張　瑩

摘 要:2000-2008年,世界范圍內(nèi)的外國直接投資隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,不斷發(fā)生著變化。企業(yè)國際化行為中,內(nèi)向型國際化與外向型國際化的選擇也逐漸成為進(jìn)入方式中重要的選擇決定。研究并利用內(nèi)向/外向國際化之間的聯(lián)系,尤其是內(nèi)向國際化對外向國際化的推動機(jī)制,對中國企業(yè)的國際化具有重要的啟示意義。

關(guān)鍵詞:外國直接投資;內(nèi)向型/外向型國際化;內(nèi)外向聯(lián)系模型

中圖分類號:F27文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1672-3198(2009)16-0003-02

1 世界內(nèi)外向投資的基本情況

2000-2007年外國直接投資和國際生產(chǎn)的若干指標(biāo)如表1所示。表中將統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目主要分為:外國直接投資流量、外國直接投資存量、內(nèi)/外向外國直接投資存量的收入、跨國并購、合同方式及出口方式六類。以下將選取有代表性的數(shù)據(jù)加以分析。

1.1 企業(yè)內(nèi)/外向國際化的劃分——基于企業(yè)國際化內(nèi)外聯(lián)系模型

企業(yè)國際化,是指企業(yè)積極參與國際分工,由國內(nèi)經(jīng)營向全球經(jīng)營發(fā)展的過程。國際化是一個雙向過程,它包括內(nèi)向國際化和外向國際化兩個方面。內(nèi)向國際化是指以“引進(jìn)來”的方式參與國際資源轉(zhuǎn)換和國際經(jīng)濟(jì)循環(huán),即通過引進(jìn)外國企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)和人才等要素,不斷學(xué)習(xí)和積累國際經(jīng)營知識與經(jīng)驗(yàn),逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的國際化;而外向國際化是指采取“走出去”的方式參與國際競爭與國際經(jīng)濟(jì)循環(huán),即通過本國企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)和人才等優(yōu)質(zhì)要素走向國際市場,國內(nèi)市場向國際市場延伸,進(jìn)一步學(xué)習(xí)和積累國際經(jīng)營知識與經(jīng)驗(yàn),最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的國際化。芬蘭學(xué)者威爾什和羅斯坦瑞尼在1993年發(fā)表的題為“國際化中的內(nèi)外向聯(lián)系”一文中,認(rèn)為“企業(yè)內(nèi)向國際化過程會影響其外向國際化的發(fā)展,企業(yè)內(nèi)向國際化的效果將決定其外向國際化的成功。”對于后發(fā)展型跨國公司而言,企業(yè)的內(nèi)向國際化是其外向國際化的基礎(chǔ)和條件。外向國際化的形式主要指直接或間接出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國外各種合同安排、國外合資合營、海外子公司和分公司;內(nèi)向國際化活動主要包括進(jìn)口、購買技術(shù)專利、三來一補(bǔ)、國內(nèi)合資合營、成為外國公司的國內(nèi)子公司或分公司(如表2)。

1.2 數(shù)據(jù)分析

世界經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)前景和國內(nèi)政策調(diào)整將是影響投資流向的主要力量。2001年,世界外國直接投資的流入量與流出量均出現(xiàn)大規(guī)模下降,與2000年的數(shù)據(jù)相比,幾乎減半,主要原因是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降,股市低迷;2002-2003年,由于對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的信心不高,外國直接投資流量繼續(xù)維持下降趨勢,但降幅明顯下降;從2004年開始,由于發(fā)展中國家強(qiáng)勁的發(fā)展趨勢,世界FDI流量結(jié)束下降趨勢;2005-2006年,發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家都保持加速增長的態(tài)勢,到2006年底已恢復(fù)到2000年水平;2007年,企業(yè)利潤率、股市價(jià)格以及跨國并購快速增長,使得世界范圍內(nèi)的外國直接投資流入量與流出量分別達(dá)到18330億美元和19970億美元。

從2005-2007年,內(nèi)向、外向外國直接投資存量的收入呈持續(xù)增長,其中外向外國直接投資的存量收入多于內(nèi)向外國直接投資的存量收入。因此,以下分析將集中在外向型國際化方式上,其中跨國并購方式在外國直接投資額中的份額最大。幾種主要外國直接投資方式的表現(xiàn)如下:

(1)出口方式。

2000-2007年以貨物和非要素服務(wù)為代表的世界出口持續(xù)增長。其中2001-2002增長較緩慢,增長率在0.05%-0.06%之間;2003-2005年增幅增大,維持在0.15%以上的增長率;2006年增長率略有下降,但仍保持在0.1%以上;2007年世界出口快速增長,其增長率幾乎是2006年增長率的兩倍,達(dá)到0.21%。

(2)合同方式。

合同安排方式中主要選取特許經(jīng)營及許可證貿(mào)易方式。2000-2007年,合同方式總體趨勢是上升的,在2005年出現(xiàn)拐點(diǎn),與2004年相比減少了70億美元,下降率為0.07%。在2006、2007年,保持高增長態(tài)勢,增長率分別為0.45%和0.24%。

(3)合資/獨(dú)資方式。

2001年,全球跨國并購較2000年下降了近一半,主要由于全球性衰退,特別是三大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長乏力,新科技企業(yè)和股票市場的繁榮破滅,股市下滑,削弱了跨國公司對外投資的能力和意向;2002年世界經(jīng)濟(jì)尚未恢復(fù),股市繼續(xù)低迷、公司利潤率下滑,減緩產(chǎn)業(yè)重組的速度,跨國并購值再次減半;2003年下降至2970億美元,但由于世界經(jīng)濟(jì)的增長、企業(yè)利潤增加與股市轉(zhuǎn)機(jī),跨國并購數(shù)量出現(xiàn)反彈;2004年,由于多個行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)開始尋求新的競爭力,向外尋求資源,規(guī)避各國的政策限制,世界范圍內(nèi)的FDI流量開始增長,跨國并購也重現(xiàn)活力;2005年,股市復(fù)蘇帶動大宗交易,跨國并購值增長至7160億美元,數(shù)量達(dá)到6134起;2006年,跨國并購仍然主導(dǎo)FDI,跨國投資額達(dá)8800億美元,綠地投資開始增長,尤其在發(fā)展中國家;2007年,跨國并購繼續(xù)整合,大大推動了FDI的全球增長,此類交易額達(dá)到16370億美元,比2000年的創(chuàng)紀(jì)錄水平增長了21%,美國次貸危機(jī)對2007年全球跨國并購沒有產(chǎn)生明顯的削弱影響。

2 中國內(nèi)外向投資狀況

外國直接投資和我國對外投資分別是內(nèi)向和外向國際化的重要指標(biāo)。1989年至2004年,我國的外商直接投資總額基本上保持增長的趨勢。2002年,我國吸引的外接直接投資總額居世界第一。

與我國吸引的外國直接投資相比,我國的對外直接投資要少得多。表1、表2分別陳列了2000-2007年中國的外國直接投資流量、存量情況以及中國跨國并購的相關(guān)數(shù)據(jù)。從表1中可以發(fā)現(xiàn),中國的外國直接投資無論是流量還是存量,都是內(nèi)向型多于外向型。其中,2005-2007年增長尤為明顯。而在外國直接投資中占主要地位的跨國并購方式中,通過出售國內(nèi)公司成為外國企業(yè)的子公司方式進(jìn)行的企業(yè)國際化總值也明顯多于收購國外企業(yè)的方式(如表3)。

通過以上兩個表格可以發(fā)現(xiàn),我國企業(yè)國際化過程主要依靠內(nèi)向型國際化方式。

3 對中國企業(yè)FDI的啟示

(1)積累經(jīng)驗(yàn)與組織經(jīng)營能力,并注重總結(jié)與應(yīng)用。

國際化進(jìn)程是一個以知識的持續(xù)積累和根據(jù)反饋進(jìn)行調(diào)整為核心的動態(tài)的、多維的過程。在制定關(guān)于國際化經(jīng)營的決策時(shí),知識和組織學(xué)習(xí)是一個重要的因素。企業(yè)國際化階段理論模型集中討論了企業(yè)在國際化進(jìn)程中的逐步演變。不斷的獲取和應(yīng)用關(guān)于國外的市場和經(jīng)營方法的知識被認(rèn)為是國際化進(jìn)程的核心,也是企業(yè)進(jìn)行國際化的基礎(chǔ)。內(nèi)向國際化通過知識的獲取與利用對外向國際化起到推動作用。另外,我國企業(yè)在經(jīng)營過程中也要注重有意識的總結(jié)與應(yīng)用,抓住時(shí)機(jī)向外向國際化轉(zhuǎn)變。

(2)利用內(nèi)向國際化提高資金數(shù)量與質(zhì)量,為外向國際化奠定基礎(chǔ)。

資金是推動企業(yè)國際化發(fā)展的重要因素。從資金數(shù)量上看,外國直接投資可以為東道國帶來大量外部資金,為東道國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入活力,是外商對東道國經(jīng)濟(jì)增長做出的最主要、直接的貢獻(xiàn)之一。從資金的質(zhì)量上看,來自發(fā)達(dá)國家的外國直接投資通過提高東道國資金的配置效率、促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量的改善,改善東道國總體的投資質(zhì)量。提高資產(chǎn)質(zhì)量所需的創(chuàng)造性資源如人力資本、技術(shù)水平、技術(shù)開發(fā)與使用能力、國際市場開拓能力、管理技術(shù)水平、技術(shù)開發(fā)與使用能力、國際市場開拓能力、管理能力、對客戶需求的理解能力等,都會隨著跨國公司的投資一同進(jìn)入國內(nèi)。

我國一直是資金短缺國,外商直接投資在我國固定資產(chǎn)投資額中所占的比重總體上呈較大幅度的上升趨勢。所以在我國企業(yè)應(yīng)該抓住內(nèi)向國際化中積累的資金優(yōu)勢,利用外來資本的數(shù)量與質(zhì)量,把握優(yōu)勢資源,積極進(jìn)行外向國際化。

(3)抓住內(nèi)向國際化的技術(shù)溢出效應(yīng),推動企業(yè)“走出去”。

外國直接投資的技術(shù)外溢是其在東道國生產(chǎn)經(jīng)營活動的副產(chǎn)品。技術(shù)外溢的途徑通常包括:逆向設(shè)計(jì)、技術(shù)工人的流動、示范效應(yīng)和供應(yīng)商-客戶關(guān)系。

我國企業(yè)在進(jìn)行大量的內(nèi)向國際化的過程中,已經(jīng)在一定程度上獲得了外國直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng),因此應(yīng)該利用這些成果積極展開外向國際化,將企業(yè)國際化水平提高到一個新階段。另外,在繼續(xù)內(nèi)向國際化的過程中,也應(yīng)該選取“技術(shù)外溢”較多的方式與對象,為外向國際化打下基礎(chǔ)。

(4)利用網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),加強(qiáng)外向戰(zhàn)略聯(lián)盟。

我國企業(yè)在發(fā)展國際戰(zhàn)略聯(lián)盟方面內(nèi)向型戰(zhàn)略聯(lián)盟比較多,外向型聯(lián)盟則相對較少。內(nèi)向型戰(zhàn)略聯(lián)盟多是在政府政策的引導(dǎo)下,與跨國公司在我國本土建立合資、合作企業(yè),開放市場和勞動力換取對方的資金和技術(shù),從而推動我國后發(fā)的工業(yè)化進(jìn)程?？鐕镜馁Y金與先進(jìn)技術(shù)進(jìn)入國內(nèi)后需得到合理、充分的利用,才能值得我國在市場與資源方面做出的犧牲。企業(yè)應(yīng)在內(nèi)向型的國際戰(zhàn)略聯(lián)盟中建立的關(guān)系網(wǎng)絡(luò),學(xué)習(xí)和積累的知識,然后積極參與外向型的國際戰(zhàn)略聯(lián)盟,加快國際化的進(jìn)程。而在國家的宏觀政策層面上,利用內(nèi)向?qū)ν庀驀H化的推動作用機(jī)制,以更好地利用內(nèi)向?qū)ν庀驀H化的技術(shù)溢出效應(yīng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟的內(nèi)外向聯(lián)系效應(yīng)等,推動中國企業(yè)更好地“走出去”。

參考文獻(xiàn)

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