財務(wù)狀況

不良資產(chǎn)逐年降低

經(jīng)過近幾年的財務(wù)重組、引入戰(zhàn)略投資者、增資擴股，城商行作為一個群體已基本擺脫由歷史原因造成的財務(wù)風(fēng)險。近幾年來城商行信貸不良率逐年下降。2008年城商行平均信貸不良率已下降至2.51％。共有117家城商行不良率低于5％，占全部城商行的95.9％；其中66家城商行不良率低于2％。全國城商行中只咸陽市商業(yè)銀行一家仍處于高危狀態(tài)，不良率高達22.55％。處于較高風(fēng)險狀態(tài)(不良率在10％～15％)的城商行也只有廣州商行一家。

資本充足率全部達標(biāo)

截至2008年底，城商行平均資本充足率達到12.58％，比上年上升了2.79個百分點。所有城商行資本充足率都達到了8％的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其中96家城商行資本充足率超過10％，占全部城商行的78.7％。2007年未達標(biāo)的17家城商行均順利達標(biāo)。

盈利水平保持高位

受經(jīng)濟危機影響，2008年城商行平均資產(chǎn)利潤率為1.01％，比之2007年的1.03％略有下降。但是從長期來看，城商行依然保持了強勁的盈利增長勢頭。資產(chǎn)利潤率超過1.5％的有23家，比上一年度的29家有所減少；資產(chǎn)利潤率超過1％的有58家，超過上一年度的53家，比例接近一半。

區(qū)域差距重新顯現(xiàn)

隨著財務(wù)重組的完成，城商行過去顯著的地區(qū)差異大幅縮小，只有江浙地區(qū)城商行業(yè)績依然出眾。從2008年的情況來看，各地城商行在資本充足率方面已基本沒有差距。然而各地在盈利水平上的差距還是有所體現(xiàn)。東部地區(qū)域商行的平均資產(chǎn)利潤率明顯高于其他地區(qū)，尤其是長三角地區(qū)，平均資產(chǎn)利潤率高達1.43％。

此外，與往年相比，東部地區(qū)與西部地區(qū)、東北地區(qū)的差距有所增大，表現(xiàn)為西部、東北地區(qū)信貸不良率的下降幅度低于東部地區(qū)。2007年不同地區(qū)間信貸不良率的差距均不過0.3個百分點，而在2008年這一差距擴大到超過1個百分點。

出現(xiàn)財務(wù)差異縮小這種現(xiàn)象可能部分得益于財務(wù)重組的短期效應(yīng)。財務(wù)數(shù)據(jù)能通過財務(wù)外科手術(shù)得到迅速改善，從而實現(xiàn)良好的風(fēng)險控制，但將短期的豐碩盈利轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的，可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)卻并不是一件容易的事情。城市商業(yè)銀行經(jīng)營所賴以生存的地區(qū)環(huán)境依然存在巨大差異，并且短時間內(nèi)難以改變，所以不同地區(qū)的城商行經(jīng)營狀況上的差異可能會再次表現(xiàn)出來。因此，存在明顯差距的資產(chǎn)利潤率和差異再度顯現(xiàn)的信貨不良率數(shù)據(jù)可能更能說明問題。東部地區(qū)具備極為優(yōu)良的金融生態(tài)環(huán)境，能有效降低銀行的外部風(fēng)險和運營成本，尤其是長江三角地區(qū)的城市商業(yè)銀行表現(xiàn)更為優(yōu)異。這種地區(qū)環(huán)境差異對城市商業(yè)銀行發(fā)展形成的制約將在我國長期存在。

變局時代的城商行

大變革時代，一些變化往往來得比我們想象的要快。“國有商業(yè)銀行”、“城市商業(yè)銀行”的概念正在逐漸離我們遠去。隨著城商行的規(guī)模擴張以及內(nèi)部分化，新型的、不同層次的金融力量將會出現(xiàn)，中國傳統(tǒng)的國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的銀行體系將被沖破，從而形成基于市場需求的銀行格局。

2008年是金融危機全球肆虐的時期，卻也是中國城市商業(yè)銀行高速發(fā)展、劇烈分化的時期。城市商業(yè)銀行間的差異越來越大，面臨的問題亦已大相徑庭。當(dāng)有些銀行正在向如何上市，如何向外擴展機構(gòu)之時，還有些銀行正在考慮如何生存下來。當(dāng)有些銀行正在考慮學(xué)習(xí)與大客戶打交道之時，有些銀行則需要千方百計完善其中小企業(yè)的融資政策。因此，用城市商業(yè)銀行這一概念來統(tǒng)稱它們已顯得不合時宜。相應(yīng)地，把這些差異越來越大的銀行放在一起討論的意義可能越來越小。

從2008年的情形來看，在這樣的分化過程中,區(qū)域性銀行，社區(qū)銀行均已出現(xiàn)并走向成熟，多元化的銀行體系必將逐漸成形。金融壟斷隨著市場化改革的深入被打破，順應(yīng)市場形勢的金融格局將誕生。新形勢下的銀行大致可根據(jù)業(yè)務(wù)務(wù)范圍與規(guī)模劃分為三個層次：全國性銀行，區(qū)域性銀行，地方性銀行。區(qū)域降銀行最可能由目前的大規(guī)模城商行發(fā)展而來，而在市場競爭中獲得生存發(fā)展的地方性銀行則多半是立足本地做社區(qū)銀行的中小型城商行。

2008年，新的格局在醞釀。

更名

更名、擴張、上市，被稱為城商行發(fā)展“三部曲”。自2007年始城商行更名便蔚然成風(fēng)，各家經(jīng)過公司化、股份化改造之后的城商行紛紛更改名稱，洗掉“一市商業(yè)銀行”的印記。2008年有16家城市商業(yè)銀行成功更名。

對于更名問題，銀監(jiān)會也曾提出過兩點原則意見，一是原則上應(yīng)達到股份制商業(yè)銀行中等水平或監(jiān)管評級在三級以上；二是新的名稱應(yīng)充分體現(xiàn)地域特征，不能天馬行空，漫無邊際。事實上更名后的城商行確實依然采用了有本地特色的名字，多數(shù)銀行仍以城市名命名，個別用了省份的名稱或是其他自有關(guān)聯(lián)的名稱。然而城商行更改名稱的最終目的卻正是為了突破地域限制。城商行要跨區(qū)開展業(yè)務(wù)，第一步便從名稱上淡化自身的地方色彩。

可以看到，城商行早已不滿于某一城市的商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)身份設(shè)定，希圖獲得一個至少在法律身份上與股份制商業(yè)銀行平等的地位，但事實上這些更名并沒有放棄所在地的地方色彩。這就引發(fā)了兩種截然不同的猜想。一種觀點認(rèn)為，在一些經(jīng)濟上具有優(yōu)勢或特色的城市，城市名本身就具有某種不可忽視的商業(yè)價值。更名后的城商行能更好地利用城市名做出品牌，比如杭州銀行、漢口銀行。另一種觀點認(rèn)為，城商行更名主要還是為了能方便在本市以外的區(qū)域開展業(yè)務(wù)，如果名稱依然帶著地域標(biāo)簽，那這一目的至少是沒有徹底達到。在競爭日趨激烈的形勢下，城商行二次更名或不可避免。

無論城商行按照什么思路進行更名，都是為了破除監(jiān)管上的限制，獲得異地經(jīng)營的資格。作為“三部曲”的第一步，更名的目標(biāo)導(dǎo)向必然是跨區(qū)擴張與上市。城商行中的“先行者”沿著這條道路做大做強，形成了巨大的示范效應(yīng)。這條思路是否適合所有銀行必定是一件值得懷疑的事情。然而一波接一波的更名熱潮顯示了城商行大力跟進的熱情。這種沖動會給城商行帶來什么樣的突破或危機有待進一步的觀察?？梢源_定的只是三步走戰(zhàn)略并非是包治百病的萬靈丹。

引資

引入外資一直是城商行發(fā)展中的熱門話題。無論如何強調(diào)引入境外戰(zhàn)略投資者內(nèi)涵的豐富性，都無法改變一個事實即城商行引入外資的原始動力具有明顯的短期功利特征。城商行由城市信用社改制而來，背負著沉重的歷史負擔(dān)。長久以來深重的財務(wù)困境一直是城商行揮之不去的夢魘。因此，通過引入境外戰(zhàn)略投資者增資擴股以達到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對城商行而言具有巨大的誘惑力。

近幾年隨著城商行財務(wù)重組運動成果的逐步顯現(xiàn)，城商行已經(jīng)逐漸擺脫了資本金不足、壞賬率高的落后形象。自此城商行也開始重新考量引入境外戰(zhàn)略投資者的意義，開始強調(diào)戰(zhàn)略合作、技術(shù)援助、信息共享的重要性，提出了“引智”、“引制”等概念，將引入外資的重點放在了完善治理結(jié)構(gòu)、增強市場競爭力方面。

2008年4月17日營口銀行將19.99％的股份出售給馬來西亞

聯(lián)昌國際證券銀行集團(CIMB)，后者從而成為營口銀行第一大股東；11月17日，臺灣富邦金控公司子公司香港富邦銀行斥資2.3億元購得廈門市商業(yè)銀行19.99％的股權(quán)，成為臺灣地區(qū)的銀行借道香港參股大陸商業(yè)銀行的第一例；8月香港大新銀行增持重慶銀行3％的股權(quán)，總計持股20％，達到外資銀行參股城商行上限；2009年6月，澳洲聯(lián)邦銀行也已將對齊魯銀行的持股比例由11％提高N20％。此外，平安銀行與臺灣永豐金控、西安市商業(yè)銀行與加拿大豐業(yè)銀行均已展開合作，而長沙市商業(yè)銀行也與法國BRED大眾銀行簽署戰(zhàn)略合作意向協(xié)議，后者將出資約2億元購入前者不到20％的股權(quán)。

受全球金融危機的影響，2007年出現(xiàn)的引進境內(nèi)戰(zhàn)略投資者的趨勢在2008年更加明顯。城商行出于降低風(fēng)險考慮，轉(zhuǎn)而在國內(nèi)尋找戰(zhàn)略投資者。2008年國內(nèi)上市銀行與城商行之間往來甚密。6月14日，興業(yè)銀行與九江市商業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，以近3億元入股該行20％的股權(quán)；9月，招商銀行以2.721億元入股臺州市商業(yè)銀行10％的股權(quán)；北京銀行斥資1.275億元收購廊坊商業(yè)銀行19.9％的股份，成為該行第一大股東；12月，上海浦東發(fā)展銀行以3.78億元購入萊商銀行18％的股份，成為后者第二大股東。

脫胎于城市信用社的城商行要想盡快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，選擇和國內(nèi)大行合作無疑是一條捷徑。而大行人股優(yōu)質(zhì)城商行能實現(xiàn)銀行網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴張。國內(nèi)大行與城商行的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營模式、產(chǎn)品種類差異甚大，使得這種優(yōu)勢互補的組合成為可能。而且本土銀行面臨同樣的法律法規(guī)、監(jiān)管條件與市場環(huán)境，比之境外戰(zhàn)略投資者可能更有共同語言，在合作上存在某種便利。這是外資銀行所不具備的。

上市

2007年南京銀行、寧波銀行和北京銀行先后成功上市，實現(xiàn)了城商行上市的突破，由此點燃城商行進軍A股市場的熱情。據(jù)統(tǒng)計有40家以上的城商行提出了“上市”的發(fā)展規(guī)劃。然而2007年城商行在資本市場的活躍表現(xiàn)并未延續(xù)，2008年全年沒有一家城商行成功上市。到目前為止，南京銀行、寧波銀行和北京銀行依然是僅有的三家上市城商行，城商行進軍資本市場的步伐完全停滯。

事實上，杭州銀行、上海銀行、天津銀行等多家實力雄厚的城商行早已明確提出了上市目標(biāo)并一直在作積極準(zhǔn)備。然而由城市信用社政制而來的城商行，內(nèi)部股東結(jié)構(gòu)遺留問題由來已久且普遍存在。先前上市的城商行暴露出的原始股權(quán)問題引發(fā)了極大的爭議。這樣的背景下，汪監(jiān)會用更為嚴(yán)格的眼光審核城商行的上市資格亦是情理之中的事，市場更有傳言證監(jiān)會已暫停城商行上市審核。

雖然上市勢頭受阻，但城商行搶灘登陸資本市場的熱情未減。畢竟對城商行而言，上市不僅能融資與提升經(jīng)營管理品質(zhì)，更能建立起資本補充的長效，動態(tài)機制。對于日益成長壯大的城商行來說，這一點尤為重要。南京銀行、寧波銀行和北京銀行的成功上市樹立起行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿，昭示著城商行上市的步伐_已經(jīng)啟動。質(zhì)地優(yōu)良的城商行進軍資本市場應(yīng)該是必然的趨勢。然而短期來看，城商行上市進程將仍會延緩一段時間，于近期難有突破。

重慶銀行也是最早提出上市計劃并向證監(jiān)會遞交上市申請材料的銀行之一，原本預(yù)期能在2008年上半年登陸A股市場，然而上市要求并未獲得批準(zhǔn)。而今重慶銀行繼續(xù)為上市作更謹(jǐn)慎的準(zhǔn)備，于2009年4月發(fā)行10億元次級債券“儲量過冬”，以提高銀行的資本充足率和抗風(fēng)險能力，從而推動重慶銀行上市進程，同時將計劃上市時間推遲到2010年。這從一個側(cè)面反映了當(dāng)前城商行在上市問題上的微妙心態(tài)。

跨區(qū)經(jīng)營

雖然進軍資本市場受阻，但是城商行在2008年掀起一波跨區(qū)經(jīng)營新熱潮。自2001年銀川市商業(yè)銀行設(shè)立首家城商行異地分支機構(gòu)——吳忠支行之后，大多數(shù)城商行都懷著跨區(qū)經(jīng)營的“光榮與夢想”。2007年銀監(jiān)會明確表示支持具備條件的城商行跨區(qū)域經(jīng)營。政策限制的淡出進一步刺激了城商行的版圖擴張神經(jīng)。最初異地擴張活躍的多是北京銀行、上海銀行、寧波銀行等資本實力雄厚的大規(guī)模城商行，2008年卻有不少中小型銀行實現(xiàn)了跨區(qū)經(jīng)營的突破。

大銀行不改圈地本色。2008年北京銀行西安分行,深圳分行與杭州分行陸續(xù)開業(yè)。迄今為止北京銀行已在全國開設(shè)五家分行(上海、天津、西安、深圳、杭州)，初步完成全國網(wǎng)點的戰(zhàn)略布局。上海銀行杭州分行、成都分行亦相繼丹，2009年6月深圳分行正式營業(yè)后，上海銀行擁有寧波、南京、天津，成都、杭州、深圳六家分行。

難能可貴的是2008年一批優(yōu)質(zhì)的中小型銀行跨出了異地發(fā)展的第一步。如蘭州銀行設(shè)市酒泉分行，錦州銀行設(shè)立天津分行，重慶銀行設(shè)立成都分行等。可以想見，隨著歧視性的金融監(jiān)管政策逐步消除，隨著城商行自身實力的逐步增強，將有越來越多的城商行加入到跨區(qū)經(jīng)營中來。

看來這一趨勢得到了監(jiān)管當(dāng)局的肯定與鼓勵。繼20074F放寬準(zhǔn)入條件，積極支持符合條件的城商行跨區(qū)域經(jīng)營，以及允許股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行在縣域設(shè)立分支機構(gòu)之后，銀監(jiān)會再次大幅調(diào)整準(zhǔn)入政策。2009年4月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于中小商業(yè)銀行分支機構(gòu)市場準(zhǔn)入政策的調(diào)整意見(試行)》，其中有六條主要內(nèi)容：一是符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機構(gòu)，不再受數(shù)量指標(biāo)控制。二是進一步簡化審批程序，將省內(nèi)分支機構(gòu)審批權(quán)限下放給各省銀監(jiān)局。三是要求商業(yè)銀行科學(xué)制訂機構(gòu)發(fā)展規(guī)劃。四是鼓勵商業(yè)銀行優(yōu)先到兩部、東北等銀行機構(gòu)較少地區(qū)、金融服務(wù)相對薄弱地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)。五是中小商業(yè)銀行分支機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻與銀行法人機構(gòu)的總體情況相結(jié)合。六是不再對股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀設(shè)立分行和支行設(shè)定統(tǒng)一的營運資金要求。

這一次的政策松綁幅度之大是超出市場預(yù)期的。最核心的內(nèi)容是取消分支機構(gòu)設(shè)立的數(shù)量限制和營運資金要求。此次調(diào)整之前，銀行申請設(shè)立分行受所謂“2+1”的政策準(zhǔn)入限制，即城商行達到同等股份制銀行規(guī)模，才可以設(shè)立分支機構(gòu)，但一年只能設(shè)立三家分行，且其中一家必須在中兩部地區(qū)；而股份制銀行沒有案件，風(fēng)險管控合規(guī)，一年也只能設(shè)立三家分行。另外，按照以前的政策，開設(shè)一家分行需要營運資金至少1億元，開設(shè)支行需要1000萬。對于資本規(guī)模本來就不大的城商行而言，營運資金要求使得城商行設(shè)立分支機構(gòu)的成本非常高。如今政策調(diào)整完全取消了對銀行設(shè)立分支機構(gòu)的營運資金要求。

從監(jiān)管者的角度來說，此項政策出臺的主要目的在于放松和簡化股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行設(shè)立分支行的程序，并以此來鼓勵中小商業(yè)銀行對地區(qū)經(jīng)濟給予必要的金融支持，尤其是針對“三農(nóng)”和中小企業(yè)的發(fā)展。對于城商行而言，這無異于卸下了身上鎖縛多年的鐐銬。當(dāng)然，政策松綁除了給銀行帶來更大的發(fā)展空間外，另一個結(jié)果是防范金融風(fēng)險更多的是依賴于銀行對自身負責(zé)，換句話說銀行要更加注意強化風(fēng)險意識、提升管理水平以面對跨區(qū)擴張帶來的風(fēng)險。并非所有的城商行都有足夠的

能力應(yīng)付跨區(qū)經(jīng)營帶來的新問題，之后會否出現(xiàn)什么意想不到的狀況亦尚未可知。然而可以肯定的是，監(jiān)管政策的放松必然會刺激起更猛烈的擴張潮。2009年必定是城商行又一個高速發(fā)展的時期。

從目前的情況來看，為搶占戰(zhàn)略制高點，城商行跨區(qū)分行設(shè)立集中在全國或區(qū)域中心城市。如布局全國，則為北京、天津、上海；如搶灘沿海，則為杭州、深圳、寧波；如挺進西部，則為成都、西安。此外，也有選擇省內(nèi)重要城市進行異地經(jīng)營的情形，如蘭州銀行設(shè)立酒泉分行，南京銀行設(shè)立無錫分行，吉林銀行設(shè)立白城分行等。如果是跨省經(jīng)營，首選則依然是核心城市。如包商銀行將首家省外分行設(shè)于寧波，而江蘇銀行則將首家省外分行設(shè)于上海。

這一現(xiàn)象不難理解。城市商業(yè)銀行突破城市限制、實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展才剛剛起步，資本規(guī)模實力、企業(yè)管理技術(shù)、風(fēng)險控制能力、科技支持水平等諸方面均難以與全國性商業(yè)銀行相提并論，在資源有限的條件下要實現(xiàn)跨區(qū)域擴張，必然要首先搶占具有戰(zhàn)略意義的核心城市。然而事情的另一方面是，核心城市的金融資源本來就極其豐富，本身就存在非常激烈的競爭。城商行作為在地方上發(fā)展起來的商業(yè)銀行，離開本土進入這些一線城市，與這些地區(qū)強大的固有勢力競爭，面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)是可想而知的。其原先的劣勢可能會以更為激烈顯眼的形式凸現(xiàn)出來。激烈的同業(yè)競爭，人才儲備匱乏，管理經(jīng)驗不足，信貸風(fēng)險增大，都是對城商行跨區(qū)經(jīng)營后必須面對的嚴(yán)峻考驗。在這樣的環(huán)境下，城商行應(yīng)該如何在中心城市發(fā)掘市場以保證分行的盈利能力，如何提升自身管理水平確保異地風(fēng)險控制，甚或如何設(shè)定異地分行在銀行發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，處理好本地業(yè)務(wù)與異地經(jīng)營的關(guān)系，都是值得城商行在擴張大潮中冷靜下來積極研究探索的事情。

聯(lián)合重組

2005年，合肥商行吸收合并蕪湖、安慶、馬鞍山、淮北、蚌埠五家城市商業(yè)銀行和六安、銅陵、淮南、阜陽四座城市的七家信用社，重組為徽商銀行，自此拉開了城商行省內(nèi)聯(lián)合重組的序幕。此后，2007年江蘇省內(nèi)10家城商行合并成立江蘇銀行，長春市商業(yè)銀行吸收合并了吉林市商業(yè)銀行、遼源市城市信用社成立吉林銀行。隨后多個省份明確提出整合省內(nèi)城商行的計劃：湖南省擬整合“五行一社”成立瀟湘銀行，黑龍江省擬將省內(nèi)城商行整合為龍商銀行，廣西擬打造北部灣銀行，河南省擬組建中原銀行，等等。然而這種省內(nèi)重組之路在2008年面臨嚴(yán)峻考驗，省政府指揮協(xié)調(diào)催生區(qū)域銀行的模式遭遇危機。

2008年年底，吉林銀行吸收四平、通化、白山、松原四家城市信用社，將其重組為四平分行、通化分行、白山分行、松原分行，并增資至60億。這可謂是2008年全年城商行省內(nèi)聯(lián)合重組的唯一成果。

此前呼聲頗高的“瀟湘銀行”終因長沙市商業(yè)銀行的退出而夭折。南寧市商業(yè)銀行更名為廣西北部灣銀行，但之前計劃的對桂林、柳州市商行的重組吸收并未完成。而龍商銀行、中原銀行、河北銀行至今沒有成型的重組方案，2008年10月12日，陜西省政府正式下文組建陜西長安銀行籌備組；這才結(jié)束陜西省內(nèi)銀行是單個重組還是聯(lián)合重組的爭論。

這種省內(nèi)聯(lián)臺的目的在于迅速擴大銀行規(guī)模，實現(xiàn)省內(nèi)金融資源整合。而這種模式所遭遇的困境從兩個失敗的案例中可以很清楚地看出來。2006年末南寧商行資產(chǎn)總額94.47億元，不良貸款率為8.59％，表現(xiàn)較差；柳州商行總資產(chǎn)65.59億元，不良率為3.08％；桂林商行總資產(chǎn)42.75億元，不良率4.82％；2007年末南寧商行不良率為4.03％，柳州商行不良率為2.07％，桂林商行不良率為2.22％。要將這三家有明顯差距的銀行整合到一起，很多關(guān)系不好理順。瀟湘銀行的夭折也是由于資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊以及地方利益沖突的原因。2008年3月，“五行一社”資產(chǎn)清查結(jié)果出來后，長沙市商業(yè)銀行決定退出，原定的組建方案被迫告吹。長沙市商業(yè)銀行認(rèn)為自身資產(chǎn)質(zhì)量比其他幾家銀行都要優(yōu)良，單獨上市會有更良好的發(fā)展。而市政府與省政府間的利益糾紛也形成了聯(lián)合重組的障礙。

之前大家對于政府主導(dǎo)的臺并重組模式的擔(dān)憂如今已成為現(xiàn)實的困境。省內(nèi)聯(lián)合重組的發(fā)展思路在2008年顯得黯淡無光。畢竟不同地區(qū)的具體情形是大不相同的，自然也也并不存在一種一經(jīng)試驗成功便可廣泛復(fù)制的萬能模式。可能根據(jù)市場原則進行的聯(lián)合、并購、交易轉(zhuǎn)讓股權(quán)等行為才是真正值得倡導(dǎo)的。

區(qū)域合作

2008年9月，山東城商行合作聯(lián)盟有限公司正式掛牌，這是城商行合作在2008年最重要的事件及最熱門的話題。此次合作在形式上有所創(chuàng)新；由山東省內(nèi)全部14家城商行等額出資1000萬元.共計1.4億元作為合作聯(lián)盟的注冊資本發(fā)起設(shè)立一家金融性服務(wù)公司，即山東城市商業(yè)銀行合作聯(lián)盟有限公司，負責(zé)統(tǒng)一承擔(dān)各城商行的IT系統(tǒng)建設(shè)與維護、結(jié)算運營、人員培訓(xùn)、金融產(chǎn)品研發(fā)等中后臺服務(wù)職能，但是不經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)。

這種臺作形式保證了各家銀行自身的獨立地位，但同時在合作深度與廣度上就難以突破了?？梢钥吹剑献髀?lián)盟集中與后臺業(yè)務(wù)的技術(shù)方面，如果發(fā)展良好，足以搭建進行銀行卡、理財、通存通兌等業(yè)務(wù)所需的平臺，從而能對銀行卡、寂靜、信貸等各種業(yè)務(wù)進行更好支持。

另外，重慶銀行有意牽頭建立“西部銀行聯(lián)盟”。此項倡議獲得成都市商業(yè)銀行、富滇銀行，貴陽市商業(yè)銀行、南充市商業(yè)銀行首旨。關(guān)于聯(lián)盟的設(shè)想是：針對中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，覆蓋兩南地區(qū)主要城市商業(yè)銀行，優(yōu)勢互補、成果共享，共同推動中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。業(yè)務(wù)種類單一是城商行一大痼疾。各城商行希圖通過合作在中間業(yè)務(wù)這一共同軟肋上實現(xiàn)突破。目前為止此項倡議仍停留在意向階段。

無論是跨區(qū)經(jīng)營，聯(lián)合重組還是區(qū)域聯(lián)盟，反映的都是城商行做強做大的心愿。而今的城商行已不再是資本充足率低、盈利能力差、不良貸款嚴(yán)重的“第三梯隊”。城商行突破地域限制、超越城市概念的發(fā)展也許是無法遏制的潮流。也是金融深化改革的必然結(jié)果。

金融危機下中小銀行的困境

全球金融危機是當(dāng)前最重要的世界經(jīng)濟背景。2008年，美國的金融危機愈演愈烈，迅速惡化，已發(fā)展成為繼上世紀(jì)30年代大蕭條以來最為嚴(yán)重的金融危機，進而演變?yōu)闋幥蛐缘慕鹑谖C和經(jīng)濟危機。不同于歐美發(fā)達國家的銀行業(yè)，中國銀行業(yè)在金融危機中并沒有受到嚴(yán)重的直接沖擊。然而，隨著危機蔓延到實體經(jīng)濟，發(fā)達國家陷入全線衰退，中國的實體經(jīng)濟也明顯出現(xiàn)下滑。在危機中受沖擊最嚴(yán)重的是中小企業(yè)。巨額的經(jīng)濟刺激計劃難以惠及中小企業(yè)，天量的信貸擴張卻有可能積累嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險。而這些問題最終又必然會反映到銀行業(yè)。這種體制性金融風(fēng)險最終多半還是由中小銀行承擔(dān)。

中小企業(yè)深陷經(jīng)濟危機

多年來，融資難一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。在金融危機中，中小企業(yè)貸款難的問題顯得比以往更為突出。粗略估計，2009年1～4月累計新增的5.17億元貸款中，中小企業(yè)貸款的增加額度約占5％，即使按照最樂觀的估計，也不會超過10％。

這并非是由于中小企業(yè)不具備承擔(dān)金融服務(wù)的能力。事實上中小企業(yè)是一個多年來由于體制上的原因一直受到金融機構(gòu)歧視與冷落的群體。近十年來，中小企業(yè)這個創(chuàng)造60％以上GDP、吸收80％以上就業(yè)的群落，其生存環(huán)境在不斷惡化。盡管在過去30年的改革中，我們從一開始就強調(diào)要實行政企分開、“減政放權(quán)”、“松綁讓利”、“轉(zhuǎn)變政府職能”等等，但是一個明顯的事實是，政府支配資源的能力并沒有減弱，近年來似乎有愈來愈強之勢(一個無所不能的政府)。政府通過各種方式控制土地、礦產(chǎn)等要素的價格，并控制著稅收、收費、準(zhǔn)入等對經(jīng)濟和金融活動有著絕對影響力的多種要素。掌握著這樣一些被銀行視為最值得信賴的抵押物，事實上政府就掌握了對金融資源的配置權(quán)。

在這樣的體制下，金融必然要與權(quán)力相結(jié)合，金融資源必然要服從于行政權(quán)力而配置。銀行又怎會愿意為遠離行政權(quán)力庇護的中小企業(yè)放款呢?從這個視角看，無論是銀行還是企業(yè)，都是理性和體制使然如果得不到政府的支持，意味著沒辦法在這個體制下存活。于是我們看到，在政府的資源指揮棒“挾持”下，大量的中小企業(yè)(主要是民營企業(yè))不得不以變異的行為“另求他途”，傍政府、傍央企，在夾縫中艱難求生。

宏觀調(diào)控緊縮經(jīng)濟時首先抑制的就是中小企業(yè)，實行經(jīng)濟擴張政策時最后惠及的才是中小企業(yè)。為了應(yīng)對金融危機，金融機構(gòu)多向一些大項目，大企業(yè)提供服務(wù)。雖然指導(dǎo)政策提出了要提高對中小企業(yè)貸款比重，但是實際情況是2009年前5個月銀行新增貸款的猛增對中小企業(yè)影響不大。一方面是訂單減少，一方面是資金饑渴，中小企業(yè)的發(fā)展面臨嚴(yán)重的危機。

中小企業(yè)的生存環(huán)境在進一步惡化。中小企業(yè)一-方面沒有享受到政策扶持的好處，另一方面卻承擔(dān)了結(jié)構(gòu)性調(diào)整最主要的風(fēng)險。在外部需求持續(xù)萎靡、內(nèi)部需求難以為繼的蕭條時期，中小企業(yè)極有可能成為經(jīng)濟危機最大的受害者。中國社科院中小企業(yè)研究中心的一項研究表明，有40％的中小企業(yè)已經(jīng)在此次金融危機中倒閉，40％的企業(yè)目前正在生死線上徘徊，只有20％的企業(yè)沒有受到此次金融危機的影響。廣東、浙江、上海等沿海地區(qū)的中小企業(yè)受沖擊尤為明最。

信貸擴張下城商行的困境

中小銀行的命運與中小企業(yè)是緊緊聯(lián)系在一起的。中小企業(yè)的窘境必然會削弱城商行的盈利能力，增加城商行的信貨風(fēng)險。政府出臺的大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃行沒有使這一情形得到改善。“親政府化”的投資擴張反而進一步將風(fēng)險推向了中小銀行。

2008年11月9日國務(wù)院常務(wù)會議提出了擴大內(nèi)需的十項措施和4萬億政府投資計劃，主要內(nèi)容依然是政府主導(dǎo)的大規(guī)?；üこ掏顿Y。2009年第一季度中央項目投資2107億元，同比增長30.4％；地方項目投資21455億元，增長28.5％。在整個第一季度中，中央政府投資仍然主導(dǎo)固定資產(chǎn)投資。隨著財政撥款到位，各大銀行貸款也隨之跟進。2009年年初以來，我國銀行信貸大幅增長，第一季度新增貸款4.6萬億。

第一季度的新增貨款大多流向了大型國有企業(yè)及政府投資項H。毫無疑問這是大銀行的盛宴，小銀行統(tǒng)統(tǒng)被拒之門外。我國的銀行體系是高度壟斷的。大銀行作為金融壟斷資本，就是伴隨著工業(yè)壟斷資本的產(chǎn)生而產(chǎn)生的，所以，大銀行天然與政府、與大企業(yè)相聯(lián)系。危機時期，經(jīng)濟環(huán)境存在極大的不確定性，銀行在挑選貸款項目方面自然會格外謹(jǐn)慎。而政府主導(dǎo)的投資項目資金需求量大、信貸風(fēng)險低(主要是有政府信用作擔(dān)保)，銀行自然要積極跟上，爭相投放。一季度是大項目的高峰時期，大項目基本上在大銀行之間瓜分，剩下的風(fēng)險更高的項目留給小銀行。這等于利益在大銀行之間分配，風(fēng)險卻推給小銀行來承擔(dān)。

此外，這一輪經(jīng)濟刺激計劃最終能產(chǎn)生什么樣的效果，也將是影響中小企業(yè)與中小銀行命運的重要因素。就月前的情況來看，前景并不容樂觀。

正如上文所強調(diào)的，4萬億經(jīng)濟刺激計劃的核心內(nèi)容依然是政府主導(dǎo)的大規(guī)?；üこ掏顿Y。如果沒有消費來最終承接投資形成的新的產(chǎn)能，投資計劃只會進一步加劇經(jīng)濟失衡。政府主導(dǎo)的投資刺激計劃在短期內(nèi)確實能夠取得一定成效，從目前的經(jīng)濟形勢判斷，經(jīng)濟增速在2009年二、三季度應(yīng)該會被拉起來。但是來自政府部門的投資需求只能暫時平衡供需關(guān)系；如果居民部門作為最終消費者其收入在總體經(jīng)濟中的份額不斷下降，需求和供給最終將無法平衡。

外部需求已經(jīng)不能指望，美歐消費者去杠桿修復(fù)家庭資產(chǎn)負債表在短期內(nèi)不可能完成。況且此次金融危機正標(biāo)志著中國儲蓄美國消費的搭配已經(jīng)走到了頭。因此，在經(jīng)濟再平衡的過程中，當(dāng)前的政府投資能不能帶動私人部門的投資、能不能切實轉(zhuǎn)化為居民的收入和消費，將成為政府經(jīng)濟刺激計劃成敗的關(guān)鍵。如果因循過去的傳統(tǒng)路徑，這樣的短期刺激政策充其量只能推遲全球經(jīng)濟再平衡的調(diào)整進程，并且實際上還會增加中國經(jīng)濟的中長期發(fā)展風(fēng)險。

就目前的情況來看，信貸快速增長對民間投資的拉動作用十分有限，甚至可能擠出民間投資。制造業(yè)也持續(xù)疲軟，當(dāng)下經(jīng)濟增長很大程度是靠建筑業(yè)(基建)支撐著，經(jīng)濟回暖的征兆極其微渺。由于初次分配格局的改變、社會保障體系的建設(shè)都很難在短期內(nèi)完成，居民部門的消費必然不足，內(nèi)部需求很難消化掉過剩的產(chǎn)能。另外，在資金比較寬裕的環(huán)境下，一些企業(yè)(特別是有國有資本或政府背景的企業(yè))，即使自身的經(jīng)營能力下降，也可以靠融資來維持企業(yè)的運轉(zhuǎn)。因而信貸的過度膨脹可能會進一步延遲經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。目前的中國經(jīng)濟主要還是政府在支撐。

面對危機，政府采取的對策是進行大規(guī)模投資獲得短期平衡以緩解危機，而不是忍住陣痛進行結(jié)構(gòu)性改革。然而政府投資未能有效刺激私人投資與家庭消費，結(jié)果既沒有進行必要的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，也沒有形成可持續(xù)的經(jīng)濟復(fù)蘇。當(dāng)政府的財力消耗殆盡時，可能中國經(jīng)濟依然難逃企業(yè)倒閉、產(chǎn)能清洗、銀行呆壞賬劇增的結(jié)局。如果真到了這個地步，按照中國經(jīng)濟的一般邏輯，承受產(chǎn)能清洗的還是中小企業(yè)。而中小銀行也可能要面對急劇增加的不良貸款。

正是中國的經(jīng)濟體制造就了中小企業(yè)惡劣的生存環(huán)境，正是中國高度壟斷大一統(tǒng)的金融體系給小銀行帶來了巨大的體制性風(fēng)險。它們總是最后獲得實惠，卻最先承受損失。這在金融危機中尤為突出。對于正處于高速發(fā)展中的城商行而言，也許它們最需要的并不是一兩個優(yōu)惠政策，而是一個破除壟斷、公平合理、層次多樣化的現(xiàn)代金融體系。而在當(dāng)前的條件下，發(fā)展成長中的城商行不得不面對一次可能過于嚴(yán)苛的考驗。

戰(zhàn)略目標(biāo)與未來展望

隨著監(jiān)管條件的放寬與自身實力的增強，城商行有機會涉足原先不曾參與的領(lǐng)域。然而，如果對自身優(yōu)勢劣勢沒有清醒準(zhǔn)確的認(rèn)識，對發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏科學(xué)合理的定位，盲目的擴張必定會給城商行帶來災(zāi)難性的后果。城商行多年以來定位于“中小企業(yè)的銀行，市民的銀行”，但事實上許多城商行貸款集中度非常高，不太甘心于只做小企業(yè)，而是模仿大銀行，偏好大項目、大企業(yè)。在跨區(qū)域經(jīng)營的過程中，不少銀行又進一步放棄了本地的

中小企業(yè)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而與大銀行拼網(wǎng)絡(luò)、搶客戶。這無疑是非常危險的。

從市場格局上看，我國國有商業(yè)銀行的壟斷度非常高，擁有遍布全國的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，具備強大的銀行零售業(yè)務(wù)能力，是我國商業(yè)銀行的巨無霸。同時依托難以比擬的雄厚資本實力，與大企業(yè)形成了緊密合作的長期伙伴關(guān)系。城商行與國有商業(yè)銀行同質(zhì)化競爭，基本不存在勝出的可能性。

事實證明，真正做得比較好的商業(yè)銀行，正是那些真正按定位去做，特別是在中小企業(yè)客戶方面做得成功的銀行。寧波、杭州、臺州等經(jīng)營得好的城商行，正是在小企業(yè)融資中落實得相當(dāng)?shù)轿坏你y行。事實上城商行的優(yōu)勢也正在服務(wù)小企業(yè)和城市居民方面：決策鏈條短、市場反映比較敏感、人員與企業(yè)親和力好，信息渠道暢通，在當(dāng)?shù)卣С窒履軌蛉菀椎孬@取客戶的軟信息，便于信用風(fēng)險管理。而城商行通過在信息技術(shù)、銀行卡、人才培訓(xùn)等方面的合作，原有的劣勢正在減小甚至消除。在這種情況下，城商行更應(yīng)該堅守自己的定位，守好自己的領(lǐng)地。立足本地，服務(wù)中小企業(yè)，真正做成“中小企業(yè)的銀行，市民的銀行”，才是適合城商行的目標(biāo)定位。

這樣的定位有兩個方面的含義：

1.城商行首先應(yīng)該做到的就是做好本地業(yè)務(wù)。

如果本地資源都沒有充分利用，指望通過跨區(qū)經(jīng)營獲得規(guī)模效益無異于緣木求魚。而城商行在本地是有大銀行未必具備的優(yōu)勢的。城市商業(yè)銀行歷史上形成的獨特的地方特征、特殊的股權(quán)設(shè)置、與地方政府聯(lián)系密切所具有的信息優(yōu)勢等條件，使城市商業(yè)銀行更能得到當(dāng)?shù)卣闹С帧３鞘猩虡I(yè)銀行只有利用與地方經(jīng)濟的交融性，密切保持與地方經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略方向上的一致，才能敏銳捕捉地方經(jīng)濟的脈搏，也才能進一步在地方經(jīng)濟的發(fā)展中，擴大自身金融資源的支配范圍。

因此，城商行應(yīng)該充分發(fā)揮自己的特長，集中自己的資源，搞好特色經(jīng)營，避免與大銀行的同質(zhì)化競爭，從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展角度出發(fā)，結(jié)合本地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，尋找區(qū)域經(jīng)濟新的增長點，同時不斷擴大自身的發(fā)展空間，實現(xiàn)與區(qū)域經(jīng)濟的良性互動。也就是說，城市商業(yè)銀行的定位還應(yīng)當(dāng)是所在的城市，為所在的城市提供金融服務(wù)才是最為核心的競爭力。雖然國家放開了城市商業(yè)銀行的地域經(jīng)營限制，但城市商業(yè)銀行還是要耐得住這份寂寞，冷靜思考一下自身的優(yōu)勢，不能盲目搞擴張。條件成熟的可以適當(dāng)在外地設(shè)立一點分支機構(gòu)，同全國甚至國外一些銀行建立業(yè)務(wù)關(guān)系，以便更好地開展業(yè)務(wù)，但最重要的還要保持在所在城市的核心競爭力。據(jù)統(tǒng)計，北京銀行、南京銀行和寧波銀行三家上市城商行雖然均已在所在城市以外的地區(qū)開展業(yè)務(wù)，但比例還極小。三家銀行本地收入額占收入總額的比例平均達97.9％。本地經(jīng)營看似是逆“做大做強”的潮流而動，實則是城商行依托所在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展獲得迅速成長的便捷途徑。

2.城商行應(yīng)以中小企業(yè)為主要客戶群。

中小企業(yè)是一個目前在中國極具商業(yè)價值卻難得到應(yīng)有的金融支持的群體。中國高度壟斷的銀行業(yè)造成了中小企業(yè)多年來難以解決的融資困境。為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的工作極其繁瑣，但卻能獲得很豐厚的利潤回報。而做這一塊業(yè)務(wù)有優(yōu)勢的正是中小銀行，也就是目前的城市商業(yè)銀行。

中小金融機構(gòu)由于規(guī)模相對較小，無力為大企業(yè)提供更多的服務(wù)，加之中小金融機構(gòu)一般是地方性的，從而易于了解地方上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這就降低了信息不對稱的程度。同時，貸款給中小企業(yè)之后也能夠相對容易地監(jiān)督貸款的使用情況，貸款的風(fēng)險就大大減少。

城市商業(yè)銀行由于從業(yè)人員本土化、與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營狀況，對地方中小企業(yè)監(jiān)督便利，較國有大銀行相比，能以較低的交易成本達到有效避免“信息不對稱”引起的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，可以充分保障信貸資金的安全性和提供服務(wù)的效率。另外，由于城市商業(yè)銀行決策機制靈活，更能符合中小企業(yè)的融資需要，可以降低雙方的成本而提升價值，因此城市商業(yè)銀行定位于為中小企業(yè)服務(wù)具有比較優(yōu)勢。

城商行多年的實踐活動證明，立足本地、服務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展思路是經(jīng)得起檢驗也是最適合城商行的。只是人們常常只看到了一些優(yōu)質(zhì)城商行做大做強的光輝歷程，只是被他們引資、擴張、上市的“大手筆”所吸引，卻往往忽略了這些成功的城商行穩(wěn)健扎實的經(jīng)營基礎(chǔ)。而這反而是這些城商行成功的真正要訣。以包商銀行為例，包商銀行確實是這兩年積極地實施著“走出去”戰(zhàn)略的銀行。2007年包商銀行即通過吸收合并面臨市場退出的赤峰城市信用社實現(xiàn)了跨區(qū)域經(jīng)營，而后相繼新設(shè)了巴彥淖爾、通遼兩家分行，并獨資設(shè)立了達茂旗包商惠農(nóng)貸款公司，控股成立了固陽村鎮(zhèn)銀行，2008年4月又在寧波設(shè)立了首家跨省異地機構(gòu)。

雖然在擴張經(jīng)營方面表現(xiàn)得極為活躍，包商銀行卻是一家依托地方經(jīng)濟發(fā)展壯大的城商行，所實施的正是立足本地、服務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。在包頭這個集鋼鐵、鋁業(yè)、軍工、機械、電力等多行業(yè)于一體的重工業(yè)城市，大企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游存在著眾多為它們提供就近供貨、銷售和日常生活服務(wù)的小企業(yè)。比如，為包頭鋼鐵集團公司服務(wù)的小企業(yè)達3500家，為北方公司服務(wù)的小企業(yè)有400多家。這些小企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、門類齊全，具有相當(dāng)?shù)挠芰?，融資需求旺盛；對銀行來說，不但是一個需求量很大的市場，而且可以充分分散貸款風(fēng)險。面對這樣的現(xiàn)實，包商銀行于2005年及時對戰(zhàn)略和目標(biāo)市場進行重新定位，將銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展重點轉(zhuǎn)移到服務(wù)這些小企業(yè)上來。在短短幾年的時間之內(nèi)，包商銀行由一家總資產(chǎn)不足100億元，資產(chǎn)利潤率僅有0.3％(2003年數(shù)據(jù))的普通城商行迅速成長為一家總資產(chǎn)600多億元，資產(chǎn)利潤率高達1.23％(2008年數(shù)據(jù))的優(yōu)質(zhì)銀行。

作為改革開放的前沿地帶，浙江是我國民營經(jīng)濟最發(fā)達的省份。以中小企業(yè)為主體的民營經(jīng)濟是浙江經(jīng)濟最具特色、最具活力的基石。在這樣的市場條件下，浙江省金融機構(gòu)普遍將中小企業(yè)客戶作為長期可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略重點來培育和發(fā)展。地方性中小商業(yè)銀行更是立足轄區(qū)特點，定位于“中小企業(yè)伙伴銀行”，走特色經(jīng)營之路，不斷開發(fā)市場競爭的空隙和盲點，逐步建立起服務(wù)小企業(yè)和微小企業(yè)的競爭優(yōu)勢。經(jīng)過這些年的探索，浙江省已實現(xiàn)了金融機構(gòu)與中小企業(yè)的良性互動，積累了豐富的金融支持中小企業(yè)的實踐經(jīng)驗。

浙江稠州商業(yè)銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行這樣的社區(qū)銀行也是服務(wù)中小企業(yè)從而實現(xiàn)高利潤的銀行中的佼佼者。稠州銀行針對商品市場的小企業(yè)(包括個體企業(yè))進行了多種金融創(chuàng)新，比如“商位使用權(quán)權(quán)利質(zhì)押貸款”，該產(chǎn)品針對義烏國際商貿(mào)城擁有商位有期有償使用權(quán)的經(jīng)營戶設(shè)計，商戶可將其自營的國際商貿(mào)城商位的有期有償使用權(quán)權(quán)利為質(zhì)押物，以質(zhì)押擔(dān)保的形式獲得的流動資金貸款。傳統(tǒng)的抵押貸款對質(zhì)押物有明確的要求，而中小企業(yè)往往難以提供所需貸款相應(yīng)要求的抵押。而稠州銀行的這種貸款安排突破了傳統(tǒng)的抵押貨款形式。使得資產(chǎn)量小，抗風(fēng)險能力低、抵押品不足,但靠誠實、辛勤勞作經(jīng)營的小商戶能及時獲

得企業(yè)發(fā)展所需資金。另一方面，這樣的貸款業(yè)務(wù)又要求銀行客戶經(jīng)理對貸款人的信用狀況有全面切實的掌握。這就擺脫了我國傳統(tǒng)的根據(jù)抵押品發(fā)放貸款的落后模式，優(yōu)化創(chuàng)新了信貸流程，符合現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營的先進理念。

僅就“商位使用權(quán)權(quán)利質(zhì)押貸款”一項產(chǎn)品而言，自2008年5月開辦業(yè)務(wù)以來，截至2009年3月末，稠州銀行已向1061戶經(jīng)營戶累計發(fā)放貸款超過6億元，平均單戶金額56萬元，每月有近110戶市場經(jīng)營戶獲得該項資金支持。稠州商行亦獲得豐厚的回報。

泰隆商業(yè)銀行在風(fēng)險控制方面有其獨到之處。一般認(rèn)為小企業(yè)缺乏抵押或擔(dān)保，加之資產(chǎn)規(guī)模小，因而向小企業(yè)發(fā)放貸款風(fēng)險會比較高。因此，開展小額信貸業(yè)務(wù)時對風(fēng)險的控制就完全倚仗銀行信貸流程設(shè)計的科學(xué)性和業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)了。泰降商業(yè)銀行考察借款人信用時遵循“到戶調(diào)查”和“眼見為實”的原剛：要求客戶經(jīng)理必須到借款人經(jīng)營場所實地核查原始賬簿，單據(jù)、憑證，直接到現(xiàn)場盤點實物，爭面掌握客戶的繳稅情況、用電情況、經(jīng)常性存貨、同定資產(chǎn)、資產(chǎn)負債情況等。同時，為判斷企業(yè)主個人的誠信情況，不僅了解其信用記錄，還調(diào)查其生活習(xí)慣和休閑愛好。銀行要求通過艱苦細致的調(diào)查，傘面掌握客戶的“三品”：企業(yè)主的人品、企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品和企業(yè)及企業(yè)主所有的物品，從而能夠?qū)蛻舻膬攤庠概c償債能力作出較準(zhǔn)確的判斷。

除了考察借款人信用狀況之外，泰隆商業(yè)銀行還在各個環(huán)節(jié)不斷創(chuàng)新風(fēng)險控制于段。在擔(dān)保方面，針對小企業(yè)的股權(quán)特征，把貨款償還責(zé)任與企業(yè)法定代表人、實際控制人、大股東掛鉤，要求其夫妻提供共同保證，把企業(yè)的“有限責(zé)任”轉(zhuǎn)變?yōu)閭€太的“無限責(zé)任”。此外，銀行用較小額度、較短期限進行嘗試，在長期重復(fù)博弈中發(fā)現(xiàn)借款者的真實信用水平，并根據(jù)借款人在借款后續(xù)的還款過程中表現(xiàn)確定后續(xù)貸款額度。短期信款另一原則是貸款“筆筆清”，即當(dāng)授信客戶申請第二筆貨款時，一般都應(yīng)先把第一筆貸款清償完畢，這就要求借款人有平滑穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，巧妙地將借款人可能從事的長期投資項目排除在外。

價格方面，銀行綜合考慮貸款風(fēng)險(違約風(fēng)險成本)、放貨資金成本、營業(yè)及管理成本、稅負及資產(chǎn)收益率五大成本風(fēng)險要素，確定貸款保底利率。再在保底利率的基礎(chǔ)上綜合考慮客戶的各方面參數(shù)，將利率細化為50個檔次，為不同資質(zhì)的客戶提供不同利率。換而言之，銀行通過不斷的金融創(chuàng)新整合格種技術(shù)和價格要素，從而兼顧了擴大目標(biāo)客戶覆蓋率和保障信貸資產(chǎn)質(zhì)量的二元目標(biāo)。

事實上就資產(chǎn)規(guī)模而言，稠州商業(yè)銀行和泰隆商業(yè)銀行是兩家總資產(chǎn)均不足200億的小銀行，但卻連年以超強的盈利能力排在優(yōu)質(zhì)銀行之列。小額貸款雖然數(shù)額小，工作繁瑣，但利潤卻比較厚。出于自身的發(fā)展特點，小企業(yè)往往比大企業(yè)有更高的資本邊際收益率，商業(yè)銀行也由此可獲得更高的收益。浙江稠州商業(yè)銀行和泰隆商業(yè)銀行的成功證明了社區(qū)銀行是城商行極有前途的經(jīng)營模式。

然而這并非是說，小額貸款是小銀行的專利。即便足寧波銀行、杭州銀行這樣資產(chǎn)近千億的大規(guī)模城商行也將主要客戶群定位于中小企業(yè)。杭州銀行針對小企業(yè)專門優(yōu)化了信貸流程。信貸人員在內(nèi)部評級時不再依據(jù)企業(yè)表面財務(wù)報表進行分析，而是在企業(yè)財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，根據(jù)“實地調(diào)查”核實結(jié)果對報表進行調(diào)整，反映企業(yè)財務(wù)“宴質(zhì)情況”，把實質(zhì)情況納入評綴程序。內(nèi)部評級高的小企業(yè)可以獲得弱擔(dān)保，甚至是無擔(dān)保的授信額度。此外銀行取消了小企業(yè)業(yè)務(wù)統(tǒng)一授信流程，實現(xiàn)了小企業(yè)業(yè)務(wù)充分授權(quán)。在客戶評級可最化、擔(dān)保條件可符合、單筆業(yè)務(wù)風(fēng)險值可計量的基礎(chǔ)上，對小企業(yè)業(yè)務(wù)實行了充分授權(quán)，90％的小企業(yè)業(yè)務(wù)在支行就可以完成審批。截至2009年4月末，杭州銀行小企業(yè)公司授信業(yè)務(wù)非抵押的授信業(yè)務(wù)比例為48％左右。

此外，杭州銀行確定了15家小企業(yè)重點支行，主營小企業(yè)業(yè)務(wù)。通過抽調(diào)、轉(zhuǎn)型、招聘等多種手段在小企業(yè)業(yè)務(wù)重點支行內(nèi)陸續(xù)配置100名小企業(yè)業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理，專業(yè)從事小企業(yè)業(yè)務(wù)，2008年，杭州銀行通過創(chuàng)新型授信產(chǎn)品發(fā)放小企業(yè)貸款8.85億元，在全年新增授信總量中占到了30％左有的比例。截至2008年底，貸款余額7.47億元，發(fā)展小企業(yè)授信客戶1350余戶(含個體工商戶)，截至2009年4月末，杭州銀行小企業(yè)授信業(yè)務(wù)總額達到148.51億元。小企業(yè)公司授信客戶2663家，戶均241萬元；個體工商戶授信客戶達到7109戶，戶均46萬元。2009年前四個月新增小企業(yè)貨款4.73億元，增速5.11％。小企業(yè)業(yè)務(wù)信貨資產(chǎn)質(zhì)量控制良好，新增小企業(yè)不良貸款為零，不良貸款比例控制在0.6％左右。

杭州銀行是一家資產(chǎn)上千億的大規(guī)模城商行，已經(jīng)開設(shè)了北京、上海、深圳、寧波、舟山五家分行，共有70多家分支機構(gòu)，是一家積極進行跨區(qū)發(fā)展的銀行。然而杭州銀行在擴張過程中依然提出“以專業(yè)、便捷、可信賴的服務(wù)成為小企業(yè)的成長伙伴和小企業(yè)金融服務(wù)的標(biāo)竿”的口號。

從長遠來看，中小企業(yè)會成為我國國民經(jīng)濟中最活躍和最有成長性的一份子，城市商業(yè)銀行通過增大對中小企業(yè)貸款，無疑會從中小企業(yè)的成長中獲得較高的盈利空間。必須看到，只有與大銀行形成合理的分工，專注于自身的優(yōu)勢項目、特色項月，城商行才能在激烈的同業(yè)競爭中生存才來并獲得長遠發(fā)展。

同時我們還應(yīng)看到，大規(guī)模的區(qū)域性商業(yè)銀行也必將出現(xiàn)。我國《商業(yè)銀行法》中并沒有區(qū)域性銀行的說法，只有全國性商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行的概念。然而經(jīng)濟意義上的區(qū)域性銀行已經(jīng)慢慢成型。目前主要有兩種形式：一種是省內(nèi)聯(lián)合重組的城商行，如江蘇銀行，徽商銀行。這樣的銀行由整合省內(nèi)金融資源而來，對于本省的金融格局有重要的影響力。然而正如前文所述，這種政府主導(dǎo)的聯(lián)合重組是否已經(jīng)有效整合了原成員城商行的資源，徹底處理了城商行的遺留問題，以及銀行自身利益與政府目標(biāo)是否會起新的沖突，這些問題都有待進一步的觀察與研究。然而這種模式難以成為城商行發(fā)展主流卻是不爭的事實。另一種即是做強做大了的城商行，目前來看主要是核心城市的城商行，梢小一點的有杭州銀行、寧波銀行，規(guī)模特別火的有北京銀行、上海銀行、甲安銀行。后者所在城市正好分別代表了中國經(jīng)濟最重要的三個增長區(qū)域。

這三家銀行如果能立足本地，輻射所在經(jīng)濟圈，有效帶動所屬經(jīng)濟區(qū)域的金融資源配置，則將成為中國最重要的區(qū)域性銀行。當(dāng)然，如前所述，在這些經(jīng)濟發(fā)達地醫(yī)，同業(yè)競爭相當(dāng)激烈。這就需要這三家銀行找準(zhǔn)自身定位，發(fā)掘?qū)儆谧约旱募毞质袌?，盡量避免與全國性商業(yè)銀行形成同質(zhì)競爭。說到底還是要揚長避短，將自身的發(fā)展與所在地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展成長聯(lián)系起來。

截至2008年底，北京銀行總資產(chǎn)已達4186.8億，上海銀行達3547.7億，平安銀行達1460.2億，已接近全國性商業(yè)銀行的規(guī)模。2008年北京銀行西安分行、深圳分行與杭州分行陸續(xù)設(shè)立，上海銀行杭州分行、成挪分行亦相繼開業(yè)。迄今為止北京銀行已在全國開設(shè)上海、天津、西安、深圳、杭州五家分行，上海銀行擁有寧波、南京，天津、成都、杭州、深圳六家分行，已先后完成全國網(wǎng)點的初步戰(zhàn)略布局。雖然如此，2008年最耀眼奪目的還數(shù)平安銀行。自2007年深圳市商業(yè)銀行與平安銀行合并成立深圳平安銀行以后，依托中國平安集團的強大金融實力，平安銀行一直在全國積極鋪設(shè)網(wǎng)點，目前擁有深圳、上海、福州、廈門、泉州、杭州和廣州等七家分行，以及超過50家支行。然而更吸引眼球的事件是，平安銀行將出資收購質(zhì)地優(yōu)良的全國性商業(yè)銀行——深圳發(fā)展銀行，目前雙方已達成《股份認(rèn)購協(xié)議》和《股份購買協(xié)議》。

在兩家銀行高層看來，平安銀行與深發(fā)展未來合作前景廣闊，在交叉銷售、后臺共享、ATM互通等方面均有空間。深發(fā)展和平安銀行都是擁有零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)的綜合性銀行。但深發(fā)展更擅長的是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、創(chuàng)新性的貿(mào)易融資產(chǎn)品，而平安銀行則強調(diào)信用卡、理財和零售業(yè)務(wù)。平安銀行行氏理查·德杰克遜表示，未來平安銀行和深發(fā)展的合作將包括三方面：第一，平安銀行借鑒深發(fā)展的優(yōu)勢，在有深發(fā)展網(wǎng)點、還沒有平安銀行網(wǎng)點的15個城市中，向深發(fā)展的客戶銷售平安的產(chǎn)品。第二，深發(fā)展可以利用平安集團的基礎(chǔ)設(shè)施，特別是平安集團建立的科技平臺和后援平臺。第三，兩家銀行可以共享ATM機網(wǎng)絡(luò)、“一賬通”和“萬帳通積分計劃”等等。

相比平安銀行來說，深發(fā)展多年經(jīng)營的品牌和根基顯然要扎實的多。平安銀行收購深發(fā)展能迅速實現(xiàn)區(qū)域性目標(biāo)。另一方面，雖然平安銀行是一家資歷尚淺的銀行，但平安集團卻是當(dāng)之無愧的金融巨頭。有分析認(rèn)為，憑借著集團強大的資源優(yōu)勢，平安集團的金融業(yè)務(wù)將為中國銀行業(yè)帶來一股新風(fēng)。通過收購深發(fā)展，中國平安將成功實現(xiàn)“做大銀行”之夢，也將大大加速金融混業(yè)的步伐。收購?fù)瓿珊?，平安銀行能否借助深發(fā)展的固有優(yōu)勢，一舉扭轉(zhuǎn)珠三角地區(qū)城商行多年表現(xiàn)不佳的尷尬局面呢?這亦是2009年城市商業(yè)銀行值得關(guān)注的一山好戲。

形勢從沒有停止變化，新的格局正在逐漸顯現(xiàn)，也許當(dāng)革命性的進步真正顯現(xiàn)時我們才驚詫地發(fā)現(xiàn)這一切來得是如此次迅速。

本部分報告執(zhí)筆人：劉煜輝毛明輝