意義出發(fā)，筆者認為信用環(huán)境對人守信與否的行為選擇起外在決定作用。

第二，信用能力是企業(yè)信用選擇的內(nèi)在決定因素。信用能力是在文化、制度、科技、信息等外部因素所賦予信用主體的各種條件下形成的實現(xiàn)約定的能力。這些外部環(huán)境從短期看影響和決定著信用主體的行為，信用主體表現(xiàn)為信用外部條件的接受者；從長期看，信用的外部條件和信用主體的行為是相互作用、相互影響的，使其外部條件逐漸影響信用主體的行為并內(nèi)化為信用主體。信用能力所體現(xiàn)的是一種“踐約能力”。在現(xiàn)實中。我們可以將其理解為交易主體對交易的支配力。這種支配表面上看，是人對物(合約)的支配，實際上是人對人的支配。因此，我們可以把信用關(guān)系理解為在交易過程中人與人之間經(jīng)濟實力的較量關(guān)系。信用能力具有擴張性，信用能力的大小不體現(xiàn)在絕對量上，而且體現(xiàn)在相對量上，如果交易主體沒有交易對象，它的信用能力體現(xiàn)為絕對量；如果交易主體和交易對象發(fā)生了交易關(guān)系，信用能力就體現(xiàn)為相對量，它的能力大小主要由交易對象的能力大小來決定。這就決定了交易主體若想在交易中信守承諾，必須不斷擴張自己的信用能力，以防被對手打敗。我們對信用能力不能孤立的理解，應(yīng)該把握系統(tǒng)性思想，將交易主體的信用能力與信用環(huán)境綜合起來。在信用環(huán)境的客觀空間中理解信用主體的主觀形態(tài)。只有這樣，才能把握信用能力實現(xiàn)的充分必要條件。

二、金融危機加劇了我國中小企業(yè)的信用缺失

我國中小企業(yè)發(fā)展始終面臨一個難以克服的重大問題——信用缺失，這一問題始終是困擾中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸和難題。在金融危機的背景下，我國中小企業(yè)信用缺失面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，從根本上治理中小企業(yè)信用的缺失問題已經(jīng)刻不容緩。

第一，金融環(huán)境不利，加劇企業(yè)信用缺失。長期以來，從融資的角度來說，國內(nèi)企業(yè)的融資比例十分不合理。國外企業(yè)使用債權(quán)、上市等直接融資的比例占70％。間接融資僅占30％，而中國企業(yè)98％靠貸款，而貸款屬于間接融資。一個現(xiàn)實的問題是，中小企業(yè)在貸款的時候存在筆數(shù)多、數(shù)額小、信譽不好等問題，所以并不是銀行喜歡的扶持對象。短期內(nèi)，我國中小企業(yè)融資還擺脫不了間接債務(wù)融資。這種緊縮行為使中小企業(yè)得到的支持不足，致使企業(yè)的信用能力長期被弱化，信用缺失嚴重。如今，在金融危機的背景下，銀行在對于貸款的發(fā)放和審核方面更加趨于謹慎，它們必須吸取美國的教訓。在新形勢下，由于國有商業(yè)銀行的海外投資大部分都是美元資產(chǎn)，因此不可避免將受到金融風暴的較大沖擊，大量的投資損失不但會影響當年業(yè)績，更會逐步侵蝕銀行的資本金并影響資本充足率，這會給主營業(yè)務(wù)的開展以及資產(chǎn)規(guī)模的擴張帶來負面影響，商業(yè)銀行的經(jīng)營風險也隨之上升。因此，銀行會更加考慮企業(yè)的財務(wù)狀況，是否有償債能力，貸款能否連本帶息到期收回等一系列問題。對于資本不雄厚、企業(yè)產(chǎn)品競爭力不強、競爭對手較多的行業(yè)密集型中小企業(yè)的貸款也更加緊縮。由此，中小企業(yè)融資難的問題會更加突出。

第二，融資成本過高，加劇企業(yè)信用缺失。由于我國資本市場尚不完善，企業(yè)資本市場融資渠道不暢。在中國資本市場處于艱難轉(zhuǎn)型和痛苦蛻變的時期，金融危機不僅加劇了全球金融市場

的動蕩，也使中國資本市場面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)與考驗。當前，市場監(jiān)管面臨著來自國內(nèi)外兩方面的壓力與挑戰(zhàn)，一方面，國內(nèi)資本市場的基礎(chǔ)制度建設(shè)尚未完成，由制度轉(zhuǎn)型與市場調(diào)整帶來的股指下跌與市場震蕩，使市場功能減退，市場作用下降。而資本市場的國際化與國際金融市場的動蕩，使市場監(jiān)管面臨的形勢更加復雜，減輕金融危機帶來的影響，維護市場的穩(wěn)定，確保市場的健康持續(xù)發(fā)展是市場監(jiān)管的重要目標。在目前發(fā)生的金融危機中，資本市場對虛擬經(jīng)濟在缺失有效監(jiān)管狀態(tài)下，巨大的杠桿作用產(chǎn)生了毀滅性的效應(yīng)，并迅速波及到實體經(jīng)濟，使得一些人對資本市場“談虎色變”。由于我國資本市場融資不暢，中小企業(yè)只能通過銀行貸款、民間資本借貸等渠道來籌措發(fā)展資金。從銀行貸款不僅存在著較大的難度，由于擔保公司收費較高，也加大了企業(yè)的貸款成本。對于部分銀行推出的無擔保和無抵押的信用貸款，中小企業(yè)則要以付出較高的利息為代價，比如銀行的貸款利率一般為7.5％，而信用貸款的利率高達20％，許多企業(yè)不堪重負。民間資本借貸雖機制靈活，但借貸成本更高。目前，以溫州為例，越來越多的中小企業(yè)通過民間借貸的方式來維持發(fā)展。這些民間貸款的利率，一般高于銀行利率的4倍左右，有的甚至高出10倍。據(jù)人民銀行溫州中心支行監(jiān)測，2008年5月份反映社會資金供求關(guān)系的溫州民間利率超過月息的12％，是2003年有監(jiān)測數(shù)據(jù)以來的歷史最高紀錄。當多個企業(yè)需要大筆融資的時候，民間信貸是無力承擔的，對于很多中小企業(yè)來講是一個高不可攀的門檻。2008年以來，隨著宏觀調(diào)控由適度從緊轉(zhuǎn)變?yōu)閺木o。央行多次上調(diào)存款準備金率，收緊貸款規(guī)模，中小企業(yè)融資更加困難，一些企業(yè)即使能貸到款，利息成本也大幅度增加。一些企業(yè)為緩解流動資金經(jīng)常出現(xiàn)的緊張，被迫以高利從民間融資，或相互拖欠款，企業(yè)財務(wù)成本居高不下。在金融危機影響下，中小企業(yè)在原有問題的基礎(chǔ)上更是雪上加霜。由于經(jīng)營成本過高，必然導致企業(yè)信用能力缺失，甚至無信用償還能力。

第三，經(jīng)濟刺激計劃，加劇企業(yè)信用缺失。在我國，每次宏觀調(diào)控，中小企業(yè)往往容易受到?jīng)_擊。由于我們過去對中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略地位的認識一直不夠，長期以來，我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略在指導思想上表現(xiàn)為重大輕小，中小企業(yè)在實踐中僅被看作是推行大企業(yè)戰(zhàn)略的輔助，始終處在管理與服務(wù)的邊緣。即便先后出臺過一些針對中小企業(yè)的扶持政策，但因為沒有專門的政策支持與服務(wù)保障體系作后盾，往往在實際操作中難以真正得到公平對待，從而造成中小企業(yè)的生存環(huán)境越來越差，空間越來越小。中小企業(yè)的融資瓶頸一直未能有效解決，尤其是在金融危機的背景下，更面臨前所未有的困難。2008年一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，但只有約3000億元貸款落實到中小企業(yè)，占全部商業(yè)貸款的15％。在目前的形勢下，為了擺脫危機對經(jīng)濟發(fā)展的影響，保增長是重中之重。如果說擴大投資是保增長的應(yīng)急之策，擴大消費是長遠之舉，那項目建設(shè)就是保增長的根本途徑和關(guān)鍵舉措。如今，全國各省市堅持“能早則早、能快則快”的原則，加快推進一批在建項目、抓緊啟動實施一批新建項目、加緊論證推進一批前期項目，以保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。這些項目的特點是“大、好、高”，是銀行青睞的對象。有學者認為，國家推出的4萬億元拉動內(nèi)需措施，可能會擠占中小企業(yè)的貸款份額。在如今很多不確定性的經(jīng)濟環(huán)境下，一攬子經(jīng)濟刺激計劃的項目規(guī)模大、期限長、回報穩(wěn)定，而且還有政府的隱性保障，國內(nèi)銀行可能更愿意為這些政府支持的項目提供貸款，而不是貸給中小企業(yè)。在我國，政府和理論界對如何解決中小企業(yè)信用缺失問題高度重視，但是現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的問題不但不能從根本上解決，而且會難上加難。

第四，經(jīng)營狀況惡化，加劇企業(yè)信用缺失。國際方面，全球金融危機引發(fā)的經(jīng)濟衰退導致外部需求萎縮；國內(nèi)方面，從緊的貨幣政策、原材料漲價、本幣升值、出口退稅率下調(diào)、勞動力成本上升，以及節(jié)能減排等環(huán)保成本的增加，都壓縮了企業(yè)的生存盈利空間，使中小企業(yè)面臨著生存困境，經(jīng)營狀況不斷惡化。國家發(fā)改委中小企業(yè)司統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，全國2008年上半年有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，其中作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)，倒閉超過1萬家。很多企業(yè)減少了訂單，甚至停工停產(chǎn)，已經(jīng)出現(xiàn)資金嚴重不足，企業(yè)資金鏈條斷裂的問題。受全球金融危機的影響，海外市場需求大幅下降，很多出口導向型中小企業(yè)的效益受到影響。由于能源、原材料成本、勞動力成本、融資成本上升，企業(yè)的盈利能力和效益水平受到很大影響，企業(yè)效益增幅下滑較快，虧損擴大，減產(chǎn)、停產(chǎn)和倒閉現(xiàn)象增多。景氣低迷造成企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，中小企業(yè)虧損現(xiàn)象非常嚴重，有很多企業(yè)的利潤甚至不抵銀行利息。企業(yè)經(jīng)營困難的主要表現(xiàn)是成本大幅增加，對于利潤微薄、資本回報率并不高的企業(yè)而言，成本大量增加將直接吞噬它們的利潤。從《勞動合同法》實施到提高環(huán)保標準，以及能源和原材料價格的大幅上漲。都導致了企業(yè)經(jīng)營成本的大大增加。奮達工藝有限公司是浙江仙居一家大型木制工藝品外銷企業(yè)。2007年宏觀經(jīng)濟形勢趨緊以來，該企業(yè)的生存狀況并不樂觀。奮達公司總經(jīng)理方偉義說：“取消出口退稅5個點，原材料漲價10個點，工人工資上漲10多個點，人民幣升值就算9至10個點……一年以來，成本增加30％以上。我們的產(chǎn)品提了幾次價，但客商接受的幅度有限，現(xiàn)在還有很多單子是虧本的。虧本也要做，保住市場是第一位的。”奮達在業(yè)內(nèi)還是屬于較有議價能力的企業(yè)，而大批優(yōu)勢不明顯的中小企業(yè)生存狀況更成問題。

除了政策施加的成本增加之外，企業(yè)的出口環(huán)境和融資環(huán)境都在不斷惡化。由于出口受到抑制，所以對外貿(mào)型中小企業(yè)影響較大。對外貿(mào)型企業(yè)的影響，直接表現(xiàn)在企業(yè)產(chǎn)量的下降和利潤下滑。中國的出口企業(yè)在美元貶值的趨勢下，出口產(chǎn)品的利潤將被侵蝕，出口企業(yè)將面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)，有相當一部分利潤率低、抗風險能力不強的出口主導企業(yè)面臨倒閉。這些在國外市場受挫的外貿(mào)型企業(yè)也正在積極地開拓國內(nèi)市場，進行艱難的轉(zhuǎn)型。外貿(mào)型企業(yè)能否成功轉(zhuǎn)型，首先取決于能否有足夠的資金，這些企業(yè)想求得一個重新發(fā)展的平臺，必須有強大的資金做后盾。目前，中小企業(yè)面臨的問題，資金不足是其中之重。來自各地的情況顯示，當前部分中小企業(yè)的經(jīng)營困局，已從制鞋業(yè)逐漸向服裝加工、玩具加工、電子加工等波及；在地域上，從珠三角向長三角及各地逐步擴張；從外貿(mào)加工企業(yè)向上下游配件裝配企業(yè)傳波。從2008年年初南方鞋廠大量倒閉傳聞不斷流傳，到國家發(fā)改委發(fā)布“上半年6.7萬家中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉”，再到金融風暴逐步侵襲，我國中小企業(yè)面臨的困境步步加深。廣州日報2008年3月1日報道：擁有4000多名員工的、位于東莞市長安鎮(zhèn)宵邊工業(yè)區(qū)的東莞福安紡織印染有限公司，因生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生嚴重困難

而一次性裁員3395人。所有被裁員工要在3月7日全部離廠。該公司擬支付的經(jīng)濟補償金總額為人民幣3100萬元。盡管如此，該公司大部分員工認為其補償標準并不合理。浙江臺州椒江區(qū)出現(xiàn)了這樣的傳言：“很多老板逃跑了。”根據(jù)當?shù)卣畬σ?guī)模以上企業(yè)的監(jiān)控，該區(qū)確實接連出現(xiàn)7家企業(yè)“異常倒閉”、老板“跑路”的現(xiàn)象。臺州市一位經(jīng)濟研究人士介紹說：“這些企業(yè)年銷售收入大則1億多元，小的也有幾千萬元。企業(yè)主逃跑后，欠下的薪金、貨款不算，光銀行債務(wù)就有4000多萬元，社會影響非常惡劣?！睂幉ň粝Ｂ返囊患裔樋椘髽I(yè)，光鮮的大門可以想象曾經(jīng)的車水馬龍，現(xiàn)在只剩下一個看門的門衛(wèi)，老板2008年年初就已經(jīng)跑路了，工人也全部遣散。企業(yè)由于經(jīng)營困難，驟然停業(yè)倒閉，在上海、江蘇、浙江等地都不乏實例。這些死掉的企業(yè)中，大多是銀行資金依賴度較高的企業(yè)，由于市場景氣度下降，企業(yè)效益下滑，資金回籠困難，中小企業(yè)的償還貸款的能力減弱。甚至無償還能力。企業(yè)信用能力的嚴重缺失導致了企業(yè)信用道德的缺失。

三、治理中小企業(yè)信用缺失問題應(yīng)政策先行

在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，落后企業(yè)被淘汰是正?，F(xiàn)象，但如果中小企業(yè)出現(xiàn)持續(xù)大面積發(fā)展停滯，中國經(jīng)濟發(fā)展的潛力和后勁將受到挑戰(zhàn)。當前，靠中小企業(yè)自身努力苦渡寒冬是無法使中小企業(yè)走出困境的，治理中小企業(yè)信用缺失問題必須在宏觀上政策先行，必須繼續(xù)發(fā)揮政府的力量在政策上為中小企業(yè)提供良好的信用環(huán)境。

第一，政府應(yīng)為中小企業(yè)發(fā)展給予進一步的政策金融支持，當務(wù)之急是要解決中小企業(yè)融資難問題。政府在政策上引導商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)?；A(chǔ)上調(diào)增信貸規(guī)模，建立多元化多層次的金融體系，積極開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，引導金融機構(gòu)對中小企業(yè)開展金融服務(wù)。

第二，在稅收方面，應(yīng)逐步建立一個符合我國中小企業(yè)發(fā)展的稅收機制，提高對符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的小型微利工業(yè)企業(yè)所得稅起征門檻。培育社會各類組織，強化它們對中小企業(yè)的社會服務(wù)功能，包括利用現(xiàn)有的資源，在評估、培訓、咨詢、軟件等方面為中小企業(yè)提供更多服務(wù)；支持中小企業(yè)與大企業(yè)配套，進行農(nóng)副產(chǎn)品加工貿(mào)易等；推進中小企業(yè)信息化，提高生產(chǎn)效率，幫助中小企業(yè)開拓國內(nèi)外市場，解決中小企業(yè)經(jīng)營難問題。

第三，要合理運用價格工具，進一步發(fā)揮匯率杠桿的調(diào)節(jié)作用，提供更多規(guī)避匯率風險的金融服務(wù)，促進對外貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，解決出口型依賴企業(yè)面臨的嚴重問題。在微觀上，企業(yè)任何時候都不可能完全依靠政府，企業(yè)應(yīng)該擴展思路，增強各種融資手段，比如債權(quán)、股權(quán)、資產(chǎn)典當、貿(mào)易兌現(xiàn)等；積極開拓市場，海外市場去俄羅斯、非洲、拉美等新興經(jīng)濟體，國內(nèi)市場到內(nèi)地和農(nóng)村去；堅持技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的附加值，加強內(nèi)部管理控制。對于中小企業(yè)來說，也必須認識到勞動力成本提高等外在因素的變化是必然的、社會進步的表現(xiàn)，要自覺調(diào)整發(fā)展思路和戰(zhàn)略，如加快企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、注重經(jīng)濟效益提高、加強技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新等。

注釋：

①③李士梅：《信譽的經(jīng)濟學分析》，經(jīng)濟科學出版社2005年版，第109、111—113頁。

②《馬克思恩格斯選集》第1卷，人民出版社1966年版，第18頁。

④張麗君：《次貸危機背景下中國財政及貨幣政策效應(yīng)預(yù)期》，《中國經(jīng)濟時報》2008年12月8日。

⑤⑥李娟、蔡釋虎：《企業(yè)異常倒閉長三角頻現(xiàn)老板跑路》，《上海證券報》2008年7月3日。

(責任編輯陳孝兵)